Воспроизводство оборотного капитала с использованием функционально стоимостного анализа: методологические аспекты
| Вид материала | Автореферат диссертации |
- Методика проведения функционально-стоимостного анализа (авс). Сущность функционально-стоимостного, 31.59kb.
- Методика финансового анализа оборотного капитала. Планирование и управление оборотным, 865.38kb.
- Экономика фирмы Лекция №3 Оборотный капитал (продолжение), 32.61kb.
- Содержание: 1 Введение, 410.53kb.
- Методология и организация учета и анализа оборотного капитала предприятий, 622.69kb.
- Планирование оптимальной структуры источников формирования оборотного капитала, 90.14kb.
- Методология и организация стоимостного измерения капитала в бухгалтерском учете, 650.53kb.
- Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения эффективности, 299.45kb.
- Бизнес-инженер Система бизнес-моделирования и управления эффективностью Методика, 224.91kb.
- Стратегическими целями предприятия в области финансов являются обеспечение его ликвидности, 52.14kb.
На правах рукописи
Данилина Елена Ивановна
Воспроизводство оборотного капитала с использованием
функционально – стоимостного анализа:
методологические аспекты
Специальность 08.00.01 – «Экономическая теория»
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени
доктора экономических наук
Москва - 2009
Работа выполнена на кафедре политической экономии
и международных экономических отношений
Российского государственного социального университета
| Научный консультант: | Доктор экономических наук, профессор, Заслуженный деятель науки Российской Федерации Новичков Виктор Иванович |
| Официальные оппоненты: | Доктор экономических наук, профессор Ильин Сергей Сергеевич, профессор кафедры «Экономическая теория» Московского государственного университета, Заслуженный деятель науки Российской Федерации Доктор экономических наук, профессор Ларионов Игорь Константинович, профессор Московского государственного индустриального университета, Заслуженный деятель науки Российской Федерации Доктор экономических наук, профессор Михалкин Владимир Анатольевич профессор кафедры «Мировая экономика» Российского государственного торгово-экономического университета |
| Ведущая организация: | Санкт-Петербургский государственный университет |
Защита состоится «23» сентября 2009 г. в 14.00 часов на заседании Диссертационного совета по экономическим наукам Д.212.341.03 при Российском государственном социальном университете по адресу: 129226, г. Москва, ул. В.Пика, д.4. стр. 3.
С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Российского государственного социального университета (129226, г. Москва, ул. В.Пика, д.4 стр.3), на Интернет-сайт www.rgsu.net и интернет-сайте Высшей аттестационной комиссии www.vak.ed.gov.ru
Автореферат разослан « » августа 2009г.
| Ученый секретарь Диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор | П.В. Солодуха |
Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 129226, г. Москва, ул. В.Пика, д.4 стр. 2
I. Общая характеристика работы
Актуальность проблемы. Одной из главных причин спада в экономике России стали трудности с воспроизводством оборотного капитала, призванного обеспечить непрерывность процессов производства и обращения. Многие предприятия и целые отрасли лишились собственных оборотных средств. Материалоемкость производства и удельная величина запасов на единицу вновь созданной стоимости намного выше, чем в наиболее конкурентоспособных экономиках. Попытки решить эту проблему за счет предоставления банкам дополнительной ликвидности с тем, чтобы они расширили кредитование реальной экономики, а также за счет финансирования фондового рынка не приносят ожидаемых результатов. В глобальном масштабе оборотный капитал оказался в руках инвестиционных, хеджевых и других финансовых фондов, которые организовали его спекулятивный оборот, не связанный с реальным производством. Размер кредитного плеча (леверидж) превысил разумные пределы. Рентабельность операций с деривативами и другими ценными бумагами оказалась во много раз выше, чем в реальном производстве.
