Information system
| Вид материала | Бюллетень |
СодержаниеКабинет министров Украины уволил первого заместителя главы правления НАК "Надра Украины" Игоря Квятковского с занимаемой должнос Обзор прессы по добыче железной руды в Украине |
- Information system, 1215.74kb.
- Information system, 5553.45kb.
- Information system, 2103.31kb.
- Information system, 3236.7kb.
- Information system, 2251.2kb.
- Information system, 3620.18kb.
- Information system, 1012.47kb.
- Information system, 903.92kb.
- Information system, 2442.42kb.
- Information system, 3357.03kb.
Добыча железной руды в Украине
В июне импорт железной руды в Украину уменьшился на 9,6%, или на 46,35 тыс. тонн по сравнению с маем до 437,54 тыс. тонн.
Затраты на покупку железной руды в июне увеличились на 11,2%, или на 2,10 млн. долларов до 20,92 млн. долларов.
Импорт неагломерированной руды сократился на 4,7%, или на 21,56 тыс. тонн до 435,65 тыс. тонн.
Импорт агломерированной руды в июне сократился на 92,9%, или на 24,79 тыс. тонн до 1,89 тыс. тонн.
По сравнению с июнем 2008 года, импорт железной руды в июне 2009 года увеличился на 62,9%, или на 168,89 тыс. тонн.
В январе-июне 2009 года по сравнению с январем-июнем 2008 года импорт железной руды сократился на 19,8%, или на 421,02 тыс. тонн до 1 710,84 тыс. тонн на 79,65 млн. долларов.
Как сообщалось, в мае импорт железной руды увеличился на 42,1%, или на 143,36 тыс. тонн по сравнению с апрелем до 483,89 тыс. тонн.
В 2008 году по сравнению с 2007 годом импорт железной руды уменьшился на 17,6%, или на 613,30 тыс. тонн до 2 868,66 тыс. тонн на 262,40 млн. долларов. (Українські Новини 30.07.09)
Кабинет министров Украины уволил первого заместителя главы правления НАК "Надра Украины" Игоря Квятковского с занимаемой должности согласно поданному им заявлению.
Соответствующее решение закреплено правительственным распоряжением №854-р от 22 июля 2009 года. Квятковский работал первым замглавы правления НАК с марта 2008 года. Ранее являлся народным депутатом. В июне сотрудники Службы безопасности Украины при получении взятки в размере $115 тыс. задержали первого заместителя главы правления НАК «Надра Украины». Генеральная прокуратура Украины возбудила уголовное дело о взяточничестве по ч.3 ст. 368 Уголовного кодекса. Правительство создало «Надра Украины» в 2000 году с целью повышения эффективности управления государственными предприятиями геологоразведки. Министерству охраны окружающей природной среды принадлежит 100% акций НАК. (Интерфакс-Украина 28.07.09)
Fitch подтвердило рейтинг Metinvest B.V. на уровне "B", прогноз "Негативный".
Fitch Ratings-Лондон/Москва-29 июля 2009 г. Сегодня Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной валюте Metinvest B.V. (далее – "Metinvest") на уровне "B" с "Негативным" прогнозом. В настоящее время рейтинг компании сдерживается суверенным потолком по Украине на уровне "B". Также Fitch подтвердило долгосрочный РДЭ компании в национальной валюте на уровне "B+" со "Стабильным" прогнозом. Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B". Одновременно Fitch понизило национальный долгосрочный рейтинг компании с уровня "AA+(ukr)" до "AA-(ukr)" и национальный краткосрочный рейтинг с "F1+(ukr)" до "F1(ukr))" в связи с изменением калибровки в национальной рейтинговой шкале Fitch по Украине. Прогноз по национальному долгосрочному рейтингу – "Стабильный".
Проведенные рейтинговые действия отражают мнение Fitch, что кредитоспособность компании останется в пределах параметров, соответствующих существующим уровням рейтингов, несмотря на наблюдающуюся глобальную экономическую рецессию и связанное с этим снижение спроса и цен на сталь. Рейтинги отражают масштаб деятельности Metinvest как крупнейшей металлургической и горнодобывающей компании Украины со значительными долями национального и международного рынка, включая 12% международного рынка слябов, 9% международного рынка полосовой стали и 25% украинского рынка стальной продукции. Рейтинги также учитывают расположение компании вблизи источников сырья и портов Черного моря, а также самообеспеченность железной рудой и коксующимся углем. Fitch отмечает, что Metinvest испытал благоприятное воздействие от почти 50-процентного обесценения гривны с сентября 2008 г. Экспорт составляет более 80% в объеме продаж компании, в то время как почти 70-80% затрат номинировано в гривнах. Ожидается, что компания продолжит получать твердую валюту для обслуживания долга, номинированного в долларах и евро. Девальвация валюты является положительным моментом для производственных расходов Metinvest, позволяя компании оставаться прибыльной даже при более низких ценах.
