Київський інститут інвестиційного менеджменту

Вид материала

Содержание

1.7. Грошові реформи, їх суть, спрямування і процес проведення
План семінарського заняття
Теми фіксованих виступів і рефератів
Рекомендована література
Термінологічний словник
Запитання для самоконтролю
Тести для перевірки знань

Подобный материал:

1 ... 6 7 8 9 10 11 12 13 ... 20

1.7. Грошові реформи, їх суть, спрямування і процес проведення

Методичні вказівки

Актуальність проведення грошових реформ посилюється інформаційним нагромадженням протиріч у монетарній сфері. Вичерпавши консервативні засоби оздоровлення економіки і грошово-кредитної сфери, держави вимушені здійснювати комплекси заходів проведення грошових реформ, з метою подолання хворобливого стану грошей і повної чи часткової перебудови грошової системи відносно нових соціально-економічних умов.

Студенти мають з’ясувати, що спосіб впорядкування грошових систем за допомогою грошових реформ застосовується вимушено, коли вже вичерпано інші (консервативні) способи стабілізації грошей. Найважливішою метою грошової реформи є відновлення дієздатності функцій грошової одиниці, надання національній валюті характеру єдиного законного платіжного засобу й суттєве підвищення її купівельної сили. Аналізуючи причини й характер спрямування грошової реформи, студенти мають навчитись класифікувати грошові реформи за їх цілями, глибиною реформування і методами стабілізації. Радикальними грошовими реформами стають ті з них, що формують нову грошову систему та забезпечують становлення нових якісних елементів її функціонування. Такою була грошова реформа 1895 – 1897 рр.. в Росії, коли здійснено було перехід до золотомонетного стандарту. Таким же радикальним обсягом перетворень відзначалися заходи для створення національних грошових систем у колишніх колоніях та в процесі створення національних грошових систем незалежних держав СНД. Впровадження нової грошової одиниці і формування грошово-валютних і кредит-

них відносин здійснила грошова реформа 2 – 16 вересня 1996 р. в Україні. Вона фактично охопила ознаки всіх трьох типів грошових систем, створивши власну національну грошову одиницю незалежної української держави, упровадивши комплекс антиінфляційних заходів для оздоровлення економіки і грошово-кредитної сфери.

Грошові реформи для внесення часткових змін у діючі грошові системи є менш радикальними. В їх ході реформуються окремі елементи грошової системи, вносяться зміни в назву грошової одиниці, величину та набір видів грошових знаків, порядок їх емісії і забезпечення.

Ще менш радикальний характер мають грошові реформи для проведення спеціальних стабілізаційних заходів , використання важелів обмеження інтенсивності інфляційного процесу чи подолання його наслідків.

Студенти мають ознайомитись з критеріями моделювання грошових реформ, розкрити механізм реалізації грошових реформ формального типу, особливостей грошових реформ з деномінацією грошового обігу. А також з’ясувати суть і спрямування грошових реформ конфіскаційного типу, мати уявлення про поняття “грошова реформа в широкому розумінні” і вузькому та ін. Важливо обґрунтувати складність і переваги проведення реформ паралельного обігу старої знеціненої грошової одиниці і нової, яка має володіти стабільністю купівельної спроможності в умовах ще недостатнього наповнення ринку товарами й послугами та за відсутності стабілізаційного фонду. Незалежно від обраної моделі та методу проведення грошова реформа має стати дієвим чинником зміцнення купівельної спроможності національної валюти і забезпечення її конвертованості.

Обираючи комплекс методів і заходів реформування грошової системи, студенти мають звернути увагу на взаємо-

дію проблем оздоровлення економіки і грошово-кредитної сфери, забезпечення стабільності обмінного курсу національної валюти і стабільності цін та усунення інфляції. Дані аспекти формують інші сторони процесу оздоровлення грошового обігу. Ось чому кожна грошова реформа здатна успішно використати досвід проведення реформ в інших країнах, саме виходячи із конкретно-історичних умов, обрати свою методологію, набути свого особливого змісту й спрямування. Для досягнення успіхів важливо вірно оцінити провідні чинники інфляційного процесу і метод проведення грошових реформ.

