10 Эффективные принципы финансирования
| Вид материала | Документы |
- Эффективные методы мотивации персонала Пономарева, 181.29kb.
- Нормативное подушевое финансирование в сфере общего образования, 89.7kb.
- Программа круглого стола «Механизмы регионального инновационного развития», 60kb.
- Источники финансирования дефицита местного бюджета по кодам групп, подгрупп, статей,, 19.57kb.
- Темы рефератов по дисциплине: «Инвестиции» Принципы и методы оценки стоимости недвижимости, 147.42kb.
- План 2009г Исполнено за 2009г исполнения к плану, 64.31kb.
- Классификация источников финансирования дефицитов бюджетов, 295.18kb.
- Выбор оптимальной формы финансирования предприятия на примере ООО "Восток", 27.18kb.
- Вопрос №14. Кредит как форма финансирования деятельности. Нетрадиционные источники, 139.43kb.
- 1. Содержание и принципы формирования доходов бюджета, 230.93kb.
Фонды и агентства социального и регионального развития
Японский социальный фонд развития (Japan Social Development Fund) был создан совместно Правительством Японии и Мировым банком в июне 2000 г. для прямой поддержки самым бедным странам мира.
Источником финансирования деятельности этого фонда служат вложения японского Правительства в размере около 250 млн. долларов США.
Основная цель поддержки: защита института частной собственности, внедрение инновационных методов производства, использование преимуществ развивающихся стран, развитие социального сектора.
^ Таблица 4.6.
Распределение грантов Японского социального фонда развития по секторам
-
отрасль
доля, %
С/х и рыболовство
20
Образование
4
Общественный порядок и законность
13
Водоснабжение и санитария
8
Общественный сектор
4
Социальная защита
14
Социальное развитие
37
Инвестирование средств происходит двумя путями – либо путем выдачи гранта проекту, уже обслуживаемому и финансируемому Мировым банком, либо грант выдается по просьбе правительства какой-либо из стран-реципиентов.
^ Саудовский фонд промышленного развития (The Saudi Industrial Development Fund) был создан в 1974 г. с целью индустриализации экономики Саудовской Аравии. На сегодняшний день финансовая поддержка фонда осуществляется за счет выдачи дешевых кредитов основным отраслям королевства. Основными целями фонда считаются: промышленная интеграция, привлечение иностранного каптала, импорт технологий, замещение импорта товарами местного производства, развитие ненефтяного экспорта, создание конкурентоспособной экономики.
В настоящее время фонд располагает капиталом в 7 млрд. саудовских реалов, переданных из бюджета страны.
^ Таблица 4.7.
Направления инвестирования средств Саудовского фонда промышленного развития
| Сектор | Количество предприятий | Объемы инвестирования (млн. сауд. реалов) | ||
| | 1975 г. | 2006 г. | 1975 г. | 2006 г. |
| Пищевая промышленность | 73 | 597 | 1144 | 21326 |
| Легкая промышленность | 12 | 190 | 66 | 4576 |
| Лесная и лесообрабатывающая промышленность | 25 | 189 | 232 | 2913 |
| Целлюлозная промышленность | 46 | 227 | 338 | 8176 |
| Химическая промышленность | 63 | 855 | 1,46 | 169956 |
| Производство строительных материалов | 91 | 808 | 4,359 | 47986 |
| Производство машин и оборудования | 159 | 847 | 2,159 | 20674 |
| Прочее | 3 | 79 | 121 | 1315 |
| Всего | 472 | 3792 | 9879 | 276922 |
Кроме предоставления кредитов, фонд также оказывает финансовую, техническую, административную и юридическую поддержку. Фондом руководит Совет директоров, возглавляемый Генеральным директором.
