10 Эффективные принципы финансирования
| Вид материала | Документы |
- Эффективные методы мотивации персонала Пономарева, 181.29kb.
- Нормативное подушевое финансирование в сфере общего образования, 89.7kb.
- Программа круглого стола «Механизмы регионального инновационного развития», 60kb.
- Источники финансирования дефицита местного бюджета по кодам групп, подгрупп, статей,, 19.57kb.
- Темы рефератов по дисциплине: «Инвестиции» Принципы и методы оценки стоимости недвижимости, 147.42kb.
- План 2009г Исполнено за 2009г исполнения к плану, 64.31kb.
- Классификация источников финансирования дефицитов бюджетов, 295.18kb.
- Выбор оптимальной формы финансирования предприятия на примере ООО "Восток", 27.18kb.
- Вопрос №14. Кредит как форма финансирования деятельности. Нетрадиционные источники, 139.43kb.
- 1. Содержание и принципы формирования доходов бюджета, 230.93kb.
Приложение 2.
Международный опыт создания и функционирования институтов развития
Банки развития
В настоящее время в мире насчитывается около 750 различных банков развития (без учета межгосударственных), охватывающих своею деятельностью большинство стран. Важную роль деятельность БР играет в экономиках таких крупных стран как Германия, Япония, Италия, Китай, Индия, Бразилия, Мексика и др. На банки развития приходится заметная доля совокупных банковских активов в значительной части регионов мира и крупных стран, а также существенная доля выданных национальными банками кредитов. Во многих странах, как развивающихся, так и развитых, БР входят в число крупнейших национальных банков.
Среди секторов, на которые деятельность БР оказывала и оказывает наиболее сильное воздействие, можно назвать экономическую и социальную инфраструктуру (энергетика, транспорт, связь, ирригация, жилищное строительство, здравоохранение, образование), капиталоемкие отрасли промышленности (нефтедобывающая промышленность, металлургия, химия и нефтехимия, тяжелое машиностроение и др.), сельское хозяйство.
^
Национальные банки развития
Банк развития Германии (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe, KfW) был создан в 1948 году. Сегодня в состав Группы KfW входит четыре системообразующих банка (Förderbank, KfW Mittelstandsbank, KfW IPEX-Bank, KfW Entwicklingsbank), четыре дочерних компании и две компании с долевым участием, созданные в разное время и выполняющие разные функции.
Направления деятельности KfW включают в себя поддержку инвестиционных проектов в Германии и других странах Европы (включая малое предпринимательство, новые компании, жилищное строительство), экспортное финансирование, финансирование кооперации. Особо можно выделить осуществление отдельных агентских функций в пользу правительства.
Объем профинансированных KfW проектов и направлений за 2006 г.составил 76,8 млрд. евро. Основное направление деятельности банка – содействие инвестициям, т.е. не прямое финансирование проектов, а софинансирование проектов совместно с коммерческими банками. Достаточно нестандартным является выделение средств на содействие развивающимся странам.
^ Таблица 4.1.
Объемы инвестирования KfW в 2006 год по направлениям (%)
| ^ Инвестиции в Германии и других странах Европы | Экспортное и проектное финансирование | Финансовое сотрудничество | Казначейские и агентские услуги государству | |
| Малые и средние предприятия | Жилищное строительство, защита окружающей среды, образовательные проекты, инфраструктура и социальные проекты | Проектное и корпоративное финансирование (Германия + в мире в целом) | Финансовая поддержка развивающимся странам | Поддержка правительства в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий |
| Новые компании (start-ups) | Экспортное и торговое финансирование | Инвестиции в частный и государственный сектор | Прочее | |
| 29,7% | 46,3% | 19,6% | 4,4% | 0% |
К 2006 году активы банка достигли суммы в 360 млрд. евро (при этом собственный капитал банка – 3,75 млрд. евро). Финансирование деятельности всех подразделений группы KFW осуществляется централизованно при помощи заимствований на рынках капитала, в основном за счет эмиссии долгосрочных облигаций. Деятельность KFW полностью освобождена от налогообложения.
Основным органом управления KFW является Правление (The Board of Managing Directors), который состоит из 6 человек и решает все основные вопросы, касающиеся руководства бизнесом, управления активами и риск-менеджмента. Вторым органом управления является Наблюдательный совет Банка (37 человек) (The Board of Supervisory Directors) в ведении которого, помимо функции управления, находятся вопросы одобрения крупных сделок и рассмотрение годовых отчетов банка. Дополнительным консультативным органом является Консультационный Совет по малому и Среднему бизнесу (SME Advisory Council).
^ Банк развития Японии (Development Bank of Japan) до 1999 г. полностью принадлежал правительству, а его деятельность регулировалась специальным законом. Для повышения эффективности выполнения поставленных целей в 1999 году Банк развития Японии был преобразован. В обновленный Банк развития Японии вошли: национальная корпорация развития экономических районов Хоккайдо-Тохоку, также ему были переданы функции и капиталы Японской региональной корпорации и Японской корпорации по защите окружающей среды.
