Капитала
| Вид материала | Книга |
- Уставной капитал, 154.2kb.
- Уставной капитал, 49.83kb.
- Тема Управление ценой и структурой капитала, 130.58kb.
- Лекция: Международное движение капитала, 86.28kb.
- Тема Международное движение капитала, 62.39kb.
- 1. Управление стоимостью капитала Стоимость капитала определяется как норма прибыли,, 1573.65kb.
- Отчет об изменениях капитала в современных условиях отражает образование (прирост), 226.1kb.
- Аудит собственного капитала предприятия, 200.23kb.
- «Молодые ученые о современном финансовом рынке рф», 83.68kb.
- Как распорядиться средствами материнского (семейного) капитала?, 20.98kb.
Контролируемые ошибки
* Длительное хранение больших денежных сумм, как говорится, в «стеклянной банке», а не в коммерческом банке, является одной из контролируемых ошибок. Вследствие данной ошибки происходит потеря приращения капитала, т.е. потеря дохода от банковского депозита. В тоже время нельзя считать ошибкой утраченные возможности приращения капитала в условиях неопределенности. Так, за 2006 год резко выросли на недвижимость в г. Киеве и некоторых других городах. В тоже время и в начале 2006 года многие аналитики утверждали о том, что цены завышены и возможно снижение цен на недвижимость. Фактически, если человек имел возможность вложить средства в недвижимость в начале 2006 года, но не сделал этого, то это не ошибка в управлении личным капиталом, а утраченная возможность.
* Приобретение объекта инвестирования, который заведомо не приведет к приращению капитала. Так слитки золота весом менее 50 грамм, которые продаются в банках, практически не приводят к приращению капитала. Данные слитки имеют слишком большую разницу в цене покупки и продажи и для приращения капитала с использованием данных слитков необходим рост курса золота более 30% в год, что невозможно в условиях стабильного развития экономики.
Неконтролируемые ошибки
- Резкое падение стоимости объекта инвестирования или потеря средств из-за ухудшения экономической обстановки в государстве. Так, до «черного четверга» 1998 года объекты недвижимости имели определенную цену в национальной валюте и в иностранной валюте. В результате экономического кризиса цена в национальной валюте практически не изменилась, а цена в иностранной валюте резко упала, что в конце концов привело к уменьшению стоимости данного объекта инвестирования.
- Непредвиденное банкротство предприятия, в акции которого вложены средства.
Некоторые мероприятия по недопущению контролируемых ошибок
или снижению вероятности неконтролируемых ошибок
- При выявлении ошибки сделать анализ с цеью недопущения повторения контролируемой ошибки в будущем.
- Изучение объекта инвестирования. Если предполагается использование больших сумм личного капитала для инвестирования необходимо изучить объект инвестирования.
- Контроль за экономической обстановкой, выявление различных рисков.
- Диверсификация объектов инвестирования, т.е. распределение личного капитала по различным объектам инвестирования.
- Фиксация прибыли. Если стоимость объекта инвестирования после роста проявила устойчивую тенденцию к снижению, то необходимо вывести часть или даже все средства из данного объекта. Простыми словами необходимо продать падающий в цене объект инвестирования.
По мере увеличения опыта управления личным капиталом и личного инвестирования уменьшаются случаи контролируемых ошибок, а так же вероятность неконтролируемых ошибок.
ИСТОЧНИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ
«Именно то, как вы собираете,
организуете и используете информацию,
определяет, победите вы или проиграете»
Бил Гейтс «Бизнес со скоростью мысли»
В процессе принятия решений по управлению личным капиталом и инвестированию применяются источники экономической информации. Использование различной экономической информации дает возможность избежать или уменьшить вероятность ошибок в личном инвестировании, обеспечить безопасность личному капиталу. Использование экономической информации является основой для изучения объектов инвестирования и принятия личных финансовых решений по инвестированию с целью приращения личного капитала. И тот, кто владеет полной экономической информацией, тот наиболее близок к успеху в финансовых вопросах.