Світовий досвід знає два основних методи проведення грошових реформ: метод блокування банківських рахунків на заздалегідь визначений строк або навіть на невизначений термін і метод списання готівки та коштів населення на банківських рахунках з одночасною заміною їх на основну грошову одиницю за єдиним чи диференційованим співвідношенням. Важливо, що перший із вказаних методів надає необхідний оперативно-економічний простір урядові країни для збалансування грошової і товарної маси, а заморожені кошти повертаються власникам після нормалізації економіки і зростання суспільного виробництва. Цивілізованість методу блокування банківських рахунків полягає в тому, що заблоковані кошти можна конвертувати у цінні папери, що не будуть знецінюватися і одночасно приноситимуть їх власникам дохід. А з іншого боку впровадження цього методу гарантує захист грошових нагромаджень населення і підприємців та одночасно надає свободу дії ініціаторам реформи для стабілізації товарного ринку і розбудови стабільної грошової системи.

Реформатори можуть за необхідності використати різні варіанти комбінування цих методів, вдаватися до застосування інших важелів і прийомів. Але слід мати на увазі, що вони

дають найкращий результат лише за умов: одночасного і узгодженого реформування відносин економіки, кредиту, фінансів і грошового обігу; формування ефективної нормативно-економічної бази; впровадження єдиних паритетів стосовно всіх іноземних валют; встановлення обґрунтованого розрахункового курсу національної грошової одиниці. Першочерговість досягнення стабілізації валюти диктує необхідність застосування методів деномінації, нуліфікації, ревалоризації, реставрації, девальвації, ревальвації валюти та запровадження політики дефляції.

Розкриваючи зміст реформи паралельного обігу валют, студенти мають з’ясувати, що вони є реформами консервативного типу, а за технікою проведення – найскладніші.

Одночасність обігу двох валют дозволяє обрати найдоцільніший спосіб економічного маневрування, здійснити мобілізацію необхідних ресурсів, погашати державний борг шляхом розміщення позик, вдосконалювати систему кредиту тощо. Внаслідок стрімкого запровадження комплексу заходів нова грошова одиниця розширює простір свого обігу, насамперед заповнюючи сфери безінфляційного функціонування, і поступово витісняє з обігу старі гроші, які весь тиск інфляційного процесу перебирають на себе.

Водночас сегментація сфери грошового обігу здатна створити реальні загрози передчасного знецінення старої грошової одиниці, викликати виплески “тіньових” і спекулятивних операцій, що може підірвати стабільність обігу нової грошової одиниці. Обмежити розвиток негативних тенденцій в ході грошової реформи паралельного типу здатний обґрунтований фіксований або ринковий курс обох типів грошових знаків. Зокрема, якщо принципи емісії залишаються однаковими або емісія старої грошової одиниці припиняється, то вводиться фіксоване співвідношення між новою і старою ва-

лютою. У інших випадках запроваджується співвідношення фактичної купівельної спроможності, на основі якої стара валюта продовжує знецінюватися, а нова спочатку поширюється у спеціально визначених сферах споживацького ринку і безготівкових розрахунках, тому уникатиме інфляційного тиску. З часом зростатиме її привабливість та ефективність впливу в усіх інших сферах суспільно-господарського життя.

Студенти мають засвоїти, що система паралельного обігу валют є найменш ризиковою грошовою реформою, успіх в якій досягається без конфіскаційних заходів.

Важливо вірно оцінити механізм грошової реформи 1 – 16 вересня 1996 р. в Україні. В процесі її підготовки і здійснення проведено оздоровлення фінансово-грошової системи, суттєво знижено інтенсивність інфляційного процесу ,стабілізовано курс національної валюти, уповільнено темпи падіння рівня промислового виробництва й обсягів ВВП. Головним завданням її стала заміна тимчасової грошової одиниці – українського купоно-карбованця на національну валюту – гривню, змінено масштаб цін і створено стабільно діючу грошову систему, а гривню перетворено у провідний фактор стимулювання економічного і соціального розвитку України. Довіру і підтримку реформа отримала внаслідок вибору прозорого варіанту її проведення, неконфіскаційного спрямування, чіткості і організованості проведення, прискорення обігу грошей і поліпшення стану грошового кредитного ринку.