К факторам, сдерживающим рейтинги, относятся исторически более низкие расходы компании на модернизацию производства, которые за последние три года в среднем были ниже, чем у основных сопоставимых компаний в СНГ, таких как Северсталь ("B+", "B", Rating Watch "Негативный") и ММК ("BB", "B", прогноз "Стабильный"), по величине капвложений на тонну стали и на 1 долл. в объеме продаж. В результате сталелитейные предприятия Metinvest являются менее эффективными, чем у сопоставимых компаний в СНГ. Несмотря на улучшения в сфере корпоративного управления, практика компании в этой области и раскрытие информации по-прежнему отстают от международных стандартов. Среди других факторов, сдерживающих рейтинги, – подверженность Metinvest цикличности металлургической и горнодобывающей отраслей, которые в настоящее время испытывают серьезный, в историческом плане, спад, что приводит к низкой прибыльности производителей. При сценарии, по которому рыночные условия остаются слабыми на протяжении оставшейся части 2009 г., Fitch ожидает, что, с учетом сфокусированности компании на товарной стали, объемы производства сократятся на 40%-30% в годовом выражении, выручка уменьшится примерно на 60%-70% в годовом выражении, а EBITDAR в годовом выражении снизится на 70-80%. Хотя руководство проводит значительное сокращение производства и реализует программу уменьшения расходов, эти меры недостаточны для компенсации снижения продажных цен, даже при девальвации гривны. В результате агентство также ожидает сокращения маржи EBITDAR компании до 20%-25% в 2009 г. с 35% в 2008 г.
Metinvest имеет хорошую историю проведения стабильной финансовой политики, что отражено в ее устойчивых показателях кредитоспособности и сильном денежном потоке, несмотря на цикличность горнодобывающей отрасли. На конец 2008 г. общий долг компании равнялся 2,6 млрд. долл., включая 1,3 млрд. долл. краткосрочного долга, при этом отношение общего долга к EBITDAR составляло 0,58x, а чистого долга к EBITDAR – 0,52x. Fitch ожидает, что на конец 2009 г. отношение общего долга компании к EBITDAR будет равняться 2,6-2,8x, а чистого долга к EBITDAR – 2,2x-2,5x. По оценкам Fitch, общий левередж группы в 2010-2012 гг. в среднем составит 1,1x-1,5x. Поэтому прогнозируется, что Metinvest будет поддерживать адекватный запас по наиболее ограничивающему ковенанту, оговаривающему уровень чистого долга к EBITDAR менее 3x. На конец 2008 г. компания имела денежные средства в размере 0,3 млрд. долл. плюс ожидаемый в 2009 г. свободный денежный поток в размере 0,7-1,0 млрд. долл. при запланированных погашениях на 2009 г. в размере 0,6 млрд. долл. Fitch ожидает, что группа будет иметь отношение EBITDAR к валовым процентным расходам на уровне 5,3-5,7x при ковенанте "EBITDAR/Валовые процентные расходы" в 5,0x на 2009 г.
"Негативный" прогноз по долгосрочному РДЭ в иностранной валюте соответствует суверенному рейтингу Украины. "Стабильный" прогноз по другим рейтингам Metinvest отражает мнение Fitch о том, что несмотря на текущий экономический спад компания сохранит сильные операционные показатели и адекватную позицию ликвидности. В то же время Fitch отмечает, что Metinvest подвержен рискам, свойственным экономике Украины и финансовому сектору, а также связанным с политической ситуацией. Fitch будет отслеживать влияние таких рисков на операционные и финансовые показатели компании и соответствующим образом пересматривать ее рейтинги. (INFOLine, ИА (по материалам компании) 29.07.09)
Украинские ГОКи наращивают морские поставки ЖРС.
За 1 полугодие 2009 г. украинские ГОКи отгрузили из портов около 6,5 млн. т ЖРС в Китай, что в 2 раза превышает показатели аналогичного периода 2008 г., когда было отгружено 3,1 млн. т. Как сообщает журнал "Транспорт", в целом доля Китая в структуре экспорта украинского ЖРС в январе-июне т.г. выросла почти в 2,5 раза - с 25% до 62%.
Как отмечает директор по развитию бизнеса компании Ferrexpo (владеет Полтавским ГОКом) Г. Маккей, до кризиса основными рынками сбыта являлись страны Центральной и Восточной Европы (Австрия, Чехия, Словакия и Сербия), но в конце 2008 г. - начале 2009 г. удалось переориентировать часть продаж из Европы в Китай.