Эта проблема может быть решена только на основе организации эффективного воспроизводства оборотного капитала на самих предприятиях, а не за счет государственных дотаций. Этому препятствует недостаточная разработанность теории воспроизводства оборотного капитала. Основные публикации по этому вопросу посвящены организации оборотных средств – учетной категории, которая не адекватна оборотному капиталу в современном понимании этой категории. В этих публикациях рассматриваются в основном методы централизованного установления нормативов оборотных средств и государственного планирования их оборачиваемости. Между тем, в современных условиях фирма должна сама управлять воспроизводством своего оборотного капитала, используя современные методы функционально – стоимостного анализа (ФСА) и моделирования.
При переходе к инновационной постиндустриальной экономике существенно изменяется структура капитала, соотношение и взаимосвязь его фиксированной и оборотной части. Современные информационные технологии предоставляют новые возможности для анализа воспроизводства оборотного капитала на предприятиях. Все это определяет актуальность темы исследования.
Степень разработанности проблемы. В экономической литературе много внимания уделено проблемам организации оборотных фондов и оборотных средств (Барнгольц С.Б., Бойков С.И., Бунич П.Г.,Бычков П.С., Гагарина Л.Г., Герасимова Л.Н., Ленская С.А., Лисициан Н.С., Лученок А.И., Павлов П.М., Перламутров В.Л., Ротштейн Л.А., Татаркин А.И., Шумов Н.С. и др.), расширенному воспроизводству (Воротина Л. И., Глазьев С.Ю., Задоя А.А., Ларионов И.К., Норкотт Д., Салихов Б.В., Хонко Я., Шарп У. Черненко М.С. и др.); указанные проблемы нашли отражение в работах иностранных авторов, в том числе Диксона Дж., Гросса Д., Крипса Д., Росса С., Хансена Л., Харрисона, Дж., Хейна Е. , Рейда Г., Ричарда С., Эпстейна Б. и др.
Вопросы функционально – стоимостного анализа исследованы в трудах Карпунина М.Г., Майданчика Б.И., Моисеевой И.К., Скрипкина О.Г., Сосновского Я.Ш., Ткаченко П.Г., Яловенко Ф.И., а также в работах иностранных авторов Велленройтера Х., Влчека Р., Грезинга Д., Гримма Р., Дреселера М., Роберта Каплана, Робина Купера, Хайде Э. и др.
Теоретические основы совершенствования управления воспроизводством оборотного капитала на основе функционально – стоимостного анализа в условиях инновационного развития экономики, как специальная тема исследуется впервые. В отечественной литературе, начиная с 80-х – годов прошлого века, отсутствуют специальные работы, посвященные проблемам формирования и использования оборотного капитала в условиях перехода к инновационному развитию, а также глобального финансово – экономического кризиса.
В экономической литературе, как правило, большое внимание уделяется отличительным особенностям оборотных фондов, как составной части оборотных средств по сравнению с основными фондами. Вместе с тем значительный объем оборотных средств, а также их авансирование на длительные сроки особенно в материалоемких отраслях и с длительным производственным циклом роднит между собой указанные экономические категории, чему, как правило, не уделяется внимание в экономической литературе. Недоучет данного обстоятельства на практике приводит к диспропорциям в использовании производственных ресурсов, в том числе к недоиспользованию производственных мощностей или к излишним запасам материальных ресурсов, что в обоих случаях отрицательно влияет на эффективность производства. Данное положение усугубляется также недостаточным вниманием к структуре оборотного капитала, а также к вопросам его синхронизации по отдельным фазам кругооборота. Между тем, как излишнее накопление оборотных активов, так и их недостаток по отдельным стадиям процесса кругооборота отрицательно влияет на эффективность воспроизводства оборотного капитала. При совершенствовании хозяйственного механизма традиционно приоритет отдается вопросам управления основными фондами, о чем свидетельствует их неоднократная переоценка в 90-х годах прошлого века, тогда как по отношению к оборотным активам она не проводилась.
До сих пор нет единства взглядов на экономическое содержание оборотного капитала и оборотных средств. Некоторые авторы1,2 отрицают роль оборотных средств, как самостоятельной экономической категории, другие включают в них все производственные и непроизводственные фонды3.
