Geum.ru

Внимание!!! внимание!!! Уважаемые коллеги!

Вид материалаДокументы
За Бориса Немцова сыграют
Мария-луиза тирмастэ; владимир федоров, казань
Экономика и финансы
Не пора ли российскому правительству обновить прогноз на 2009 год?
Вадим вислогузов
Михаил сергеев
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9

За Бориса Немцова сыграют

в шахматы

Гарри Каспаров и Анатолий Карпов готовы

поддержать кандидата в мэры Сочи делом


(«Коммерсант» 01.04.2009)

МАРИЯ-ЛУИЗА ТИРМАСТЭ; ВЛАДИМИР ФЕДОРОВ, КАЗАНЬ

Кандидат в мэры Сочи Борис Немцов намерен инициировать городской референдум по вопросу децентрализации Олимпиады-2014. А пока не зарегистрированный избиркомом кандидат Дмитрий Бердников полон решимости снять с выборов кандидата от "Единой России" Анатолия Пахомова и балерину Анастасию Волочкову.

Один из лидеров оппозиционного движения "Солидарность" Борис Немцов, получив официальную регистрацию кандидата в мэры Сочи, разворачивает избирательную кампанию. На неделе он намерен представить вместе с экспертом Владимиром Миловым доклад "Сочи и Олимпиада", а на заседании городского экспертного совета — свою предвыборную программу. Одним из ключевых моментов кампании, возможно, станет инициирование городского референдума по децентрализации Олимпиады. "Мы хотим выяснить у жителей Сочи их отношение к разносу соревнований по нескольким городам, как один из вариантов — Сочи и Москва",— пояснил "Ъ" руководитель штаба Бориса Немцова Илья Яшин.

Поддержать Бориса Немцова на выборах кроме его соратника по "Солидарности" экс-чемпиона мира по шахматам Гарри Каспарова уже выразил готовность экс-чемпион мира по шахматам Анатолий Карпов. Как сообщил "Ъ" господин Яшин, рассматривается возможность проведения товарищеского матча между ними. Агитировать за господина Немцова в Сочи намерен приехать лидер Народно-демократического союза Михаил Касьянов — об этом "Ъ" сообщила его советник Елена Дикун.

Пока же Борис Немцов перешел к агитации во дворах. "Наши районные штабы заранее оповещают население о приезде Немцова, и во дворах собираются стихийные митинги по 50-70 человек",— рассказал господин Яшин, подчеркнув, что власти всячески этому противодействуют. Например, когда Борис Немцов собрался в совхоз "Прогресс", "местные чиновники уговаривали идущих на встречу людей не участвовать в мероприятии". "Истерика местной администрации была связана с тем, что на следующий день после нас в "'Прогресс" должен был приехать исполняющий обязанности мэра Анатолий Пахомов",— рассказал он.

Кстати, еще не зарегистрированному выдвиженцу "Единой России" его конкуренты уже грозят проблемами. Так, претендент на пост мэра Сочи, председатель Всероссийского общественного движения против преступности и беззакония, житель Казани Дмитрий Бердников заявил, что в четверг-пятницу подаст в горсуд заявление с требованием отменить регистрацию Анатолия Пахомова, если таковая будет. То же самое правозащитник намерен сделать и в отношении балерины Анастасии Волочковой. По словам господина Бердникова, во время подачи документов на регистрацию в избирком он "стал свидетелем того, как госпожа Волочкова неправильно оформила финансовую отчетность и не заполняла лично документы, что является поводом для отказа в регистрации". А господин Пахомов использовал служебное положение, "приехав в избирком на служебном автомобиле и заполняя документы с помощью сотрудника мэрии".

Сам господин Бердников намерен "разбить рядом со зданием мэрии Сочи палаточный городок", для того чтобы "начать прием граждан и решение их проблем в качестве будущего мэра уже сейчас". Господина Бердникова знают практически во всех избиркомах страны: начиная с 1999 года он принял участие в 70 избирательных кампаниях различного уровня, в частности, 50 раз выдвигался в главы российских регионов, однако нигде не добился успеха. Так, в 1999 году претендовал на пост мэра Москвы, в 2000 году — на пост президента Татарии и губернатора Чукотского АО, в 2004 году — на пост президента Чечни. Если сочинский избирком откажется зарегистрировать его кандидатом, правозащитник потребует "признания выборов мэра Сочи недействительными".

