Годовой отчёт по основной деятельности за 2008 год пояснительная записка
| Вид материала | Пояснительная записка |
- Годовой отчет производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Горный автодор» за 2008, 825.65kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности Общие сведения, 288.32kb.
- Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности за 2008 год по ОАО «1-ая петербургская, 1850.63kb.
- Годовой отчет за 2008 год Генеральный директор, 312.69kb.
- Утвердить годовой отчет Общества за 2008 год, годовую бухгалтерскую отчетность Общества, 43.72kb.
- Годовой отчет апатиты, 2009 г. Кольского отделения Российского минералогического общества, 224.43kb.
- Годовой отчет по результатам работы за 2008 год, 1078.7kb.
- Годовой отчет за 2008 год Воротынск 2009 год, 867.92kb.
- Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности открытого акционерного общества, 1308.54kb.
- Годовой отчет ОАО «Южноуральский молочный завод» за 2008 гОД, 469.04kb.
9.5 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
9.5.1 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств
Таблица 9.7 — Анализ показателей собственных оборотных средств ОАО «НКВЗ» за 2008 г., тыс. руб.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Методика расчета | Значение показателя на 19.02.2008г. | Значение показателя на 01.01.2009г. | Излишек (недостаток) СОС (= СОС минус запасы и затраты) 19.02.2009г. | Излишек (недостаток) СОС (= СОС минус запасы и затраты) 01.01.2009г. |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | Б290-Б590-Б690 | -19 679 | -368 295 | -136 192 | -605 977 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | Б290-Б690 | 243 139 | 366 403 | 126 626 | 128 721 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | Б290 | 443 629 | 779 467 | 327 116 | 541 785 |
Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по первому варианту – СОС1, финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение рассматриваемого периода ухудшили свои значения.
9.5.2 Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
Таблица 9.8 — Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «НКВЗ» 2008 г.
| Наименование коэффициентов | Описание показателя и его нормативное значение | 19.02.2008 | 01.01.2009 | изменение | |
| в абс. | % | ||||
| 1. Коэф.автономии | Отношение собст.капитала к общ.сумме капитала. Рекомендованное значение:>0,5 | -0,0009 | 0,0007 | 0,0016 | -184,05 |
| 2. Коэф.отношения заемных и собственных средств | Отношение заемного капитала к собственному. Оптимальное значение: 1 | -1128,6 | 1340,2 | 2468,7 | -218,75 |
| 3. Коэф.маневренности собств.капитала | Отношение СОС к источникам собственных и долгосрочных заемных средств | -0,1 | -0,50 | -0,4 | 550,20 |
| 4. Коэф.мобильности оборотных средств | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества | 22,4 | 2,1 | -20,3 | -90,59 |
| 5. Коэф.обеспеченности матер.запасов | Отношение СОС к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 | 1,2 | 0,7 | -0,5 | -42,97 |
| 6.Коэф.обеспечения текущ.активов | Отношение СОС к текущим активам.Нормативное значение: не ниже 0,1 | 0,5 | 0,5 | -0,1 | -14,04 |
| 7. Коэффициент покрытия нвестиций | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательствк общей сумме капитала.Оптимальное значение: 0,9.Критическое <0,75 | 0,57 | 0,64 | 0,1 | 12,87 |
Коэффициент автономии организации по итогам 2008 г. составил 0,0007. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком малой доли собственного капитала (0,07 % в общем капитале ОАО «НКВЗ»).
Коэффициент отношения заемных и собственных средств за анализируемый период увеличился на 2468,7 и на конец 2008г. составил 1340,2. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,64, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «НКВЗ» составляет всего 64 %).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на отчетную дату составило -0,5. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,679) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ОАО «НКВЗ».
9.5.3 Анализ платежеспособности и ликвидности
Для анализа ликвидности баланса произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов – в порядке возрастания сроков их погашения.
Таблица 9.9 — Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку гашения на 19.02.2008г., тыс. руб.
| Актив, А | Пассив, П | 19.02.2008 | |||
| актив | пассив | платежный излишек (недостаток) | в% к величине итога группы пассива | ||
| Быстрореализуемые активы (стр.260+стр.250) | Наиболее строчные обязательства (стр.620) | 877 | 201 018 | -200 141 | -99,6% |
| Среднереализуемые активы (стр.230+стр.240+стр.220) | Краткосрочные обязательства (стр.610+стр.630-стр.660) | 239 530 | 0 | 239 530 | 0,0% |
| Медленно реализуемые активы (стр.210+стр.270) | Долгосрочные обязательства (стр.590) | 203 222 | 262 290 | -59 068 | -22,5% |
| Труднореализуемые активы (стр.190) | Собственный капитал (стр.490) | 19 796 | 117 | 19 679 | 16819,7% |
| Итого | | 463 425 | 463 425 | | |
Таблица 9.10 — Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку гашения на 01.01.2009г., тыс. руб.
