Вопрос 21 раздел 2

Вид материала

Решение

Содержание Управление краткосрочной кредиторской задолженностью

Подобный материал:

• Философия науки, 1477.04kb.
• С изменениями от 31 декабря 2002 г Приказом гугпс, 1150.26kb.
• Эмоциональное и познавательное развитие ребенка на музыкальных занятиях, 456.98kb.
• Учебно-методический комплекс дисциплины «физическая культура» Смоленск 2006, 3244.71kb.
• Учебное пособие Для студентов вузов в 2-х частях, 2621.7kb.
• Кп «Одеспроект» Лицензия ав №555509, 253.51kb.
• Вопрос 6 (он же 7) (Раздел, 534.2kb.
• Вопрос 14 раздел 1 Рынок: сущность, классификация, функции, 83.72kb.
• Курс «управление проектами» Авторы: Сооляттэ Андрей Юрьевич (Раздел I) Шулимов Андрей, 6709.56kb.
• Курс «управление проектами» Авторы: Сооляттэ Андрей Юрьевич (Раздел I) Шулимов Андрей, 6710.07kb.

ВОПРОС 21 РАЗДЕЛ 2

Управление оборотными активами. Анализ и управление дебиторской задолженностью. Анализ и управление производственными запасами. Политика предприятия в области оборотного капитала. Анализ и управление краткосрочной дебиторской задолженностью.


Управление оборотными активами.

Активы предприятия – это хозяйственные ресурсы или средства, которые должны принести выгоды предприятию в будущем. Актив баланса делится на оборотные активы и необоротные активы.

Оборотные активы – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год; иначе говоря, это активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. О.А. обычно представлены следующими группами статей: «запасы и затраты», «дебиторская задолженность», «краткосрочные финансовые вложения», «денежные средства».

Управление оборотными активами включает в себя управление товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (ценными бумагами).

Оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства.

Эффективное управление оборотными активами важно для компании, так как:

1. Величина ОА у большинства компаний составляет больше половины всех ее средств
   
2. Решение вопросов, связанных с ОА, является непрерывным процессом и требует большого количества времени. Сумма инвестиций в каждую из позиций ОА может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.
   
3. Оптимальное управление ОА ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании.
   
4. Правильное управление ОА позволит максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.
   

Политика управления ОА - это часть общей финансовой стратегии предприятия, заключается в формировании необходимого объема и состава ОА, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.

Процесс разработки политики управления ОА включает этапы:

1. Анализ состава и состояния ОА в предшествующем периоде.
   
2. Определение общих принципов формирования ОА предприятия
   
3. Оптимизация объема ОА
   
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей ОА
   
5. Обеспечение необходимой ликвидности ОА
   
6. Обеспечение повышения рентабельности ОА
   
7. Обеспечение минимизации потерь ОА в процессе их использования
   
8. Формирование принципов формирования отдельных видов ОА
   
9. Оптимизация структуры источников финансирования ОА.
   

Анализ и управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность – средства, причитающиеся фирме, но еще ею не полученные. В составе ОА отражается ДЗ, срок погашения которой не превышает одного года. ДЗ может быть представлена следующими статьями: ДЗ по основной деятельности (счета к получению и векселя полученные) и ДЗ по прочим операциям (авансы служащим, авансы филиалам, ДЗ по дивидендами и процентам).


Эффективное управление дебиторской задолженностью важно для компании, так как предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, тк ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Оно может быть достигнуто за счет следующих средств:

1. Отбор потенциальных покупателей
   
2. Определение условий оплаты
   
3. Контроль за сроками погашения ДЗ
   
4. Воздействие на дебиторов
   
5. Проведение сравнительного анализа величины ДЗ с величиной КЗ (нужно, чтобы ДЗ<=КЗ)
   
6. Создание резервов по сомнительным долгам
   
7. Анализ фактических потерь, связанных с непогашением ДЗ.
   

Процесс разработки политики управления ДЗ включает этапы:

1. Анализ структуры и величины ДЗ предприятия в предшествующем периоде
   
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям
   
3. Определение допустимой величины финансовых средств, иммобилизованных в ДЗ по товарному(коммерческому) и потребительскому кредиту
   
4. Формирование системы кредитных условий
   
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита
   
6. Формирование процедуры инкассации ДЗ
   
7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования ДЗ
   
8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией ДЗ.
   

Анализ и управление производственными запасами.

Материально-производственные запасы – это материальные активы, которые предназначены для продажи в течение обычного делового цикла, производственного потребления внутри предприятия, производственного потребления в целях изготовления впоследствии реализуемой продукции. В составе МПЗ в отчетности должны быть отражены: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы. МПЗ являются наименее ликвидной статьей ОА.

Эффективное управление предприятием во многом зависит от анализа и управления МПЗ, так как они могут составлять значительный удельный вес не только в составе ОА, но и в целом в активах предприятия. Нарушение оптимального уровня МПЗ приводит к убыткам в деятельности предприятия, тк растут расходы по хранению МПЗ, отвлекаются ликвидные средства из оборота, растет опасность обесценивания этих товаров и снижения их потребительских качеств.

Методы управления ПЗ:

1. по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (учет движения МПЗ по их фактической стоимости)
   
2. по средней себестоимости (на основе использования формул расчета средневзвешенной средней и скользящей средней)
   
3. по себестоимости первых по времени закупок - ФИФО (основан на допущении, что МПЗ расходуются в той же последовательности, в которой они закупаются предприятием)
   
4. по себестоимости последних по времени закупок - ЛИФО (основан на допущении, что поступление МПЗ в производство оценивается по себестоимости последних по времени закупок)
   

Политика управления ПЗ является общей частью политики управления ОА предприятия и заключается в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением.

Процесс разработки политики управления ПЗ включает этапы:

1. Анализ структуры и использования ПЗ в предшествующем периоде.
   
2. Определение целей и принципов формирования ПЗ предприятия
   
3. Оптимизация размера основных групп текущих ПЗ
   
4. Оптимизация общей величины ПЗ, включаемых в состав ОА
   
5. Построение эффективных систем контроля за движением ПЗ
   
6. Реальное определение стоимости ПЗ в условиях инфляции.
   

Политика предприятия в области оборотного капитала.

Оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства.

Управление оборотным капиталом – это регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств. Управление оборотным капиталом включает управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами.


Анализ и управление краткосрочной кредиторской задолженностью.

Пассив предприятия – это обязательства предприятия перед собственниками и внешние обязательства. В пассиве баланса выделяют виды статей: «собственный капитал», «долгосрочные обязательства», «краткосрочные обязательства».

Краткосрочные (не более года) обязательства – обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Делятся на краткосрочную задолженность и текущие обязательства. Сюда относятся: счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, различные полученные авансы, часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.


Управление краткосрочной кредиторской задолженностью

Процесс разработки политики управления ККЗ включает этапы:

1. Выбор поставщика (солидность, возможность установления долгосрочных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов)
   
2. Контроль своевременности расчетов (превышение предельного срока оплаты поставленных материалов и сырья приводит к штрафным санкциям)
   
3. Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (скидка при быстрой оплате).
   
4. Проведение сравнительного анализа величины ДЗ с величиной КЗ (нужно, чтобы ДЗ<=КЗ)
   
5. Анализ фактических потерь, связанных с непогашением ККЗ.