Заранее готовятся к возможному отстранению от выборов и в штабе Бориса Немцова. Между тем опыт ведения его кампании уже перенимает кандидат Волочкова. Как рассказал "Ъ" ее консультант, депутат волгоградской областной думы Роланд Херианов, балерина, у которой "узнаваемость в Сочи — 85%", уже провела три встречи на городских рынках, всего же у нее запланировано 25 встреч "в местах массового скопления людей". Как подчеркнул депутат, позиция госпожи Волочковой заключается в том, что мэр должен быть "лицом города, которое знает весь мир", и "фактически мэр должен жить в аэропорту, встречая и провожая инвесторов".






ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ




Свет в конце тоннеля

почти не виден


(«Газета» 01.04.2009)

АНДРЕЙ БИРЮКОВ, ОПРОС ПОДГОТОВИЛ АЛЕКСЕЙ СМИРНОВ

Не успел вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов не согласиться с пессимистичным прогнозом Всемирного банка (ВБ) в отношении России, как другая авторитетная организация - Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), опубликовала еще более мрачный прогноз.

В нем сообщается, что ВВП России снизится в 2009 году на 5,9%. ВБ прогнозировал снижение "всего" на 4,5%, а российское Минэкономразвития, с которым согласен Игорь Шувалов, как и прежде, уверено, что падение не превысит 2,2% (см. «Газету» от 31 марта).

Рост, да и то не скорый, по мнению экономистов ОЭСР, возобновится только в 2010 году, тогда ВВП вырастет на 0,7%. При этом, как отмечается в докладе, на экономику мощнее, чем антикризисные меры правительства, влияет ситуация в мире, и в первую очередь цены на нефть.

Самый глубокий нырок

Экономисты ОЭСР приходят к выводу, что падение экономики в России почти самое глубокое в мире. Так, падение ВВП стран ОЭСР (развитых стран) в 2009 году составит 4,3%. В частности, в США этот показатель снизится на 4%, а в 2010 году рост ВВП будет нулевым. В Европе сокращение ВВП в 2009 году составит 4,1%, а в 2010 году прогнозируется 0,3%. Хуже российской по динамике выглядит экономика Японии, где ВВП упадет на 6,6% в 2009 году. Страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), с которыми сравнение российских показателей более уместно, также выглядят лучше. Так, Индия и Китай, по оценке ОЭСР, смогут сохранить позитивную динамику ВВП (рост на 4,3 и 6,3% в 2009 году соответственно), в Бразилии ВВП сократится на 0,3% в 2009 году и вырастет на 3,8% в 2010 году.

Примечательно, что ОЭСР не одинока в своих пессимистичных прогнозах в отношении России. По прогнозам ВБ, среднегодовые темпы падения ВВП в 2008-2010 годах в России будут в пять раз хуже, чем в среднем в странах «большой двадцатки».

Большинство стран G20 снизят темпы роста экономики не более чем на один процентный пункт. Как следует из опубликованного вчера доклада ВБ "Перспективы мировой экономики", рост ВВП в развивающихся странах замедлится с 5,8% в 2008 году до 2,1% в 2009-м.

Нефтедолларовый спасательный круг

«Несмотря на значительную поддержку экономики властями, комбинация неблагоприятной внешней обстановки и чувствительности внутренней (хрупкое доверие в банковском секторе, нестабильность валюты) не позволит российской экономике быстро восстановиться», - выносят приговор экономисты ОЭСР. Восстановление начнется раньше и произойдет быстрее, чем планировалось, только если вырастут цены на нефть.

Резкое падение ВВП в России ОЭСР объясняет ограниченным влиянием антикризисных мер из-за зависимости от мировой конъюнктуры. Удар по благосостоянию граждан произойдет в любом случае. Это в сочетании с растущей безработицей сократит уровень потребления.

Кроме того, финансовые ограничения ударят по уровню инвестиций. По последнему параметру специалисты ОЭСР согласны со своими коллегами из ВБ. Они называют одной из причин падения экономики острый недостаток инвестиций.

Экспорт тоже резко упадет, однако импорт из-за девальвации рубля сократится еще сильнее.

