России: понятие, структура, функции
| Вид материала | Документы |
- России: понятие, структура, функции, 1582.71kb.
- Лекции (32 ч.), 187.68kb.
- Лекции (28 ч.), 186.92kb.
- Семинару № Тема: Предмет, структура и функции философии, 27.82kb.
- 1. Правовые основы осуществления банковских операций, 236.02kb.
- Государственный образовательный стандарт среднего профессионального образования: понятие,, 38.95kb.
- Рабочая учебная программа по дисциплине Метрологическое обеспечение информационно-измерительных, 54.57kb.
- Название лекции, 80.73kb.
- Примерная тематика курсовых и дипломных работ по криминалистике 2008-2009 учебный год, 172.69kb.
- Аттестационное тестирование в сфере профессионального образования, 68.99kb.
Региональная валютная система - валютная система, регулирующая применение валют в определенном экономическом регионе.
Европейская валютная система - региональная валютная система, принятая рядом стран, входящих в ЕС.
Цель ЕВС состоит в организации валютных отношений и валютного обмена, облегчающая экономические отношения между странами, стимулирующая интеграцию их экономик, способствующая стабилизации валют. ЕВС действует с 1979 г
Евро - единая европейская валюта. 1 евро = 100 евроцентов. С 1 января 1999 года выполнялись только безналичные расчеты в евро, c 1 марта 2002 года наличный и безналичный евро заменяет национальные валюты двенадцати стран Европейского Союза: |
В случае, если ЕС будет набирать экономический вес, в странах, входящих в его состав, могут начаться негативные экономические процессы.
В частности, говоря о перспективах Евросоюза: На его раскол уже в ближайшем будущем США потратит не меньше сил, чем на СССР. С исчезновением этого оппонента возник мир с одним полюсом. Но это еще не означает, что остальные страны мира приняли такую ситуацию. В новейшей истории немало примеров, когда несколько стран пытаются объединиться, чтобы противостоять влиянию США. В ответ против них предпринимаются соответствующие меры воздействия.
Это нормальный процесс конкурентной борьбы в международном масштабе. Причем здесь идет речь о сохранении и приумножении как собственного, так и национального капитала. Примеры силовых решений мы наблюдали в Ираке, Афганистане и Югославии. Но с Европой или Азией силовое противостояние невозможно. Поэтому эти страны будут «бомбить» друг друга экономическими мерами.
Влиять на процессы в ЕС можно в худшую сторону за счет некоторых стран Восточной Европы. В международном масштабе они могут послужить своеобразными «троянскими конями», дестабилизирующими общую обстановку в регионе.
18 валютная политика
Валютная политика представляет собой комплекс мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и др.экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны, как субъекта мирового хозяйства.
За реализацию валютной политики отвечают правительство РФ и ЦБ России.
В стратегическом плане валютная политика направлена на достижение тех же макроэкономических целей, что и ДКП. Но промежуточные цели у нее свои:
- поддержание стабильного функционирования национальной денежной системы и покупательной способности национальной валюты внутри страны.
- поддержание стабильности курса национальной валюты на международных рынках.
- достижение равновесия или активного состояния платежного баланса страны.
В наиболее общем виде валютная политика состоит из следующих
элементов:-регулирование валютного курса (механизм его установления,
поддержки уровня);
-управление официальными валютными резервами;
-валютное регулирование и валютный контроль;
-международное валютное сотрудничество и участие в международных
валютно-финансовых организациях.
Валютная политика определяется экономической и политической ситуацией в стране, а юридически оформляется валютным законодательством.
Инструменты валютной политики:
- Девизная политика - метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения - скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Девизная политики осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, т.е. вмешательства центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты. Ее характерные черты - относительно крупные масштабы и сравнительно краткий период применения.
- Диверсификация валютных резервов, т.е. формирование валютной корзины- действие ЦБ, направленные на регулирования своих активов, путем включения в их состав разных видов валют.
- установление режима валютного курса:
- фиксированный курс,- плавающий курс,- управляемый плавающий,- плавающий в рамках валютного коридора.
4. Девальвация и ревальвация - традиционные методы валютной политики. Девальвация - снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Ее объективной основой является завышение официального валютного курса по сравнению с рыночным. И вместе с тем девальвация всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состояние торгового и платежного балансов.
Ревальвация - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам, ранее и к золоту. Ревальвация проводится странами при хронически активном сальдо платежного баланса.
5. Валютные ограничения - совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном порядке по ограничению прав резидентов и нерезидентов или ограничению проведения отдельных видов валютных операций.
Валютные ограничения являются составной частью валютного контроля, который включает также мероприятия государства по надзору, регистрации, статистическому учету указанных операций.
19 валютный рынок
Валютный рынок - собирательное понятие, включающее значительное количество отдельных конкретных рынков, локализованных в определенных регионах, центрах международной торговли и валютно-финансовых связей. Валютный рынок является частью финансового рынка страны.