В ряде публикаций оборотные средства определяются исходя из их материально-вещественного содержания, а не роли в процессе воспроизводства, в их состав неоправданно не включаются принадлежащие предприятиям финансовые активы, которые играют в современных условиях все более важную роль. Неоправданно противопоставление основных и оборотных средств. В наукоемких отраслях с длительным научно-производственным циклом оборотный капитал авансируется на длительный период, что роднит его с основным капиталом.
Не исследованы особенности воспроизводства оборотного капитала в высокотехнологичных отраслях. Между тем, они находятся в этом отношении в наихудших условиях: их интеллектуальный капитал не регистрируется, не оценивается в составе активов и потому не может служить залогом для получения кредитов. Высокая цена кредита делает его доступным лишь для отраслей с высокой скоростью оборота средств. Налог на добавленную стоимость особенно чувствительно уменьшает источники формирования собственного оборотного капитала в высокотехнологичных отраслях. Они же понесут наибольший ущерб при намеченном с 2011 г. увеличении страховых платежей пропорционально фонду оплаты труда.
Указанные вопросы имеют не только теоретическое, но и большое практическое значение.
Все это обусловило выбор темы диссертации.
Основная гипотеза исследования. В глобальной постиндустриальной инновационной экономике изменяется само содержание категории «капитал», как самовозрастающей стоимости. Она уже не сводится к стоимости средств производства. Определяющее значение приобретает социальный (человеческий) и инновационный капитал, который связан с созданием, распространением и эффективным использованием новых знаний, с развитием таких общественных и нетоварных по своей природе производительных сил как наука, образование, здравоохранение, культура общения, труда и управления. Оборотный производственный капитал в этих условиях включает не только производственные запасы, незаконченную продукцию и фонды обращения, но и принадлежащие фирме финансовые активы. Его воспроизводство призвано обеспечить эффективное использование не только основных, но и нематериальных активов, включая ноу-хау и деловую репутацию (гудвилл). Качественно возрастает роль амортизации, как источника расширенного воспроизводства не только основных, но и нематериальных активов, а также оборотных активов, авансируемых на длительный срок.
Это требует существенных изменений в организации учета, анализа, нормирования и организации воспроизводства собственных оборотных средств. Современные информационные технологии и методы моделирования, в частности функционально-стоимостной анализ, позволяют существенно повысить эффективность этого производства, уменьшить потребность в заемных оборотных средствах без ущерба для обеспечения непрерывности производства и обращения, уменьшить кредитное плечо, более обоснованно определять структуру оборотных средств по отдельным фазам и стадиям их кругооборота, допустимый объем, цену и сроки кредитования.
В условиях постиндустриальной инновационной экономики целью деятельности хозяйствующих субъектов признается не столько максимизация прибыли, сколько увеличение добавленной стоимости, включающей в себя кроме прибыли, также фонд оплаты по труду, определяющий покупательную способность общества и амортизацию, как важнейший источник воспроизводства капитала. Продолжающийся глобальный экономический кризис со всей очевидностью показал необходимость создания механизма межгосударственного регулирования процессов формирования и использования глобального капитала.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в развитии теоретических и методических основ управления воспроизводством оборотного производственного капитала в инновационной экономике с использованием функционально – стоимостного анализа. Эта цель конкретизируется в следующих задачах:
- на основе критического рассмотрения представленных в российской и зарубежной экономической литературе определений, развить концепцию капитала как самовозрастающей стоимости, включающей оценку нематериальных активов, которые приобретают особое значение как главный фактор экономического роста в условиях постиндустриальной инновационной экономики;
- разработать концепцию управления воспроизводством оборотного капитала как органической составной части капитала, обеспечивающей непрерывность процессов производства и обращения в условиях консолидации экономической деятельности, возрастания роли интегрированных бизнес-групп, выполняющих не только микроэкономические (производство товаров и услуг), но мезоэкономические функции (организация воспроизводства капитала в научно-производственных сетях и кластерах);
- выявить и сформулировать особенности управления воспроизводством оборотного капитала в условиях глобального финансово-экономического кризиса;
- развить концепцию амортизации как источника воспроизводства всех элементов капитала, авансированных на длительный срок;
- обосновать показатели оценки эффективности воспроизводства оборотного капитала в основных видах экономической деятельности и национальном хозяйстве в целом;
- определить основные направления повышения эффективности использования оборотного капитала на базе рационального выбора источников его финансирования, совершенствования формирования, организации и оптимизации структуры капитала;
- разработать рекомендации по совершенствованию учета оборотных средств и эффективности их использования в условиях перехода на международные стандарты финансовой отчетности;
- развить теоретические и методические основы применения функционально – стоимостного анализа для управления оборотными средствами как большой системой, используя различные методы моделирования и корреляционного анализа.