Западные эксперты более оптимистично, чем российские, смотрят на рост цен в России. Если Минэкономразвития прогнозирует инфляцию в 2009 году на уровне 13%, то ВБ - на уровне 11%.

Дальше всех идет прогноз ОЭСР. Как сообщается в докладе, в 2009 году потребительские цены вырастут только на 8%, а в 2010-м и того меньше - на 6%. Причина - значительный отток капитала, слабый платежный баланс, а также снижение цен на продовольствие и слабый совокупный спрос.

Если последние два фактора до настоящего времени нивелировались ослаблением рубля, то в дальнейшем этот эффект исчезнет.

Экономисты ОЭСР призывают российские власти осознать, что реальный обменный курс не стоит ограничивать, он должен следовать за колебаниями основных фундаментальных показателей, например, цен на нефть.

Брать в долг сегодня, отдавать завтра

Экономисты ОЭСР считают, что России необходимо увеличивать госдолг: «Комбинация большого дефицита бюджета (на уровне 8% ВВП) и увеличения расходов, которую усугубляет плохая демографическая обстановка и проблемы окружающей среды, потребует значительных капиталовложений».

Что касается банковской системы, то российские власти должны облегчить консолидацию, чтобы как можно быстрее ликвидировать мелкие несостоятельные банки. Это сведет риски кредитного кризиса к минимуму.

Не пора ли российскому правительству обновить прогноз на 2009 год?

Антон Данилов-Данильян / председатель комитета ТПП РФ по инвестиционной политике

Начнем с того, что на недавнем обсуждении антикризисной программы в Торгово-промышленной палате звучали еще более негативные оценки, чем оценки ОЭСР. Там говорилось, что если посчитать все с учетом дефлятора по более жесткой методике, то падение ВВП по итогам года может быть оценено даже в 10%. Однако это очень жесткий подход и, пожалуй, именно его можно назвать самым пессимистичным. Но вот говоря о том, пора ли правительству обновить прогноз или не пора, следует вспомнить такое свойство экономических показателей, которое отличает их от показателей физических в естественных науках: экономические показатели влияют на психологию людей, недаром существует термин «ожидания». То есть если уговаривать себя, что инфляция будет высокой, то она такой и будет, потому что на эту цифру будут закладываться экономические субъекты. И наоборот: ежели излучать уверенность, можно переломить даже большой негатив. Поэтому я вполне понимаю правительство, когда там не хотят пугать и людей, и бизнесменов излишне плохими прогнозами. Поживем-увидим, пока стоит подождать.

Иван Родионов / профессор ГУ - Высшей школы экономики, доктор экономических наук

Я считаю, что не пора. Ведь даже в корпоративном развитии бюджеты все-таки принято пересматривать не каждую неделю, и даже в кризис это делается раз в квартал. А сейчас у нас квартал только кончился, и его результаты будут ясны где-то через полтора месяца. Потом, суетиться и предпринимать какие-то ненужные шаги вообще нет смысла. Наверное, разумным будет перейти к нормальной корректировке бюджета, как это опять же делается в бизнесе, где-то по результатам полугодия, то есть в конце июля - начале августа. При этом корректироваться будут несколько показателей, которые мы увидим из практики: курс рубля, который пока держится в заданном коридоре, во что мало кто верил; инфляция, которая пока также не астрономическая, хотя соответствующие испуги были; безработица, которая пока тоже более или менее идет в тех рамках, которые видит правительство; в целом бизнес-активность и промышленный выпуск, где опять все не так страшно, как это видят ОЭСР и Всемирный банк. С этой точки зрения, я думаю, те модели, которые применяют данные структуры, может быть, в чем-то излишне консервативны. Впрочем, это нормально, но всегда хорошо видеть такую консервативную оценку, но тем не менее исходить из собственных ожиданий. Причем я уверен, что в Минэкономразвития у нас очень сильный макроэкономический блок, который дает разумные оценки и точно может все сделать не хуже, чем эксперты двух упомянутых организаций.

