Методика финансового анализа оборотного капитала. Планирование и управление оборотным капиталом 12 Учет, анализ и планирование оборотного капитала в ООО «пвс» 15

Вид материала

Реферат

Содержание 2.3. Анализ оборотного капитала в динамике. Организация планирования оборотным капиталом

Подобный материал:

• Планирование оптимальной структуры источников формирования оборотного капитала, 90.14kb.
• Экономика фирмы Лекция №3 Оборотный капитал (продолжение), 32.61kb.
• «Управление источниками формирования оборотного капитала», 719.7kb.
• Стратегическими целями предприятия в области финансов являются обеспечение его ликвидности, 52.14kb.
• Вопрос 21 раздел 2, 58.2kb.
• Ния обусловлена тем, что непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной, 111.14kb.
• Методология и организация учета и анализа оборотного капитала предприятий, 622.69kb.
• Воспроизводство оборотного капитала с использованием функционально стоимостного анализа:, 901.84kb.
• Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения эффективности, 299.45kb.
• Курсовая работа по дисциплине: «Бухгалтерский учёт» Тема: «Учёт капитала», 353.13kb.

2.3. Анализ оборотного капитала в динамике. Организация
планирования оборотным капиталом

Анализ оборотного капитала ООО «ПВС» будем производить в общем составе и представлены на конец 2005-2007 г.г., а так же средние показатели за 2006-2007 г.г.

Таблица 13

Состав активов ООО «ПВС» (млн.руб.)


Показатель	На конец года	Среднегодовые показатели
31.12.05	31.12.06	31.12.07	2006	2007
1	2	3	4	5	6
Актив
1.Внеобороные активы
1.1.Нематериальные активы
1.2.Основные средства
1.3.Незавершенное строительство
1.4.Долгосрочные финансовые вложения
1.5.Прочие внеоборотные активы
2.Оборотные активы
2.1.Запасы
2.2.НДС по приобретенным ценностям
2.3.Дебиторская задолженность (платежи после 12 мес.)
2.4.Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)
2.5.Краткосрочные финансовые вложения
2.6.Денежные средства
2.7.Прочие оборотные активы




Итак, стоимость внеоборотных активов и оборотных активов ООО «ПВС» за анализируемый период за в целом достаточно высокая. Оборотные активы составляют небольшую долю в общей величине активов.

Далее, опираясь на данные табл. 13 проанализируем абсолютное и относительное изменение активов ООО «ПВС» (табл.14).

Таблица 14

Абсолютное и относительное изменение активов ООО «ПВС» (млн.руб.)

Показатель	Изменение	в % к величине на 31.12.2005	в % к средней величине за 2006	в % к изменению итога баланса
31.12. 2006	31.12. 2007	в среднем в 2007	31.12. 2006	31.12. 2007	2007	31.12. 2006	31.12. 2007	в среднем за 2007
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Актив	28,80	120,10	60,05	104,33	118,06	108,84	100,00	100,00	100,00
1.Внеобороные активы	14,40	68,80	34,40	102,50	111,95	105,90	98,25	94,82	97,30

Продолжение табл.14

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
									128,21
2.3.Дебиторская задолженность (платежи после 12 мес.)	0	1,20	0,60	0,00	1,00	0,00	0,00	1,00	0,00
2.4.Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)	5,40	17,30	8,65	121,86	170,04	131,57	116,80	144,03	120,88
2.5.Краткосрочные финансовые вложения	1,00	6,00	3,00	116,67	200,00	146,15	111,82	169,40	134,28
2.6.Денежные средства	0,40	-1,30	-0,65	122,22	27,78	67,50	117,15	23,53	62,02
2.7.Прочие оборотные активы	0	0,20	0,10	100,00	125,00	112,50	95,85	105,88	103,36

Как видно из табл.14, рост внеоборотных средств в ООО «ПВС» происходил постоянно. Особенно сильно он проявился в 2007 г. Однако рост по внеоборотным активам был меньше, чем рост активов в целом, хотя основные финансовые вложения выросли) это не столь существенная проблема.

На основе данных табл.14 построим табл.15, где покажем структуру активов ООО «ПВС».

Таблица 15

Структура активов ООО «ПВС» (%)


Показатель	Структура
31.12. 2005	31.12. 2006	31.12. 2007	в сред. 2006	В сред. 2007
Актив	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
2.7.Прочие оборотные активы	0,12	0,12	0,13	0,12	0,12




Как видно из табл.15, основную часть активов ООО «ПВС» занимают внеоборотные активы, среди которых подавляющая часть – основные средства. Доля нематериальных активов низка, что означает недостаточность финансовых вложений и денежных средств довольно низкая.

Графически структуру активов ООО «ПВС» представлена на рис. 3.