Источники экономической информации при управлении личным капиталом можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним источникам экономической информации относятся данные учета личных финансов, данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятий. Таким образом, внутренние источники экономической информации показывают состояние и изменение (динамику) объектов личного инвестирования. К внешним источникам экономической информации относятся средства массовой информации, сеть интернет, а так же различные учреждения, эксперты и аналитики, т.е. специалисты, которые могут просветить инвестора.
Внутренние источники экономической информации применяет любое лицо, осуществляющее управление личным капиталом. Данные источники практически уже были рассмотрены в разделе об учете объектов личного инвестирования.
Поэтому рассмотрим внешние источники экономической информации.
К средствам массовой информации относятся телевидение, радио, а также газеты, журналы. Необходимую экономическую информацию в целях личного инвестирования и управления личными финансами в меньшей степени можно получить из телевидения и радио и в большей степени – из газет и журналов. В настоящее время в Украине имеется множество экономических изданий – газет и журналов, предоставляющей экономическую информацию. Газеты выходят чаще, журналы – реже. В газетах информация более оперативная, однако, из экономических журналов можно получить важные аналитические сведения. Особо важную роль в целях получения экономической информации газеты имеют на региональном уровне. Так информацию (объявления) об объектах недвижимости и товарах можно получить главным образом из региональных газет.
Глобальная сеть Интернет становится незаменимым источником экономической информации для инвестора. Данная сеть имеет огромное количество сайтов, содержащих экономическую информацию. Данная сеть предоставляет информацию наиболее оперативно. Уже утром можно узнать об установленных ценах на валюту, банковские металлы. В сети имеется множество объявлений и аналитических материалов. Многие газеты и журналы представлены в сети Интернет, поэтому часто отпадает необходимость приобретать эти газеты и журналы. В сети Интернет представлены так же сайты органов государственной власти, министерств, ведомств, учреждений, компаний. Самую разнообразную, обширную и оперативную экономическую информацию можно получить в сети Интернет. Уже сейчас невозможно обойтись без экономической информации, которую можно получить только из сети Интернет.
Довольно часто невозможно обойтись без информации, которую можно получить только в учреждениях, компаниях и у экспертов-аналитиков. Многие компании собирают и предоставляют экономическую информацию. Так финансовую информацию можно получить в компаниях по управлению активами, там же можно получить информацию о различных объектах инвестирования в первую очередь на фондовом рынке. В целях личного инвестирования на региональном уровне экономическую информацию можно получить в отделениях банков, в учреждениях органов местного самоуправления, в районных государственных администрациях, в агенствах недвижимости, у профессиональных оценщиков имущества.
СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ И ВЛИЯНИЕ ИНФЛЯЦИИ
Пожилые люди часто вспоминают: вот в советское время буханка хлеба стоила 20 копеек, проезд в автобусе 5 копеек, коммунальные услуги – до 10 рублей в месяц. А сейчас?
За период с 1991 года по настоящее время деньги изменялись два раза. Советские рубли были заменены на купоно-карбованцы, а последние были заменены на гривни. И хотя самая малая денежная единица – копейка была и в СССР, есть в настоящее время и в Украине и в России, копейка – разная в указанных примерах. Так и хочется сказать – копейка копейке – рознь.
Во времена царской России стоимость жизни оценивалась в копейках. Заработной платы в 7 рублей в месяц хватало рабочему человеку на жизнь. В 70-80 годы советской власти в СССР для проживания одного человека на месяц достаточно было 70 рублей. При этом люди получали заработную плату как правило от 100 до 500 рублей в месяц. Уже заработная плата свыше 200 рублей в месяц в советское время считалась высокой. Перед заменой купоно-карбованцев на гривни в Украине люди оперировали суммами в миллионы купоно-карбованцев. Даже коробка спичек стоила около 100 купоно-карбованцев.
Над понятием сущности денег размышляло не одно поколение светил экономической науки. Мы же в нашем с вами случае попытаемся понять сущность денег как можно проще. Мы не будем вникать в теории Кейнса, Фридмана, Фишера. Попытаемся понять просто сущность количества денег в жизни человека и тот показатель количества денег, когда человека можно назвать состоятельным.
Проще всего представить определенную сумму денег конкретного государства как эквивалент определенного количества товара. Можно сказать, что на определенную сумму денег в данный момент можно купить определенный товар или несколько видов товара. Под товаром в данном случае имеются в виду как непосредственно товары, так и работы и услуги. Способность определенной суммы денег купить определенное количество товара является покупательной способностью данной суммы денег.
