Анализ хозяйственной деятельности Глава 12

Вид материала

Содержание

Сумма дебетового сальдо счетов актива баланса равна сумме кредитового сальдо счетов пассива баланса
Цена замещения.
Нормативные затраты.
Трансфертная цена
1.Внеоборотные активы
3.Капита и резервы
Темп роста
Темп прироста
Индекс агрегатный
Индекс индивидуальный
Индексы цепные

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 42

Из какого уровня оборачиваемости активов предприятия и степени доходности всех операций складывается уровень рентабельности активов?

Связаны проблемы предприятия с трудностями в реализации продукции, с высокими затратами на ее производство или неэффективным управлением оборотным капиталом?

Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является "диагнозом" наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).

Какова эффективность привлечения инвестиционных вложений в Предприятие?

Рентабельность собственного (фактического) капитала предприятия:

возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие
снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.
на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в предприятие

Является положительной или отрицательной тенденция изменений в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота чистого производственного оборотного капитала?

Значение показателя меньше 0, с одной стороны, говорит о положительной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие финансирует коммерческий кредит, предоставляемый своим покупателям, а также свои запасы за счет отсрочки платежей кредиторам.

С другой стороны, этот факт связан с риском потери финансовой устойчивости и платежеспособности. Значение показателя больше 0, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается.

Анализ баланса и отчётности – это приём оценки итогов деятельности уже прошедшего периода: он обращён к прошлому.

Последовательность проведения анализа может быть подразделена на четыре ступени:

- первая ступень – при анализе используются данные баланса в виде сальдо счетов. Они подчинены следующей математической зависимости:

^ Сумма дебетового сальдо счетов актива баланса равна сумме кредитового сальдо счетов пассива баланса.

- вторая ступень – используются данные оборота по дебету и кредиту анализируемого счёта в целях детализации данных о хозяйственных операциях, учитываемых на данном счёте. В балансе ресурсы предприятия показываются на определённую дату (как бы в статике).

В то же время данные счетов баланса отражают динамику хозяйственных операций, итог их регистрации по календарным периодам. От суммы сальдо счёта переходят к сумме оборота. Суммы оборота по Д-т и К-т счёта содержат важные сведения, позволяющие оценить экономическую сущность операций при анализе хозяйственной деятельности.

- третья ступень – анализу подвергаются документы, на основании которых отражены операции по дебету и кредиту счёта и проверяется правильность взаимосвязи счетов баланса.

- четвёртая ступень – проверяется правильность оценки и калькуляции, то есть точность расчёта сумм, записанных по дебету и кредиту счётов.

Несмотря на то, что любая методика анализа носит творческий характер, по своей направленности и основным параметрам она, безусловно, должна подчиняться определённой логике. Иными словами, ещё до начала аналитических расчётов целесообразно иметь представление о последовательности счётных процедур, их информационном обеспечении и взаимосвязи.

Логика аналитических процедур предопределяется следующими тезисами:

- аналитик должен знать основные нормативные документы, которыми регулируется составление и представление отчётности, определяется содержанием её отдельных форм, разделов, статей.

- полноценные аналитические процедуры невозможны, более того расчёты могут быть бессмысленными, если аналитик не понимает экономического содержания статей отчётности и рассчитываемых показателей.

- комплексность и логическая завершённость анализа обеспечиваются выделением последовательно выполняемых взаимосвязанных процедур, в основе которых лежит идея идентификации экономического потенциала предприятия и его изменения во времени.

Одним из приёмов анализа финансовой отчётности предприятия является ознакомление с содержанием отчётности и изучение абсолютных величин. Знакомство с отчётностью позволяет основные источники средств (собственные, заёмные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав дебиторской и кредиторской задолженности и другие. Однако, информация только в абсолютных величинах недостаточна для приёма решений, так как на её основе нельзя оценить динамику показателей, определить место предприятия на рынке.

Согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса показывает сумму средств, находящихся в распоряжении организации (актив) и сумму собственных источников и заемных средств (пассив), покрывающих стоимость всего имущества. Эта оценка отражает реальную сумму денежных средств, которую можно выручить за имущество, в случае ликвидации организации. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов:

 анализ структуры баланса (состава балансовых статей);

 анализ отдельных показателей баланса методом агрегирования однородных статей;

 анализ баланса с учетом корректировки на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ продолжается использованием дополнительной информации из других отчётных форм.

