Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой «Финансы» протокол от 14 января 2011 года №5

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Источники: обязательные Источники: обязательные Время семинара – 2 часа Время семинара - 2 часа Доклад: "Инвестиционный климат в РФ: значение и основные факторы, оказывающие влияние на его формирование". Практикум:4-8 Вопросы к рассмотрению Доклад: «Проблемы и перспективы привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике России». Практикум: 9-16 Цель семинара Вопросы к рассмотрению Практикум: 17-20 Время семинара – 2 часа Практикум: 21-24 Вопросы к обсуждению Практикум: 25-28

Подобный материал:

• Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой Экономика,, 3079.89kb.
• Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой «Финансы», 1283.6kb.
• Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой «Финансы»,, 1634.16kb.
• Учебно-методический комплекс подготовлен Чернышовой В. Ю, старшим преподавателем Учебно-методический, 2174.24kb.
• Учебно-методический комплекс подготовлен Чернышовой В. Ю, старшим преподавателем Учебно-методический, 2409.97kb.
• Учебно-методический комплекс адвокатура высшее профессиональное образование специальность, 2409.23kb.
• Учебно-методический комплекс английский язык высшее профессиональное образование специальности, 1537.39kb.
• Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой «Финансы», 1391.89kb.
• Учебно-методический комплекс оперативно-розыскная деятельность высшее профессиональное, 2182.99kb.
• Учебно-методический комплекс английский язык высшее профессиональное образование направление, 1537.65kb.

Тема 4. Государственная политика в инвестиционной сфере


Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства. Цель и задачи инвестиционной политики, механизм ее реализации. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Основные направления прямого участия государства в инвестиционной деятельности. Государственная защита инвестиций. Ответственность субъектов инвестиционной деятельности. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности

Государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования, ее особенности.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности:

• Создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности (система налогов, амортизационная политика, финансово-кредитная политика, система ценообразования и т.д.);
  
• Прямое участие государства в инвестиционной деятельности (разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, проведение экспертизы инвестиционных проектов и т.д.).
  

Инвестиционный климат: сущность и значение. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат. Инвестиционная привлекательность. Инвестиционная активность. Оценка инвестиционного климата.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,12,13,16,18,19.


Тема 5. Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии

Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии. Инвестиционные цели и их количественное выражение. Инвестиционная программа; методы, применяемые для создания инвестиционных программ, и изменения, которые происходят в процессе инвестирования в зависимости от различных условий среды и в течение жизненного цикла самого инвестора.

Основные источники налогообложения, разновидности облагаемого налогом дохода и потенциальное влияние каждого из них на инвестора.

Удовлетворение потребностей в ликвидности и основные факторы, которые необходимо учитывать выбирая широко распространённые объекты краткосрочного инвестирования, включая их доступность, надёжность, ликвидность и доходность. Роль краткосрочных ценных бумаг, оценка их пригодности для инвестирования. Планирование на долгосрочную перспективу. Необходимость новых подходов к разработке инвестиционной стратегии. Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.


Тема 6. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций

предприятия


Капитальные вложения – основа осуществления капитального строительства. Капитальное строительство и его основные формы: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение. Строительный процесс.

Участники договорных отношений в строительстве: заказчики, инвесторы, подрядчики и проектировщики, пользователи. Их функции, права и обязанности.

Особенности формирования и развития договорных отношений в капитальном строительстве. Организационные формы строительства.

Порядок и условия организации и проведения подрядных торгов на выполнение работ и услуг, связанных со строительством новых, расширением, реконструкцией и ремонтом действующих объектов в России, а также иных видов заказов.

Участники торгов. Тендерная документация. Процедура и результаты торгов. Заключение контракта. Взаимоотношения сторон при возникновении конфликтных ситуаций.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,11,12,13,15,18,19.


Тема 7. Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций


Финансовый рынок и его сущность. Структура финансового рынка

Обыкновенные акции как инвестиционный инструмент. Преимущества и недостатки владения акциями. Основные характеристики обыкновенных акций. Оценка обыкновенных акций, технический анализ рыночной конъюнктуры и эффективные рынки капитала. Основные инвестиционные стратегии с использованием обыкновенных акций.

Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом. Основные характеристики рынка облигаций. Оценка облигации как инвестиционного инструмента. Инвестиционные стратегии с использованием облигаций. Привилегированные акции и конвертируемые ценные бумаги: их оценка и основные инвестиционные стратегии.

Инструменты спекулятивных инвестиций: права, варранты, опционы. Их инвестиционные характеристики, достоинства и недостатки. Стратегии с использованием инструментов спекулятивных инвестиций.

^ Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14, 15,16,18,19.


Тема 8. Оценка инвестиционного дохода


Риск и доход: основы теории решений в условиях риска. Концепция, составные части и роль инвестиционного дохода, а также факторов, воздействующих на уровень дохода, получаемого инвестором.

Теория стоимости денег во времени, а также техника вычислений будущей стоимости различных видов движения денежных потоков. Концепция приведённой стоимости, способы её вычисления и использования приведённой стоимости для определения привлекательности инвестиций. Показатели доходности за период владения активом, полной доходности (внутренней ставки окупаемости), приблизительной доходности.

Критерии оценки инвестиционного проекта. Простые (статические) критерии эффективности: срок окупаемости и простая норма прибыли.

Теория выбора решений в условиях риска. Концепция риска и доходности, главные источники риска. Модель оценки доходности активов (CAPM), их роль для оценки параметров риска и доходности альтернативных инструментов инвестирования.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,16,18,19.


Тема 9. Проблемы оценки инвестиционных рисков и обеспечение

надежности инвестиционного процесса


Инвестиционный риск – сущность и виды. Общеметодологические подходы к количественной оценке риска. Классификации рисков.

Методы определения инвестиционных рисков: объективные и субъективные.

Основные приемы, используемые при управлении рисками: средства разрешения рисков: избежание, удержание, передача; снижение степени риска: диверсификация, лимитирование, самострахование, страхование, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,12,13,15,16,18,19.


Тема 10. Инвестиционный проект: сущность и содержание


Инвестиционный проект. Классификация инвестиционных проектов. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Различные варианты выделения фаз жизненного цикла инвестиционного проекта. Прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная фазы развития инвестиционного проекта, их содержание.

Документы, включаемые в инвестиционный проект. Бизнес-план инвестиционного проекта, его содержание. Назначение бизнес-плана и его участники. Задачи бизнес планирования. Структура бизнес-плана.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,16,18,19.


Тема 11. Бизнес-план инвестиционного проекта


Сущность, структура и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Процесс и принципы разработки бизнес-плана. Резюме. Описание предприятия и отрасли. Описание продукции (услуг). Маркетинг и сбыт продукции. Производственный план. Организационный план. Финансовый план. Риски и гарантии. Мониторинг бизнес-плана инвестиционного проекта. Цель мониторинга.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,16,17,18,19.


Тема 12. Оценка эффективности инвестиционного проекта

Общие подходы к определению эффективности инвестиционных проектов. Финансовые показатели проекта. Методы инвестиционных расчетов, их классификация.

Денежный поток. Денежный приток и отток. Дисконтирование денежных потоков.

Методы оценки инвестиций, не включающие дисконтирование: метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций; метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал.

Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании: метод чистой текущей стоимости, метод внутренней нормы прибыли, дисконтированный срок окупаемости, индекс доходности.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.

Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,11,143,16,18,19.


Тема 13. Инвестиционный портфель и управление им


Принципы портфельного управления и портфельные цели. Традиционный портфель к управлению портфелем и современная портфельная теория. Соотношение между характеристиками и целями инвестора, а также целями, поставленными перед портфелем и портфельной политикой. Построение портфеля на основе размещения активов.

Критерии, основывающиеся на технике расчёта временной ценности денег (дисконтированные критерии): чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности. Индексы доходности. Коммерческая эффективность проекта. Учёт инфляции и системы налогообложения.

Формирование инвестиционного портфеля, типы инвестиционных портфелей. Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций. Оценка стабильности инвестиционного портфеля.

Выбор наилучшего портфеля и диверсификация. Концепция эффективного портфеля и эффективное множество. Безрисковая ставка доходности, различие безрисковых ставок кредитования и инвестирования Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля Пассивный подход в управлении инвестициями. Активное управление портфелем. Оценка эффективности управления портфелем.


Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.