План семінарського заняття

Причини, суть і спрямування грошових реформ.
Методи проведення грошових реформ.
Особливості грошових реформ часів радянської економіки:

а) грошова реформа 1948 р.;

б) механізм грошової реформи часів НЕПу;

в) грошова реформа 1960.

Світовий досвід проведення успішних грошових реформ.
Механізм реалізації завдань грошових реформ паралельного обігу валют.

Теми фіксованих виступів і рефератів

Світовий досвід проведення грошових реформ.
Ефективність механізму грошової реформи 1948 р. у ФРН.
Методологія проведення грошових реформ.
Механізм проведення грошової реформи 1922 – 1924 рр.
Теорія і практика проведення реформи паралельного обігу валюти.
Ефективність механізму проведення грошової реформи в Польщі.
Чеський досвід реформування грошової системи.
Створення і розвиток грошової системи в Україні.
Особливості проведення грошової реформи в Україні.
Методи регулювання грошового обігу в Україні.

Рекомендована література

Закон України “Про банки і банківську діяльність” // Законодавчі та нормативні акти з банківської діяльності. – К., 1996 – Вип.1.
Указ Президента України “Про грошову реформу в Україні” // Вісник НБУ – 1996 – №5.
Волинський Г. Економічна реформа в Китаї: характерні риси, результати, нові завдання.// Економіка України, 1999, №9, с.62 – 69.
Гроші та кредит. Підручник (за ред.проф. Б.С. Івасіва) – К.: КНЕУ, 1999. – Тема 7.

Гроші та кредит. Підручник (За ред. проф. Савлука М.І.). – К.: КНЕУ, 2001. – Розділ 5.
Демківський А.В. Гроші та грошовий обіг. – К.: ГРОТ, 1999. – Гл.6.
История мировой экономики. Хозяйственные реформы 1970 – 1990 гг. Учебное пособие. Под ред. А.Н. Марковой. – М.: Закон и право. ЮНИТИ, 1995.
Олійник М.О. Реформа валютно-кредитної системи КНР.// Фінанси України, 1999, №1.
Рывок в рыночную экономику. Реформы в Украине: взгляд изнутри. К.: Феникс, 1997. – 304с.
Савлук М. Грошово-кредитна політика як фактор економічної стабілізації в аспекті переходу від економічної кризи до зростання // Вісник НБУ. – 1997_ №9.
Савлук М.І. нова національна валюта гривня працює на економіку України // Фінанси України. – 1997. – №2.
Ющенко В., Лисицький В. Гроші в Україні. – К., 1998. – Гл.1.
Ющенко В.А. Проблеми ремонетизації економіки України // Вісник НБУ – 1997 – №6.

Термінологічний словник

Гривня грошова одиниця незалежної держави Україна. За своїм походженням є однією з найстаріших грошових одиниць на планеті. Як монетно-грошова одиниця, грошовий зливок і вагова одиниця – гривня діяла в Україні – Русі, у паперовій формі була емітована 17 жовтня 1918 р. урядом Української Народної Республіки, а на п’ятому році незалежності України стала найважливішим атрибутом української державності;

Грошова

система форма організації грошового обігу, що встановлюється державними законами або рішеннями міжнародних органів;

Девальвація офіційне зниження державного металевого вмісту і валютного курсу національної грошової одиниці. Проявляється вона у підвищенні валютних курсів іноземних валют і зниженні курсу національної валюти;

Деномінація обмін усіх старих грошових знаків на нові у певній пропорції з одночасним перерахуванням у цій же пропорції цін, тарифів, заробітної плати, пенсій, стипендій, балансової вартості капіталу, платіжних зобов'язань тощо. Деномінація веде до укрупнення масштабу цін, спрощення і здешевлення всіх розрахунків, зменшення грошової маси в обігу і обігових витрат;

