Федеральное агентство по образованию
| Вид материала | Документы |
- Федеральная целевая программа "Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники", 3538.74kb.
- Сверху вниз//Рособразование Федеральное агентство по образованию, 866.01kb.
- Российской Федерации Федеральное агентство по образованию обнинский государственный, 90.77kb.
- Российской Федерации Федеральное агентство по образованию обнинский государственный, 77.01kb.
- Российской Федерации Федеральное агентство по образованию обнинский государственный, 84.76kb.
- Российской Федерации Федеральное агентство по образованию обнинский государственный, 130.31kb.
- Российской Федерации Федеральное агентство по образованию обнинский государственный, 81.87kb.
- Федеральное агентство по науке и инновациям федеральное агентство по образованию, 214.87kb.
- Федеральное агентство по образованию государственное образовательное учреждение высшего, 427.38kb.
- Федеральное агентство, 77.37kb.
СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ СЕБЕСТОИМОСТЬЮ ПРОДУКЦИИ В КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
З. А. Ефремова
Л. В. Уткина
Среди качественных показателей деятельности коммерческой организации важное место занимает такой показатель, как себестоимость продукции. В нем отражаются все стороны производственной и финансово-хозяйственной деятельности организации. От уровня себестоимости продукции зависят, объем прибыли и уровень рентабельности. Чем экономичнее организация использует трудовые, материальные и финансовые ресурсы при изготовлении изделий, выполнении работ и оказании услуг, тем значительнее эффективность производственного процесса, тем больше будет прибыль [1].
В настоящее время на многих предприятиях себестоимость
воспринимают еще во многом через призму налогообложения и не
используют в качестве объективного экономического показателя в оперативном управлении. Между тем управление себестоимостью - это сердцевина управленческого учета, на котором основывается оперативный менеджмент.
Что же касается бухгалтерского учета, то здесь положение иное: руководство организаций редко использует возможности, связанные с вариантностью учетной политики, в частности расчета прибыли и себестоимости. В результате набор управленческих рычагов в экономическом арсенале предприятий оказывается весьма бедным. Как минимум не хватает методологии учета, которая позволила бы, используя эти инструменты, получать необходимую для менеджмента информацию [2].
Управлять себестоимостью – это планировать и контролировать свою себестоимость, а потом предпринимать необходимые действия, связанные с маркетингом, бизнес-планированием, разработкой новых вариантов организации производства, управлением персоналом и так далее, с тем, чтобы себестоимость вписывалась в требуемые допустимые значения.
Все промежуточные оперативные данные из бухгалтерии регулярно должны попадать в систему динамического перекалькулирования. В этих условиях руководитель всегда будет иметь картину состояния себестоимости на сегодняшний день. Те руководители, кому удается построить модель, во-первых, нормативного планирования, и, во-вторых, оперативного учета себестоимости, становятся настоящими хозяевами, поскольку они получают полный контроль над предприятием.
Существуют общеизвестные логические рекомендации директорам и менеджерам по управлению себестоимостью: разбить бизнес-процессы предприятия на три части: поставки - производство – сбыт. Оценить резервы снижения себестоимости на этих трех стадиях. Разработать программу снижения себестоимости. При расчете себестоимости и калькулировании затрат относительно длительных бизнес-процессов учитывать временной фактор. Активно внедрять нормирование, планирование, калькулирование, учет, контроль и регулирование маржинального дохода и его поглощения условно-постоянными затратами. Организовать постоянный динамический пересчет себестоимости из-за изменений объема выпуска продукции, динамики затратных цен, фактически произведенного перерасхода и экономии трудовых и материальных ресурсов и других существенных факторов. Анализ сбыта может детализироваться до уровня отдельного продукта и сделки [3].
Выходит, что для грамотного управления себестоимостью продукции необходимо соблюдать несколько определенных правил. Но если все так просто, то почему же до сих пор у нас столько убыточных и неблагополучных предприятий? В реальности руководство не всегда имеет возможность влиять на себестоимость продукции. А если это крупный долгосрочный проект, то тут проблема вырастает до значительных размеров.
Возьмем реальный пример. В 2004 году Мостостроительным управлением №30 был выигран тендер «Алтайавтодора» на строительство моста через реку Уткуль. Заказчиком была предоставлена плановая смета на сумму 10 млн. рублей. Учитывая, что строительство займет 1,5 года, заказчик скорректировал плановую смету на коэффициент «официальной» инфляции, скорректированная сумма составила 11 млн. рублей. Подрядчик обязался собственными и привлеченными силами и средствами на свой риск и с надлежащим качеством выполнить работы по строительству моста. Источником финансирования являлись средства целевого территориального дорожного фонда.
В результате предприятие, закончив строительство моста через реку Уткуль по государственному заказу, потерпело существенные убытки. В основном изменились показатели, связанные с материалами, приобретаемыми на стороне (увеличились в 3 раза), автоперевозками (увеличились в 2,25 раза), и неверно осуществленной геологоразведкой, в результате чего расходы на укрепление берегов реки увеличились по отношению к планируемым в 5,63 раза. Поскольку изменились цены на комплектующие, материалы, горюче-смазочные материалы, стоимость самого моста возросла почти в 2,5 раза.