Прикладной анализ выполняется в следующей очерёдности:

1. Анализ соответствия финансовой отчётности налоговым декларациям и статистическим отчётам.

2. Анализ баланса и его статей (вертикальный, горизонтальный и трендовый).

3. Общая оценка структуры баланса (активов и пассивов).

4. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.

5. Анализ финансовой устойчивости.

6. Анализ движения капитала.

7. Анализ денежных потоков и деловой активности.

8. Анализ прибыльности и влияющих факторов.

9. Анализ структуры затрат и доходов организации.

10. Определение точки безубыточности, финансового и операционного рычагов.

11.Анализ отчёта о прибылях и убытках.

12. Анализ отчётности о движении денежных средств.

13. Анализ дивидендности.

14. Общий анализ финансовых результатов.

Для реального определения финансово-хозяйственной деятельности организации большое значение имеет оценка её имущества и обязательств, которые представляют собой способ выражения в учёте и отчётности отдельных видов имущества и источников их образования в денежном измерении, и зависит от видов объектов и целей учёта. В соответствии с действующими нормативными документами для организаций всех форм собственности установлен единый порядок оценки имущества и обязательств:

 имущество, обязательства и хозяйственные операции оцениваются в рублях;

 записи в бухгалтерском учете по валютным счетам, а также по операциям в иностранной валюте производятся в рублях путём пересчёта иностранной валюты по курсу ЦБ РФ, действующему на дату совершения операции;

 бухгалтерский учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций допускается вести в суммах, округлённых до целых рублей. Возникающие суммовые разницы относятся на результаты хозяйственной деятельности.

Прежде чем приступать к выполнению аналитических расчётов, нужно чётко себе представлять исходную информационную базу: её состав, содержание, структуру, принципы подготовки. Экономическую интерпретацию основных её элементов, их взаимосвязи и др. Отчётным формам бухгалтерской отчётности присуща логическая информационная взаимосвязь. Сущность логической связи состоит во взаимном дополнении отчётных форм, их разделов и статей. Логические связи дополняются информационными данными, представленными контрольными соотношениями между отдельными показателями.

Связь 1. Нераспределённая (чистая) прибыль приводится в бухгалтерском балансе (р. III), в отчёте о прибылях и убытках и отчёте об изменениях капитала (р. I). Кроме того, в форме №2 показываются факторы, в результате которых сложился данный финансовый результат.

Связь 2. Незавершённое строительство и долгосрочные финансовые вложения приводятся общей суммой на начало и конец отчётного периода в разделе 1 бухгалтерского баланса и по их видам в форме №5 (р. 4). Связь 3. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения по отдельным направлениям использования средств показываются в бухгалтерском балансе разделы 1 и 2, и в форме №5 раздел 5. В справочном разделе ф. №5 акции и облигации отражаются по рыночной стоимости.

Связь 4. Дебиторская задолженность по её отдельным статьям на начало, и конец периода отражается в балансе в разделе 2, а подробная информация её статей приводится в ф.№5 раздел 2. В этой форме приводится просроченная дебиторская задолженность длительностью свыше трёх месяцев, а также перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность перед предприятием.

Связь 5. Кредиторская задолженность по её отдельным элементам на начало, и конец отчётного периода приводится в бухгалтерском балансе в разделе 5, а подробная расшифровка её статей отражается в ф.№5 раздел 2. В данной форме показывается кредиторская задолженность со сроками погашения более трёх месяцев, а также перечень организаций-кредиторов, предоставивших предприятию наибольшие кредиты в любом виде.