На валютном рынке осуществляется широкий круг операций по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т.д., предполагающих использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредническими и банковскими учреждениями и фирмами. Валютный рынок охватывает также операции по страхованию, диверсификации валютных резервов и перемещению валютной ликвидности, различные меры валютного вмешательства.
Субъекты валютного рынка - транснациональные банки, посреднические фирмы, другие финансовые институты.
Основные функции валютного рынка - обслуживание внешнеэкономических операций, формирование валютного курса, защита от валютных рисков и спекуляций, инструмент проведения государственной денежно-кредитной и экономической политики. Все операции валютного рынка осуществляются в виде записей на корреспондентские счета с помощью различных средств связи и коммуникаций. Подавляющая часть операций на валютном рынке осуществляется в долларах США, марках ФРГ, английских фунтах стерлингов, японских иенах, французских и швейцарских франках, международных платежных средствах - евро и др.
Для валютных рынков характерны два вида операций: сделки "спот" и форвардные сделки.
В зависимости от объема сделок, вида валютных операций и количества используемых в сделках валют различают мировые, региональные и местные (национальные) валютные рынки.
Поскольку большинство валютных сделок происходит с участием торговцев иностранными валютами, курсы объявляются торговцами, работающими на валютные брокерские фирмы или коммерческие банки. Поэтому, курсы объявляются торговцем, а не покупающей или продающей стороной. Как бы торговцы ни объявляли цены на текущем или срочном рынках, они всегда называют курс покупки и курс продажи. Курс покупки - тот, по которому торговец согласен приобрести иностранную валюту, а курс продажи - тот, но которому торговец согласен ее продать. Разница, или спред (spread), на текущем рынке - это разница между курсами покупки и продажи, то есть прибыль, или маржа, торговца от своих операций в целом. Вместе с тем некоторые сделки или операции могут начаться в данный момент, а завершиться лишь в будущем. Форвардный курс - это курс, называемый торговцами валютой для покупки или продажи иностранной валюты в будущем. Разница между текущим (спот) и форвардным курсом, называемая на форвардном рынке спрэдом.
Международная торговля основана на использовании различных валют. Так как во многих международных сделках день заключения контракта и платежа происходят не в один день - существует валютный риск при изменении валютных курсов. Поэтому все большее распространение получат форвардные валютные контракты. Они позволяют торговцу, который знает, что в будущем ему потребуется купить или продать иностранную валюту, выполнить покупку или продажу по предопределенному обменному курсу. Торговец будет знать заранее, сколько местной валюты он должен получить (если он продает иностранную валюту банку) или выплатить (если он покупает иностранную валюту у банка).
Таким образом, он защищает себя от риска колебаний валютных курсов на период между моментом заключения форвардного контракта и моментом покупки или продажи иностранной валюты некоторое время спустя.
Защита от неблагоприятных изменений валютных курсов - реальное преимущество форвардных валютных контрактов над сделками "спот".
Развитие мирового валютного рынка обусловлено действием двух основных факторов -во-первых, либерализацией валютных операций, возрастанием степени открытости национальных рынков, во-вторых, -внедрением современных технологий в операции на валютном рынке.
Информационно-торговые системы ведущих западных банков, соединенные между собой электронными системами фактически создали глобальный межбанковский валютный рынок, операции на котором осуществляются 24 часа в сутки.
Возросла "прозрачность" рынка, что позволило заметно, сузить спрэды между курсами покупки и продажи валюты. В результате обострилась конкуренция между банками за качество предоставляемых услуг
20. Кредит: сущность и функции. Основные теории кредита.
Кредит - движение ссудного капитала, т.е. денежного капитала предоставляемого в ссуду на условиях возврата за плату в виде процента.
Кредит - это договор займа между двумя сторонами по поводу предоставления денежных средств или товарно-материальных ценностей на определённых условиях (плата процентов и срок возврата) с целью обеспечения хозяйственной деятельности, удовлетворении потребностей в предоставляемых вещах и т.п.
Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов.
Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь функция кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита.
Кредит выполняет следующие три основные функции:
1) распределительную;
2) эмиссионную;
3) контрольную.
Распределительная функция кредита заключается в распределении на возвратном основе денежных средств. Содержание эмиссионной функции заключается в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Она проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты.
Содержание контрольной функции состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов. Действие этой функции проявляется в том, что в хозяйстве, получившем кредит, осуществляется всесторонний контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий
Теории кредита
Натуралистическая теория кредита первоначально обоснована видным английскими экономистами А. Смитом и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы, экономисты Ж.Сэй, Ф. Бастия, Д. Мак-Куллох.
Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем:
• объектом кредита являются натуральные, т.е. не денежные вещественные блага;
• кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей;
• ссудный капитал тождествен действительному, и поэтому накопление ссуд
ного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала;
• поскольку кредит выполняет лишь пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками.
Таким образом, представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.
В результате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Таким образом, натуралистическая теория содержала противоречивые трактовки кредита.
Основные концепции капиталотворческой теории были сформулированы английским экономистом Дж. Ло. Согласно его взглядам, кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного постулата вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории.