Елена Матросова / директор центра макроэкономических исследований "БДО Юникон"

Самое важное - это учесть все необходимое, тогда как цифры не так важны. Ведь существует факторный анализ, из чего они складываются, и у нас бы тоже хотели у того же Всемирного банка выяснить, на основе чего они свои результаты посчитали. Потому что, повторюсь, необходимо все тщательно отслеживать, чтобы не пришлось внезапно спасать очередной рынок от экстренного обвала. А на мой взгляд, 4,5 или 5,6% - это существенное отклонение от российских оценок в 2,2%. Плюс большие расхождения наблюдаются по оттоку капитала. Это тоже очень важно, потому что наш Центробанк увлечется ревальвацией рубля, наш бюджет будет ожидать каких-то доходов, а в итоге картина будет совсем другой - в результате чего можно получить и инфляцию, и экстренную девальвацию. Так что я не говорю о мгновенном пересмотре наших прогнозов, но присмотреться к цифрам международных организаций стоит. У правительства должно быть понимание всех рисков, а меры по устранению негативных явлений должны готовиться заранее. Ведь, насколько я понимаю, за рубежом были пересмотрены, например, прогнозы по мировой экономике и мировой торговле. Там прогноз был ухудшен, и нам нужно учесть это ухудшение. Кроме того, ревальвация рубля также уменьшает наши конкурентные преимущества, газ во втором полугодии станет дешевле, не до конца ясны объемы корпоративных банкротств и так далее.

Как будет изменяться мировая экономика

Динамика ВВП в 2008 году, % Динамика ВВП в 2009 году, % Динамика ВВП в 2009 году, %

ОЭСР всего 0,9 -4,3 -0,1

США 1,1 -4 0

Европа 0,7 -4,1 -0,3

Япония -0,6 -6,6 -0,5

Россия 5,6 -5,9 0,7

Бразилия 5,1 -0,3 3,8

Индия 6,0 4,3 5,8

Китай 9,0 6,3 8,5

Источник: ОЭСР


Спрос рождает

налогообложение

ФНС предлагает Владимиру Путину

антикризисный налог с оборота


(«Коммерсант» 01.04.2009)

ВАДИМ ВИСЛОГУЗОВ

В качестве меры по борьбе с кризисом Федеральная налоговая служба (ФНС) предлагает ввести в России новый налог — 0,5% c каждого перечисления юрлицами и индивидуальными предпринимателями денег с банковских счетов в оплату товаров, работ и услуг. Инициатива содержится в уже направленных Владимиру Путину предложениях ФНС по пополнению сократившихся из-за кризиса доходов бюджета. Всего ведомство Михаила Мокрецова нашло в карманах налогоплательщиков резервов на 1,4 трлн руб.— кроме оборотного налога, бюджет предлагается наполнять регистрацией плательщиков НДС, продлением срока взыскания налоговых долгов до трех лет и отмены для ФНС принципа банковской тайны.

Направление в правительство письма ФНС с антикризисными предложениями агентству "Интерфакс" вчера подтвердил глава службы Михаил Мокрецов. Он сообщил, что предложения Владимиру Путину представлены в соответствии с полученным от него поручением "проработать источники налоговых доходов". Главное предложение — введение нового налога на финансовые операции со ставкой в 0,5%. ФНС предлагает облагать налогом каждое перечисление денег со счета в уплату товаров, работ, услуг, имущества, имущественных прав.

Налогоплательщиками антикризисного налога должны стать все юрлица и индивидуальные предприниматели. Граждан, редко прибегающих к безналичной оплате товаров и услуг, налоговая служба облагать новым налогом не собирается. Дополнительные доходы бюджета от нововведения оценены ФНС в сумме 400 млрд руб. Как пояснил Михаил Мокрецов, налог предлагается ввести "временно, на период кризиса". По мнению службы, поскольку новый платеж будет сопровождать каждое движение товара к покупателю, он "будет дестимулировать участие ненужных посредников, стимулирует прямые договорные отношения и снизит объем мнимых банковских операций". В письме налоговики сообщают, что подобный платеж взимается в некоторых странах с сырьевой экономикой — в Бразилии, Аргентине, Венесуэле и Перу.

Помимо введения налога с платежей, ФНС предложила Владимиру Путину еще несколько мер общей стоимостью 1 трлн руб. Это введение с 2010 года ранее предлагавшейся Минфином спецрегистрации плательщиков НДС. Эта мера может добавить бюджету дополнительные 500 млрд руб. Ее смысл — платить налог и, соответственно, получать вычеты по нему смогут лишь компании, прошедшие дополнительную перепись. По мнению ФНС, "однодневки" ее пройти не смогут и лишатся возможности мошенничать с НДС. После этого налоговики смогут сконцентрировать свое внимание на 220 тыс. "реальных" налогоплательщиков из ныне действующих 1,6 млн компаний.