Тема 14. Финансирование инновационной деятельности


Инновационная деятельность. Виды инноваций. Инновационный процесс. Инновационный потенциал.

Организация инновационной деятельности. Организационные формы в сфере инновационной деятельности: технопарки, программно-целевые структуры, матричные структуры, временные рабочие группы.

Система финансирования инновационной деятельности. Прямое и косвенное финансирование. Этапы функционирования системы инноваций.

Венчурный капитал. Принципы рискового финансирования. Этапы рискового финансирования.

^ Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,14,15,16,17,19.


Раздел IV. Планы семинарских и практических занятий


4.1План семинарских занятий для студентов очной формы обучения


Семинар №1

Тема: Сущность и финансово-экономическое содержание инвестиций

^ Время семинара – 2 часа

Цель семинара – раскрыть сущность и финансово-экономическое содержание инвестиций, рассмотреть правовое обеспечение инвестиционной деятельности в России.

Вопросы к рассмотрению:

1. Инвестиции, их состав и структура. Виды инвестиций.

2. Понятие и механизм осуществления инвестиционной деятельности.

3. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в России.

4. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности.

5. Инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности.

6. Порядок прекращения или приостановления инвестиционной деятельности.

Задания для самостоятельной работы:

1. Раскройте классификацию инвестиций на макро- и микроуровне.
   
2. Определите факторы, влияющие на инвестиционную деятельность.
   
3. Проанализируйте права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
   

Практикум:1-3


Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18


Семинар №2

Тема: Инвестиции и рынок капиталов в современной экономике

Цель семинара – проанализировать сущность и значение инвестиций и рынка капиталов в современной экономике.

^ Время семинара - 2 часа

Вопросы к обсуждению:

1. Инвестиции, их состав и структура.
   
2. Виды инвестиций: по объектам вложения, в зависимости от периода инвестирования, по формам собственности и региональному признаку.
   
3. Инвестиционная деятельность. Понятие и механизм осуществления.
   
4. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
   
5. Инвестиционный спрос и факторы его определяющие.
   
6. Предложение заёмных средств: теория межвременного выбора.
   

Задания для самостоятельной работы:

1. Назовите основные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в современных условиях.
   
2. Проведите анализ правового обеспечения инвестиционной деятельности в России.
   
3. Дайте характеристику инвестиционной среды и основных инвестиционных инструментов.
   
4. Назовите и дате характеристику основных источников финансирования инвестиций
   

^ Доклад: "Инвестиционный климат в РФ: значение и основные факторы, оказывающие влияние на его формирование".

Практикум:4-8


Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,11,12,13,14,15,16,18,19.


Семинар №3

Тема: Источники финансирования инвестиций

Время семинара - 2 часа

Цель семинара – раскрыть сущность и источники финансирования инвестиций в современных условиях, их состав, структуру и общую характеристику.

^ Вопросы к рассмотрению:

1. Основные этапы развития системы источников финансового обеспечения капитальных вложений в России.

2. Государственные капитальные вложения и бюджетные ассигнования, сфера их применения. Бюджет развития.

3. Состав и структура собственных источников финансирования инвестиций предприятия.

4. Прибыль и амортизационные отчисления – основные источники воспроизводства основных фондов предприятия.

5. Привлеченные ресурсы предприятия, направляемые на финансирование капитальных вложений. Виды акций, способы выпуска их предприятием.

6. Заемные средства инвестора, их состав и характеристика. Порядок и условия выпуска предприятием облигаций. Виды облигаций, их реализация. Доход по облигациям.

7. Лизинг как метод финансирования инвестиционной деятельности. Объект лизинга. Субъекты лизинга.

8. Виды лизинга: оперативный и финансовый лизинг, полный и чистый лизинг, экспортный и импортный лизинг, раздельный и возвратный лизинг.

9. Оценка эффективности лизинга.

10. Иностранные инвестиции, их характеристика. Правовое регулирование инвестиционной деятельности иностранных инвесторов.

Задания для самостоятельной работы:

1. Раскройте источники финансирования инвестиционной деятельности, их состав, структура и общая характеристика.

2. Проанализируйте методы начисления амортизации.

3. Охарактеризуйте роль и место банковского кредита в источниках финансирования инвестиций.

4. Раскройте особенности правового регулирования лизинговых отношений.