Кредит отождествляется с деньгами и богатством. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Ло принадлежит идея об организации эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну. Однако на практике эти идеи провалились.
Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер. Однако Ло оказался пророком на будущее, так как кредитные отношения получили широкое развитие в 19 20вв.
Кризис 1929-1933 гг. развенчал капиталотворческую теорию кредита и показал ее полную несостоятельность. Однако “рациональные зерна” этой теории были использованы Кейнсом и его последователями после кризиса 1929-1933 гг. и второй мировой войны. В целом базируясь на капиталотворческой теории, Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Поэтому для того, чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в конечном итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу.
Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял уровень процента от количества денег в обращении. Согласно его более поздней концепции деньги влияют на процент, процент - на инвестиции, инвестиции - на производство, производство - на доход, а последний - на цены.
Капиталотворческая теория получает дальнейшее развитие в теории монетаризма, представителем которой являются М. Фридман, Р. Руза, А. Бернс, Ж. Рюэфф, О. Файт. Особо следует выделить концепцию монетаризма М. Фридмана, согласно которой основными инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.
21. Виды, формы и принципы классификации кредита. Особенности организации небанковских видов кредитов.
Виды кредита
Коммерческие банки представляют своим клиентам разнообразные виды кредитов, которые можно классифицировать по различным признакам. Прежде всего, кредит классифицируется по основным групп заемщиков. Кредит может быть выдан хозяйству, населению, государственным органам власти.
В зависимости от назначения или направления кредит различают: потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджетный.
Банковский кредит различают в зависимости от срочности кредитования.
При такой классификации выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды. В России к среднесрочным относятся ссуды со сроком погашения от 6 до 12 меся цен, а к долгосрочным - срок оплаты которых выходил за пределы года. Помимо кратко -, средне - и долгосрочных ссуд существует вид кредита особой срочности - онкольный кредит (от англ. money of call - ссуда до востребования), который погашается по первому требованию. Он выдается банком брокерам, дилерам и клиентам для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.
По размерам различают кредиты крупные, средние и мелкие.
По обеспечению - необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные, которые, в свою очередь, по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.
По способу выдачи банковские ссуды разграничиваются на ссуды компенсационные и платежные. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям.
По методам погашения различают банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно, на определенную дату.
Кредит классифицируется по видам в зависимости от платности его использования. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленной за пользование ссудой.
Формы кредита
Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги.
Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями (финансовыми компаниями, сберегательными кассами и др.) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям. Он имеет более широкую сферу применения.
Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа.
Ипотечный кредит выдается на приобретение или строительство жилья либо покупку земли. Его предоставляют банки и специализированные кредитно-финансовые институты.
Особой формой кредита является государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через Центральный банк. Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает Субъектами кредитных отношений межхозяйственного кредита выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу
Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер, отражал движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Международный кредит существует в форме как коммерческого так и банковского кредита.
Таким образом, формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени отражают сущность кредитных отношений.
Принцип кредита Возвратность Срочность Платность Обеспеченность
Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии Характер кредита
Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.
Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком.
Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита
Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)
Рассмотрев принципы кредитования можно сделать вывод о том, что эти принципы являются главными требованиями при выдаче кредита. При несоблюдении хотя бы одного из этих принципов возникает мнение, что предоставление кредита на самом деле кредитом не является.
22. Банковский кредит: понятие, разновидности, особенности организации, взаимосвязь с другими видами кредита.
Банковский кредит – это денежные средства, передаваемые (либо предназначенные к передаче) банком или иной кредитной организацией в собственность заемщику в процессе кредитования, в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором.
Участие банка в кредитных отношениях включает не только ту часть операций, в которых банк выступает как кредитор (банковский кредит), но и все другие взаимоотношения, в которых он действует как заемщик.
Основные особенности:
- чаще всего объектом кредита являются денежные средства.
- заемщиком в банковском кредите могут выступать любые экономические субъекты.
- кредитором является банк.
- в отличие от коммерческого кредита сроки выдачи банковских ссуд разнообразны.
Исходя из основных характеристик банковский кредит можно признать универсальным, он находит свое применение практически во всех сферах экономики. Эта характеристика способствовала его широкому распоряжению в экономике.
Банковский кредит взаимосвязан с коммерческим кредитом через такую банковскую операцию как учет векселей в банке. Эта операция означает покупку коммерческих векселей с дисконтом, который еще называют учетным процентом. Для банка учетный процент представляет собой дополнительный доход, с другой стороны возможность осуществления учетной операции способствует развитию коммерческого кредитования.
Классификация банковских кредитов по различным признакам:
- по срокам выдачи кредита:
- сверхкраткосрочные - чаще всего такие кредиты используются в межбанковском кредитовании и для спекулятивных операций.- краткосрочные - до 1 года.
- среднесрочные – от 1 до 5(3) лет.- долгосрочные – свыше 5 лет.