Другие меры — продление срока взыскания налоговой задолженности с года до трех лет (допдоходы бюджета — 36 млрд руб.) и переход к рублевой ставке акциза на табачные изделия взамен нынешней комбинированной (в процентах и рублях, допдоходы — 10 млрд руб.). Наконец, для повышения эффективности налогового контроля ФНС предлагает дать ей полный доступ к базам данных ЦБ и Росфинмониторинга о финансовых операциях и межбанковских расчетах организаций и граждан. Сейчас налоговики работают с этими органами только по запросам, требуемый режим отменит для ФНС понятие банковской тайны как таковое.

Михаил Мокрецов говорит, что пока реакции премьера на его письмо нет. Заместитель главы Минэкономики Станислав Воскресенский сказал "Ъ", что в ведомстве знают о предложениях ФНС, но не готовы их поддержать. "Платеж с финансовых операций — это фактически оборотный налог, вводить который сейчас несвоевременно". Высокопоставленный источник в Минфине сказал "Ъ", что предложенный ФНС налог противоречит идеологии действующего налогового законодательства, которым зафиксирован отказ от налогов с оборота в пользу налогов с финансового результата или имущества. "Кроме того, новый налог значительно увеличит стоимость денег для экономики и не может быть поддержан Минфином",— отметил собеседник "Ъ".

Оборотные налоги (к примеру, на пользователей автодорог) были признаны дестимулирующими экономическую активность и были поэтапно отменены еще в 2000-2002 годах, и эксперты единодушны: инициативы ФНС крайне опасны. "Одобрение инициативы ФНС привело бы к так называемому каскадному налогообложению,— пояснил "Ъ" глава экспертного совета Госдумы по налоговому законодательству Михаил Орлов.— Налогом будет облагаться каждый этап движения товара. К примеру, первый раз его заплатит экспортер товара при расчете с производителем, второй раз — производитель, третий — поставщик комплектующих и так далее. Чем длиннее будет технологическая цепочка, тем дороже будет товар. Безумие даже обсуждать эту идею на уровне правительства!"

Юлия Цепляева из Merrill Lynch полагает, что шансы на одобрение новации с новым налогом минимальны: "Если ее принять, малый и средний бизнес будут пытаться избегать банковских трансакций и вновь вернутся к чемоданам с деньгами". "В развитых странах таких налогов с банковских платежей нет. Равняться на Перу и Венесуэлу довольно странно",— заключает партнер "Эрнст энд Янг" Петр Медведев.

Появление экзотических инициатив от ФНС означает признание службой факта, что в рамках действующего законодательства и существующих налогов повысить собираемость доходов налоговики уже не могут. Гайки в отношении налогоплательщиков закручены уже так сильно, что увеличивать давление на них уже бессмысленно. Впрочем, возможно и другое объяснение — ФНС просто не захотела или не смогла предложить премьеру что-то действительно проработанное и реальное и поэтому просто отослала ему в ответ на поручение заведомо неприемлемые инициативы.


Кудрин ставит на банки

Минфин копирует американские рецепты

выхода из кризиса


(«Независимая газета» 01.04.2009)

МИХАИЛ СЕРГЕЕВ

Вслед за США и Европой Россия решила сделать главным антикризисным приоритетом поддержку банков, а не предприятий реального сектора. Вчера вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин призвал страны СНГ не жалеть денег на помощь банкам, без восстановления которых невозможно оживление в экономике. Копирование антикризисной политики постиндустриальных стран в условиях неразвитого финансового сектора России не удивляет экспертов. Россия, по их мнению, пытается избежать банковского кризиса и запустить внутреннюю систему рефинансирования, о которой власти не заботились в докризисный период.

Для поддержки банковского сектора стран СНГ потребуется от 1 до 3% ВВП, заявил Алексей Кудрин, открывая встречу министров финансов, экономик и глав центробанков государств СНГ. Кудрин подчеркнул, что без восстановления кредитования реального сектора экономики не начнется восстановление роста ВВП. Министр считает, что «если не удастся удержать банковский сектор, то реальный сектор экономики стран СНГ не сможет полноценно работать, так как никакие министерства не смогут выдать тот объем кредитов, который требуется экономике.