Таблица 1 – Анализ плановых и фактических затрат на строительство мостового перехода через реку Уткуль
| Наименование видов работ и затрат | Стоимость работ на 2005 г., тыс. руб. | Отклоне-ния, тыс. руб. | Темп роста, % | |
| план | факт | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Геологоразведка и подготовка территории строительства | 13,52 | 76,047 | 62,527 | 562,48 |
| Укрепительные работы и подготовка земельного полотна | 3566,31 | 3668,425 | 102,115 | 102,86 |
Продолжение таблицы 1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Водоотводные лотки на мосту | 1835,31 | 1835,31 | 0 | 100 |
| Материалы, приобретаемые на стороне, ГСМ, комплектующие для строительства моста | 2958,72 | 6546,473 | 3587,753 | 221,26 |
| Дорожные устройства и обустройство дороги | 150,52 | 150,52 | 0 | 100 |
| Строительство объездной дороги | 189,56 | 578,332 | 388,772 | 305,09 |
| ГСМ | 96,14 | 216,700 | 120,56 | 225,4 |
| Итого затрат: | 8810,08 | 13071,807 | 4261,727 | 148,37 |
| НДС – 18% | 1585,81 | 2352,925 | 767,115 | 148,37 |
| Всего: | 10395,89 | 15424,732 | 5028,842 | 148,37 |
| К оплате в ценах 2005 года (к=1,0682) | 11104,89 | 16476,699 | 5371,809 | 148,37 |
Таким образом, можно сделать вывод, что общая стоимость строительства увеличилась в 1,5 раза по причинам, не зависящим от организации. Поскольку заказчик, оплачивая строительство, пользуется официальными сводками и коэффициентом-дефлятором, а не реальными изменениями рыночных цен, то он платит намного меньше реальной стоимости моста на сегодняшний день, чем вводит предприятие в убытки.
Даже придерживаясь общеизвестных рекомендаций, а именно: используя резервы снижения себестоимости на каждой стадии производства, предприятие не всегда может влиять на себестоимость продукции из-за поднятия рыночных цен на материалы, комплектующие и т.п., чем компенсируется эффект от снижения себестоимости и уничтожается прибыль. При долгосрочном строительстве временной фактор обязателен, но, не смотря на это, прогнозы редко себя оправдывают, поскольку долгосрочное планирование включает в себя поправку на планируемую инфляцию, которая обычно ниже реальной. Постоянный динамический пересчет, скользящий режим планирования и учета себестоимости способствует снижению убытков. Но в результате фиксированного финансирования и постоянно растущих расходов (не зависящих от подрядчика) возможность влиять на себестоимость долгосрочных целевых проектов резко снижается.
В рассмотренном случае предприятию уже никоим образом не компенсировать свои убытки. Судебное разбирательство с заказчиком ни к чему не приведет, так как суд и возможная экспертиза также будут опираться на официальные, а не реальные, данные. В результате уменьшения стоимости объекта за счет конкуренции в торгах и выдачи проекта сметной документации на 1-2 месяца позже проведения торгов предприятие теряет дополнительную прибыль. Поэтому предприятию необходимо получать плановую смету и документацию в короткие сроки, поскольку за то время, пока документация готовится, на рынке уже происходят изменения, требующие немедленной корректировки в еще не готовой смете. Раннее получение документации дает возможность предприятию адекватно реагировать на рыночные изменения. Предприятию следует, получив долгосрочный заказ, заключать долгосрочные договора поставок материалов, комплектующих, ГСМ и т.п. по фиксированным ценам, либо также изменяя их по официальным ставкам. Также следует, заключая договор с заказчиком, оговаривать возможность рисков, связанных с поднятием рыночных цен и т.п. по независящим от предприятия причинам, их распределением между заказчиком и исполнителем при помощи специального коэффициента, и их оплаты. Плановую смету также необходимо корректировать на коэффициент инфляции. Таким образом, предприятие оградит себя от возможных убытков.
Необходимость разработки новых методических отраслевых рекомендаций налицо. Производственные предприятия оказались абсолютно незащищенными в отношении непредвиденных убытков. За счет фиксированного финансирования изменяемого по «официальной» инфляции инвесторы практически ограждают себя от всевозможных рисков. Для того чтобы поддержать производство необходимо учитывать коэффициент распределения рисков между заказчиком и исполнителем. Требуется корректировка экономической политики, поиск оптимального сочетания государственного и рыночного регулирования при этом следует определить границы и принципы участия государства с учетом специфики переходного к рынку периода развития российской экономики.
В заключение можно сказать, что механизм управления себестоимостью продукции достаточно сложный процесс. Нельзя утверждать, что решение всех проблем – это простое соблюдение нескольких конкретных правил. Необходимо в нашей современной экономике разработать отраслевые специфические рекомендации, направленные на решение насущных проблем, поскольку существующее законодательство и ранее разработанные методические рекомендации морально быстро устаревают.
Литература
- Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник для вузов / М.А. Вахрушина. - М.: Омега-Л, 2003. – 528 с.
- Каверина, О.Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры / О.Д. Каверина. – М.: Финансы и статистика, 2003.-618 с.
- Керимов, В.Э. Механизм управления себестоимостью продукции в коммерческих организациях / В.Э. Керимов // Экономический анализ: теория и практика. - 2003. - №6. - С. 2-5.
СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД К ФОРМИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
А. М. Зеленский
А. В. Ермишина
Одним из наиболее распространенных подходов к управлению инвестициями является фиксированное (стационарное) размещение капитала. В изданиях по проблемам инвестиционного бизнеса этот подход иногда называют пассивным управлением портфелем активов, или стратегией «купить и держать». За последние несколько лет такой подход зарекомендовал себя не с лучшей стороны. Это обусловлено тем, что данный подход к управлению инвестициями не отвечает потребностям инвесторов в период значительного усиления колебаний фондового рынка и ухудшения долгосрочных прогнозов его роста. В связи с этим в последнее время многие участники фондового рынка, не удовлетворенные результатами традиционного подхода «купить и держать», обратились, к так называемым, альтернативным методам инвестирования, активному портфельному управлению или хедж-фондам, планирующим доходность инвестиций с нормированным риском. В поисках альтернативных способов инвестирования многие предприниматели открыли для себя финансовые преимущества активного управления капиталом – стабильность дохода, возможность активно управлять риском своего инвестиционного портфеля. Однако в условиях неопределенности, существующей на рынке, уже более трех лет как в среде инвесторов сформировалась новая точка зрения в отношении риска. Она заключается в крайне консервативном отношении к инвестированию, где главной задачей является сохранение основного капитала. Следовательно, любая величина ожидаемой доходности должна быть выражена в величинах риска, которые необходимо будет принять в расчет для достижения планируемой доходности. Именно поэтому
основной целью активного управления капиталом стала не абсолютная доходность, а доходность с нормированным риском.
При существующей сегодня неустойчивости фондовых рынков контроль над риском и его регулирование приобретают, как никогда, большое значение. Предприниматели стремятся к защите своих инвестиций от потерь при сохранении достаточного уровня их доходности. Именно маркет-нейтральное инвестирование и стало ведущим методом для достижения этой цели. Маркет-нейтральное инвестирование относится к группе инвестиционных стратегий, которые направлены на нейтрализацию определенных рыночных рисков посредством занятия одновременных, уравновешивающих друг друга, долгосрочных и краткосрочных позиций и использовании инструментов, между которыми существует некая реальная взаимосвязь. Такого рода стратегии стремятся ограничить влияние резких колебаний макроэкономических переменных или изменения настроений рынка на инвестиционный портфель. Задача любой инвестиционной компании заключается в том, чтобы достичь повышения стоимости капитала с помощью использования активной инвестиционной стратегии. Стремясь к максимальной прибыли, необходимо признать, что большинство инвестиций не смогут обеспечить выдающихся результатов на постоянной основе. В этой связи, инвестиционные компании проводят расширенные исследования и анализ инвестиционных стратегий и стратегий управления риском. Регулярно создавая и анализируя инвестиционные портфели, состоящие из разнообразных активов и стратегий, компания стремится создать источники доходов, независимые от одних и тех же рыночных сил, тем самым, обеспечивая стабильный рост общей стоимости портфеля.
При портфельном инвестировании выбор стратегии в значительной мере определяется типом управления. Обычно выделяют два вида управления: пассивное и активное.
Пассивное управление характерно для консервативных и умеренно-агрессивных инвесторов. В качестве главных целей при пассивном управлении выступают защита вложений от инфляции и получение гарантированного дохода при минимальном риске и низких затратах на управление. Этот тип управления предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей ценных бумаг, для которых можно с высокой точностью рассчитать доходность, риск и ликвидность. Пассивный тип управления основан на том, что конфигурация портфеля в течение длительного периода времени не пересматривается. Это позволяет реализовать серьезное преимущество пассивного управления - низкий уровень управленческих расходов.
Активное управление предполагает тщательный мониторинг рынка, оперативное приобретение финансовых инструментов, отвечающих целям инвестирования, а также быстрое изменение структуры портфеля. Главная особенность активного типа управления заключается в стремлении инвестора переиграть рынок и получить доходность, превышающую среднерыночную. Этот тип управления требует значительных затрат, связанных с информационно-аналитической подготовкой решений, приобретением или разработкой собственного программно-технического и методического обеспечения. Значительные расходы, характерные для активного типа управления, вызваны необходимостью обеспечения торговой активности и доступа к системам биржевой и внебиржевой торговли, транзакционными издержками, созданием сети для скупки акций и т. д. Этот тип управления может быть выбран только участниками, имеющими достаточный собственный капитал, высокопрофессиональный персонал, а также значительный опыт управления как собственным портфелем ценных бумаг, так и опыт доверительного управления портфелями клиентов.
В качестве разновидности стратегии пассивного управления выступает стратегия индексного фонда. Она основана на том, что структура портфеля должна отражать движение выбранного фондового индекса, характеризующего состояние всего рынка ценных бумаг (или его наиболее важных сегментов). Виды ценных бумаг и их доля определяются таким же образом, как при подсчете индекса. Главной задачей инвестора становится воспроизведение в своем портфеле структуры рынка с периодической его корректировкой через полгода-год. Управление осуществляется по отклонениям структуры портфеля от структуры индекса.