2. по виду заемщика (чаще всего):
- юрид. И физ. Лица.
По статистике ЦБ выделяется 3 вида заемщика- физ. Лица, предприятия и организации, другие банки.
3. По сферам применения кредита выделяют:
- промышленная сфера.
- с/х сфера.
- транспортная сфера.
- торговая сфера и др.
4. по объемам кредита:- крупные.- средние.- мелкие.
5. по порядку выдачи кредита:
- разовые (в виде определенной суммы, выдан сразу).
- поэтапные выдачи (долями), либо равными или возрастающими долями.
- кредитная линия – это означает выдачу кредита заемщику по его требованию в установленные на договорной основе сроки и в пределах определенных сумм.
6. по организации погошения кредита:
- разовые погашения в конце срока.
- поэтапное погашение.
7. по виду валюты.
Могут быть проведены и другие классификации, которые используются в банковской практике для проведения математического исследования с целью повышения эффективности кредитования.
23. Кредитный рынок: функции и структура.
Кредитный рынок это сфера обращения кредитных ресурсов где формируется спрос и предложение на доп средства.
Это сфера рыночных отношений в которой происходит акамулирование и перераспред кред ресурсов необходимых для обеспечения непрерывности и повышения эффективности общественного производства, а также для удовлет потребностей со стороны различных эк субьектов.В составе выделяют финансовую часть где ресурсы представлены в денежной форме и товарную чсть.
Товарная часть кред рынка представлена следующимивидами кредита: комерческий, потреб, лизинг, прокат товаров потреб назначения.
Финансовая часть кредитного рынка подразделяется на денежный рынок (рынок краткосрочных кредитов) используется для приобретения леквидных ресурсов и приобретения тек обязательств, большую часть спроса на этом рынке предьявляют организации, предприятия и ком банки. Основными индикаторами выступают ставки мебанковского кредитования. Капитальный и мжинвест рынок представлен долгосрочным кредитованием. Основной спрос формируется со стороны институциональных инвесторов. Некоторую часть долгосрочного спроса формирует население и он связан с преобретением жилья по ипотеке, предложение долгосрочных ресурсов имеет зависимость от объема банковских ресурсов осуществляющих их концентрацию. В настоящее время развитие кредитного рынка стимулируется государством путем проведения экспансионистской политики направленной на расширение кредитования. Основным инструментом регул и индикатором рынка выступает официальная процентная ставка, в россии это ставка рефенансирования которая снижается и сейчас 10.5 %.
Функции кредитного рынка определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.
Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:
1) обслуживание товарного обращения через кредит;
2) аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;
4) обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;
5) ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.
Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения.
24.Кредитная система: принципы построения, элементы, функции.
Кредитная система современной России.
Кредитная система- совокупность кредитных отношений и кредитных институтов, обеспечивающих кредитование экономики и реализацию иных банковских и небанковских операций.
В кредит. систему государства входят ЦБ и его расчетная сеть в виде РКЦ, кб, клирин. центры, небанковские кредитно- финансовые организации, банковские ассоциации, ассоциации небанк.кредитных институтов. Ядром кредитной государственной системы является банковская система.
Кредитная организация – юр. лицо, выполняющее все или часть банковских операций.
Небанковская кредитно- финансовая организация - юр. лицо, выполняющее одну или часть банковских операций, определенных для этого типа организаций Банком России.
Через кредитную систему реализируются сущность и функции кредита. Кредит - есть движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.
Кредит выполняет следующие функции:
аккумуляцию и мобизацию денежного капитала;
перераспределение денежного капитала ;
экономию издержек;
ускорение концентрации и централизации капитала;
регулирование экономики.
Современная кредитная система включает два основных понятия: совокупность кредитно-расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных , конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующих кредитно-финансовых институтов ( банков, страховых компаний и др.). Первое понятие как правило связано с движение ссудного капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, праивтельству.
Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпела серьезные структурные изменения; снизизилась роль банокв и возросло влияние других кредитно- финансовых институтов ( страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний и др.) . Это выразилось как в росте общего числа новых кредитно-финансовых институтов, так и в увеличениии их удельного веса в совокупных активах всех кредитно-финансовых институтов. Такие эволюционные процессы коснулись и многих развивающихся стран.
Важными процессами в современной кредитной системе капиталистических стран явились:
концентрация и централизация банковского капитала;
дальнейшее усиление конкуренции между различными типами кредитно-финансовых институтов;
продолжение сращивания крупных кредитно-финансовых институтов с мощными промышленными, торговыми, транспортными корпорациями и компаниями;
интернационализация деятельности кредитно-финансовых институтов и создание международных банковских объединений и групп.
- Парабанковская система: понятие, структура, функции.