| Актив, А | Пассив, П | 01.01.2009 | |||
| актив | пассив | платежный излишек (недостаток) | в% к величине итога группы пассива | ||
| Быстрореализуемые активы (стр.260+стр.250) | Наиболее строчные обязательства (стр.620) | 265 | 413 064 | -412 799 | -99,9% |
| Среднереализуемые активы (стр.230+стр.240+стр.220) | Краткосрочные обязательства (стр.610+стр.630-стр.660) | 240 382 | 0 | 240 382 | 0,0% |
| Медленно реализуемые активы (стр.210+стр.270) | Долгосрочные обязательства (стр.590) | 538 820 | 734 698 | -195 878 | -26,7% |
| Труднореализуемые активы (стр.190) | Собственный капитал (стр.490) | 369 151 | 856 | 368 295 | 43025,1% |
| Итого | | 1 148 618 | 1 148 618 | | |
Рис.9.3 — Анализ ликвидности баланса за 2008г.
Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4
Характеризуя ликвидность баланса за год, отметим, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие А1 ≥ П1 как на начало так и на конец отчетного периода. На протяжения всего периода наблюдается платежный недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода – 200,14 млн. руб., или 99,6 %, на конец периода – 412,8 млн. руб., или 99,9 %. Следовательно, только 0,01 % срочных обязательств предприятия на конец периода покрываются наиболее ликвидными активами. Недостаток средств по группе А1 активов компенсируется их избытком по группе А2, но это – компенсация лишь в стоимостной величине, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не смогут заменить более ликвидные.
Также в течение исследуемого периода не выполняется условие А3 ≥ П3. Запасы и прочие оборотные активы на 01.01.09г. покрывают долгосрочные обязательства на 73,3 %, что связано с дополнительным привлечением долгосрочных кредитов.
Таблица 9.11 — Анализ платежеспособности ОАО «НКВЗ» за 2008 г.
| Показатели | 19.02.2008г. | 01.04.2008 | 01.07.2008 | 01.10.2008 | 01.01.2009г. | изменения за период | норм. значение |
| Коэффициент срочной ликвидности | 1,20 | 0,69 | 0,85 | 1,10 | 0,58 | -0,61 | 1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,21 | 1,63 | 1,72 | 2,13 | 1,89 | -0,32 | 2 |
По итогам 2008 г. значение коэффициента срочной ликвидности не соответствует норме. Следовательно, на 01.01.08г. при поступлении денег по дебиторской задолженности организация не сможет рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам на 58 %
Коэффициент текущей ликвидности составил 1, 89 необходимо обратить внимание на имевшее место негативное изменение – коэффициент снизился на 0,32 пункта и опустился ниже нормативного уровня. Снижению данного показателя способствовал рост кредиторской задолженности более быстрыми темпами, чем рост оборотных активов.
Предприятие может улучшить свою платежеспособность, при условии снижения доли дебиторской и погашения кредиторской задолженности, повышения величины денежных средств.
9.5.4 Сводная оценка финансового состояния предприятия
Таблица 9.12 — Сводные показатели финансового состояния ОАО «НКВЗ» за 2008 г.
| Показатели | Значение | ||
| 18.02.2008 | 01.01.2009 | изменение за период | |
| Распределение активов (% к валюте баланса) | | | |
| внеобротные активы | 4,30% | 32,10% | 27,80% |
| оборотные активы | 95,70% | 67,90% | -27,80% |
| Распределение источников средств, % | | | |
| собственные | 0,03% | 0,07% | 0,04% |
| заемные | 99,07% | 99,03% | -0,04% |
| Оборачиваемость, дни | за 2008 год | ||
| совокупных активов | 636 | ||
| оборотных активов | 483 | ||
| дебиторской задолженности | 189 | ||
| запасов | 646 | ||
| период погашения кредиторской задолженности | 242 |
В течение 2008 года продолжается позитивный процесс накопления имущества предприятия, отражающийся в росте валюты баланса, политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение как оборотных средств, так и постоянных активов.
Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом оборотных активов, но на протяжении отчетного периода наибольший вклад в формирование имущественной массы внесли внеоборотные активы, таким образом можно констатировать рост инвестиций в активы. Высокая доля задолженности свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой за поставленную продукцию. Высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития предприятия.
Динамика капитала предприятия свидетельствует о снижении доли собственных средств в структуре источников имущества предприятия, таким образом, деятельность предприятия финансируется на 99,03 % за счет заемных средств.
Таким образом, предприятие ведет активную хозяйственную деятельность. В основном, абсолютные и относительные показатели ликвидности баланса, платежеспособности, показатели эффективности деятельности предприятия свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости за прошедший период. Вместе с тем необходимо продолжить работу по управлению дебиторской задолженностью и запасами, а также обратить внимание на эффективность управления затратами предприятия и зависимость организации от заемного капитала.