Финансовый кризис, по словам Кудрина, сделает необходимой пролонгацию многих корпоративных кредитов. «Мы ожидаем роста плохих кредитов до 10%», – сказал он, отметив, что это прогнозная величина, но меры капитализации банковского сектора необходимо подготовить или принять уже сегодня.

Кудрин напомнил, что сейчас во всем мире обсуждаются меры расчистки банковских балансов. Разные страны идут разными путями. В частности, США создают банк «плохих» активов, а Европа капитализирует банки, чтобы они сами работали с такими активами.

По словам главы российского Минфина, в Германии и Великобритании за последние 1,5–2 месяца более половины банков перешли под контроль государства. Говоря о необходимости выделения средств банковскому сектору, Кудрин отметил, что ни Минфин, ни ЦБ не могут выделять предприятиям по триллиону рублей в месяц, как это делают банки. Он заявил, что чиновники не могут взять на себя изучение рисков отдельных предприятий, такую работу должны проводить банки. При этом Кудрин подчеркнул, что без кредитования реального сектора не начнется восстановление роста ВВП.

Рассуждения о важности банковского кредита для реального сектора экономики могут показаться удивительными, поскольку отечественные банки даже в хорошие времена играли весьма незначительную роль в кредитовании реального сектора. Так, доля банковских кредитов в инвестициях в основной капитал в России не превышает 10%, тогда как в США доля банковских кредитов в структуре источников инвестиций достигает 40%, в странах ЕС – 42–45%, а в Японии даже 65%. При этом правительство никогда особенно и не рассчитывало на внутренний кредит как двигатель экономики. Так, в прошлом году глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина обещала увеличить долю банковского кредитования инвестиций в основной капитал российских предприятий до 14%, но только к 2011 году. Кроме того, большинство крупных предприятий реального сектора в России развивалось в последние годы за счет иностранных кредитов, а не отечественных банковских источников.

Необычную заботу Минфина о банковском секторе эксперты объясняют страхом перед банковской паникой среди населения, а также надеждой на оживление внутреннего кредитования предприятий. «Вклады населения в структуре пассивов многих банков достигают 30%, 60% и даже 70%. Поэтому беспокойство о возможном оттоке вкладов кажется вполне оправданным», – говорит вице-президент ФБК по банковскому аудиту Алексей Терехов. Кроме того, денежные власти возможно, пытаются наверстать упущенное и создать в стране полноценную систему рефинансирования, которой фактически не было в экономике. «Коммерческие банки показали себя единственными профессиональными инвесторами, которые в отличие от госфондов и госкорпораций способны оценивать риски и настаивать на возврате средств от неэффективных заемщиков», – считает Терехов.

При отсутствии зарубежных кредитов российские эксперты также склоняются к необходимости создания системы кредитования через российские банки. «Безотносительно развитости или неразвитости банков и у нас, и в США и ЕС критичным является восстановление кредита, а здесь без банков не обойтись», – считает главный экономист компании «Открытие» Данила Левченко. Помимо капитализации банков и предоставления им ликвидности, по мнению экспертов, следует понизить и цену ресурсов, поскольку текущий уровень ставок не очень способствует восстановлению экономики.

«Банки – кровеносная система любой экономики, без которой остальная экономика нормально функционировать не сможет. Поэтому поддержание финансовой системы должно оставаться приоритетом и абсолютно оправдано», – считает аналитик компании «Арбат Капитал» Михаил Завараев. По его мнению, нынешняя банковская система значительно изменилась после 90-х, когда при падении реального сектора российские банки чувствовали себя значительно лучше, получая прибыль, практически не выдавая кредитов.

Между тем в перспективе ситуация с просроченными кредитами в банковской системе может сильно ухудшиться. Вчера Banc of America Securities – Merrill Lynch (BAS-ML) опубликовал прогноз увеличения доли «плохих» кредитов в Сбербанке до 10% в 2009-м и 13,6% в 2010 году. В банке ВТБ доля таких кредитов, по мнению BAS-ML, будет еще больше – 13% в 2009 году и 15% в 2010 году.