Как же отличить человека состоятельного от человека несостоятельного в финансовом отношении. Доходы и потребности у различных людей разные. Кто-то живет, покупая дешевые товары, и денег хватает от зарплаты до зарплаты. Приходится даже испытывать недостаток каких-то жизненно важных товаров. Большинство граждан со средним достатком получают заработную плату и этой заработной платы хватает на содержание себя, своей семьи и даже часто есть возможность отложить деньги и немного скопить на покупки, которые невозможно купить с одной зарплаты. При этом такие граждане покупают товары не дорогие, но и не дешевые. Еще одна категория граждан имеет высокие доходы. Покрыв все расходы на свои насущные потребности и потребности своей семьи, такие граждане имеют возможность отложить деньги для более дорогих покупок. В тоже время такие граждане покупают дорогие товары. Есть и еще одна категория граждан о которых мы узнаем из газет и телевидения – люди, имеющие сверх высокие доходы и олигархи. Наверное, сильно не ошибусь, если скажу, что каждый человек хотел бы улучшить свое финансовое состояние по-сравнению с существующим в данный момент.
В нашем случае состоятельным человеком будем считать такого человека, который совсем не работая будет иметь средств больше чем необходимо для покрытия расходов на жизненноважные потребности человека и его семьи. При этом предполагается, что эти потребности удовлетворяются не за счет дешевых товаров, но и не за счет тех товаров, которые можно отнести к средствам роскоши. Можно сказать и по-другому – состоятельный человек, не работая, имеет достойный уровень жизни.
Так в Великобритании целые семейства лордов уже более двух сотен лет не работают и при этом живут довольно неплохо.
Финансовые консультанты считают, что каждый человек, даже не имеющий высокодоходный бизнес, может стать состоятельным, если он правильно управляет своим личным капиталом, т.е. контролирует и ограничивает ненужные расходы, правильно использует объекты инвестирования.
Но любое состояние может быть уничтожено или уменьшено инфляцией.
Во всех государствах во все времена существовала инфляция.
Инфляция определяется как процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике государства или, что практически эквивалентно, снижением покупательной способности (обесцениванием) денег.
В странах с развитой рыночной экономикой годовой уровень инфляции за последние три десятилетия не превышает 4-5%. В Украине официальный годовой уровень инфляции с 2000 года по настоящее время колеблется от 8 до 12%. Исключение 2002 год, когда по итогам года официально показано отсутствие инфляции. Следует иметь в виду, что инфляцию рассчитывает государственная структура, отвечающая за статистику. Уровень инфляции рассчитывается по определенной методике. И методик таких может быть не одна. Так бывали случаи роста цен по итогам месяца, а орган статистики дает низкий месячный уровень инфляции. Поэтому официальная статистика в отношении инфляции вызывает недоверие. Однако, кроме официальной статистики, у нас нет других цифр по уровням инфляции.
Существует мнение, что ныне действующая методика рассчета инфляции основана на нуждах бедных людей, то есть в своей основе берет показатели расходов бедных людей и поэтому необъективна. В методике используются товары, которые не нужны всем людям. Кроме того, уровень инфляции неодинаков даже по регионам государства.
Учитывая наши финансовые цели – накопление и поддержание личного капитала до уровня состоятельного человека лучше всего если человек вместе с официальными индексами инфляции будет использовать и свои неофициальные индексы инфляции. Что это означает. А означает это сделать таблицу в которую записать те товары, которыми вы пользуетесь или планируете пользоваться. Если, например, вы живете в городской квартире, то цены на печное топливо вам будут безразличны.
Использование официального и личного индексов инфляции поможет человеку принимать правильные и своевременные финансовые решения в деле приращения личного капитала до уровня состоятельного человека.
НАЛОГИ
Для обеспечения своей жизнедеятельности государство изымает у граждан и предприятий (организаций) часть средств в виде налогов. Кроме того, государство изымает средства в фонды социального страхования. Хотя обязательные страховые платежи в фонды социального страхования не являются налогами, эти отчисления имеют все признаки налогов. Поэтому под налогами будем понимать как непосредственно налоги так и страховые платежи в фонды социального страхования.