Связь 6. Капитал и резервы по их видам находят отражение в бухгалтерском балансе р. 3, а их движение за отчётный период – в Отчёте об изменениях капитала ф. №3 раздел 1. В этом отчёте (р.IV) показывается увеличение капитала за счёт:

- переоценки активов,

- дополнительного выпуска акций,

- реорганизации юридического лица (слияние, присоединение),

- прироста имущества,

- полученных доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учёта относятся непосредственно на увеличение капитала (например, эмиссионный доход),

Факторы, уменьшающие капитал, следующие:

- снижение номинальной стоимости акций,

- уменьшение количества акций, находящихся в обращении, если такая возможность предусмотрена уставом общества,

- реорганизация общества (разделение, выделение),

- расходы, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учёта непосредственно относятся на увеличение капитала (непокрытые убытки прошлых лет и отчётного года).

Решение о снижении уставного капитала общества путём уменьшения номинальной стоимости акций или путём приобретения части акций в целях сокращения их общего количества и о внесении соответствующих изменений в его устав принимается общим собранием акционеров. Минимальный уставный капитал ОАО должен составлять больше тысячекратной суммы минимального месячного размера зарплаты, установленной ФЗ РФ, а ЗАО – больше стократной суммы МРОТ.

Связь 7. Долгосрочные и краткосрочные обязательства на начало, и конец отчётного периода показываются в балансе общей суммой (разделы IV-V) , а их расшифровка даётся в ф. №5 раздел 1.

Связь 8. Согласно нормативным документам по бухучёту нераспределённая прибыль отчётного года в течение года, присоединяется к нераспределённой прибыли прошлых лет. Такая операция устанавливает информационную связь между отчётностью двух смежных периодов. Сумма в разделе 1 ф. №3 отчётного года совпадает с суммой раздела III пассива баланса предыдущего года.

На практике существуют и другие взаимосвязи между показателями форм бухгалтерской отчётности, имеющие более частный характер, и требующие рассмотрения первичных документов, что выходит за пределы методов проведения анализа финансовой отчётности. Зная содержание и взаимосвязи между показателями отчётности, можно переходить к её углублённому анализу.

Имуществом организации являются НМА, которые относятся к внеоборотным активам и представляют собой затраты организации в нематериальные объекты. Они отражаются в учёте по первоначальной стоимости, а в отчете – по остаточной стоимости (первоначальная стоимость минус сумма амортизации).

Исключение составляют бюджетные организации, в которых нематериальные активы учитываются по первоначальной стоимости.

Основные средства, действующие, находящиеся на консервации или в запасе в бухгалтерском учете отражаются по первоначальной или восстановительной стоимости.

Доходные вложения в материальные ценности в отчете и в бухгалтерском учете отражаются по первоначальной стоимости, исходя из фактических производственных затрат по их приобретению, включая расходы по доставке, монтажу и установке. Арендатор учитывает имущество, полученное по договору аренды, по стоимости, определённой в соответствии с передаточным актом и договором аренды.

Разница между суммой фактических затрат и номинальной стоимостью, при приобретении облигаций и других долговых обязательств, списывается равномерно на результаты финансовой деятельности, по мере начисления причитающегося по ним дохода. Поэтому ценные бумаги отражаются в бухгалтерском учёте и отчётности в сумме, сложившейся на каждую отчётную дату, как разница между стоимостью их покупки и суммой разницы, приходящейся на последнюю отчётную дату.

Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной сумме фактических затрат на их приобретение по договору, с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве баланса, если инвестору перешли права на объект. В остальных случаях суммы, внесённые в учёт подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, записываются в активе баланса по статье дебиторов.

Объекты финансовых вложений, стоимость которых выражена в иностранной валюте, учитываются в рублёвом эквиваленте в суммах, определяемых путём пересчета иностранной валюты по курсу ЦБ РФ, действующему на дату совершения операции.

Материальные ресурсы оцениваются в учёте и отчётности по их фактической себестоимости, которая определяется исходя из затрат на их приобретение, включая оплату процентов за кредит, предоставленный поставщиками этих ресурсов, наценки (надбавки), комиссионные вознаграждения, уплаченные снабженческим организациям, стоимость услуг товарных бирж, таможенные пошлины, расходы на транспортировку, хранение и доставку. На практике могут быть использованы и другие виды оценок материальных ресурсов: цена замещения, по нормативным затратам и трансфертная цена.