Недостаток стратегии индексного фонда для отечественных инвесторов заключается в сложности выбора индекса. В России в настоящее время рассчитываются более 40 индексов, методика их определения и перечень предприятий, акции которых включаются в индекс, существенно отличаются. Соответственно одна из проблем заключается в выборе индекса, адекватно отражающего поведение рынка или его сегментов. В российских условиях использование стратегии индексного фонда осложняется также тем, что рынок корпоративных акций нестабилен даже для «голубых фишек». Даже если использовать индексы, в которых представлены наиболее крупные и надежные эмитенты для консервативного инвестора соответствующий портфель остается достаточно рискованным. Следует также отметить, что российский рынок корпоративных акций очень динамичен, и обновление портфеля один-два раз в год вряд ли приемлемо. Соответственно, не реализуется
одно из основных преимуществ стратегии - низкие затраты, связанные с управлением портфелем. Таким образом, особенности отечественного рынка делают стратегию индексного фонда методом скорее активного, нежели пассивного управления.
После определения со стратегией необходимо рассмотреть инвестиционный процесс. Основными этапами инвестиционного процесса являются:
1. Анализ предпочтений и выбор инвестиционных стратегий.
Инвестируя средства в ценные бумаги, необходимо помнить, что это сопряжено с риском, поэтому каждый инвестор должен определиться с тем, какой баланс доходности и риска ему подходит. На основе этого вырабатывается стратегия инвестирования. Документом, определяющим инвестиционную стратегию, является инвестиционная декларация — неотъемлемая часть договора доверительного управления активами или правил паевого инвестиционного фонда.
2. Анализ инвестиционной среды.
Определившись с инвестиционной стратегией, на основании тщательного анализа рыночной ситуации формируется клиентский портфель. Для каждой из стратегий определяется список инвестиционных инструментов, которые могут быть включены в состав портфеля, а также инвестиционные лимиты.
- Управление рисками.
Поскольку инвестиции на финансовых рынках в целом сопряжены с риском, оценка риска возможных потерь и контроль его соответствия требованиям инвестиционной декларации являются необходимыми элементами инвестиционного процесса. Поэтому необходимо выполнять контроль соответствия структуры портфеля требованиям инвестиционной декларации и инвестиционным лимитам.
- Управление портфелем.
На совещаниях с участием портфельных менеджеров и аналитиков проводится анализ различных экономических показателей и прогнозов независимых экспертов. По результатам дискуссии вносятся изменения в модели инвестиционных портфелей. Затем портфельные менеджеры адаптируют принятые решения к индивидуальным клиентским портфелям, руководствуясь инвестиционной декларацией клиента, содержащей его инвестиционные цели и особые условия.
- Оценка эффективности управления.
Прямое сравнение абсолютной доходности для разных инвестиционных стратегий не является адекватной мерой оценки эффективности управления. Высокий доход по стратегии с высоким риском может
смениться потерями, в то время как консервативные стратегии предполагают умеренный, но стабильный доход. Важным элементом оценки относительной доходности инвестиций является определение сопоставимых по уровню риска стратегий или индексов, имеющихся на рынке.
- Обратная связь.
Инвестиционные консультанты всегда должны объяснить — на каких принципах формируется портфель, как происходит управление и почему принимаются те или иные инвестиционные решения.
Процесс формирования инвестиционного портфеля можно рассмотреть как систему. Эффективное развитие любой системы в рыночных условиях с быстро изменяющейся внешней и внутренней средой зависит от трех качественных составляющих: скорости реагирования, гибкости и адаптивности системы. Это означает, что количественные показатели жизнедеятельности и развития системы зависят от того, насколько данная система (например: регион, организация, рынок труда) быстро и гибко могут реагировать на изменения, происходящие внутри или вне данной системы, т.е. насколько она адаптивна. Это возможно не в условиях реактивного управления системой, а только при наличии в системе культуры и механизма активного управления. При этом основным залогом эффективности активного управления является полнота и глубина информации, способствующей развитию данной системы.
Цель активного управления капиталом – доходность с нормированным риском. Цель инвестиционного менеджера – формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем.
Целевая функция системы – максимальная прибыль.
Элементы системы – инвестиционные вклады, группы инвестиций, оценка рисков.
Управляющие связи элементов системы - функции управляющих связей элементов системы для достижения поставленной цели выполняет менеджер. Активный менеджер на основе прогноза должен постоянно решать, какой процент средств клиента держать в акциях, а какой - в облигациях.
В качестве цели управления выбирается показатель, а систематические усилия, превышающие данный показатель называются активным управлением.
Преимущества системного подхода в формировании инвестиционного портфеля следующие:
- подход осуществляется с разных сторон;
- учитываются все существенные внешние факторы, которые могут влиять на портфель;
- инвестиционный процесс рассматривается как динамическое изменение портфеля и представляет портфель в виде системы инвестиций, т.е. совокупности различных групп инвестиций.
БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
ОАО САНАТОРИЙ «АЛТАЙ-WEST» И ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Е. А. Иванова
Н. С. Баранова
В процессе функционирования организации возникает поток разнообразной информации об ее деятельности. Наряду с внутренней, используемой для целей управления самой организацией, создается большое количество внешней отчетной информации - статистической, налоговой, организационной и др., важное место в которой занимает бухгалтерская отчетность.
Как известно, бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на определенную отчетную дату, финансовые результаты ее деятельности и изменения в ее финансовом положении за отчетный период. Она составляется по итогам финансово-хозяйственной деятельности предприятия в соответствии с требованиями Федерального закона от 21 ноября 1996 г. N 129 – ФЗ «О бухгалтерском учете» и представляется заинтересованным лицам.