Основная задача Банка заключается в обеспечении долгосрочного финансирования и сопутствующего обслуживания национальных проектов развития. Соответственно, деятельность Банка распространяется на проекты, содействующие развитию экономико-социальной сферы и входящие в круг интересов политики государства на данный момент времени.
Основными функциями Банка являются: капитальные инвестиции в приоритетные отрасли, разработка и реализация кредитных программ, направленных на зарождение определенных видов бизнеса, содействие повышению качества национальной социальной и экономической инфраструктуры, долгосрочное льготное финансирование развития промышленности.
^ Таблица 4.2.
Ссуды и инвестиции Банка развития Японии (млрд. йен)
| | 2003 | 2004 | 2005 |
| Общественное развитие | 469,0 | 585,3 | 624,9 |
| Поддержка региональной экономики | 106,3 | 210,9 | 258,4 |
| Развитие региональной инфраструктуры | 170,7 | 157,3 | 155,5 |
| Развитие коммуникационных сетей | 191,9 | 217,0 | 210,8 |
| ^ Окружающая среда | 254,6 | 237,2 | 240,2 |
| Защита экологии, энергетическая безопасность, общественные блага | 254,6 | 237,2 | 240 2 |
| ^ Инновационные технологии | 416,0 | 293,0 | 265,6 |
| Развитие новейших технологий | 106,7 | 23,4 | 102,8 |
| Развитие социально-экономической базы | 309,3 | 269,5 | 162,8 |
| ^ Долговые гарантии | 15,4 | 23,3 | 70,1 |
Источниками ресурсов для осуществления операций Банка являются собственный капитал, заимствования Правительства, выпущенные облигации. В 2006 году собственный капитал Банка развития Японии составил более 15 млрд. долларов США.
Кроме того, Банк осуществляет операции с гарантиями, обеспечивает информационную поддержку (маркетинговые исследования) для вновь образующихся предприятий, оказывает различного рода консалтинговые услуги по становлению и развитию бизнеса
Закон предусматривает, что Банк развития Японии не должен составлять конкуренцию коммерческим банкам. Поэтому операции кредитования осуществляются им, как правило, не напрямую, а через сеть коммерческих банков. Банк может выдавать кредиты в том случае, если это представляет собой сложность для частного бизнеса, но только через акцептование ссуд или гарантий по обязательствам, приобретение облигаций, выпущенных корпорациями для финансирования проектов развития, путем подписки или иными способом, акцептование инвестирования и т.д.
Деятельность банка развития Японии освобождена от налогообложения налогом на прибыль.
^ Китайский банк развития (The China Development Bank, КБР) полностью подчинен Правительству КНР. Долговые обязательства, выпущенные КБР, полностью гарантируются правительством. На текущий момент это один из наиболее надежных банков в Китае (уровень безнадежных долгов - менее 1%).
Китайский банк развития был создан в марте 1994 года прямым указанием Правительства КНР. Основной источник финансирования банка – собственный капитал (50 млрд. юаней), прямые заимствования на внешних рынках (около 61 млрд. юаней) и облигационные займы (1864 млрд. юаней).
Китайский банк развития – институт развития, направленный на финансирование государственных программ и поддержку высокотехнологичных отраслей. Банк придерживается принципов поддержки рынка в целом посредством государственного финансирования и таким образом определяет основные приоритеты развития экономики. Основная цель – преодоление препятствий для экономического развития и поддержка конкурентоспособности китайских товаров и услуг. Основное финансирование направлено на кредитование малого предпринимательства, развитие инфраструктуры, тяжелой и химической промышленности, сельского хозяйства и предоставление общественных благ.
^ Таблица 4.3.
Распределение кредитных средств Китайского банк развития
| | 2006 | 2005 | ||
| | сумма | % | сумма | % |
| Энергетика | 98,3 | 17,8 | 105,9 | 19,37 |
| Дорожное строительство | 107,5 | 18,68 | 106,6 | 19,5 |
| Ж/д строительство | 15,5 | 2,69 | 7,1 | 1,29 |
| Нефтехимия | 9,5 | 1,65 | 12,6 | 2,3 |
| Угольная промышленность | 7 | 1,22 | 6,5 | 1,19 |
| Телекоммуникация | 18,9 | 3,28 | 14,5 | 2,65 |
| Сельское хозяйство | 11,7 | 2,03 | 11,6 | 2,13 |
| Общественные блага | 200,8 | 34,89 | 188,4 | 34,47 |
| Прочее | 106,4 | 18,48 | 93,5 | 17,1 |
| Всего | 575,6 | 100 | 546,7 | 100 |
Банк также осуществляет софинансирование совместно с коммерческими банками и выдает гарантии по их кредитам. Для диверсификации китайской экономики до 78,6% кредитных средств Китайского банка развития было на развитие угольной и нефтяной промышленности, развитию транспортной сети, лесной промышленности и телекоммуникациям. Около 30,2% кредитов были направлены на развитие западного и северо-восточного промышленных районов.
Основное финансирование проектов Китайским банком развития происходит за счет заимствований на рынках капитала, в основном за счет эмиссии долгосрочных облигаций.
Главным управляющим органом является Государственный совет банка, который назначает Управляющего – главу исполнительной власти банка. В банке также имеется Наблюдательный совет.