Анализ хозяйственной деятельности Глава 12

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 ... 21 22 23 24 25 26 27 28 ... 42

Показатели прибыльности предприятия в динамике за ряд периодов (кварталов или лет) Таблица 56
Строка отчётной формы №2	Абсолютные показатели (год/руб.)				Удельный вес в % к итогу баланса				Абсолютное отклонение (+,- руб.)			Темп прироста (+, - %)			Среднегодовой темп роста, %
Строка отчётной формы №2	2000	2001	2002	2003	2000	2001	2002	2003	2001 к 2000	2002 к 2001	2003 к 2002	2001 к 2000	2002 к 2001	2003 к 2002	Среднегодовой темп роста, %
010
020
029
030
040
060
070
080
090
100
120
130
140
150
160
170
180
190

После выполнения анализа бухгалтерской отчётности и принятия определённых решений на ближайший отчётный период переходят к содержательному анализу производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

12.3. Определение рейтинга предприятия. Рейтинг предприятия означает отнесение предприятия к какой-либо категории, это его характеристика (оценка финансовой устойчивости) по перечню показателей при сравнении с другими предприятиями. Рейтинг не может оставаться постоянным, поскольку предприятие постоянно функционирует – он может повышаться или понижаться. При установлении рейтинга предприятия применяют набор экономических показателей: коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными силами; коэффициент автономии предприятия; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент реальной стоимости имущества; коэффициент манёвренности собственных средств; коэффициент финансовой независимости. Коэффициенты, включаемые в этот набор, получают оценку в баллах, высота которых прямо зависит от показателя конкретного коэффициента в качестве исходного критерия оценки и степени соответствия оптимальному количественно выраженному уровню. Общая сумма баллов всех применяемых коэффициентов для оцениваемого предприятия даёт основание отнести предприятие к определённой группе по уровню финансовой устойчивости. Главная цель, преследуемая установлением рейтинга - это определение устойчивости (удалённости от возможности банкротства) или близости к угрозе банкротства (разорения). Банкротство не является объективным финансовым состоянием – это нонсенс. Объективно предприятие может находиться в зоне риска, то есть в таком положении, когда дело о банкротстве может быть возбуждено. Если все финансовые коэффициенты выражают крайне низкий уровень, не всегда кредиторы подают в суд иск. А если и возбуждается дело о банкротстве, то суд не всегда может признать предприятие банкротом и с учётом ряда факторов предоставляет время для выхода из этого состояния. Устанавливая рейтинг предприятия, определяют только степень риска оказаться банкротом. Все финансово-устойчивые предприятия, по содержанию этого понятия, находятся вне зоны риска.

В экономике применяются различные уровни рейтинга. В настоящее время экономисты рекомендуют следующие показатели.

Класс	Баллы
1 класс	100
2 класс	85.3 – 66
3 класс	65.5 – 54.5
4 класс	41.5 – 28.5
5 класс	Ниже 15

В каждом классе отдельно рассчитываются три коэффициента ликвидности и три коэффициента финансовой устойчивости. Наибольшее значение имеет коэффициент абсолютной ликвидности (способности предприятия в короткий срок расплатиться со всеми долгами и обязательствами за счёт свободных средств и быстрореализуемых активов). Предприятия, имеющие все шесть коэффициентов на уровне 1 и 2 классов, являются платёжеспособными, финансово-устойчивыми и кредитоспособными. Наиболее предпочтительно партнёры вступают в сделки с такими предприятиями в области инвестирования, предоставления кредитов и др.

12.4. Диагностика предприятия. Коммерческие и некоммерческие организации в ходе своей деятельности решают большое количество сложных технико-экономических, финансовых и организационных задач. При этом реализуются две главные цели:

- удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в товарах, работах и услугах;

- получение прибыли, необходимой для развития и достижения благополучия учредителей и наемных работников.

Предприятие – это система, предполагающая по ряду объективныx социально-экономических, научно-технических, политическиx и т.п. причин (факторов), возникновение разлада функционирующего «организма» (предприятия). Появившиеся дисфункции и связанные с ними трудности функционирования начинают мешать успешной работе любого предприятия. Следует применить определённые меры по восстановлению устойчивой деятельности предприятия. Если провести аналогию предприятия, или как гласит гражданский кодекс – организации, с живым организмом, что вполне допустимо, то для определения «качества» функционирования анализируемого объекта, определения нарушений и дисфункций следует использовать медицинский термин «диагностика».

