10 Эффективные принципы финансирования
| Вид материала | Документы |
- Эффективные методы мотивации персонала Пономарева, 181.29kb.
- Нормативное подушевое финансирование в сфере общего образования, 89.7kb.
- Программа круглого стола «Механизмы регионального инновационного развития», 60kb.
- Источники финансирования дефицита местного бюджета по кодам групп, подгрупп, статей,, 19.57kb.
- Темы рефератов по дисциплине: «Инвестиции» Принципы и методы оценки стоимости недвижимости, 147.42kb.
- План 2009г Исполнено за 2009г исполнения к плану, 64.31kb.
- Классификация источников финансирования дефицитов бюджетов, 295.18kb.
- Выбор оптимальной формы финансирования предприятия на примере ООО "Восток", 27.18kb.
- Вопрос №14. Кредит как форма финансирования деятельности. Нетрадиционные источники, 139.43kb.
- 1. Содержание и принципы формирования доходов бюджета, 230.93kb.
Экспортно-импортные банки и агентства
Экспортно-импортные банки и экспортные страховые агентства (далее - экспортные агентства) – институты, позволяющие снизить риски национальных компаний и их зарубежных партнеров при внешнеторговых операциях, в том числе политические, валютные и коммерческие риски. В настоящее время в мире действуют более 70 подобных институтов. Среди них можно назвать Эксимбанк США, Банк международного сотрудничества Японии, страховую группу «Гермес» (Германия), страховую компанию COFACE (Франция), итальянскую компанию SACE, агентство KUKE (Польша).
Экспортными агентствами могут быть и компании с государственным контролем, и частные компании с особым статусом («Гермес», COFACE), действующие под патронажем государства и/или объединений национальных компаний.
Объем операций экспортных агентств невелик относительно объема экспорта, однако эти операции играют важную роль в поддержке ряда ключевых направлений. Деятельность экспортных агентств обеспечивает реализацию следующих крупных задач, которые не всегда могут быть решены в рамках сугубо рыночных механизмов (устранение «провалов рынка»):
- поддержка национального экспорта на тех рынках, где риски для частных банков и страховых компаний слишком велики. К таким рынкам относятся страны с повышенным суверенным риском, а также страны с неразвитой системой расчетов;
- обеспечение доступа национальных компаний к долгосрочному финансированию экспортных поставок и инвестиций на зарубежных рынках. Предоставление таких услуг со стороны частных финансовых институтов, как правило, затруднено из-за ограниченности их долгосрочных финансовых ресурсов и трудности оценки рисков в длительном временном горизонте;
- финансирование особо крупных зарубежных контрактов, имеющих стратегическое значение для национальной экономики (энергетические, транспортные, авиакосмические и др.);
- поддержка малых и средних экспортеров;
- поддержка национальных компаний на рынках с активным участием конкурирующих экспортных агентств третьих стран - с целью выравнивания условий торговли.
Для решения своих задач экспортные агентства используют следующие инструменты:
- гарантии по поручению экспортеров в пользу импортеров в части надлежащего исполнения экспортного контракта;
- гарантии по кредитам, предоставляемым экспортерам (обычно на 90-95% причитающихся экспортеру платежей за поставленный товар);
- страхование по различным видам рисков (коммерческие, валютные, политические);
- страхование финансового лизинга;
- предоставление прямых займов импортерам на финансирование экспортной поставки по определенному контракту;
- проектное финансирование;
- информационная поддержка экспортеров (в частности, в рамках поддержки выхода малых предприятий на внешние рынки: проведение семинаров, информирование об имеющихся финансовых продуктах и способах их получения).
^ Эксимбанк США (The Export-Import Bank of the United States) - корпорация, чьей основной задачей является финансовая поддержка экспорта американских товаров и услуг на международные рынки. Эксимбанк США не конкурирует с иными банками на рынке, хотя и предлагает полный спектр финансовых услуг для торгового финансирования, принимает на себя страновой и рыночный риски, которые частный сектор не имеет возможности покрыть. В частности, Эксимбанк США предлагает гарантии по основному капиталу (так называемое до-экспортное финансирование), страхование экспортных кредитов, гарантии по кредитам и прямое кредитование. В среднем около 85% всех сделок банка напрямую связаны с экспортерами сферы малого бизнеса. Работая уже около 70 лет, Эксимбанк США оказал поддержку экспорту на сумму более 400 млрд. долларов.
Предоставление гарантий составляет примерно 65% от общего объема операций Эксимбанка США. Это связано с тем, что гарантии обеспечивают больший «эффект рычага»: при небольшом отвлечении ресурсов они позволяют стимулировать гораздо больший объем деятельности экспортеров, чем прямое финансирование.
За 2006 года банк профинанасировал 2667 проектов по поддержке экспорта США. Гарантий и экспортных кредитных поручений на сумму около 27 млрд. долларов.
^ Таблица 4.5.
Поддержка американского экспорта Эксимбанком США (млрд. долларов)
| | |
| Поддержка экспорта товаров предприятий малого бизнеса | 3,2 |
| Гарантии по основному капиталу | 1,2 |
| Страхование экспортных кредитов | 3,9 |
| Проектное и структурное финансирование | 1,8 |
| Финансирование транспортных расходов | 4,6 |
| Экспорт энергетического оборудования | 9,8 |
| Экспорт высокотехнологичного оборудования | 0,5 |
| Экспорт услуг | 0,9 |
| Экспорт с/х товаров | 1,1 |
Из крупнейших сделок можно указать:
- долгосрочный структурный кредит на 1,4 млрд. долларов для финансирования экспорта американской нефти и газа в Мексику;
- гарантии на сумму 170 млн. долларов для поддержки экспорта американской малой авиатехники, локомотивов, кораблей и транспортного оборудования;
- гарантии по кредитам и основному капиталу на сумму 2 млрд. долларов для экспорта оборудования для солнечных и ветряных электростанций.
Эксимбанк США является государственной корпорацией (агентством) и действует в соответствии со специально принятым законом. Основные операции подлежат одобрению Советом директоров, назначаемым Президентом США сроком на четыре года по рекомендации Сената. Основой финансирования являются займы казначейства США, то есть долг правительства.
^ Корпорация страхования экспортных кредитов (KUKE) с 1992 г. оказывает помощь польским экспортерам в продаже их товаров на кредитных условиях. Задачей KUKE является создание условий, содействующих польскому экспорту и укреплению позиции экспортеров, а также их товаров и услуг на международном рынке.
Миссия KUKE – это поддержка страхованиями и гарантиями экспортёров и организаций, финансирующих экспорт отечественных продуктов и услуг, путём создания института, дружественного польским экспортёрам, приспосабливающего деятельность к их потребностям и финансового независимого и пользующегося доверием контрагентов за рубежом.
Предметом деятельности KUKE являются:
- страхование платежей, поступающих от иностранных и отечественных партнеров;
- осуществление гарантированного государством экспортного страхования;
- предоставление страховых гарантий;
- перестрахование.
В настоящее время, полисы KUKE обеспечивают страховую защиту платежей по экспорту более, чем со 190 рынков мира.
Страхование экспортной продажи товаров и услуг охватывает продажу, связанную с выполнением услуг либо вывозом товаров за пределы территории Республики Польша, в том числе на территорию Европейского Союза. Сумма застрахованных агентством KUKE экспортных контрактов в 2004 г. составила 2,6 млрд. долларов США, и хотя это всего 3.8% от польского экспорта, роль такой поддержки исключительно высока по ряду направлений (операции малого и среднего бизнеса, поставки в страны с высокими неэкономическими рисками).