^ Цена замещения. Каждая выдача материальных ресурсов со склада приводит к необходимости их замещения, т.е. использования не прошлых цен, а предполагаемых в будущем. Поэтому расходы на материальные ресурсы, предстоящие в будущем, принято называть замещением, а цену их отпуска в производство – ценой замещения. Цену замещения рассчитывают, исходя из информации поставщика или прессы, места расположения поставщика и других факторов, влияющих на величину этих затрат.

^ Нормативные затраты. По каждому наименованию заранее устанавливается стандарт нормативной его стоимости (нормативные затраты). Этот стандарт включает целевые затраты, планируемые в начале отчётного периода, и показывает, сколько должны стоить будущие закупки материальных ресурсов при их эффективном использовании.

^ Трансфертная цена это цена, используемая для определения стоимости полуфабрикатов (продукции производственных подразделений) или услуг, передаваемых (одним центром ответственности другим центрам ответственности) внутри организации. Как правило, эти цены используются при расчётах за поставки между основной и дочерней компанией, и заграничными филиалами между собой.

Списание на производство по видам материальных ресурсов может осуществляться по:

- себестоимости каждой единицы;

- средней себестоимости (средневзвешенной арифметической);

- себестоимости первых единиц материальных ресурсов в начальный период времени их приобретения (ФИФО);

- себестоимости приобретений последних единиц материальных ресурсов в конечный период их приобретения (ЛИФО).

Незавершенное производство в массовом и серийном производстве может отражаться в бухгалтерском учете по фактически произведённым затратам, а в бухгалтерской отчетности - по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости либо по прямым затратам, или по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов. При единичном производстве продукции незавершённое производство отражается в бухгалтерском учете и в отчетности по фактически произведенным прямым затратам.

Сумма расходов на продажу, относящаяся к остатку на конец месяца, исчисляется по среднему проценту на продажу за отчётный месяц с учётом переходящего остатка на начало месяца в порядке установленном правилами учётной политики.

Расходы будущих периодов - это затраты, произведённые в отчётном периоде, но относящиеся к следующим отчётным периодам в бухгалтерском учете учитываются отдельной статьёй списываются в порядке, установленном организацией (равномерно, пропорционально объёму продукции и др.), в течение периода, к котором у они относятся.

Готовая продукция отражается в учёте и отчётности согласно принятой учетной политике (по плановой или фактической себестоимости).

Товары, приобретённые для продажи, отражаются по оптовой, розничной, договорной, свободной (рыночной), покупной, продажной цене, с торговой наценкой (накидкой) или торговой скидкой:

оптовая цена - цена, по которой изготовитель реализует свою продукцию оптовым покупателям. Она складывается из цены организации-изготовителя (себестоимость плюс прибыль), скидки (наценки) в пользу сбытовой организации для Покрытия сбытовых расходов и полученной прибыли

розничная цена - цена, по которой продаётся товар населению поштучно или мелкими партиями в розницу; включает в себя оптовую цену, скидку (накидку) для покрытия торговых расходов на продажи розничной фирмы и её прибыль;

договорная цена – это цена, устанавливаемая по договорённости между производителем (продавцом) и потребителем (покупателем) товаров, услуг;

свободная (рыночная) цена - цена, которая определяется продавцом товара с учётом конъюнктуры рынка, спроса и предложения;

покупная цена - цена, по которой приобретается товар;

продажная цена - цена, по которой товар реализуется оптом, мелким оптом и в розницу;

торговая наценка (накидка) - добавленная стоимость к покупной цене товара, предназначенная для возмещения торговых расходов, получения прибыли и уплаты косвенных налогов;

торговая скидка - часть розничной цены товара; Предназначенная для возмещения торговых расходов, получения прибыли и уплаты косвенных налогов.

Однако в отчёте остаток товаров отражается по стоимости их приобретения (покупной цене) независимо от варианта учёта при поступлении товаров. При учёте товаров по розничным (продажным) ценам разница между покупной стоимостью и стоимостью по продажным ценам (скидки, накидки) отражается в бухгалтерской отчетности отдельной статьёй.

Товары отгруженные, работы сданные и услуги оказанные отражаются в учёте и отчётности: по фактической (или нормативной, плановой), полной себестоимости, включающей наряду с производственной себестоимостью затраты, связанные с продажей (сбытом).

