Решением общего собрания акционеров Закрытого акционерного общества «Группа компаний «Связной»
| Вид материала | Решение |
- Открытого акционерного общества «Мясоптицекомбинат «Пензенский», 68.42kb.
- Решением годового общего собрания акционеров ОАО «Барнаултрансмаш», 772.78kb.
- Решением внеочередного общего собрания акционеров открытого акционерного общества «ижавиа», 450.24kb.
- Решением внеочередного общего собрания акционеров открытого акционерного общества «ижавиа», 223.06kb.
- Порядок ведения общего собрания акционеров открытого акционерного московского общества, 122.61kb.
- Решением внеочередного общего собрания акционеров, 345.44kb.
- Утвержден решением общего собрания акционеров открытого акционерного общества «автоколонна, 623.24kb.
- Собрание. Дата, место, время проведения общего собрания акционеров 21 апреля 2011 года, 19.03kb.
- Положение о Наблюдательном Совете, 132.37kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «галополимер», 380.49kb.
3.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние Эмитента, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.
| Наименование показателя | 2004 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год | 9 месяцев 2009 год |
| Стоимость чистых активов Эмитента, тыс. руб. | 1 100 023 | 1 045 706 | 1 116 948 | 1 122 058 | 1 158 978 | 1 174 811 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | 0,00 | 0,55 | 0,17 | 15,98 | 13,63 | 13,46 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | 0,00 | 0,55 | 0,17 | 15,98 | 13,63 | 13,46 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | - | 495,96 | 1 948,30 | 102,81 | - | - |
| Уровень просроченной задолженности, % | - | - | - | - | 32,4 | 0 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 0* | 0* | 0* | 0* | 0,07 | 0,08 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Производительность труда, тыс. руб./чел. | 0* | 0* | 0* | 0* | 7 998,83 | 5 658,9 |
| Амортизация к объему выручки, % | –* | –* | –* | –* | 0,6 | 0,4 |
* В указанные периоды у Эмитента отсутствовала выручка.
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н «Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».
Анализ платежеспособности, уровня кредитного риска и финансового положения Эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
На протяжении анализируемого периода на показатели финансово-экономической деятельности Эмитента значительное влияние оказывала специфика деятельности Эмитента. Так на протяжении 2004-2007 гг. Эмитент был сконцентрирован на предоставлении финансирования дочерним компаниям, в связи с чем в структуре доходов Эмитента выручка отсутствовала. Начиная с 2008 года Эмитент переориентировался на передачу во временное пользование товарных знаков компаниям, входящим в Группу «Связной». Соответственно по итогам 2008 г. и 9 месяцев 2009 года в структуре доходов Эмитента появилась выручка.
Стоимость чистых активов Эмитента на протяжении анализируемого периода находилась на стабильном уровне, колеблясь в пределах от 1,045 млрд. руб. по итогам 2005 года до 1,122 млрд. руб. по итогам 2007 года. . По состоянию на конец 3 квартала 2009 г. размер чистых активов Эмитент составил 1 174 811 тыс. руб. Колебания стоимости чистых активов были обусловлены, прежде всего, изменения в величине нераспределенной прибыли.
В целом, на протяжении вышеуказанного периода показатели, характеризующие долговую нагрузку (отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам и отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам), находились на низком уровне, что свидетельствует о низкой зависимости Эмитента от привлеченных ресурсов . На протяжении 2004-2007 гг. отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам имело тенденцию к увеличению в связи с опережающим ростом привлеченных средств над капиталом с нулевого значения по итогам 2004 г. до 15,98% по итогам 2008 г., что свидетельствует об увеличение доли заемного капитала. По итогам 2008 года данный показатель несколько снизился до значения 13,63%, а по итогам 9 месяцев 2009 г. данный показатель составил 13,46%.
В связи с тем, что в структуре привлеченных ресурсов 100% задолженности традиционно приходилось на краткосрочный долг, то показатель отношение суммы краткосрочных привлеченных средств к капиталу и резервам на протяжении всего анализируемого периода совпадал с отношением суммы привлеченных средств к капиталу и резервам
Показатель покрытия платежей по обслуживанию долга не рассчитывался за 2004 года ввиду отсутствия долговой нагрузки в 2004 году и соответственно обязательств по погашению процентов и основной суммы долга. В 2005-2007 гг. данный показатель находился на очень высоком уровне, что свидетельствует о низком уровне зависимости Эмитента от привлеченного финансирования и способности с легкостью обслуживать задолженность. По итогам 2008 года и 9 месяцев 2009 года данный показатель не рассчитывался ввиду отрицательного значения суммы чистой прибыли и начисленной амортизации.
На протяжении всего анализируемого периода просроченная кредиторская задолженность отсутствовала, за исключением 2008 года, когда такая задолженность образовалась по техническим причинам и была урегулирована в 2009 году.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, производительность труда и отношение амортизации к объему выручки в период с 2004 по 2007 годы не может оцениваться, т.к. в указанные периоды отсутствовала выручка.
В течение 2008 г. и 9 месяцев 2009 г. оборачиваемость дебиторской задолженности в целом находилась на низком уровне: 0,07 раз в 2008 г. до 0,08 раз – за 9 месяцев 2009 г., что обусловлено спецификой основной деятельности Эмитента - оказанием услуг консультационного характера.