Грошова

реформа

паралельного

типу грошові реформи консервативного типу, в ході реалізації яких нова грошова одиниця, розширюючи сферу свого функціонування, витискає старі гроші поступово. Проведення таких реформ відбувається протягом певного часу, є надзвичайно складним за технікою реалізації процесом, який здатний породити реальні загрози. Водночас дана грошова реформа є найменш ризикованою, дає можливість уникнути заходів конфіскаційного характеру, забезпечити стабільність нової гро-

шової одиниці навіть за умов браку достатнього наповнення ринку товарами і послугами, розширює діапазон маневру грошово-кредитної політики та володіє іншими важливими перевагами;

Грошова

реформа

формального

типу модель грошової реформи, яка не зачіпає суттєвих монетарних і економічних аспектів грошової системи, переважно пов'язана лише з технічними змінами – впровадженням нового знаку купюри з одночасним або поступовим вилученням старої, поліпшенням фізичних властивостей банкнот, змінами їх відносних та абсолютних розмірів, посиленням боротьби з фальсифікуванням та підробками, потребами змінити зовнішній вигляд банкнот у зв'язку із змінами державної символіки чи політичними причинами. Такі реформи часто називають обміном грошей;

Грошова

реформа

конфіскаційного

типу реформа, яка передбачає здійснення комплексу явних або замаскованих заходів конфіскаційного характеру. Вони знаходять відображення у встановленні ліміту на обмін банкнот, заморожуванні частини депозитів понад встановлений рівень, тимчасове припинення валютно-обмінних операцій з метою конфіскації незаконних доходів, віднов-

лення соціальної справедливості, отримання додаткового доходу державою;

Дефляційна

політика використання державою фінансових і грошово-кредитних заходів з метою скорочення грошової емісії і кредитних вкладень та зниження рівня цін. За своїм змістом і наслідками дефляція є складовою частиною антиінфляційної програми. На початковій стадії реалізація дефляції здатна спричинити скорочення ділової активності, падіння темпів економічного зростання, збільшення незайнятості та інші негативні наслідки, що здатні викликати стан глибокої депресії;

Нова грошова

система форма організації грошового обігу, що встановлюється державою або за рішенням міжнародних органів, що передбачає впровадження в обіг нової грошової одиниці і функціональну структурну перебудову всієї системи грошово-валютних і кредитних відносин;

Норма обов'язкових

резервів кошти, які комерційні банки зобов'язані зберігати на безпроцентних рахунках у центральному національному) банку. Підвищення чи зниження норми обов'язкових резервів є важливим інструментом регулювання стабільності грошової маси в обігу;

Нуліфікація деномінація знеціненої грошової одиниці і заміна її новою укрупненою з одночасним перерахуванням у певному співвідношенні

грошових знаків, усіх цін, тарифів, заробітної плати та інших платежів;

Ревалоризація процес відновлення доінфляційної вартості паперових грошових знаків. Метод ревалоризації успішно діє в умовах, коли купівельна сила грошей лише підважена;

Реставрація означає завершення ревалоризації і відновлення доінфляційної купівельної сили грошової одиниці. За умов золотомонетного обігу реставрація означала відновлення обміну паперових грошових знаків на золото за їх номінальною вартістю;

Ревальвація підвищення курсу вартості національної валюти щодо іноземних чи міжнародних валют. В умовах золотовалютного обігу ревальвація передбачала офіційне збільшення золотого вмісту національної грошової одиниці;

Часткова зміна

грошової

системи реформування окремих елементів грошової системи: назв і величин грошової одиниці, видів грошових знаків, порядку їх емісії та характеру забезпечення.

Запитання для самоконтролю

З'ясуйте, які об'єктивні причини зумовлюють необхідність грошових реформ. Що таке грошова реформа?
Розкрийте зміст проявів інтенсивності інфляційного процесу. Які ознаки хворобливого стану грошового обігу, економіки і фінансів свідчать про необхідність грошової реформи?