Предмет исследования – система социально-экономических отношений, возникающих в процессе воспроизводства оборотного капитала и его стоимостной оценки.
Объектом исследования является процесс воспроизводства оборотного капитала.
Научная новизна результатов исследования:
- развито представление о капитале как самовозрастающей стоимости, которая в глобальной постиндустриальной экономике включает глобальную и национальную составляющую; основой воспроизводства глобального капитала становится создание легитимной мировой валюты и системы региональных валют с общепризнанными системами межгосударственного и национального регулирования;
- выявлены последствия для национальной экономической безопасности расширения состава капитала, его основой становится человеческий (социальный) капитал, использование общественных производительных сил (наука, образование, здравоохранение, культура), представлены предложения об оценке и регистрации новых элементов капитала, что позволяет превратить их в «живой» капитал, нематериальные активы, используемые в качестве залога при получении кредитов и базы привлечения инвестиций;
- разработана концепция управления воспроизводством оборотного капитала, основанная на обеспечении системного единства его финансовой и производственной составляющих, включении в состав оборотного капитала предприятий, принадлежащих им финансовых активов, организации бюджетирования производственных ресурсов на базе их классификации и учета по стадиям кругооборота, центрам финансовой ответственности, сегментам рынка, товарным группам, обеспечения рационального соотношения собственных и заемных оборотных средств как формы учета оборотного производственного капитала. Эта концепция исходит из признания в качестве главного критерия эффективности производства не только прибыли, а всей добавленной стоимости, включая также фонд оплаты труда, который определяет покупательную способность населения и амортизацию – как важнейший источник воспроизводства капитала;
- обоснована роль диспропорций оборотного капитала, связанных с нарушением соответствия и взаимосвязей его финансовой и производственной, глобальной и национальной составляющих в возникновении глобального финансово-экономического кризиса, разработаны принципы антикризисного управления оборотным капиталом на основе перехода от субсидиарной к солидарной системе государственных финансовых гарантий, выявлены особенности воспроизводства оборотного капитала в высокотехнологичных областях, связанные с длительным циклом авансирования, большим числом контрагентов, высокой долей нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности;
- развита концепция амортизации, которая в инновационной экономике, особенно высокотехнологичных областях, становится источником не только простого, но и расширенного воспроизводства, не только основного, но и оборотного капитала, что требует более широкого использования ускоренной и нелинейной амортизации, объединения инвестируемой прибыли и амортизации в единый финансовый фонд, обеспечивающий не только восстановление изношенных средств труда, но и системное обновление продукции, технологии, оборудования, методов организации производства, труда и управления;
- разработана концепция управления оборотным капиталом предприятий, основанная на компромиссе между обеспечением ликвидности и эффективности производства, переходе к многовариантной стратегии управления, учитывающей степень коммерческого риска. Необходимость увеличения доли ликвидных активов и роли факторинга как беззалогового источника воспроизводства оборотного капитала. При этом оборотные средства в соответствии с природой оборотного капитала обеспечивают кругооборот не только предметов труда, но и основных фондов, нематериальных и финансовых активов, средств на оплату труда и социальное развитие. Обоснована необходимость и методы нормирования оборотных средств в зависимости от конечных результатов финансовой деятельности;
- разработана система показателей эффективности использования оборотных средств, основанная на измерении скорости их оборота и эффективности использования не только материальных, но и трудовых, инвестиционных, финансовых ресурсов, существенно развита методика оценки эффективности использования оборотных средств с учетом предложенного изменения их состава;