5. Проанализируйте сущность частных инвестиций, их роль и место в современных условиях.

^ Доклад: «Проблемы и перспективы привлечения и использования иностранных инвестиций в экономике России».

Практикум: 9-16


Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,12,13,15,16,17,19.


Семинар №4

Тема: Государственная политика в инвестиционной сфере

Время семинара - 2 часа


^ Цель семинара – проанализировать сущность и особенности осуществления государственной политики в инвестиционной сфере, ее влияние на улучшения качества инвестиционного климата в стране.

^ Вопросы к рассмотрению:

1. Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства. Цель и задачи инвестиционной политики, механизм ее реализации.

2. Основные направления прямого участия государства в инвестиционной деятельности. Государственная защита инвестиций.

3. Государственная, отраслевая, региональная и инвестиционная политика отдельных субъектов хозяйствования, ее особенности.

4. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

• Создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности (система налогов, амортизационная политика, финансово-кредитная политика, система ценообразования и т.д.);
  
• Прямое участие государства в инвестиционной деятельности (разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, проведение экспертизы инвестиционных проектов и т.д.).
  

5. Инвестиционный климат: сущность и значение. Инвестиционная привлекательность.

6. Оценка инвестиционного климата в государстве..


Задания для самостоятельной работы:

1. Проанализируйте формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
   
2. Изучите действующие государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.
   
3. Раскройте влияние факторов, оказывающих влияние на инвестиционный климат в стране.
   

Доклад: «Создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности (система налогов, амортизационная политика, финансово-кредитная политика, система ценообразования и т.д.) как один из основных методов государственного регулирования инвестиционной деятельности.

^ Практикум: 17-20


Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.


Семинар №5

Тема: Разработка инвестиционной стратегии в современных

условиях: проблемы и решения

^ Время семинара – 2 часа

Цель семинара – раскрыть особенности разработки инвестиционной стратегии в современных условиях, их основные проблемы и решения.


Вопросы к обсуждению:

1. Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии.
   
2. Инвестиционная программа; методы, применяемые для создания инвестиционных программ.
   
3. Основные источники налогообложения, разновидности облагаемого налогом дохода и потенциальное влияние каждого из них на инвестора.
   
4. Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии
   

Задания для самостоятельной работы:

1. Дайте количественное выражение инвестиционных целей.
   
2. Проведите анализ изменений, которые происходят в процессе инвестирования в зависимости от различных условий среды и в течение жизненного цикла самого инвестора.
   
3. Дайте характеристику факторов, которые необходимо учитывать, выбирая широко распространённые объекты инвестирования.
   
4. В чём, по-вашему, мнению, заключается необходимость новых подходов к разработке инвестиционной стратегии.
   

Доклад: "Удовлетворение потребностей в ликвидности в современных условиях и основные факторы, которые необходимо учитывать, выбирая широко распространённые объекты краткосрочного инвестирования ".

^ Практикум: 21-24


Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 10,11,13,15,16,17,18,19.


Семинар №6

Тема: Особенности и формы осуществления реальных инвестиций

предприятия

Время семинара – 2 часа

Цель семинара – проанализировать особенности и формы осуществления реальных инвестиций современного предприятия.

^ Вопросы к обсуждению:

1. Капитальные вложения – основа осуществления капитального строительства.

2. Участники договорных отношений в строительстве: заказчики, инвесторы, подрядчики и проектировщики, пользователи.

3. Особенности формирования и развития договорных отношений в капитальном строительстве. Организационные формы строительства.

3. Порядок и условия организации и проведения подрядных торгов на выполнение работ и услуг, связанных со строительством новых, расширением, реконструкцией и ремонтом действующих объектов в России, а также иных видов заказов.

4. Участники торгов. Тендерная документация. Процедура и результаты торгов. Заключение контракта.

Задания для самостоятельной работы:

1. Раскройте сущность капитального строительства и его основные формы: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение.

2. Охарактеризуйте функции, права и обязанности участников договорных отношений в строительстве.

3. Рассмотрите взаимоотношения сторон при возникновении конфликтных ситуаций при осуществлении подрядных работ.

^ Практикум: 25-28


Источники: обязательные – 7,8;

дополнительные – 9,10,12,13,15,16,18,19.


Семинар №7