Компания в течение 2008 г. и последнего завершенного отчетного периода демонстрировала впечатляющую динамику производительности труда, что связно со сменой основной деятельности Эмитента. Основной деятельностью Эмитента, начиная с 2008 года, является передача в пользование товарных знаков.. Так, производительность труда составила 7 998 тыс. руб./чел. в 2008 г. , а по итогам 9 месяцев 2009 г. - 5 658 тыс. руб. /чел.
Отношение амортизации к выручке на протяжении 2008 г. и 9 месяцев 2009 г. находилось на стабильном уровне, не превышающем 0,6% , что является приемлемым показателем.
Дивиденды в течение всего рассматриваемого периода не объявлялись и не выплачивались.
В целом, анализ платежеспособности Эмитента говорит о высоком уровне кредитного качества компании. Эмитент может использовать внешнее финансирование без значительного ущерба для своей финансовой устойчивости, операционная деятельность обеспечивает достаточный поток денежных средств, необходимых для обслуживания долга, что свидетельствует о высоком уровне эффективности работы компании.
3.2. Рыночная капитализация эмитента
Эмитент не является открытым акционерным обществом.
3.3. Обязательства эмитента
3.3.1. Кредиторская задолженность
| Наименование показателя | 2004 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| Общая сумма кредиторской задолженности Эмитента (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств Эмитента за вычетом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей), тыс. руб. | 20 | 5 933 | 1 896 | 179 268 | 111 094 |
| Общая сумма просроченной задолженности Эмитента, тыс руб. | - | - | - | - | 36 000 |
По итогам 2008 года имела место просроченная кредиторская задолженность перед Закрытым акционерным обществом «Связной Логистика» в сумме 36 000 000 руб. по векселю.
Причины неисполнения: неисполнения обязательств по векселю объясняется тем фактом, что ЗАО «Связной Логистика» не осуществило предъявление векселя к погашению.
Последствия, которые наступили или могут наступить в будущем для эмитента вследствие указанных неисполненных обязательств, в том числе санкции, налагаемые на эмитента, и срок (предполагаемый срок) погашения просроченной кредиторской задолженности: Обязательство исполнено, последствия исполнения обязательства не в срок отсутствуют.
Структура кредиторской задолженности Эмитента.
| Наименование обязательств | на 31.12.2008 | на 30.09.2009 | ||
| Срок наступления платежа | Срок наступления платежа | |||
| До одного года | Свыше одного года | До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб. | Х | Х | Х | Х |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | Х | Х | Х | Х |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб. | 704 | Х | 3 039 | 0 |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | 0 | Х | 0 | Х |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб. | 6 924 | Х | 1 871 | 0 |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | Х | Х | 0 | Х |
| Кредиты, тыс. руб. | Х | Х | Х | Х |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | Х | Х | Х | Х |
| Займы, всего, тыс. руб. | 72 000 | 72 000 | 72 000 | Х |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | 36 000 | Х | 36 000 | 36 000 |
| в том числе облигационные займы, тыс. руб. | Х | Х | Х | Х |
| в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб. | Х | Х | Х | Х |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 31 461 | Х | 4 953 | Х |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | 2 876 | Х | 2 876 | Х |
| Итого, тыс. руб. | 111 089 | Х | 81 863 | Х |
| в том числе итого просроченная, тыс. руб. | 38 876 | Х | 38 876 | Х |
Кредиторы Эмитента, на долю каждого из которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности Эмитента за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:
По состоянию на 30.09.2009
полное и сокращенное фирменные наименования: Закрытое акционерное общество «Связной Логистика»/ЗАО «Связной Логистика»
место нахождения: г. Москва, ул. Ленинская Слобода, д. 19
сумма кредиторской задолженности (заем): 36 000 000 руб.
размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): Заем беспроцентный, штрафные санкции не предусмотрены.
ЗАО «Связной Логистика» является аффилированным лицом по отношению к Эмитенту
доля участия эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) аффилированного лица - коммерческой организации: 100%
доля обыкновенных акций аффилированного лица, принадлежащих эмитенту: 100%
доля участия аффилированного лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента: отсутствует
доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих аффилированному лицу: отсутствует
3.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение Эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными (информация за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг).
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Сумма основного долга, руб. / иностр. валюта | Срок кредита (займа) / дата погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| кредит | КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО) | 700 000 000,00 руб. | 2 мес. / 07.08.08 | Просрочка отсутствует, обязательства исполнены в срок. |
| кредит | КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО) | 700 000 000,00 руб. | 2 мес. / 20.09.08 | Просрочка отсутствует, обязательства исполнены в срок |
Эмитент не осуществлял эмиссию облигаций.
3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
| Наименование показателя | 2004 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год | 2008 год | 9 месяцев 2009 года |
| Общая сумма обязательств Эмитента из предоставленного им обеспечения, руб. | - | 6 731 121 500,00 | 5 975 669 614,31 | 5 453 081 397,78 | 2 563 541 509,20 | 6 410 523 710,79 |
| В форме залога | - | 4 900,00 | 798 751 450,00 | - | 706 000 820,00 | 2 114 000 720,00 |
| В форме обеспечения | - | 6 731 116 600,00 | 5 176 918 164,31 | 5 453 081 397,78 | 1 857 540 689,20 | 4 296 522 990,79 |
| Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым Эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, руб. | - | 6 731 121 500,00 | 5 975 669 614,31 | 5 453 081 397,78 | 2 563 541 509,20 | 6 410 523 710,79 |