Сырьё, материалы, готовая продукция и товары, на которые цена в течение отчётного года снизилась либо которые морально устарели или частично потеряли свое первоначальное качество, отражаются в балансе на конец отчётного периода по цене возможной продажи. Если она ниже первоначальной стоимости заготовления (приобретения), то разница относится на финансовые результаты.

Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерской отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых организацией правильными, в том числе: платежи, срок погашения которых, ожидается в течение 12 месяцев.

Схема построения аналитического баланса Таблица 5
Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
Наименование статей	На нач. года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изм. итога баланса
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6:2х100	9
Актив	Ан	Ак	А1/Б1*10	А2/Б2*1	А2-А1=Ад	д(Ас/Б)*100	Адс/А1*100	Адс/Бд*100
Анма			0	00
Аос
Ампз
Адс
И т.д.
Баланс	Б1	Б2	100	100	Б2-Б1=Бд	0	Бд/Б1*100	100
Пассив	П1	П2	/Б1*100	П2/Б2*1	П2-П1=Пд	д(Пс/Б)*1	Пдс/П1*100	Пдс/Бд*100
Пск				00		00
Пнп
Пзс
И т.д.			П1
Баланс	Б1	Б2	100	100	Б2-Б1=Бд	0	Бд/Б1*100	100

* Где д – дельта изменений соответствующих показателей.

Денежные средства в учете и отчетности показываются в размере их остатка в кассе, на расчетных и валютных счетах.

Оценка обязательств, к которым относится кредиторская, дебиторская задолженности по различным видам операций, в отчётности показывается в сумме на момент их возникновения.

В составе собственного капитала организации учитываются обязательства перед собственниками - уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределённая прибыль и прочие фонды. Отдельной строкой показывается фактическая задолженность учредителей (участников) по вкладам (взносам) а уставный капитал. Государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного капитала учитывают уставный капитал, сформированный в установленном порядке.

Добавочный капитал представляет собой фактическую сумму прироста имущества (дооценка, превышение продажной цены акций над номинальной и т.д.); в бухгалтерском балансе отражается отдельно.

Резервный капитал показывает общую фактическую сумму резервов, образованных за счет прибыли после налогового обложения. В балансе отряжается отдельной статьёй, состоящей из: резервного капитала в размере до 15% от суммы уставного капитала и ежегодных отчислений не менее 5% годовой чистой прибыли.

Целевое финансирование отражается в учёте и отчётности в сумме фактических остатков средств (полученных из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от юридических и физических лиц на строго определённые цели за минусом понесённых расходов за счёт этих средств).

Доходы будущих периодов отражаются в сумме средств, полученных в отчётном году, но относящихся к будущим периодам. В баланс они включаются отдельной статьей.

Чтение баланса обычно начинают с установления изменения величины итога баланса на конец периода относительно начала периода. В обычных условиях увеличение итога баланса расценивается положительно - предприятие развивается.