Кредитная система – это совокупность банков и других кредитно-финансовых институтов, основной целью деятельности которых является сбор, аккумулирование и перераспределение свободных денежных ресурсов, и отношений между ними. Существует 4 уровня классической кредитной системы: 1-й уровень – Центральный банк; 2-й уровень – коммерческие банки; 3-й уровень – страховой сектор (страховые компании и фонды, негосударственные пенсионные фонды) 4-й уровень – прочие кредитно-финансовые институты (инвестиционные и финансовые фонды и компании, общества взаимного кредитования, ломбарды, кредитные союзы, брокерские конторы, биржи). 1-й и 2-й уровни выделяют в банковскую систему, а 3-й и 4-й в парабанковскую систему.
Парабанковская система также может быть одноуровневой. В случае, если страховой сектор недостаточно развит, то эти организации могут быть отнесены к прочим кредитно-финансовым институтам. Критерием развитости страхового сектора считается специализация страховых компаний на различных видах страхования: имущества, личное, страхование ответственности и пр.
В общем случае парабанковская система состоит из двух уровней:
- страховые компании, пенсионные фонды,
- специализированные кредитно-финансовые институты выступают в виде инвестиционных и финансовых, трастовых компаний, благотворительных фондов, ссудно-сберегательных ассоциаций, кредитных союзов, лизинг. и факторинг. фирмы, ломбарды, брокерск.комп., биржи, расчетн. центры и т.д.
Характерные черты учреждений парабанковской системы:
их узкая специализация. Они ориентированы на обслуживание определенных типов клиентуры либо на осуществление одного-двух видов услуг.
- Двойная подчиненность. С одной стороны они руководствуются требованиями ЦБ, с другой – они попадают под регулирование других ведомств.
В отличие от банков небанковские кредитно-финансовые учреждения формируют свои ресурсы на основе специфических долговых обязательств без точного определения их суммы. Аккумулированные накопления и сбережения юр.и физ. лиц кредитно-финансовые учреждения небанковской сферы вкладывают в государственные или корпоративные ценные бумаги.
страховые компании
Пенсионные фонды создаются для выплаты пенсий рабочим и служащим по достижении ими определенного возраста
Инвестиционные компании Путем выпуска собственных акций они привлекают ден.ср-ва, кот. затем исп-ют на покупку ценных бумаг промышленных и других предприятий. На основе постоянной эмиссии акций инвест.комп-ии могут увеличивать свой капитал и наращивать инвестиции в ценные бумаги.
Финансовые компании осуществляют кредитование клиентов путем покупки их долговых обязательств. Среди финансовых компаний важное место занимают холдинги
Финансовые компании осуществляют кредитование клиентов путем покупки их долговых обязательств. Среди финансовых компаний важное место занимают холдинги. Покупка обязательств позволяет им держать крупные пакеты акций компаний и осуществлять контроль за их деятельностью. Выделяют три вида финансовых компаний: предоставляющие потребительский кредит; обслуживающие систему коммерческого кредита; предоставляющие мелкие ссуды индивидуальным заемщикам.
Ломбарды – это кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества, т.е. драгоценных металлов и камней. Особенность ломбардных операций состоит в отсутствии кредитного договора с клиентом.
Кредитные союзы – это кооперативы, организуемые группами населения по профессиональному либо территориальному принципу. Капитал кредитных союзов образуется за счет паевых взносов, на сумму которых начисляются проценты. Кредитные союзы предоставляют своим членам (пайщикам) ссуды на покупку товаров длительного пользования, ремонт домов и квартир и на другие потребительские нужды.
Общества взаимного кредита – это вид кредитных учреждений, близких по характеру своей деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками могут быть физические и юридические лица. Капитал формируется за счет вступительных взносов.
Кредитные товарищества – создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов. Капитал формируется путем оплаты паев и обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основные пассивные операции: привлечение вкладов, размещение займов. Основные активные операции: ссудные, комиссионные, торгово-посреднические.
Почтово-сберегательные учреждения. - аккумулируют средства населения через почтовые отделения. Их роль ограничивается приемом и выдачей средств. Основные операции: - кредитование населения и предприятий; оплата чеков; осуществление переводов.
Лизинговые фирмы занимаются долгосрочной арендой движимого и недвижимого имущества. Факторинговые фирмы покупают право на взыскание дебиторской задолженности.
26 сущьность и функции судного процента
предствляет собой стоимость предоставления услуги по предоставления во временное пользование объекта имущества заемщика.
Формы ссудного процента классифицируются по ряду признаков.
Комерческий %, Банковский, потребительский и тд.
По видам кред организаций выступающих в качестве кредитора (ставка рефинансирования, банковский процент, процент по опер ламбардов опред в форме дисконтов)
По направлениям использования кред рес. Процент по инвест в оборотные активы, в ценные бум
По срокам кредитования.
По вида операций кредитной организации. Депозитная проц ставка, кредитная ставка, учетный процент(в виде дисконта про проведении операции и учет в банке), вексельный процент, межбанковская процентная ставка.