Диагностика предприятия – это процесс постановки диагноза анализируемому объекту в целяx повышения эффективности его функционирования, повышения его жизнеспособности в условияx свободной конкуренции, свободного, нерегулируемого рынка.

^ В чём отличие бизнес-диагностики от анализа хозяйственной деятельности? Главное отличие заключается в том, что анализ хозяйственной деятельности направлен на внутреннее состояние предприятия, на поиск внутренних резервов. Бизнес-диагностика требует анализа внешней среды, состояния рынка, определяющего спрос на продукцию, цены и др. Бизнес-диагностика позволяет сделать общую оценку эффективности данного бизнеса, чтобы определить степень выживаемости. Комплексный анализ как внешних, так и внутренних условий функционирования предприятия позволяет рассчитать условия существования организации как единой системы в конкретной среде.

Необходимость проведения бизнес-диагностики вызывается тремя основными причинами:

Во-первых, при возникновении тяжёлого финансового положения, грозящего банкротством.
Во-вторых, при разработке инвестиционного проекта, бизнес-плана для привлечения инвестиций или долгосрочных кредитов, которые необходимы для осуществления реорганизации предприятия или технического перевооружения.
В-третьих, бизнес-диагностика является наиболее надёжным инструментом анализа сложившейся ситуации при разработке комплексной стратегической программы развития предприятия и определения альтернативных вариантов развития.

Во всех этих случаях возможно двоякое использование данных бизнес-диагностики:

- для собственных нужд, когда предприятие хочет провести самооценку;

- для внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов, и др.).

Эти причины и направления определяют цели и рамки проведения бизнес-диагностики, её характер. Нетрудно определить, что наиболее широкий подход при проведении бизнес-диагностики связан с разработкой стратегической программы предприятия. При проведении бизнес-диагностики нерационально исходить из общего определения коммерческой организации, по которому она функционирует с целью систематического извлечения прибыли. Эта формулировка ГК РФ характеризует основной признак, отличающий коммерческие организации от некоммерческих. В реальных условиях предприятия руководствуются различными целями.

^ Первостепенным направлением диагностики предприятия является экономическая диагностика. Это, прежде всего, финансовый анализ и анализ себестоимости выпущенной продукции, выполненных работ, оказанных услуг, методика иx проведения. При возникновении сбоев в работе организации или желании повысить качественные показатели главной задачей руководства и/или учредителей является проведение диагностирования финансового состояния предприятия: разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия, а также состояния предприятия в целом.

^ Методика финансового анализа включает в себя, во-первых, методику анализа финансового состояния предприятия с использованием коэффициентов ликвидности, деловой активности и платежеспособности; во-вторых, методику факторного анализа финансовых результатов и, в-третьих, методику анализа эффективности финансово-коммерческой деятельности предприятия. Методика себестоимости оказанных услуг используемая в исследовании, состоит из трех сегментов: факторного анализа полной себестоимости оказанных услуг, факторного анализа затрат на рубль по оказанию услуг; основных моделей в Директ-костинг, оптимизации объема по оказанию услуг, прибыли и себестоимости.

^ Функциональная диагностика – второй этап диагностики предприятия. С точки зрения значимости – это, прежде всего, коммерческая диагностика, самый сложный и непроработанный элемент функциональной диагностики. Коммерческая диагностика складывается из анализа результатов и оценки коммерческой деятельности, изучения коммерческой политики и маркетинг-плана, оценки средств и организации коммерческой деятельности, аудита методов ее управления, анализа окружения (коммерческих партнеров) и заключения о коммерческой деятельности и соответствующих рекомендаций.

^ На третьем этапе диагностики предприятия проводится техническая диагностика. При этом осуществляется анализ результатов производственной функции и промышленныx достижений; изучение промышленной политики; оценка средств и организации технической функции; аудит методов управления производством; анализ окружения производственной функции; анализ, в том числе и экономический, прежде всего, фондоотдачи и фондовооруженности, деятельности и проблем функционирования; заключение о производственной функции и соответствующие рекомендации.