Бухгалтерская отчетность – завершающий этап учетного процесса на предприятии, результаты которого отражаются в соответствующих формах. Они утверждены Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» и представлены: бухгалтерским балансом (форма N 1), отчетом о прибылях и убытках (форма N 2), отчетом об изменении капитала (форма N 3), отчетом о движении денежных средств (форма N 4), приложением к бухгалтерскому балансу (форма N 5), отчетом о целевом использовании средств (форма N 6), пояснительной запиской и аудиторским заключением, подтверждающим достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Нами проведен анализ бухгалтерской отчетности ОАО Санаторий «Алтай-West». Данное акционерное общество создано 21 декабря 1992 года путем преобразования санатория, являющегося собственностью
«Российского профсоюза работников атомной энергетики и промышленности». Уставный капитал акционерного общества «Алтай-West» составляет 3470 тыс. руб. В обществе выпущено обыкновенных именных акций 28917 штук.
Предприятие обладает полной хозяйственной самостоятельностью, т.е. самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на услуги, продукцию и необходимости обеспечения производственного и социального развития общества, повышения доходов его акционеров.
Основными направлениями деятельности ОАО санатория «Алтай-West» являются: санаторно-курортное лечение; предоставление дополнительных платных диагностических, лечебно-оздоровительных, косметологических услуг; фармацевтическая деятельность (приобретение, изготовление, хранение и реализация лекарственных форм); предоставление бытовых и сервисных услуг; предоставление развлекательных, зрелищных, культурно-массовых услуг; транспортирование грузов; организация работы ресторанов, кафе, баров и т. д. Основной вид деятельности санатория (санаторно-курортное обслуживание) занимает в объеме продаж 93,2%, дополнительные платные медицинские услуги – 2,7%, прочая деятельность – 4,1%.
ОАО «Алтай-West» располагает собственными жилыми корпусами, лечебным отделением с водолечебницей, столовой, танцевальным и киноконцертным залами. Имеется лечебно-оздоровительный комплекс, бизнес-центр, ресторан. Кроме этого в обществе создан и функционирует производственный комплекс, включающий в себя ремонтно-строительное и автотранспортное подразделения, котельную, теплицу, прачечную, складское помещение.
Большой спектр оказываемых предприятием услуг и их высокое качество привлекает покупателей из Кемеровской, Томской, Новосибирской и Тюменской областей, Красноярского края. Имеющиеся основные фонды составляют более 108 млн. руб. Среднесписочная численность работающих 679 человек. Исходя из представленных данных ОАО «Алтай-West» относится к крупным предприятиям, которые составляют множественную бухгалтерскую отчетность. Она включает: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет об изменениях капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; пояснительную записку; аудиторское заключение.
Информация, представленная в перечисленных документах, была использована нами при оценке финансового положения предприятия по следующим направлениям:
- анализ имущественного положения;
- анализ ликвидности бухгалтерского баланса;
- анализ платежеспособности;
- анализ финансовой устойчивости.
Анализ имущественного положения предприятия. Аналитический баланс ОАО Санаторий «Алтай-West» на 01.01.05 г. отражает увеличение стоимости имущества на 33314 тыс. руб. или 22%. Это произошло в равной степени как за счет прироста внеоборотных активов (+16860 тыс.руб.), так и оборотных (+16454 тыс. руб.) Основным фактором роста внеоборотных активов являются капитальные вложения в строительство (+81%). Данная статья в структуре изменения валюты баланса составила +44%. Увеличение оборотных активов обусловлено ростом краткосрочной дебиторской задолженности в 3 раза, что указывает на увеличение объема оказываемых услуг. Необходимо отметить и тот факт, что за анализируемый период произошло увеличение запасов предприятия на 17% и денежных средств в 4 раза.
По результатам анализа источников формирования имущества ОАО Санаторий «Алтай-West» определено, что основным средством финансирования деятельности предприятия является собственный капитал. В структуре баланса он составляет 70%. За анализируемый период его величина увеличилась на 9819 тыс. руб. или 8,3%. Основным фактором роста собственного капитала ОАО Санаторий «Алтай-West» является получение прибыли по итогам 2004 года в размере 15 млн. руб. Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и его высокой деловой активности. Также определено увеличение краткосрочных обязательств предприятия на 73% за счет кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками (+13 млн. руб.).
Важную роль в характеристике имущественного положения предприятия играет анализ обязательств контрагентов. Рассчитанный коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показал, что при сложившейся тенденции кредиторские обязательства на начало анализируемого периода превышают дебиторские в 3 раза. На конец анализируемого периода ситуация изменилась и превышение кредиторской задолженности над дебиторской снизилось до 2. В большей степени это было обусловлено значительным ростом краткосрочных обязательств дебиторов: +10211 тыс. руб. Наблюдается также и увеличение кредиторской задолженности +88% (или 18111
тыс. руб.). Высокий темп роста данных обязательств обусловлен увеличением задолженности перед внебюджетными фондами на 123,4%, персоналом организации 103,8%. Необходимо отметить, что уве-личение как кредиторской, так и дебиторской задолженности ОАО
Санаторий «Алтай-West» может отразиться на его платёжеспособности. Тем не менее, предоставленные данные свидетельствуют о стабильном функционировании предприятия в рыночных условиях.