"Метинвест" также переориентировал на Китай грузы, которые в 2008 г. поставлялись на рынки Польши, Чехии и Словакии. Это стало возможным благодаря тому, что, пока европейские и украинские меткомбинаты переживают резкое сокращение производства, их китайским конкурентам удалось даже нарастить объемы выплавки стали.
Кроме того, украинским ГОКам помог конфликт китайских меткомбинатов с ведущими мировыми производителями железорудной продукции - компаниями Rio Tinto и BHP Billiton. Они уже четвертый месяц не могут согласовать цены по долгосрочным контрактам. По этой причине меткомпании Китая предпочитают закупать руду по краткосрочным контрактам - на спотовом рынке, где расчеты происходят в течение 2 дней.
К тому же ставки морского фрахта в конце 2008 г. упали до рекордно низких отметок, что сделало китайский рынок более доступным для украинских поставщиков.
В дальнейшем, по мнению аналитика Astrum Investment Management А. Поповича, украинские производители железной руды будут возвращаться на рынки Европы. По его прогнозу, в связи с растущими затратами на фрахт для доставки сырья в Китай и увеличением производства чугуна в странах Центральной и Восточной Европы поставки руды на традиционные рынки в близлежащие к Украине страны будут более выгодными. (UGMK.INFO (Украина) 30.07.09)
Обзор прессы по добыче железной руды в Украине
Фондовый рынок ГМК: китайские подарки. "UGMK.INFO (Украина)". 27 июля 2009
Упорство китайских потребителей, которые до сих пор не могут согласовать годовые цены на поставки ЖРС, остается ключевым фактором поддержки котировок украинских сталепроизводителей. Благодаря низким издержкам им удается сохранять преимущество перед своими азиатскими конкурентами.
За неделю 20-24 июля индекс ПФТС вырос на 4,7% до 414,40 пунктов. Индекс украинских акций (UX), рассчитываемый Украинской Биржей (УБ), увеличился на 8,8%, до 1043,76 пунктов. Объемы торгов акциями составили: ПФТС, 25,647 млн. грн. (из них 9,528 млн. грн., или 37% – акции эмитентов ГМК); УБ – 41,283 млн. грн. (из них эмитенты ГМК – 14,919 млн. грн., или 36%). Наибольшие объемы сделок (см. таблицу) были с акциями сталепроизводителей (5,223 млн. грн. на ПФТС и 14,720 млн. грн. на УБ), "Днепроспецстали" (3,132 млн. грн. на ПФТС), коксохимов (0,757 млн. грн. на ПФТС и 0,175 млн. грн на УБ), трубников (0,308 млн. грн. на ПФТС и 0,024 млн. грн. на УБ).
Среди ликвидных акций подорожали "Азовсталь" (+10%), Алчевский МК (+15%), группа Енакиевского МЗ (+13%), Авдеевский КХЗ (+18%), Ясиновский КХЗ (+21%).
За прошедшую неделю российские фондовые индексы выросли на 9-11%, рост акций российских компаний ГМК составил от 8% ("Мечел") до 21% (НЛМК); акции ОАО "Распадская" выросли на 24%. Мировые акции сырьевых компаний также выросли: Vale и BHP Billiton на 8%, Rio Tinto и Cliffs Natural Resources на 11%, Anglo-American на 6%, Ferrexpo на 7%.
Появились данные о производстве жидкой стали в мире за июнь: дневная выплавка составила 3,33 млн. т, что на 0,234 млн. т (7,6%) выше, чем в мае. Большая доля повышения наблюдалась в Китае: +0,149 млн. т (9,9%), до 1,648 млн. т. в день. Разумеется, традиционная угроза "обвала" рынка китайским экспортом сильна, однако среди факторов, которые могут поддержать цены на сталь, отметим резкий, на 10-15%, рост цен на нефть за прошлые две недели. Сравнение цен на нефть и сталь (горячекатаный рулон) показывает, что сталь, в среднем за прошлые несколько лет, дороже нефти на 10-30%; другими словами, цена тонны стали выше цены барреля нефти в 7-10 раз. Конечно, здесь нельзя говорить о точной корреляции цен – в частности, нефть является товаром более необходимым и повседневным, а спрос на сталь больше связан с долгосрочными вложениями. Например, объем производства нефти в мире (без учета газовых жидкостей), снизился с наступлением кризиса не так сильно (менее чем на 5%), и остается близким к 10 млн. т. в день, в то время как дневная выплавка стали снизилась с рекордного уровня мая 2008 г., 3,97 млн. т, на более чем 16% (июнь 2009 г.), а в декабре 2008 г. (2,65 млн. т в день) снижение составляло целых 33%. Кроме того, текущие запасы продуктов переработки нефти в США находятся на рекордно высоких уровнях, "реальный" спрос низок, и многие говорят о спекулятивном "пузыре" на рынке нефти. Подешевеет ли в ближайшее время нефть, и выльется ли возможное падение в снижение цен на сталь?