Налоги имеют существенное значение в деле приращения личного капитала, так как налоги увеличивают расходы и, соответственно, уменьшают прирост капитала. В настоящее время пока еще не взимаются налоги с дохода граждан от банковских депозитов. Прирост капитала граждан от вложений в другие рассмотренные выше объекты инвестирования облагается налогом с доходов. В настоящее время этот налог составляет 15%. Объекты коммерческой недвижимости неразрывно связаны с землей, что так же неразрывно связывает данный объект инвестирования с необходимостью уплаты земельного налога или арендной платы за землю.
Государство в лице его фискальных органов принимает жесткие меры от штрафов и вплоть до привлечения к уголовной ответственности к лицам, которые недоплачивают налоги. Поэтому в деле приращения личного капитала необходимо хотя бы в общих чертах иметь представление о законодательном регулировании уплаты налогов в государстве.
Государство собирает множество налогов, которые образуют систему налогообложения.
Система налогообложения - совокупность налогов и сборов (обязательных платежей) в бюджеты и государственные целевые фонды, которые взимаются в установленном законами Украины порядке.
Объекты налогообложения - доходы (прибыль), добавленная стоимость продукции (работ, услуг), стоимость продукции (работ, услуг), в том числе таможенная, или ее натуральные показатели, специальное использование природных ресурсов, имущество юридических и физических лиц и другие объекты, определенные законами Украины о налогообложении.
Вот уже не один год идет разговор в государстве о необходимости принятия налогового кодекса и упрощения налогового законодательства. В условиях отсутствия налогового кодекса, налоговая система Украины в настоящий момент базируется на Законе Украины «О системе налогообложения», законах Украины и декретах Кабинета Министров Украины, регулирующих отдельные виды налогов и сборов и Законе Украины «О порядке погашения обязательств плательщиками налогов перед бюджетами и государственными целевыми фондами». Характерной чертой украинского налогового законодательства является нестабильность, многочисленные изменения, наличие множества противоречивых разъяснений по вопросам налогообложения. Так в Закон «О налоге на добавленную стоимость», принятый 03.04.1997 г. по состоянию на 01.10.2005 г. внесено 112 изменений. Часто налоговые законы корректируются (главным образом по вопросам сужения льгот) законами Украины о государственном бюджете на соответствующий год.
Важным законом по вопросам начисления, уплаты налогов, соглассования налоговых обязательств, ответственности налогоплательщиков является Закон Украины «О порядке погашения обязательств плательщиков налогов перед бюджетами и государственными целевыми фондами». В специализированной литературе принято сокращенно называть данный закон по его регистрационному номеру – Закон № 2181. Кроме этого, данный закон часто называют малым налоговым кодексом.
Закон Украины «О системе налогообложения» можно определить как базовый (основополагающий) закон в вопросах налогообложения.
В целом налоги и сборы подразделены на общегосударственные и местные.
Общегосударственные налоги и сборы (обязательные платежи)
налог на добавленную стоимость;
акцизный сбор;
налог на прибыль предприятий, в том числе дивиденды, которые выплачиваются в бюджет государственными некорпоратизованими, казенными или коммунальными предприятиями;
налог на доходы физических лиц;
таможенная пошлина;
государственная пошлина;
налог на недвижимое имущество (недвижимость) – (в настоящее время не введен так как отсутствует соответствующий закон)
плата за землю (земельный налог, а также арендная плата за земельные участки государственной и коммунальной собственности);
рентные платежи;
налог со владельцев транспортных средств и других самоходных машин и механизмов;
налог на промысел;
сбор за геологоразведочные работы, выполненные за счет государственного бюджета;
сбор за специальное использование природных ресурсов;
сбор за загрязнение окружающей природной среды;
сбор в Фонд для осуществления мер относительно ликвидации последствий Чернобыльской катастрофы и социальной защиты населения;
сбор на обязательное государственное пенсионное страхование;
сбор в Государственный инновационный фонд;
плата за торговый патент на некоторые виды предпринимательской деятельности;
фиксированный сельскохозяйственный налог;
сбор на развитие виноградарства, садоводства и хмелеводства;
гербовый сбор (применялся до 1 января 2000 года);
единый сбор, который взыскивается в пунктах пропуска через государственную границу Украины;
сбор за использование радиочастотного ресурса Украины;
сборы в Фонд гарантирования вкладов физических лиц;
сбор в виде целевой надбавки к действующему тарифу на электрическую и тепловую энергию, кроме электроэнергии, произведенной квалифицированными когенераційними установками;
сбор за проведение гастрольных мероприятий;
сбор в виде целевой надбавки к утвержденному тарифу на природный газ для потребителей всех форм собственности.