Нами был проведен анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Расчеты показали, что наиболее срочные обязательства предприятия превышают наиболее ликвидные его активы на начало и на конец отчетного периода, соответственно на 19188 и 35440 тыс. руб.
При сопоставлении быстрореализуемых и медленно реализуемых активов с краткосрочными и долгосрочными пассивами формируется платежный излишек, величина которого, тем не менее, не покрывает платежный недостаток в первой группе показателей ликвидности. Обязательства ОАО Санаторий «Алтай-West» возможно погасить полностью при реализации имеющихся в запасе товаров. Полученные данные отражают перспективную ликвидность предприятия.
При анализе платежеспособности ОАО санаторий «Алтай-West» были рассчитаны следующие коэффициенты:
- Коэффициент абсолютной ликвидности. Он составил на конец отчетного периода 0,08, означает, что в ближайшее время санаторий способен погасить 8% текущих обязательств денежными средствами.
- Коэффициент критической оценки. Его значение на 01.01.04. составляло 0,3, а на 01.01.05 - 0,6, т.е. 30% и 60% соответственно краткосрочных обязательств ОАО Санаторий «Алтай-West» можно погасить за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.
- Коэффициент текущей ликвидности снизился с 1,3 на начало отчетного периода до 1,1 на конец отчетного периода. Таким образом, видно, что текущие обязательства предприятия возможно погасить за счёт оборотных активов.
По результатам анализа можно констатировать неудовлетворительную текущую платёжеспособность, которая может быть восстановлена в перспективе.
Анализ финансовой устойчивости ОАО Санаторий «Алтай-West». Для характеристики источников формирования запасов и затрат предприятия были рассчитаны следующие показатели (таблица 1):
Таблица 1 – Источники формирования запасов и затрат ОАО Санаторий «Алтай-West»
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменения |
| Общая величина запасов и затрат | 17940 | 21740 | +3800 |
| Собственные оборотные средства | 3528 | -1605 | -5133 |
| Перманентный капитал | 5725 | 2136 | -3589 |
| Общая величина источников формирования запасов и затрат | 5799 | 4142 | -1657 |
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств | -14412 | -23345 | -8933 |
| Излишек или недостаток перманентного капитала | -12213 | -19604 | -7391 |
| Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат | -12141 | -17598 | -5457 |
Как видно, общая величина запасов и затрат предприятия превышает общую величину источников их формирования на 12141 тыс. руб. на начало отчетного периода и на 17598 тыс. руб. на конец отчетного периода. Эта ситуация указывает на неудовлетворительную финансовую устойчивость. Здесь необходимо отметить, что большую часть имущества предприятия (77%) составляют внеоборотные активы, которые и являются основой его деятельности. Данные активы, согласно произведенным расчётам, полностью сформированы за счёт собственных средств и только 27% имущества финансируется из средств кредиторов.
Помимо рассмотренных показателей, для анализа финансовой устойчивости предприятия мы также использовали коэффициент капитализации и коэффициент финансовой независимости. Их значения на 01.01.05 следующие:
- коэффициент капитализации: 0,43;
- коэффициент финансовой независимости: 0,7.
Представленные показатели напротив указывают на достаточную финансовую независимость ОАО «Алтай-West» от кредиторов.
Таким образом, общее финансовое положение предприятия можно классифицировать как удовлетворительное. Его деятельность прибыльна и стабильна в финансовом плане, наблюдается расширение материальной базы, что позволит в дальнейшем увеличить объём предоставляемых услуг, а, следовательно, и доходность. В конечном итоге это
обеспечит дополнительные поступления в бюджет в виде налоговых отчислений и позволит увеличить доход акционеров ОАО Санаторий «Алтай-West».
ЗА ПОЛГОДА ДО ВЫПУСКА: МОТИВАЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ СТУДЕНТОВ-«ЭКОНОМИСТОВ»
И. Н. Капытина
Н. В. Волкова
За почти полвека существования Бийского технологического института (филиала) Алтайского государственного технического университета (БТИ АлтГТУ) из его стен вышло огромное число выпускников. Многие из них устроились на работу с большим размером заработной платы, кто-то работает, имея невысокую оплату труда, но получая удовлетворение от занятия любимым делом, некоторые резко сменили сферу деятельности или вовсе оставили работу и занялись ведением домашнего хозяйства. Но, к сожалению, теперь уже сложно узнать об этом ли они мечтали, заканчивая свое обучение.
Чего же ждут будущие выпускники? Изучение мотивационных ожиданий студентов-пятикурсников, будущих выпускников и молодых специалистов, – актуальная задача для:
- студентов (помогает задуматься о предстоящей работе и структурировать требования, предъявляемые к будущему месту работы);
- вуза (позволяет оценить уровень притязаний студентов, спрогнозировать их востребованность работодателями);
- работодателей (позволяет выявить основные требования выпускников к организации и мотивации труда, сравнить их с предлагаемыми рабочими местами и оценить прогнозный уровень «закрепленности» будущих молодых специалистов на их предприятии).
