Тема Международное движение капитала

Вид материала

Документы

Содержание Бегство капитала России в общем мировом объеме иностранных инвестиций составляет 0,3% Движение ссудного капитала Многостороннее регулирование иностранных инвестиций По размерам различают

Подобный материал:

• Лекция: Международное движение капитала, 86.28kb.
• 51. Основные формы движения капитала, 34.36kb.
• Темы курсовых работ по курсу «Международные валютно-финансовые операции» Мировой финансовый, 38.34kb.
• Экзамен Форма проведения: письменно вопросы для подготовки к экзамену (зачету) Основные, 31.97kb.
• План семинара Международное разделение факторов производства. Мировой рынок и международное, 3507.64kb.
• План семинара Международное разделение факторов производства. Мировой рынок и международное, 3379.8kb.
• 1. мировые потоки капиталов: сущность и классификация, 441.28kb.
• Концепция "жизненного цикла". Теория конкуренции М. Портера. Концепция, объекты и субъекты, 33.45kb.
• Международное фестивальное движение, 354.06kb.
• Вопросы к экзамену /зачету/ по дисциплине "иностранные инвестиции", 34.99kb.

Тема 7. Международное движение капитала


1. Экспорт и импорт капитала.

2. Формы международного движения капитала.

3. Государственное и международное регулирование движения капитала.

4. Свободные экономические зоны.

___________________________

1. Экспорт и импорт капитала


Экспорт капитала - процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в различных формах в экономику зарубежных стран.

Цель - извлечение предпринимательской прибыли (ссудного %) и завоевание отдельных сегментов международного рынка.

Причины экспорта капитала:

1. Относительный избыток капитала в стране.

2. Более высокая норма прибыли.

3. “Отмывание” денег.

Цели импорта капитала:

1.Индустриализация

2. Рост занятости

3. Рост наукоемкости

Отрицательные последствия: для импортирующей страны - падение нормы прибыли, для экспортеров – сворачивание производства, падение занятости.

Вывоз капитала зависит, кроме собственно экономического интереса, от “инвестиционного климата” (совокупность правовых экономических, социальных, организационных условий).

^ Бегство капитала - ситуация массового ухода частного капитала из национальной экономики в связи с проявлениями странового риска для инвесторов (политическая нестабильность, обесценивание валюты).

Экспорт капитала развивается быстрее, чем мировая торговля и ВНП в целом.


2. Формы международного движения капитала


Экспорт капитала можно разделить на 2 категории (по характеру использования):

• вывоз предпринимательского капитала;
  
• вывоз ссудного капитала.
  

Предпринимательский капитал - долгосрочные зарубежные инвестиции, которые делятся на прямые и портфельные.

Прямые иностранные инвестиции - это деньги, которые вкладываются в работу предприятие или используются для создания нового предприятия, филиала, дочерней фирмы. Они обеспечивают и прибыль, и контроль за деятельностью предприятия.

По международной статистике, если в капитале предприятия > 25% иностранного капитала, такое предприятие считается предприятием с иностранными инвестициями. По российской статистике - > 30%.

Портфельные иностранные инвестиции - вложение капитала в иностранные ценные бумаги. Они обеспечивают инвестору только прибыль (дивиденды).

Мировой объем прямых иностранных инвестиций в 2003 году составил 653 млрд. $. 1/2 приходится на США, Японию, Великобританию. Многие страны и ввозят и вывозят капитал.

1 место вывозу – США.

2 место - по вывозу Великобритания.

1 место по ввозу - Китай.

Доля ^ России в общем мировом объеме иностранных инвестиций составляет 0,3%

Движение ссудного капитала выступает в виде международного кредита. Международный кредит (в узком смысле) - ссуда в денежной или товарной форме, которая предоставляется на условиях срочности, возвратности и платности.

Тенденции в экспорте капитала:

1. Повышение роли государства, т.е. государство все в большей степени участвует в экспорте капитала. Государственный капитал направляется, прежде всего, в развитые страны и страны с переходной экономикой.
   
2. Усиливается движение частного капитала внутри группы развитых стран.
   
3. Усиливается движение иностранного капитала, связанного с деятельностью ТНК.
   
4. Наиболее развитые из развивающихся стран тоже направляют поток своих инвестиций, главным образом в развитые страны.
   
5. Все большее значение приобретают прямые инвестиции.
   