Федеральная жилищная администрация (Federal Housing Administration, FHA) и Государственная национальная ипотечная ассоциация (Government National Mortgage Association, GNMA) США. Государственное участие в жилищном финансировании в США до сих пор имеет очень значительные масштабы. Для выхода из кризиса Великой депрессии в начале 30 годов ХХ века и формирования системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования федеральное правительство США создало государственные организации FHA и GNMA (не следует смешивать ее с Федеральной национальной ипотечной ассоциацией – Federal National Mortgage Association, FNMA).
Целью создания FHA была реализация программы ипотечного страхования, которое направлено на снижение банковских рисков по долгосрочному ипотечному жилищному кредитования.
FHA страховала только ипотечные жилищные кредиты, которые удовлетворяли определенным требованиям, касавшимся стандартов андеррайтинга и оценки недвижимости, суммы кредита и условий кредитования. Поскольку FHA защищала кредиторов от возможных убытков по кредитам, принятые в программе FHA стандарты вскоре получили широкое распространение среди кредиторов, что ускорило процесс стандартизации кредитных продуктов.
GNMA воздействует на цену привлечения ресурсов для реализации поддерживаемых правительством ипотечных программ косвенно, через предоставление гарантий по ипотечным ценным бумагам банков, которые эмитируются банками – партнерами GNMA. Государственная корпорация осуществляет постоянный контроль за деятельностью банков-партнеров, предоставляющих и обслуживающих ипотечные кредиты.
GNMA гарантирует банкам своевременную выплату основной части долга и процентов по ценным бумагам, обеспеченным ипотечными кредитами, которые застрахованы или гарантированы FHA, Администрацией по делам ветеранов (АДВ) и Администрацией жилья для фермеров. Гарантии GNMA являются государственными гарантиями США.
Специальные программы субсидирования GNMA осуществляются за счет кредитов Казначейства (Министерства финансов США), за счет доходов, приносимых собственным портфелем, а также за счет комиссионных за обязательства. Программа гарантирования ценных бумаг финансируется за счет комиссионных за подачу заявлений и за гарантии. Данные комиссионные выплачиваются эмитентами ценных бумаг.
Следует подчеркнуть, что организации FHA и GNMA являются организациями, приносящими прибыль. За все время своего существования FHA получило от государства только уставный капитал, в дальнейшем оно работало на рыночных принципах. Определенная часть субсидирования в рамках социальных программ GNMA финансируется не только за счет бюджета, но и за счет прибыли этой организации.
^ Канадская ипотечная и жилищная корпорация (Canada Mortgage and Housing Corporation, CMHC) учреждена в 1946 г. федеральным правительством Канады. Ее основными целями были развитие социальных программ в жилищной сфере, помощь жилищному строительному сектору и развитие системы жилищного кредитования. Начиная с 1954 г. CMHC начала реализовывать программу ипотечного страхования. В настоящее время CMHC обеспечила ипотечным страхованием примерно третью часть канадских домохозяйств.
В 1996 г. был принят новый мандат для CMHC, в рамках которого был созданы и выделены Фонд ипотечного страхования и Фонд ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами.
В настоящее время CMHC осуществляет деятельность по предоставлению социального жилья, развитию первичного рынка ипотечных жилищных кредитов через ипотечное страхование и развитию вторичного рынка ипотечных кредитов. Так, в 2002 г. CMHC застраховало более 45% выданных ипотечных жилищных кредитов и предоставило гарантий на 13,4 млрд. долл.
CMHC ориентируется на стандартные кредиты с аннуитетными платежами сроком до 25 лет и процентной ставкой, которая фиксируется на срок от 6 месяцев до 5 лет. Кредиты без страхового покрытия могут иметь LTV (loan to value ratio – отношение размера кредита к стоимости залога жилой единицы) не выше 75%, а кредит со страховым покрытием – до 95%. Страховка предусматривает 100% покрытие убытков кредитора в случае дефолта заемщика. Стоимость страхования ипотечного кредита в CMHC составляет от 0,5 до 3,75% от величины кредита и определяется в зависимости от LTV. Условия страхования едины по всей стране, а само страхование доступно для всех заемщиков.