В «пилотном» исследовании мотивационных ожиданий студентов приняли участие будущие экономисты-менеджеры – выпускники специальности «Экономика и управление на предприятии» (ЭУП) Бийского технологического института (филиала) Алтайского государственного технического университета им. И.И. Ползунова (БТИ АлтГТУ). Объем выборки – 15 человек или 60% группы; метод исследования – анкетирование. В анкете студентам было предложено оценить параметры организации и мотивации труда на рабочем месте по двум направлениям: ожидание (то есть, будут ли данные параметры иметь место на месте будущего трудоустройства) и важность (то есть, являются ли эти параметры значимыми для будущего выпускника). Оценка
параметров производилась по трехбалльной шкале: от 3 баллов – высокий уровень ожидания или важности до 1 балла – низкий уровень ожидания и важности.
Параметры оценки организации и мотивации труда были выделены в ходе интервьюирования «старших коллег» сегодняшних респондентов – выпускников, окончивших БТИ АлтГТУ по специальности ЭУП в 2001–2004 гг., которое проводилось в прошлом году в рамках исследования востребованности выпускников обследуемой специальности работодателями [1]:
- Формальные составляющие организации труда:
1) достойный уровень заработной платы;
2) хорошие условия труда;
3) наличие социального пакета;
4) наличие свободного времени, гибкий график работы;
- Неформальные аспекты трудовой деятельности:
5) престижность занимаемой должности;
6) престижность профессии;
7) социальная значимость профессии;
8) благожелательное отношение начальства;
9) хороший психологический климат на предприятии;
10) наличие условий для совместного отдыха с коллегами;
- Мотивация профессионального роста и личностного развития:
11) развитие способностей и получение профессиональных навыков;
12) развитие личных качеств;
13) возможность самореализации;
14) удовлетворение от занятия любимым делом;
15) творческий характер труда;
16) возможность получения дополнительного образования;
17) возможность освоения дополнительных (смежных) профессий;
18) возможность профессионального (карьерного) роста.
В результате исследования перечисленные критерии были разделены на три группы по степени их важности, значимости для респондентов, и для каждого из них были исчислены средние баллы «ожидания» их присутствия на месте будущего трудоустройства (таблица 1).
Интересно, что в число особо значимых для респондентов параметров организации и мотивации труда вошли по два параметра из каждого блока (формальные составляющие организации труда, неформальные аспекты трудовой деятельности и мотивация профессиональ-
ного роста и личностного развития), а все параметры первого блока – формальные составляющие организации труда – относительно значимы для респондента (имеют высокую или среднюю важность).
Таблица 1 – Результаты исследования мотивационных ожиданий
студентов – выпускников специальности ЭУП
| Параметры организации и мотивации труда на будущем рабочем месте | Средний балл «ожидания» |
| Очень важные параметры | |
| Хорошие условия труда | 2,60 |
| Благожелательное отношение начальства | 2,53 |
| Развитие способностей и получение профессиональных навыков | 2,47 |
| Достойный уровень заработной платы | 2,40 |
| Возможность профессионального (карьерного) роста | 2,40 |
| Хороший психологический климат на предприятии | 2,40 |
| Среднее по очень важным параметрам: | 2,47 |
| Параметры, имеющие среднюю важность | |
| Престижность занимаемой должности | 2,40 |
| Удовлетворение от занятия любимым делом | 2,40 |
| Возможность получения дополнительного образования | 2,33 |
| Возможность самореализации | 2,13 |
| Наличие свободного времени, гибкий график работы | 2,00 |
| Наличие социального пакета | 1,93 |
| Среднее по параметрам средней важности: | 2,20 |
| Относительно малозначимые параметры | |
| Престижность профессии | 2,33 |
| Возможность освоения дополнительных (смежных) профессий | 2,20 |
| Развитие личных качеств | 2,07 |
| Социальная значимость профессии | 2,00 |
| Наличие условий для совместного отдыха с коллегами | 1,80 |
| Творческий характер труда | 1,80 |
| Среднее по параметрам низкой значимости: | 2,03 |
Для количественного определения уровня мотивационных ожиданий студентов целесообразно воспользоваться адаптированной формулой расчета потребительской удовлетворенности, используемой в маркетинге (так называемая, методика Секериных) [1, 2]:
,где
– показатель мотивационных ожиданий студентов;
– соответственно средняя оценка ожидания параметрам, имеющим высокую, среднюю и низкую важность для респондентов.Поскольку респонденты оценивали свое ожидание относительно реализации на месте будущего трудоустройства выделенных параметров организации и мотивации труда по трехбалльной шкале (от 1 до 3 баллов), то
. Если разбить полученный диапазон значений показателя на три разные части, то:- при
– низкий уровень мотивационных ожиданий студентов;
- при
– средний уровень мотивационных ожиданий студентов;
- при
– высокий уровень мотивационных ожиданий студентов.
В данном случае:
, то есть уровень мотивационных ожиданий сегодняшних пятикурсников – средний. К сожалению, аналогичное исследование в прошлом не проводилось, поэтому сравнить уровень мотивационных ожиданий будущих выпускников 2006 года и сегодняшних молодых специалистов – выпускников 2003, 2004, 2005 годов, невозможно. Но, в будущем такое исследование предполагается проводить ежегодно, при этом в базу данных о сегодняшних пятикурсниках будут включены также сведения об их трудоустройстве (степени реализации ожиданий, уровне оплаты труда, карьерном продвижении и т.д.).