Анализ структуры пассива баланса начинают с определения наличия собственных оборотных средств. Уменьшение собственных оборотных средств оценивают обычно отрицательно, особенно если они не покрывают материальных оборотных средств. Данные о структуре источников хозяйственных средств используются, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Анализ сравнительного аналитического баланса Таблица 6
Наименование статей	Код строк	Абсолютные величины (т.р.)			Относительные величины (%)
Наименование статей	Код строк	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
^ 1.Внеоборотные активы
1.1. НМА	110	603	644	+41	0.2	0.2	-	+6.8	+1.0
1.2. ОС	120	87731	97532	+9801	27.5	30.2	+2.7	+11.2	+248.1
1.3. Прочие в.а.	130-150	39926	31344	-8582	12.5	9.7	-2.8	-21.5	-217.3
Итого раздел 1	190	128260	129520	+1260	40.2	40.1	-0.1	+0.98	+31.9
2.Оборотные активы
2.1. Запасы	210, 220	119176	122066	+2890	37.4	37.8	+0.4	+2.4	+73.2
2.2. Дебиторская задолженность свыше 12 м-ц.	230	201	443	+242	0.1	0.1	-	+120.4	+6.1
2.3. Дебиторская задолженность до 12 м-ц.	240	61151	62731	+1580	19.2	19.4	+0.2	+2.6	+40.0
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	250	2516	1334	-1182	0.8	0.4	-0.4	-47.0	-29.9
2.5. Денежные средства	260	7365	6525	-840	2.3	2.0	-0.3	-11.4	-21.3
Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	119377	122509	+3132	37.5	38.0	+0.5	+2.6	+79.3
Наиболее ликвидные активы	250+260	9881	7859	-2022	3.1	2.4	-0.7	-20.5	-51.2
Итого раздел 2	290	190409	193099	2690	59.8	59.7	-0.1	+1.4	+68.1
Баланс	190+290	318669	322619	+3950	100	100	-	+1.2	100
^ 3.Капита и резервы
3.1. Уставный капитал	410	64286	68504	+4218	20.2	21.2	+1.0	+6.6	+106.8
3.2. Добавочный и резервный капитал	420+430	37481	38023	+542	11.8	11.8	-	+1.4	+13.7
3.3. Фонды соцсферы и целевое финансирован.	440+450	83555	87588	+4033	26.2	27.1	+0.9	+4.8	+102.1
3.4. Нераспределённая прибыль (убыток)	460+470-465-475	16476	15575	-901	5.2	4.8	-0.4	-5.5	-22.8
Итого раздел 3	490	201798	206190	+4392	63.3	63.9	+0.6	+2.2	111.2
4. Долгосрочные обязательства	590	7822	7075	-747	2.5	2.2	-0.3	-9.5	-18.9
5. Краткосрочные обязательства
5.1 Заёмные средства	610	79462	59277	-20185	24.9	18.4	-6.5	-25.4	-511.0
5.2. Кредиторская задолженность	620+630	25664	47210	+21546	8.1	14.6	+6.5	+83.9	+545.5
5.3. Прочие обязательства	640+650+660	3923	2867	-1056	1.2	0.9	-0.3	-26.9	-26.7
Краткосрочные пассивы	610+660	79462	59277	-20185	24.9	18.4	-6.5	-25.4	-511.0
Итого раздел 5	690	109049	109354	+305	34.2	33.9	-0.3	+0.3	+7.7
Всего заёмных средств	590+690	116871	116429	-442	36.7	36.1	-0.6	-0.4	-11.2
Баланс	700	318669	322619	+3950	100	100	-	+1.2	100
Величина собственных оборотных средств	490-190	73538	76670	+3132	23.1	23.8	+0.7	+4.3	+79.3

1. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом организации. Схемой аналитического баланса (таблица 6) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К числу исследуемых показателей можно отнести следующие:

общая стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов, равная итогу раздела 1 баланса (стр.190);
общая стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 баланса (стр.290);
общая стоимость имущества предприятия, которая равна сумме первого и второго раздела баланса (стр.190+стр.290).
стоимость материальных запасов (стр.210+220);
величина собственного капитала предприятия, равная итогу третьего раздела баланса (стр. 490);
величина заёмного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590+690);
величина собственных средств в обороте, равная разности разделов 3 и 1 баланса (стр.490 – стр.190);
величина рабочего капитала, равная разности между оборотными средствами и текущими обязательствами (итог р.2 стр290 – итог р.5 стр.690).

Рассмотрим пример аналитического баланса (см. таблица 6).

^ Темп роста – это отношение величины показателя на данное время к величине его за непосредственно предшествующее такое же время или к величине за какое-либо другое аналогичное время, принятой за базу сравнения.

^ Темп прироста – это отношение разности двух уровней динамического ряда показателей к уровню, достигнутому в определённый период или к определённому моменту времени, принятому за базу сравнения.

Индекс – это показатель, выражающий соотношение величин какого-либо экономического явления во времени (динамический индекс) или в пространстве (территориальный индекс). Различают индексы агрегатные, средние, простые, взвешенные, базисные, цепные, роста, прироста и др.

^ Индекс агрегатный – это форма сводного индекса, используемая для характеристики относительного изменения индексируемой величины в текущем периоде по сравнению с базисным периодом, представляющая собой соотношение двух произведений из двух сумм произведений, в каждом из которых один сомножитель представляет фактический уровень того явления, изменение которого он выражает, а другой для обоих сопоставляемых периодов принимается на одном уровне.