31.12.2005 г.

31.12.2006 г.

31.12.2007 г.

Рис.3. Структура активов ООО «ПВС» на конец 2005-2007 г.г.

Пользуясь данными табл.15, проанализируем изменение структуры активов, построив табл. 16.

Таблица 16

Изменения структуры активов ООО «ПВС» (%)


Показатели	Изменение структуры
31.12.2006	31.12.2007	в среднем за 2007
Актив	0,00	0,00	0,00
2.5.Краткосрочные финансовые вложения	0,11	0,52	0,33
2.6.Денежные средства	0,05	-0,25	-0,11
2.7.Прочие оборотные активы	0,00	0,01	0,00




Из табл.16 видно, что за анализируемый период несколько уменьшилась доля внеобортных активов ООО «ПВС» (в основном за счет доли неатериальных активов, незавершенного строительства), что связано с более быстрым

Таблица 17

Доходы и расходы ООО «ПВС» в 2006-2007 г.г. (млн.руб.)


Показатель	2006	2007
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	158,80	202,20
Прибыль до налогообложения	20,00	45,00




Коэффициенты оборачиваемости ООО «ПВС» представлены в табл.18.

Таблица 18

Коэффициенты оборачиваемости ООО «ПВС» в 2006-2007 г.г.


Показатель	2006	2007




Из данных расчетов можно сделать следующие выводы:

общая оборачиваемость капитала ООО «ПВС» выросла, это произошло за счет роста выручки ябольшим темпом роста, чем рост стоимости более высокими темпами, чем рост ы в табл.19.

Таблица 19

Коэффициенты рентабельности ООО «ПВС» за 2006-2007 г.г.
по чистой прибыли (%)


Показатель	2006	2007
Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)	2,23	4,74
Рентабельность оборотных активов (Роа)	13,47	23,99
Рентабельность всего капитана предприятия (РК)	1,91	3,96
Рентабельность активов (РА)	2,06	3,94




Из данной таблицы сделаем обобщающие выводы:

• рентабельность абсолютно по всем рассмотренным показателям выросла;
  

в целом по предприятию рентабельность капитала очень низкая – процент оротных активов ООО «ПВС». Для этого рассмотрим состав пассивов, так же составив аналитический баланс пассивов данного предприятия. (табл. 20).

Таблица 20

Состав пассивов ООО «ПВС», млн.руб.


Показатель	На конец года	Среднегодовые показатели
31.12. 2005	31.12. 2006	31.12. 2007	2006	2007
Пассив	664,90	693,70	785,00	679,30	739,35
5.3.Прочие краткосрочные обязательства	0,50	0,50	4,80	0,50	2,70




Графически пассивы ООО «ПВС» представлены на рис.4.

31.12.2005 г.

31.12.2006 г.

31.12.2007 г.

Рис.4. Структура источников активов ООО «ПВС»
в 2005-2007 г.г.

Как видно из табл.20 и рис.4, ООО «ПВС» финансируется в основном за счет собственного оборотных активов ООО «ПВС» (табл.21.)

Таблица 21

Динамика пассивов ООО «ПВС»(млн. руб.)


Показатель	Изменение	в % к величине на 31.12.2005	в % к средней величине за 2006	в % к изменению итога баланса
31.12. 2006	31.12. 2007	в среднем в 2007	31.12. 2006	31.12. 2007	2007	31.12. 2006	31.12. 2007	В среднем за 2007
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Пассив	28,80	120,10	60,05	104,33	118,06	108,84	100,00	100,00	100,00
5.3.Задолженность учредителям	-5,40	-2,30	-1,15	30,77	70,51	77,45	29,49	59,72	71,16
5.3.Прочие краткосрочные обязательства	0	4,30	2,15	100,00	960,00	530,00	95,85	813,13	486,95




Как видно из табл.21, собственный капитал ООО «ПВС» в анализируемой динамике имеет тенденцию к росту, особенно большой его рост наблюдался за 2006 г., в 2007 г. темпы роста заметно снизились. При этом уставный капитал не увеличивался. Увеличение происходило за счет роста добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Собственный капитал увеличивался медленнее чем пассив в целом, однако опережающими темпами росли добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль (то есть ООО «ПВС» увеличивало свои пассивы за счет результатов своей работы – прибыли).

Достаточно быстрым в 2007 г. стал для ООО «ПВС» рост долгосрочных пассивов, что, очевидно, связано с получением крупного долгосрочного кредита с целью обновления предприятия, а рост кредиторской задолженности может быть и связан с ухудшением расчетов с поставщиками.

Оценим структуру пассивов ООО «ПВС» в табл.22.