3. Государственное и международное регулирование движения капитала


Тенденции развития системы регулирования международного движения капитала:

• стремление снять ограничения на иностранные инвестиции;
  
• вывоз регулируется в меньшей степени, чем ввоз;
  
• регулирование осуществляется с помощью специального законодательства, предоставляющего иностранному инвестору статус национального режима. Могут быть предусмотрены дополнительные льготы инвесторам, налоговое освобождение (2-10 лет, часто ступенчатое). Иностранные инвестиции все больше ориентируются на общие условия вложения капитала (а не на льготные условия).
  

Формы государственной поддержки предприятий с иностранными инвестициями:

1. Предоставление государственных гарантий инвесторам. Например, гарантии вывоза прибыли.
   
2. Страхование инвестиций государственными компаниями.
   
3. Урегулирование инвестиционных споров.
   
4. Исключение двойного налогообложения.
   
5. Административная и дипломатическая поддержка.
   

Формы международного регулирования движения капитала:

1. Двусторонние соглашения: о национальном режиме, о защите иностранных инвестиций, о порядке разрешения инвестиционных споров (более 1300 соглашений между 162 странами).
   
2. ^ Многостороннее регулирование иностранных инвестиций: универсальные инвестиционные соглашения - конвенции (1965 г. - о разрешении инвестиционных споров; 1985 г. - Сеульская конвенция о создании многостороннего агентства по страхованию иностранных частных инвестиций).
   
3. В рамках ВТО - соглашение TRIMS (по торговым аспектам инвестиционных мер) - запрещает участникам использовать ряд мер торговой политики, угнетающих иностранных инвесторов, противоречащих РНБ и национальному режиму. Это внутренние количественные ограничения, пропорции уставного капитала предприятий, требования обязательного экспорта фиксированной доли продукции.
   

4. Свободные экономические зоны (СЭЗ)


СЭЗ это часть территории государства, где товары иностранного происхождения могут храниться, продаваться и покупаться без оплаты обычных таможенных пошлин.

В настоящее время под СЭЗ понимаются особые территории, которые предназначены служить местом привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленность и услуги и в которых существуют особый режим и особые льготные условия хозяйственной деятельности для иностранцев.

Важнейшие черты СЭЗ: 1) они создаются прежде всего для обслуживания мирового рынка; 2) на них не распространяется многие экономические нормы и ограничения, действующие на остальной территории страны; 3) эти зоны, хотя и являются в определенном смысле "свободными", остаются элементом государственного регулирования внешнеэкономических связей.

СЭЗ имеет инфраструктуру, способную привлечь иностранный капитал. Кроме того, иностранный капитал обычно находит там дополнительные стимулы и поощрения: свободный перевод прибылей и капиталов; полное освобождение от пошлин и других сборов машин, сырья и компонентов, занесенных в зоны для организации производства; освобождение от уплаты подоходного налога (на определенный срок); предоставление льготных кредитов; предоставление в аренду земли, помещений, транспортных услуг по льготным тарифам; особый режим, регулирующий использование рабочей силы.

Преимущества СЭЗ для иностранных инвесторов:

1. Предоставляются таможенные льготы или полностью отменяются пошлины.

2. Налоговые льготы. ( В Китае в 14 СЭЗ - налог на прибыль ниже на 50 %).

3. Устанавливаются ускоренные сроки амортизации основных фондов.

4. Льготные условия кредитования и страхования.

5. Гибкий валютный режим (в странах, где есть ограничения по текущим операциям).

Создание СЭЗ требует огромных первоначальных капиталовложений. Считается, что на 1$ иностранных инвестиций требуется 1$ государственных расходов на инфраструктуру.

Типы СЭЗ в мировой экономике:

1) зоны свободной торговли: свободные таможенные зоны, свободные порты, транзитные зоны аэропортов;

2) промышленно-производственные зоны: экспортные, импортные, экспортно-импортные;

3) технико-внедренческие: инновационные центры (технопарки), технополисы;

4) сервисные: банковские и страховые услуги, оффшорные зоны, рекреационные зоны;

5) комплексные (включают 1-4).

^ По размерам различают: 1) точечные зоны (предприятия), 2) средние (не совпадают с территориальным делением), 3) административные.

СЭЗ является формой конкуренции за привлечение инвестиций (чем больше льгот, тем более они конкурентоспособны).

Оффшорные зоны: - центры совместного предпринимательства, которые предоставляют льготный режим для финансово-кредитных отношений. Операции могут производиться только с иностранными резидентами и только в иностранной валюте. Другими словами оффшорные компании в экономике страны не участвуют, но приносят ей крупные валютные поступления и могут быть основой экономического благосостояния для отдельных стран (небольших). Приблизительно 50 стран создали оффшорные зоны.