С нашей точки зрения, мощный потенциальный фактор роста (и падения) цены на нефть – риски повышения нестабильности на Ближнем Востоке, в частности, в Иране, который продолжает развивать свою ядерную программу. Встреча на высшем уровне США-Россия не пролила свет на текущие отношения этих стран к иранской проблеме; более того, была озвучена связь вопроса о размещении американской ПРО в Восточной Европе со стратегическими арсеналами этих стран, а связь с иранским вопросом странным образом не акцентировалась. Если Россия и США дадут Израилю неявное "добро" на бомбардировку ядерных объектов Ирана, нефть имеет все шансы резко и сильно подорожать, и накопленные запасы нефтепродуктов и сырой нефти придутся весьма кстати. Мы считаем, что при нынешней нестабильности доллара удорожание нефти способно повлечь за собой общий рост цен на все сырьевые товары, в том числе и на сталь. Таким образом, при обострении ситуации на Ближнем Востоке доходы, прибыли и котировки акций украинских компаний ГМК также имеют шанс вырасти, хотя для сталепроизводителей важным для прибылей фактором будет соотношение цен на сталь и на сырье. С другой стороны, в случае ослабления напряженности, ситуация на рынке нефти действительно приобретет характер "пузыря", и общий обвал цен на товары будет негативным и для рынка стали.
На прошлой неделе стали известны первые результаты переговоров между китайской CISA (потребители ЖРС) и бразильской Vale: снижения цен ниже согласованных с другими поставщиками (Япония, Корея, ArcelorMittal, ThyssenKrupp) ожидать не стоит. Цена на спотовом китайском рынке снова выросла, и достигла 94-95 долл. за тонну железорудной мелочи, что более чем на 20% выше цен на контрактную австралийскую руду для Азии (также с учетом доставки). Упорство китайских потребителей в целом позитивно для заключивших контракты на поставки ЖРС потребителей, и если "Метинвест" решит не повышать чрезмерно цены, то преимущество украинских сталепроизводителей перед китайскими будет еще более значительным. С другой стороны, если Китай "сдастся" (согласится на снижение 28% для бразильской мелочи и 33% для австралийской), это может снизить цены на сталь.
Итоги прошлой недели для мировых фондовых и финансовых рынков были в целом позитивны, оптимизм и аппетит к риску снова усилились. В целом сезон раскрытия прибылей оказался гораздо лучше ожиданий, и достигнутые уровни стоимости акций кажутся теперь более обоснованными. Тем не менее, после нескольких недель роста, вполне вероятно кратковременное, на неделю-две, охлаждение перегретых рынков, и смена повышательной тенденции если не коррекцией, то по крайней мере, боковым трендом. С другой стороны, нельзя сбрасывать со счетов избыток доступных для рисковых вложений денег, напечатанных центральными банками и сконцентрированных инвесторами в больших количествах. Этот фактор был важным для роста фондовых индексов в марте-июне, и после полученной в июле поддержки фундаментальными факторами инвесторы могут начать новый виток спирали, и начать играть на повышение уже в сентябре.