Таблица 22

Структура пассивов ООО «ПВС» (%)


Показатель	Структура
31.12.05	31.12.06	31.12.07	2006	2007
Пассив	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00
4.Долгосрочные обязательства	2,41	2,23	5,73	2,32	4,09
5.Краткосрочные обязательства	7,96	9,10	12,55	8,54	10,93




Как видно из табл.21, в структуре пассивов ООО «ПВС» основную часть занимает собственный капитал. При этом подавляющая часть собственного фактом является и увеличение доли кредиторской задолженности. Позитивными фактами являются увеличение доли добавочного капитала, специальных фондов и нераспределенной прибыли.

Далее рассмотрим финансирование оборотных активов ООО «ПВС», которое представлено на рис.5.

31.12.2006 г.

31.12.2007 г.

Рис.5. Финансирование оборотных активов ООО «ПВС»
в 2006-2007 г.г.

Как видно из диаграмм, представленных на рис.5, в 2007 г. оборотные активы ООО «ПВС» в большей размещены в сами средства, как размещение

влияет на ликвидность, финансовую устойчивость деятельности предприятия.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности (ликвидности) (табл.23) и финансовой устойчивости (табл.24) ООО «ПВС».

Таблица 23

Анализ платежеспособности ООО «ПВС»


Показатель	31.12.05	31.12.26	31.12.20	в ср. за 2006	в ср. за 2007
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1749	0,1528	0,1417	0,1622	0,1462




Как видно из табл.23, коэффициент абсолютной ликвидности (покрытие текущих пассивов денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями) на предприятии постоянно снижался, так же значение этом еще уменьшающуюся за 2006-2007 г.г.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитаем следующие коэффициенты (табл.24).

Таблица 24

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ПВС»


Наименование показателя	Нормативное значение	31.12.05	31.12.06	31.12.07	в среднем за 2006	в среднем за 2007
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	>0	364	406	421	385	413,5




Выводами из результатов расчета коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ПВС» являются:

• предприятие имеет чистый оборотный капитал, который возрастает с конца 2005 г. до конца 2007 г.;
  
• уровне, что свидетельствует о стабильности пассивов предприятия.
  

Таким ых средств предприятия представлена в табл.25 и рис.6.

Таблица 25

Структура нормируемых оборотных средств ООО «ПВС»

Элементы нормируемых оборотных средств

Удельный вес, %

Рис. 6. Структура нормируемых оборотных средств ООО «ПВС»

Нормативы по запасным частям представлены в табл.26.

Таблица 26

Нормативы по запасным частям ООО «ПВС», тыс.руб.

Показатель	2006	2007	Изменения
2007 к 2006

По данным табл. 26 видно, что объем производства ООО «ПВС» в 2007 г. был увеличен на 24 630 тыс. руб. Расход материалов увеличился на 12 896 тыс. руб. Это говорит о том, что производственные работы на предприятии проводились в полную меру и было обеспечение нужными материалами.

(табл. 27.)

Таблица 27


Нормативы по спецодежде ООО «ПВС»

Показатель	2006	2007

Эффективность работы предприятия во многом зависит от комплектности производственных запасов, соотношений между отдельными элементами. Для установления вычитая из 100 сумму отклонений по статьям без учета знаков (табл. 28).

Таблица 28

Структура нормативов оборотных средств ООО «ПВС», %

Показатели	По плану	Фактически	Изменение
2006	2007	2006	2007	2006	2007
2. Вспомогательные материалы	20,2	20,2	20,6	20,1	+0,4	-0,1
						+0,1
						+1,6
						1,5

Степень комплектности производственных запасов составила:

2006 г. = 100 – 0 = 100%

2007 г. = 100 – 1,5 = 98,5%

Как видно по данным табл.28, комплектность запасами на предприятии ООО «ПВС» за два года имеет тенденцию к снижению. Снижение комплектности в 2006 г. связано с незначительным непрокредитованием

Таблица 29

Проверка соблюдения норматива производственных запасов

ООО «ПВС» в 2007 г.

Кварталы	Ед. изм.	Норматив	Фактические запасы	Отклонение от норматива запасов	Норматив на следующий квартал
на начало кв.	на 1 число 2-го месяца	на 1 число 3-го месяца	на конец кв.	на начало кв.	на 1 число 2-го месяца	на 1 число 3-го месяца	на конец кв.
дни	120,0	99,0	106,0	106,3	104,5	-21,0	-14,0	-13,7	-15,5	120,0

Производственные запасы в днях на все первые числа месяца года были ниже их норматива (кроме 1 февраля и 1 апреля), что сужало ассортимент товаров и отрицательно сказывалось на обслуживании заказчиков.

Наряду запасов. Следует большее внимание уделить указанному аспекту управления оборотными средствами.