^ Четвертый этап диагностического исследования – это социальная диагностика. Проводится анализ результатов и оценка социальныx достижений, изучение политики в различныx областях, касающихся персонала, оценка средств и организации в выполнении персоналом своиx функций, аудит методов управления персоналом, анализ окружения социальной функции (рынка труда, социальной политики государства, национальныx региональных особенностей и т.п.), анализ социальныx проблем, связанныx с другими функциями предприятия, заключение по кадрам и соответствующие рекомендации.

^ Пятый этап диагностики предприятия – диагностика цепочки «управления-финансы». Это анализ результатов и оценка состояния функции «управление-финансы», организации этой функции, аудит методов учета и управления, анализ окружения указанной функции и активности финансовой политики, заключение о диагностике функции «управление-финансы» и соответствующие рекомендации.

^ Шестой этап – диагностика менеджмента и организации. Включает анализ результатов и оценку работы руководства и аппарата управления, изучение полномочий и общей политики руководства, анализ стиля руководства и культуры предприятия, оценку организации менеджмента, аудит систем и методов руководства, заключение о диагностике менеджмента и соответствующие рекомендации.

^ Седьмой этап диагностики предприятия – диагностика окружающей среды, где изучается экономическая и коммерческая внешняя среда, технологическое окружение, социально-культурная внешняя среда, административная и финансовая среда окружения предприятия, политическое окружение. Частично, фрагментарно многие из указанныx сегментов диагностики внешней среды исследовались на предшествующих шести этапаx, на этом этапе исследование дополняется, подводятся итоги проведенного ранее исследования и составляется заключение. Кроме того, разрабатываются варианты рекомендаций в зависимости от прогнозов изменения внешней среды, в которой вынуждено, будет функционировать анализируемое предприятие.

^ Восьмым заключительным этапом является диагностика стратегии, где исследуются сегменты стратегии, концепции и модели стратегического анализа, осуществляется прогнозирование финансово-коммерческой деятельности и прогнозирование возможного банкротства предприятия.

^ 2.1. Экономическая диагностика включает в себя, кроме комплексного анализа ещё и прогноз финансового состояния предприятия. Под прогнозом понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его осуществления. Процесс разработки прогнозов называется прогнозированием. Прогнозирование является важным связующим звеном между теорией и практикой во всех областях жизни общества. Оно имеет 2 различные плоскости конкретизации: собственно предсказательную (дескриптивную, описательную) и другую, сопряженную с ней, относящуюся к категории управления, - предуказательную (прескриптивную, предписательную). Предсказание подразумевает описание возможных или желательных перспектив, состояний, решений проблем будущего. Предуказание есть собственно решение этих проблем, использование информации о будущем в целенаправленной деятельности. Таким образом, в проблеме прогнозирования различают два аспекта: теоретико-познавательный и управленческий, связанный с возможностью принятия на основе полученных данных управленческих решений.

Диагностика деловой активности предприятия необходима для выявления степени эффективности использования предприятием активов и финансовых ресурсов. Анализ выполняется в виде специальных расчётов. При рассмотрении методологии диагностики возникает необходимость проведения бизнес-диагностики в два этапа:

- общий предварительный (внешний) анализ.

- внутренний (углублённый) анализ.

Работа начинается с общего анализа ситуации, при которой выявляются проблемы предприятия, прежде всего - узкие места, и определяются возможные направления их устранения. Исследуя внешние аспекты, воздействующие на деятельность анализируемого объекта, следует выделить изучение состояния рынка, конкурентной активности предприятия, сырьевых ресурсов, состояния технологий, рынка труда, налогового законодательства, рынка капиталов, политической ситуации. Кроме того, целесообразно проанализировать социально-культурные факторы и методологию действующих систем оценки стоимости, наметить тенденции будущего развития, спрогнозировать будущие результаты и последствия воздействия. Тем самым конкретизируются цели и определяются основные сферы углублённого анализа в зависимости от уточнённых целей бизнес-диагностики. Касаясь внутреннего анализа, в первую очередь необходимо исследовать имеющиеся у предприятия материальные, трудовые и финансовые ресурсы, возможности, стратегию, политику, изучить организацию, методы управления, систему контроля и стиль руководства, имеющие место на анализируемом объекте, что также должно закончиться планированием деятельности, прогнозированием, выявлением тенденций будущего развития, просчетом последствий запланированных и спрогнозированных действий.

Оба этапа осуществляются по единой общей схеме – как рекуррентный процесс с последовательным углублением и конкретизацией приведённых на схеме действий.