Эволюция ссудного процента зависит от эволюции видов кредита. Например в растовщическом кредите проц ставка определялас в виде дисконта с залоговой стоимостью имущества. В процессе эволюции видов кредитов стала применяться банковская проц ставка расчитываемая как отношение проц платежей к общй стоимости кредита. С развитием кредитного рынка появились межбанковские ставки. В процессе развития регулирования ден и кред рынков появилась официальная ставка в зарубежных странах это учетная ставка по которой проводится переучет векселей в ЦБ. В россии это ставка рефенансирования. На уровень проц ставок оказываю влияние внешние и внутренние факторы. К внешним : степень развития кред ресурсов ( по мере расширения кредитования и роста конкуренции ставки снижаются), объем ден накоплений, их рост расширяет предложение кред рес и снижает проц ставку.
Фаза эк цикла. На этапе эк роста повышается спрос на заемные средства что может вызвать и рост стоимости кредитов.
Уровеь инфляции. Инфляционная составляющая входит в обшую стоимость кредита в результате наменальная ставка будет выше реальной.
Дефецит гос буджета покрывается за счет выпуска гос ценных бумаг основными покутелями которых являются банки что может сократить их возможности в предоставлении кред ресурсов клиентам.
Процентная политика ЦБ.
Влияние внешнего кредитного рынка. Более высокие национальные ставки способствуют притоку кредитных ресурсов и могут вызвать снижение ставок.
Внутренн. Категория заемщика, срок кред, размер кредита, репутация, деловые связи.
28 ц-н бумаги
Ц/б – это документ установленной формы с набором обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление и предача которых возможна только при ее предъявлении.
Ф-ции:
1. прераспределение капитала:
- м/у отраслями эк-ки
- м/у территориями внутри страны
- м/у странами
- м/у населением и гос-ом
2. предоставление доп прав владельцам
3. обеспечение получения дохода на капитал и возврат капитала
Виды:
- на предъявителя
- именная
- ордерная (выпускается на имя приобретателя или по его приказу. Указ в ней права могут предаваться в зависимости от сделанной предаточной надписи – индоссамента)
Выделяют:
- основные ц/б – в их основе лежат имущ права на какой-либо актив
- первичные – основаны на активе, в число кот не входят сами ц/б (акция, облигация)
-вторичные – выпускаются на основе первичных, т.е. это ц/б на ц/б: варрант, депозитарная расписка
2. производные – бездокументарная форма выражения имущественного права, возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ц/б биржевого актива- опционы, фьючерсы.
Выделяют 3 осн группы ц/б:
- долевая – ее владелец явл-ся собственником
- долговая – ее владелец – кредитор
- производная – статус владельца – обладатель прав на покупку или продажу актива 9опцион, фьючерс)
- Рынок ценных бумаг в России: структура, организация и основные участники.
РЦБ - основной сегмент финансового рынка, который регулируеть и организовывает сделки с ц/б.
Задачи РЦБ. Аккумул-ние временно-свободных денеж. ср-в и их переход в инвестиции; осущ. перераспределений инвест-ных ресурсов; установка равновесной цены на ц/б; обслуживание внутреннего гос. дол-га; перераспред-ние собственности.
Функции РЦБ.
1) общерыночная группа: коммерческая функция (получение прибыли от операций на РЦБ); ценовая (складывание рыночных цен и их постоянное движение); информ-ная (доводит до участников рынка инф-цию об объектах торговли и ее участниках); регулирующая (создает правила торговли, правила участия в ней, порядок проведения, разрешение споров, органы контроля).
2) специфическая группа: перераспределительная (перерасп-ние ср-в между отраслями и сферами рыночной деят-ти; перевод сбережений населения из непроизводительной сферы в произ-ную; фин-ние дефицита гос. бюджета); страхование (страх-ние ценовых и фин-вых рисков – хеджирование).
Для формирования РЦБ необходимо: 1. должны быть созданы субъекты – продавцы (корпорации и государство) и покупатели. У нас эконом.предпосылки сформировала приватизация. 2. юридические и правовые условия. У нас – ГК, закон о РЦБ, о лицензировании брокерской и дилерской деят. (96г), о защите прав и интересов инвесторов на РЦБ (99).
Стр-ра РЦБ по признакам.
1) по хар-ру движения ц/б на рынке: первичный (первое размещение и первая продажа ц/б на рынке их эмитентами): открытый (выпуск ц/б предлагается потенциально неограниченному кругу покупателей); закрытый (это рынок, при к-ром заранее определен круг покупателей). Вторичный (обращение ранее выпущенных ц/б или перепродажа ц/б их владельцами): биржевой (торговля ц/б на фондовой бирже. Характеризуется тем, что торговля ведется строго по правилам биржи и только между проф. участниками. Явл. наиболее надежным гарантом сделок. Торги проводятся в строго установленном месте в регламентное время). Внебиржевой (торговля ц/б минуя фондовую биржу, единственное обязательное условие - участники должны иметь лицензии на право совершения сделок с ц/б. Часто основывается на компьютерных системах, и торги проводятся 24 ч). В России вторичный рынок: ММВБ, внебиржевой оборот в основном через РТС - российская торговая система) Преимущ-ва: непрерывное сопоставление предлагаемых цен на покупку и продажу ц/б; реагирование рынка в реальном времени; доступность и операт-ть инф-ции; предоставление инф-ции покупателю о продавцах, и наоборот; заключение сделки по инициативе покупателя).