^ Индекс индивидуальный – это относительная величина, характеризующая изменение во времени каких-либо явлений и определяемая путём деления величины этого явления в отчётном периоде на величину его в базисном периоде.

^ Индексы цепные – это ряд индексов одного и того же явления, вычисленных с меняющейся от индекса к индексу базисной величиной.

Анализируя сравнительный баланс предприятия, нужно обратить внимание в первую очередь на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости всего имущества, на соотношение темпов роста собственного и заёмного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При финансовой устойчивости у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала. Темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заёмного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Из данных таблицы 6, видно, что за отчетный период имущество организации возросло на 3950 тыс. руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объемов основного капитала – на 1260 тыс. руб., или на 31,9%, и прироста оборотного капитала – на 2690 тыс. руб., или на 68,1%. То есть за отчетный период в оборотные средства было вложено средств более чем в два раза, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 2890 тыс. руб., а денежные оборотные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 тыс. руб. Данные колонки 10 таблицы 6 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.

Следует заметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 60% и незначительно (на 0,1%) уменьшилась в течение года.

Состав оборотных средств необходимо детализировать, чтобы углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные запасы и установить, за счет чего произошло их увеличение на 0,4 %. Для этого составляются таблицы по каждому виду оборотных средств.

Пассивная часть баланса (таблица 6) характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объёме увеличилась в течение года на 0,1%. Доля собственных средств возросла на 0,3%, что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение года претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%. Исследование баланса по статьям показывает, что рост задолженности образовался по всем позициям кредиторских расчетов. Сравнивая актив баланса, где произошло увеличение по статьям «малоценные и быстроизнашивающиеся предметы», «готовая продукция» и «товары», с пассивом можно предположить, что это и вызвало рост кредиторской задолженности поставщикам.

Чтение отчетности дает пользователям большую, но не исчерпывающуюся информацию о предприятии. Для более детального рассмотрения деятельности предприятия используются и другие приемы анализа, например, анализ на основе относительных величин.

1.1.1. Вертикальный анализ – это представление статей баланса в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятия и источников их образования (анализ по вертикали). Вертикальный анализ выполняют путем процентного отношения каждой статьи к итогу баланса. С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Таким образом, можно выделить две основных характеристики вертикального анализа:

 переход к относительным показателям, что позволяет проводить сравнительный анализ разных организаций с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

 относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующие заключения: доля собственного капитала увеличилась на 0,1 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заёмный капитал организации приходится 37,4% к концу года, и это на 0,1 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась в основном за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на 73,6% за счет собственных источников и на 26,4% - за счет заемных.

Вертикальный анализ баланса выполняется как в целом, так и по статьям баланса. При этом:

1. Анализируется структура основных средств;

2. Анализ структуры материальных запасов;

3. Ассортимент выпуска готовой продукции.

4. Анализ использования прибыли.

Цель вертикального анализа – определить долю каждой статьи баланса в общем итоге актива или пассива в %% как часть от целого. По данным отчётного баланса заполняют таблицу.

Делением суммы каждой строки актива из второй графы на число по строке «Всего активов определяют долю этой строки в сумме активов и заносят в графу три.

Эти же расчёты по второй графе выполняют и по статьям пассива с занесением также в графу три. Далее выполняют аналогичные расчёты по активу и пассиву по графе четыре, а результаты заносят в графу пять.

На основании данных граф 2, 3, 4, 5 рассчитывают данные, которые помещают в соответствующие строки в графах 6 и 7.

Вертикальный анализ Таблица 7
Статьи баланса	На начало года	Доля к итогу	На конец года	Доля к итогу	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1	2	3	4	5	6= 4-2	7= 5:3
04, 05, 01,02,03
Итого
07,10,11, 20,19,41
Итого
50,51,52,55,60,62,91,71
Итого
Всего активы
80,81,82,83,84
Итого
60,71,66,67,79,68,69
Итого
Прочие пассивы
Всего пассивы

Blog

Анализ хозяйственной деятельности Глава 12

Содержание