- выявлены тенденции развития и проблемы повышения эффективности воспроизводства оборотного капитала, начиная с 90-х г.г. ХХ века, с учетом изменения скорости оборота, соотношения собственных и заемных оборотных средств, производственных запасов и финансовых активов, оборотных фондов и фондов обращения, предложены пути разрешения этих проблем;
- обоснованы пути совершенствования учета оборотных средств и эффективности их использования в условиях перехода на международную систему финансовой отчетности, включая повышение оперативности и достоверности учета, использование нефинансовых показателей качества управления, повышение открытости информации для кредиторов и инвесторов, оценку рисков заемного финансирования;
- на основе обобщения мирового опыта разработаны предложения о системе учета и управления издержками производства на основе нового механизма отношений с поставщиками и покупателями;
- обоснована возможность и целесообразность применения принципов ФСА в управлении воспроизводством оборотного капитала, разработан и экспериментально проверен коэффициент функционального соответствия скорости оборота капитала в целом и его отдельных элементов. Это позволяет синхронизировать фазы кругооборота средств, оптимизировать их структуру, выявить резервы уменьшения потребности в кредитах. Использование ФСА позволяет улучшить инвестиционную политику фирмы, соотношение оборотных фондов и фондов обращения в целях достижения конечных, а не промежуточных результатов. Разработан дифференцированный метод учета издержек производства по отдельным товарным группам, позволяющий более точно определить их рентабельность в условиях увеличения доли трансакционных издержек, нормировать величину оборотных средств в расчете на один рубль реализации с учетом постоянных и переменных затрат.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту состоят в следующем:
- уточнено представление об изменениях в содержании и структуре капитала в постиндустриальной инновационной экономике, методах регулирования оборота глобального капитала на основе перехода к легитимной мировой валюте и системе макорегиональных валют, а национального капитала – с помощью ставки рефинансирования, учитывающей среднюю рентабельность производственного капитала и уровень инфляции, определяемый не только монетарными, но и институциональными факторами;
- доказано, что дефицит денежного предложения в России отрицательно влияет на механизм расширенного воспроизводства оборотного капитала, вследствие чего необходимо отказаться от количественного ограничения денежной массы и перейти к ее регулированию через ставку рефинансирования, снижая ее до уровня, не превышающего среднюю норму рентабельности производственного капитала;
- разработана концепция управления воспроизводством оборотного капитала, учитывающая изменение его состава и роли в процессе расширенного воспроизводства в условиях перехода к инновационному развитию и постиндустриальной экономике;
- предложены принципы антикризисного управления оборотным капиталом предприятий, базирующиеся на переходе от субсидиарной к солидарной системе государственных гарантий и регулированию денежной массы через ставку рефинансирования;
- разработана и экспериментально проверена концепция управления оборотными средствами предприятий с использованием ФСА и новой системы показателей эффективности оборота средств, методики нормирования величины оборотных средств и определения их рациональной структуры;
- обоснована концепция добавленной стоимости, включая прибыль, фонд оплаты труда и амортизацию, как критерия эффективности производства, а в соответствии с этим – роль амортизации как источника не только возмещения изношенных средств труда, но и обеспечения непрерывного и системного обновления производства в целом, расширенного воспроизводства не только основного, но и оборотного капитала, а также не материальных активов;
- на основе применения мультипликативной функции типа Кобба-Дугласа и использования отчетных фактических данных за последние тринадцать лет в отечественной промышленности установлена количественная зависимость между эффективностью производства и объемом оборотных активов и на этой основе составлена карта изотемп, позволяющая принимать управленческие решения при любых значениях указанных показателей.