2) в зав-ти от обращающихся инструментов: денежные инст-ты: обращение к/ср ц/б; обращение д/ср об-в, к-рые могут служить ср-вом расчета или платежа (вексель, чек); инвестиц-ные инст-ты: долевые, долговые, производные. Сегменты: рынок акций, облигаций, векселей, опционов, депозитных и сберегательных сертификатов.
3) в зав-ти от эмитента: рынок гос. ц/б (федеральных, региональных, муниципальных (под конкретные проекты)), рынок корпоративных ц/б (АО, банки). Сейчас рынок госуд. ц/б после 98 г. в пассивном состоянии, т.к. у нас профицит бюджета, то доп.эмиссия не планируется.
4) в зав-ти от роли КБ: банк-кий рынок (Германия), небанк-кий (США), смешанный рынок (Россия).
Участники: Эмитент – те, кто выпускает ц.б. в обращение и несет по ним обязательства в пределах установленных имущественных прав перед их собственниками - госуд., корпорации, АО, частные предприятия. Инвестор - это юр. или физ. лицо, которое вкладывает свой реальный капитал от своего имени в ц.б. Посредники – торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке. Брокеры – профессион. участники РЦБ, совершают сделки с ц/б в кач-ве посредника, действуют на основании договора, доход брокера за счет комиссионных, взимаемых от суммы сделки. Дилер – совершает сделки по купле-продаже ц/б от своего имени и за свой счет, доход состоит из разницы цен продажи и покупки. Организации, обслуживающие РЦБ (выполняют все другие функции на РЦБ, кроме их купли-продажи): фондовые биржи и внебиржевой рынок, клиринговые центры (расчетно-клиринговое обслуживание участников РЦБ), расчетные центры (расчетная деятельность по ц/б), депозитарии (деятельность по хранению ц.б.), регистраторы (деятельность по ведению реестра владельцев ц/б). Информационные органы - обеспечивают «прозрачность» рынка
Регулирование РЦБ – государство, ЦБ – это внешнее. Гос-во – законодательная база, лицензирование, требование к открытию АО и УК, надзор и контроль (ФКЦБ и ЦБ). Внутреннее – создание специальных организаций самими участниками фондового рынка – биржи со своими уставами, НАУФОР (национальная ассоциация участников фонд-го рынка 1995 – разработала пакет нормативных документов, регулирующих торговлю черезж РТС).
30. Виды цен и ценовые стратегии.
Цена – денежное выражение стоимости товара. Суть рыночного ценообразования - рыночный процесс формирования цен происходит не на предприятии, а на рынке, под воздействием спроса и предложения, проявления конкурентных сил, товарно-денежных отношений. Цели ценообразования могут быть ориентированы на сбыт, на прибыль, подавление конкурентов. Экономическая сущность и роль цены проявляется в функциях: 1) учетная функция – денежное выражение стоимости (издержки плюс прибыль); 2) стимулирующая функция, цена либо увеличивает либо сдерживает производство и потребление товаров; 3) распределительная функция цены связана с ее отклонением от стоимости под воздействием рыночных факторов; 4) функция сбалансирования спроса и предложения - посредством цен осуществляется связь между производством и потреблением, спросом и предложением; 5) функция цены как средства рационального размещения производства - с помощью механизма цен происходит переход капиталов в сектора экономики с более высокой нормой прибыли под воздействием законов конкуренции и спроса. Обоснованная цена во многом определяет успех организации на рынке.
Виды цен: 1) розничные – по этим ценам конечный потребитель покупает товары на рынке, 2) оптовые – по ним приобретают сырье, полуфабрикаты организации, 3) ставка заработной платы – это цена по которой организация оплачивает труд наемного работника, 4) тарифы – цены коммунальных и транспортных услуг, средств связи, 5) процентные нормы отчислений или начислений, 6) ставки комиссии, 7) размеры гонорара, 8) величины наценки.
Характер ценовых стратегий зависит от целей маркетинговой политики: 1) закрепление на рынке с новым товаром; 2) выход на рынок или целевой сегмент; 3) существенное расширение своей доли на товарном рынке за определенный период (например 3-5 лет); 4) вытеснение конкурента с целевого рынка с помощью ценовых и иных методов; 5) защита своих рыночных позиций с использованием ценовых и иных методов; 6) последовательное освоение намеченных сегментов рынка; 7) максимально быстрое возмещение произведенных затрат; 8) стимулирование комплексных продаж и т.п
1. По характеру обслуживаемого оборудования
Оптовые цены покупки и продажи Закупочные цены Биржевая цена
Розничные цены Отпускная цена на предприятиях общественного питания
Цены на услуги населению
2. В зависимости от государственного воздействия, регулирования, степени конкуренции на рынки.