Проаналізуйте радянський досвід проведення реформ. Чому грошові реформи радянського типу не увінчались успіхом?
Вивчіть комплекс необхідних заходів, що забезпечують успіх проведення грошової реформи. Чи доцільно застосовувати метод блокування банківських рахунків на заздалегідь визначений чи взагалі не визначений строк?
Поміркуйте над доцільністю захисту нагромаджень та інтересів населення і підприємців в ході проведення грошових реформ. Чи доцільним було б застосування методу диференційованого співвідношення обміну для громадян України в процесі переходу на гривню?
З'ясуйте особливості грошової реформи 2 – 16 вересня 1996 р. Які її досягнення?
Обґрунтуйте необхідність методу списання готівки та коштів населення на банківських рахунках з одночасною заміною їх на нову грошову одиницю. Які заходи визначають успіх грошової реформи в її початковій стадії?
З'ясуйте суть грошових реформ формального типу. Чи можна вважати обмін грошей у 1960 р. грошовою реформою?
Вивчіть досвід успішних грошових реформ за кордоном. Які надбання Польщі та Чехії у реформуванні своїх грошових систем корисно використати в Україні?
Розкрийте суть реформи паралельного обігу валют. Які переваги забезпечуються нововведеній валюті в її ході?
Розкрийте позитивні надбання і невирішені проблеми грошової реформи в Україні. Чи можливий перехід до вільноконвертованої гривні в сучасних умовах?
З'ясуйте провідні напрями сучасної монетарної політики в Україні. Які заходи слід здійснити для поліпшення структури грошової маси?

Дайте визначення грошових агрегатів. Які грошові агрегати визначає Національний банк України?
Охарактеризуйте, які методи регулювання грошового обігу застосовує Національний банк України.
Охарактеризуйте економічний зміст реформи в Україні та інструменти її проведення.

Тести для перевірки знань

Перевірте гіпотезу про незалежність добового надходження внесків від клієнтів (Хі) та їх вилучення (Yі) у банку В, тобто знайдіть коефіцієнт кореляції (z).

Розмір надходження грошових засобів (Хі) у тис. Грн.	Розмір вилучення грошових засобів (Yі) у тис. Грн.
100	80
80	96
95	75
115	125
223	93
148	241

Визначте, що символічні гроші – це:

а) “декретні” гроші;

б) засіб платежу, якщо його вартість перевищує видатки з їх виробництва

в) засоби обігу.

Дайте характеристику грошових агрегатів М1 та М2.
Проаналізуйте, що виступає в ролі товарних грошей:

а) товари;

б) золото;

в) паперові гроші;

г) срібло;

д) депозити.

Дайте вірну відповідь: в основі виділення грошових агрегатів М1, М2, М3 лежить:

а) ступінь їх ліквідності;

б) швидкість їх обігу;

в) ступінь вразливості від інфляції;

г) функції, які вони виконують.

Назвіть види світових грошей та розкрийте зміст їх специфіки. Які причини зумовили відхід від золотого стандарту?
Дайте оцінку грошової реформи України.
Дайте вірну відповідь: кількість М1 зменшується коли:

а) комерційні банки купують у центральному (національному) банку іноземну валюту;

б) клієнти вносять до кас комерційних банків готівку для відкриття вкладу до запитання;

в) комерційні банки посилають банкноти для знищення у центральному банку.

Дайте вірну відповідь: рівновага на ринку грошей може зберігатися, якщо:

а) сповільнення швидкості обігу грошей супроводжується зниженням мінімальної норми резервного покриття;

б) одночасно із збільшенням грошової бази буде зменшуватися облікова ставка.

Існує три можливих джерела інфляції:

а) зростання кількості грошей, що знаходяться в обігу;

б) зростання швидкості грошового обігу;

в) зниження реального національного продукту.

Розгляньте ґрунтовність даного твердження з точки зору рівняння обміну:

Blog