Литература
- Волкова, Н.В. Кадровая политика для закрепления молодых специалистов на предприятии (на примере выпускников экономических специальностей высших учебных заведений) / Н.В. Волкова // Автореф. дис. … канд. экон. наук: 08.00.05. – Барнаул, 2005
- Секерин, В. Требования потребителей и маркетинг / В. Секерин, Д. Секерин // Маркетинг. – 1997. – №4. – С. 43–53.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
В ПРОМЫШЛЕННОСТИ
К. С. Кашлева
Г. П. Жигульская
Проводимые в стране рыночные преобразования существенным образом затрагивают структуру промышленного производства. За годы реформ значительно уменьшились объемы выпускаемой продукции практически во всех отраслях промышленности, что видно из таблицы 1.
Серьезный спад производства, начавшийся в 1991 году, был неизбежен: объем промышленной продукции в 2001 году, как показывают данные таблицы 1, составил около половины уровня 1990 года. Происшедшее говорит о том, что, с одной стороны, экономика страны избавлялась от производства избыточной и ненужной в условиях рынка продукции (сокращение военных расходов, отказ от реализации дорогостоящих неэффективных инвестиционных проектов, сокращение производства устаревшей и низкокачественной продукции, не пользующейся широким спросом как населения, так и промышленных предприятий). Однако, с другой стороны, слишком медленным и болезненным оказался процесс перехода к выпуску новой, более высококачественной и конкурентоспособной продукции.
Из таблицы 1 видно, что пищевая промышленность претерпела меньший спад чем, например, машиностроение или легкая промышленность. Это объясняется во многом доступностью сырья, достаточно коротким производственным циклом, жизненной необходимостью производимой продукции, что обуславливает постоянной спрос.
Тем не менее, показатели, характеризующие интенсивность использования основных фондов предприятий пищевой промышленности, в 1998г. достигли своего нижнего предела: степень износа составила 46,9%. Коэффициент обновления выбытия по величине были равнозначны и составили 2,1%, коэффициент обновления машин и оборудования-2,4%
Неудовлетворительная возрастная структура основных фондов сопровождалась в 90-е годы снижением уровня загрузки производственных мощностей (таблица 2).
Анализ показывает, что в 1998-1999 гг. уровень использования среднегодовой мощности предприятий мясной, молочной и плодоовощной промышленности снизился до минимальных значений: по
выработке мяса-до 14%, плодоовощных консервов-до20%, масла животного- до 24%.
Таблица 1 - Индекс физического объема продукции по отраслям
промышленности в 1995,2001 гг.
| Отрасли промышленности | 1995 год | 2001 год |
| Промышленность-всего | 50 | 60 |
| Электроэнергетика | 80 | 77 |
| Топливная | 69 | 74 |
| Черная металлургия | 57 | 70 |
| Цветная металлургия | 55 | 71 |
| Химия и нефтехимия | 47 | 55 |
| Машиностроение и металлообработка | 41 | 56 |
| Лесная, деревообрабатывающая целлюлозно-бумажная | 44 | 46 |
| Промышленность стройматериалов | 44 | 38 |
| Легкая | 18 | 16 |
| Пищевая | 52 | 60 |
Низкий уровень использования производственных мощностей был во всех других отраслях пищевой индустрии (от 26 до 47%), за исключением предприятий сахарной и пивоваренной промышленности (в 1997 г.-77%). В целом по пищевой промышленности этот показатель в 1998 г. составил 37,7% (за обозримый период достиг минимального значения).
В целях улучшения использования среднегодовой мощности предприятий пищевой промышленности необходимо: при формировании инвестиционных программ учитывать показатели уровня использования действующих мощностей, а также увязывать размещение и количество намечаемых к техническому переоснащению, реконструкции или строительству предприятий с региональными балансами сырья;
Направлять капитальные вложения в первую очередь на реконструкцию крупных и средних предприятий, на которых можно получить наибольший прирост мощностей при меньших удельных капитальных затратах (особенно в мясной и молочной промышленности).
Таблица 2 - Использование среднегодовой мощности предприятий
пищевой промышленности, %.
| Производство продукции | 1995 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 |
| Пищевая промышленность | | 37,7 | 38,5 | 45,1 | 46,5 | 49,4 | 51,5 |
| Сахарный песок из сахарной свеклы | 86 | 75 | 7 | 76 | 81 | 80 | 81 |
| Кондитерские изделия | 46 | 38 | 46 | 50 | 54 | 55 | 59 |
| Масла растительные | 35 | 46 | 48 | 61 | 56 | 49 | 62 |
| Пиво | 51 | 70 | 77 | 79 | 90 | 76 | 67 |
| Безалкогольные напитки | 17 | 28 | 25 | 37 | 44 | 51 | 52 |
| Плодовоовощные консервы | 21 | 20 | 24 | 32 | 45 | 57 | 62 |
| Мясо (в парной массе) | 32 | 17 | 14 | 18 | 18 | 28 | 34 |
| Масло животное | 35 | 26 | 24 | 25 | 24 | 27 | 26 |
| Хлеб и хлебобулочные изделия | 44 | 35 | 39 | 40 | 40 | 40 | 30 |
Литература
- Экономика отрасли. Ростов н/Д: «Феникс», 2003-448 с.
- Кайшев, В. Г. Инвестиции в основной капитал пищевой индустрии: условие, факторы, тенденции / В. Г. Кайшев // Пищевая промышленность. – 2005. - №9. - С.56
ЭТАПЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ РОССИЙСКИХ
ПРЕДПРИЯТИЙ