судебный сбор.
Местные налоги и сборы (обязательные платежи)
(механизм их взыскания и порядок их уплаты устанавливаются сельскими, поселковыми, городскими советами в соответствии с перечнем и в пределах предельных размеров ставок, установленных законами Украины.)
налог с рекламы;
коммунальный налог.
сбор за парковку автотранспорта;
рыночный сбор;
сбор за выдачу ордера на квартиру;
курортный сбор;
сбор за участие в бегах на ипподроме;
сбор за выигрыш на бегах на ипподроме;
сбор с лиц, которые участвуют в игре на тотализаторе на ипподроме;
сбор за право использования местной символики;
сбор за право проведения кино- и телесъемок;
сбор за проведение местного аукциона, конкурсной распродажи и лотерей;
сбор за выдачу разрешения на размещение объектов торговли и сферы услуг;
сбор с владельцев собак;
Каждый налог имеет «свой» закон или декрет Кабмина. Местные налоги в настоящее время регулируются Декретом КМУ «О местных налогах и сборах», а на местном уровне решениями органов местного самоуправления.
В целом законы о конкретном налоге устанавливают:
- термины закона (в отдельных случаях);
- понятие налога;
- объект налогообложения;
- круг плательщиков;
- ставки налога;
- льготы по уплате (в том числе особенности уплаты отдельными субъектами);
- виды отчетности;
- сроки сдачи отчетности и уплаты (в отдельных случаях);
Если приращение личного капитала происходит без использования предприятий (юридических лиц), то читателю следует обратить внимание на два ниже указанных налога.
Налог на доходы физических лиц
Основным нормативно-правовым актом, регулирующим начисление и взыскание налога на доходы физических лиц является Закон Украины «О налоге с доходов физических лиц» (далее Закон о подоходном налоге). Данный закон вступил в силу с 01.01.2004 г. и уже имеет множество изменений. До 2004 года действовал Декрет КМУ «О подоходном налоге с граждан».
Данный налог можно коротко назвать подоходным налогом.
Начисление и уплата подоходного налога не представляет особых трудностей, однако некоторые положения Закона о подоходном налоге таят в себе неприятные неожиданности.
Плательщиками данного налога являются физические лица, а предприниматели (предприятия), у которых работают данные физические лица являются налоговыми агентами и обязаны при выплате доходов физическим лицам удерживать данный налог. Если гражданин имел в течение года доходы, которые не удерживались налоговыми агентами, то такой гражданин обязан подать в следующем году налоговую декларацию и уплатить налог.
Объектом налогообложения данным налогом является доход физического лица как в денежной так и в натуральной форме. Закон подробно регламентирует понятие и состав доходов плательщиков налога.
Ставка налога до 2007 г. – составляла 13%, а с 2007 г. – 15% от суммы дохода.
Закон также устанавливает понятие налоговой социальной льготы в размере минимальной заработной платы, которая не облагается налогом.
Одним из интересных моментов в данном законе являються положення о налоговом кредите. Налоговый кредит в данном случае – это частичный возврат уплаченного гражданином налога с целью компенсации некоторых расходов. В частности, по итогам года можно за счет налогового кредита компенсировать расходы на получение образования, покупку жилья, страхование. Для получения такой бюджетной компенсации не обходимо соблюдение 3-х русловий:
- наличие расходов в перечне, который определен законом;
- наличие подтверждения расходов (квитанции об оплате);
- подача налоговой декларации в первом квартале следующего года.
Налоговый кредит по подоходному налогу является благоприятным моментом в деле приращения личного капитала.