Свободные цены (рыночные цены) Регулируемые цены
твердые цены
Ценовые стратегии: 1- стр. минимальных цен (нов. Рынок) 2- стр. конкурентных цен (средний рынок) 3- стр. Пристижных цен (основ. Потребители- лица со сверх доходами) 4- стр. цен образующихся по методу: издержки+прибыль (нерыночная стратегия- старая)
31 ценообразование на бан рынке
Банк. Цена выражается в тарифах обслуживания и в размере % ставок
Факторы: инфляция и ставка рефенансирования
Основные ценовые стратегии банков 1) стратегия "выхода (проникновения) на рынок", 2) Стратегия "ассоциированного рынка" связана с представлением о соизмеримости качества продукции производителей (банковских услуг) с аналогичным товаром конкурентов. В рамках стратегии "ассоциированного рынка" разрабатываются такие ценовые политики, как:1) политика льготных цен, 2) политика гибких, эластичных цен, 3) политика конкурентных цен, 4) политика неокругленных цен.;5) политика массовых закупок (скидки). 3) Стратегия "лидера" - создание высококачественной продукции, превосходящей аналогичную продукцию по своим параметрам. В рамках ее политика «снятия сливок» - сначала продажа по высоким ценам, выше уровня издержек.
32 страхование
Страхование-отношения по защите имущественных интересов ФЛ и ЮЛ при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Страх. явл. необх эл-том производственных отношений, условием непрерывности и бесперебойности воспроз-ных процессов. Выполняет функцию защиты об-ва от стихийных бедствий, произ-х аварий и др опасностей. Материальной основой страх. явл-ся риск. Риск (как эк-кая категория) предст. собой событие, к-рое может произойти или не произойти
Страхование-распределение ущерба среди участников страхования. Сущность страхования проявляется в его функциях:1) Рисковая явл. основой, т.к. риск непосредственно связан с основным назначением страх-я по оказанию денеж. помощи пострадавшим. 2)Распределительная реализует механизм страх защиты, формирование страх. резервов и их испол-е. 3)Сберегательная присуще страх-ю жизни; позволяет накопить в счет заключенного дог-ра страх-я заранее обусловленную ден сумму. 4)Предупредительная-фин-ние мероприятий по предупреждению риска и возможного. 5) Инвестиционная. – размещение страховых резервов в активы.
Страховые отрасли
Личное страхование. Жизни (на случай смерти – естественные биологические причины и дожитее те пенсионное страхование), от несчастных случев(возможны три исхода: смерть – наступившей вследстивии травмы, на выяснение причины отводится год, инвалидность выплачивается пожизненная пенсия, выздоровление оплачивается только стоимость лечения.) , медецинское страхование(оплата расходов на лечение 1. диагностика 2. лечение конкретной болезни, в том числе отдельно стоматология, хирургическое вмешательство, страхование при поездке заграницу), социальное страхование (перерывы в трудовой деятельности при болезни).
Имущества. Есть несколько видов имущества которые подлежат страхованию. Юр лиц(основные средста, оборотные средства), физ лиц (дома, строения, домашнее имущество, автомобили). Строхование транспортных средств отдельно (страхоание автомобилий, страхование судов…)
Страхование ответственности. Ответственность авто, врачей, строителей, судовладельцев.
Сущьность срахования. Распределить ущербмежду всеми участниками страхования, тогда лица которые понесли ущерб компенсируют его за счет всех участников страхования, учстники страхования делаю страховые взносы за счет которых формируются резервные фонды за счет которых погашается ущерб. Ущерб это реализованный риск. Риск обязательно носит вероятностный характер. Страховая компания отказывает если вероятность риска равна 0 или близка к 1.
Функция – страховая защита граждан, имущества от уничтожения(полного или частичного).
Участники рынка. Страховые компании, перестраховачные компании, страховые агенты (сотрудник компании), страховые брокеры(оформляет договор и ищет компанию), перестраховой брокер, физ юр лица которые страхуются, регулирующие органы (РосСтрахНадзор).
33 расходы фед бюджета
Расходы 5 трл 463 млр руб
Финансирование нац проэктов составит 230 млр
Социальная направленность расходных статей. На 70 % увеличены расходы на здравоохранение, на 60 % на образование, на 30 % на реализацию проэкта доступное жилье.
Расходы в сфере демографической политики 32,3 млр. Руб. Планируется также увеличение пенсий, степендий, и содержание военослужещих.
Расходы федерального бюджета классифицируются на группы: экономические, функциональные.
К экономической группе относятся: процентные (платежи купонов и дисконтов по государственному долгу); непроцентные (текущие расходы на содержание персонала и имущества бюджетных организаций, капитальные расходы- затраты, при проведении которых создается или увелтчтвается имущество, нах-ся в собственности РФ).
К функциональной группе относятся : расходы на национальную оборону (обеспечение личного состава вооруж.сил, боевая подготовка и мат. тех. обеспеч. войск), расходы на международную деят-ть (межд. сотружничество, реализация межд. договоров в врамках СНГ, межд. культурные, научные и информационные связи,
34 дефицит гс долг