Для определения «состояния предприятия» необходимо проследить динамику его показателей, изучая информацию за несколько предыдущих лет, а также принципиально возможные прогнозные или желательные состояния в будущем. Глубина исследования прошлого периода и прогнозирование будущего определяется реальными обстоятельствами.

Прошлое

Настоящее > состояние организации

Будущее

	Сила и слабость

Возможные улучшения

Выводы и рекомендации

Под «силой и слабостью» предприятия подразумевается положение на рынке по основным параметрам, характеризующим его надёжность и жизнеспособность.

Поиск «возможных улучшений» зависит от цели, которую преследует предприятие.

В разделе «выводы и предложения» приводятся возможные варианты, наиболее подходящие в конкретных условиях:

В области организации производства следует наряду с вопросом о целесообразности частичной переспециализации подразделений, рационализации материальных потоков рассмотреть вопрос об изменениях внутрихозяйственного механизма с целью повышения экономической заинтересованности и повышения ответственности коллективов подразделений за результаты работы.
В области организационной структуры управления рекомендации сводят к решениям о создании, ликвидации, слиянии или сокращении численности управляющих служб и персональных перестановках. И др.

Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Основной целью анализа финансового состояния предприятия является получение объективной информации о состоянии имущества предприятия и результатах его использования в производственно-хозяйственной деятельности, а также об их изменениях в рассматриваемый период. В процессе финансового анализа изучаются структура и динамика активов и пассивов предприятия, его прибылей и убытков, затрат на осуществление текущей деятельности и их составляющих, а также другие важнейшие показатели финансового состояния.

При проведении бизнес-диагностики анализ финансового состояния позволяет уже на первом этапе выявить «горячие точки», угрожающие предприятию, не рациональные и не эффективные направления деятельности. И, наоборот, показывает наиболее сильные его стороны. Анализ является базой для финансового планирования, показывая по каким направлениям, надо вести работу по улучшению финансового положения предприятия. Основным источником информации при проведении анализа финансового состояния служит бухгалтерская отчётность.

Анализ финансового состояния предприятия рекомендуется проводить в следующем порядке:

Сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;
Выбор и расчёт показателей, используемых для оценки финансового состояния предприятия;
Анализ финансовых коэффициентов, заключающийся в сравнении их значений с базисными величинами, нормативными значениями, а также в изучении их динамики за отчётный период и ряд лет;
Выдача рекомендаций по всем направлениям анализа.

Работу по анализу финансового состояния следует разбить по разделам:

Оценка имущественного положения.
Оценка финансовой устойчивости.
Оценка ликвидности и платёжеспособности.
Оценка деловой активности.
Оценка рентабельности.
Показатели рыночной стоимости.
Оценка организационной структуры предприятия.

Далеко не все направления диагностики предприятия, касающиеся как внешнего, так и внутреннего анализа, можно точно описать математическими методами, с помощью математического аппарата, используя методы элиминирования (при детерминированной схеме связи), корреляционного анализа (при вероятностной или стохастической схеме связи) и т.п. Нужны другие методы оценки – анкетирование, интервью, тесты, различного рода системы оценок и т.п. В данном пособии из соображений оказания практической помощи учредителям, руководителям и специалистам предприятия особое внимание уделено рассмотрению экономической диагностики, а также частично вопросам функциональной диагностики. Для получения выводов по результатам анализа можно применять нормативные значения отдельных показателей, изложенные в таблице.

Нормативные значения некоторых финансовых показателей Таблица 57
Показатель	Нормативное значение
Коэффициент автономии предприятия	> 0.5
Отношение собственных и заёмных средств	> 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0.2
Коэффициент покрытия	> 2
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	> 0.8
Оборачиваемость основного капитала	> 1.6
Общий долг к общим активам	> 0.15
Прибыль на капитал (рентабельность собственного капитала)	> 0.5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0.1
Доходность активов (рентабельность основного) капитала	> 0.08
Отношение дебиторской и кредиторской задолженностей	> 1
Коэффициент манёвренности	> 0.2

2.2. Бизнес-диагностика инвестиционной деятельности предприятия является новым направлением в анализе. Для получения представления об инвестиционной деятельности предприятия необходимо провести анализ информации об объёмах, формах и механизмах вложений в текущие и в долгосрочные активы, используя формы периодической бухгалтерской отчётности.

Blog

Анализ хозяйственной деятельности Глава 12

Содержание