Торговля акциями предприятий ГМК на ПФТС и УБ за 20-24 июля 2009 г.:
| Компания | Тикер | ПФТС | УБ | |||
| Объем торгов за период, млн. грн | Цена последней сделки, грн/акция | Изменение цены последней сделки за период, % | Объем торгов за период, млн. грн* | Цена последней сделки, грн/акция* | ||
| АрселорМиттал Кривой Рог | KSTL | 0.000 | 7.20 | 0% | --- | --- |
| Азовсталь | AZST | 0.463 | 1.470 | 10% | 4.319 | 1.465 |
| Группа ЕМЗ | ENMZ | 1.613 | 115.5 | 13% | 5.879 | 116.8 |
| Алчевский МК | ALMK | 3.127 | 0.1068 | 15% | 4.522 | 0.1073 |
| ДМК им. Дзержинского | DMKD | 0.000 | 0.380 | 0% | --- | --- |
| Донецкий МПЗ | DMPZ | 0.000 | 0.0100 | 0% | н/т | н/т |
| ДМЗ им. Петровского | DMZP | 0.000 | 0.340 | 0% | --- | --- |
| Донецкий МЗ | DOMZ | 0.020 | 0.0400 | -20% | н/т | н/т |
| ММК им. Ильича | MMKI | 0.000 | 1.50 | 0% | --- | --- |
| Запорожсталь | ZPST | 0.000 | 1.100 | 0% | --- | --- |
| Сталепроизводители, всего | | 5.223 | | | 14.720 | |
| Авдеевский КХЗ | AVDK | 0.442 | 7.00 | 18% | 0.000 | 7.00 |
| Ясиновский КХЗ | YASK | 0.315 | 1.20 | 21% | 0.157 | 1.20 |
| Баглийкокс | BKOK | 0.000 | 0.630 | 0% | н/т | н/т |
| Алчевский КХЗ | ALKZ | 0.000 | 0.150 | 0% | 0.018 | 0.180 |
| Запорожкокс | ZACO | 0.000 | 1.500 | 0% | н/т | н/т |
| Донецккокс | DKOK | 0.000 | 0.01000 | 0% | н/т | н/т |
| Днепродзержинский КХЗ | DZKZ | 0.000 | 1.00 | 0% | н/т | н/т |
| Коксохимы, всего | | 0.757 | | | 0.175 | |
| Харцызский трубный завод | HRTR | 0.072 | 1.040 | 2% | --- | --- |
| Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ | NITR | 0.000 | 10.5 | 0% | 0.000 | --- |
| Интерпайп Новомосковский ТЗ | NVTR | 0.154 | 1.160 | 10% | 0.024 | 1.200 |
| Днепропетровский ТЗ | DTRZ | 0.083 | 65.0 | -7% | --- | --- |
| Коминмет | DMZK | 0.000 | 0.120 | 0% | н/т | н/т |
| Трубники, всего | | 0.308 | | | 0.024 | |
| Полтавский ГОК | PGOK | 0.040 | 22.0 | 22% | 0.000 | 22.0 |
| Южный ГОК | PGZK | 0.000 | 8.00 | 0% | --- | --- |
| Северный ГОК | SGOK | 0.044 | 2.30 | 0% | н/т | н/т |
| Центральный ГОК | CGOK | 0.000 | 2.60 | 0% | н/т | н/т |
| Ингулецкий ГОК | IGOK | 0.000 | н/п | н/п | н/т | н/т |
| Сухая Балка | SUBA | 0.000 | 2.60 | 0% | н/т | н/т |
| ГОКи, всего | | 0.083 | | | 0.000 | |
| Никопольский ФЗ | NFER | 0.000 | 5.90 | 0% | 0.000 | --- |
| Запорожский ФЗ | ZFER | 0.000 | 2.10 | 0% | --- | --- |
| Стахановский ФЗ | SFER | 0.000 | 0.0200 | 0% | --- | --- |
| Ферросплавы, всего | | 0.000 | | | 0.000 | |
| Ш/у Покровское | SHCHZ | 0.024 | 2.44 | 19% | 0.000 | --- |
| Комсомолец Донбасса | SHKD | 0.000 | 6.00 | 0% | --- | --- |
| Шахты, всего | | 0.024 | | | 0.000 | |
| Запорожогнеупор | ZPVT | 0.000 | 25.0 | 0% | н/т | н/т |
| Часовоярский ОК | CHVK | 0.000 | н/п | н/п | н/т | н/т |
| Кондратьевский ОЗ | KVTZ | 0.000 | н/п | н/п | н/т | н/т |
| Огнеупоры, всего | | 0.000 | | | 0.000 | |
| Днепроспецсталь | DNSS | 3.132 | 1150 | 0% | 0.000 | --- |
| Днепрометиз | DMPO | 0.000 | 500 | 0% | н/т | н/т |
| ЗАлК | ZALK | 0.000 | 0.500 | 0% | н/т | н/т |
| Энергомашспецсталь | ENMA | 0.000 | 0.500 | 0% | --- | --- |
| Дружковский завод метизов | DRMV | 0.000 | н/п | н/п | н/т | н/т |
| Силур | SILUR | 0.000 | 0.0200 | 0% | н/т | н/т |
| Стальканат | STKN | 0.000 | 0.85 | 0% | н/т | н/т |
| Кривбассвзрывпром | KVPR | 0.000 | н/п | н/п | н/т | н/т |
| Другие, всего | | 3.132 | | | 0.000 | |
| ГМК, всего | | 9.528 | | | 14.919 | |
| Все акции, всего | | 25.647 | | | 41.283 | |
(UGMK.INFO (Украина) 27.07.09)