Ростовский Юрий Михайлович, Шевелева Анастасия Викторовна. Иностранное предпринимательство в России учебное пособие

Вид материала

Учебное пособие

Содержание От авторов Глава 1. Общая характеристика предпринимательской и инвестиционной деятельности 1.2 Инвестиционная деятельность 1.3. Инвестиционный климат в стране-реципиенте 2.1. Иностранцы в хозяйственной жизни России до 1917 г. 2.2. Хозяйственные организации с иностранным участием в СССР 3.1 Общее законодательство РФ о функционировании ПИИ и других коммерческих организаций 3.2 Правовой режим коммерческих организаций с иностранными инвестициями 3.3. Порядок въезда иностранных граждан, их пребывания, осуществления предпринимательской и иной деятельности в РФ 4.1 Разработка инвестиционного проекта, его технико-экономическое обоснование и оценка эффективности 4.2 Способы создания ПИИ и других коммерческих организаций, их учредительные документы и управление 4.3 Государственная регистрация создаваемых и ликвидируемых предприятий, оформление необходимых документов 5.1. Динамика и структура привлекаемого иностранного капитала в российскую экономику в конце ХХ–начале ХХI вв. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Портфельные иностранные инвестиции. Прочие инвестиции Ссудный капитал Таблица 2. Финансовая помощь МВФ России Источник: БИКИ №22 (7912), 25 февраля 1999 года. Займы, предоставленные России Всемирным банком ... Полное содержание

Подобный материал:

• Юрий Михайлович Зверев мировая экономика и международные экономические отношения учебное, 1441.13kb.
• Учебное пособие Челябинск 2006 Министерство образования и науки Российской Федерации, 864.53kb.
• Учебное пособие Челябинск Издательство юургу 2006, 983.41kb.
• Леушина Татьяна Викторовна кандидат экономических наук доцент фгбоу впо «Оренбургский, 351.98kb.
• Г. В. Плеханова Факультет менеджмента Кафедра государственного и муниципального управления, 3775.97kb.
• Николай Михайлович Конин Административное право России в вопросах и ответах Учеб пособие., 4151.08kb.
• Учебное пособие Мичурина Елена Викторовна «ценообразование и сметное дело в строительстве», 2285.83kb.
• Учебное пособие Житомир 2001 удк 33: 007. Основы экономической кибернетики. Учебное, 3745.06kb.
• А. В. Карагодин Местное самоуправление в Белгородской области (финансово-экономический, 1526.61kb.
• Настоящее учебное пособие подготовлено для студентов факультетов физической культуры., 2524.83kb.

Шевелева А.В., Ростовский Ю.М.


Иностранное предпринимательство в России.

Учебное пособие


Москва

МГИМО (У)


2003

Ростовский Юрий Михайлович, Шевелева Анастасия Викторовна. Иностранное предпринимательство в России. Учебное пособие М МГИМО(У), 2003 г.-175 с.


Учебное пособие содержит информационно-аналитический ма­териал по актуальным вопросам иностранного предпринимательства в современной России с кратким историческим экскурсом.

Предназначено для студентов МГИМО(У), изучающих дисципли­ну «Создание иностранных предприятий в России» и другие внешне­экономические дисциплины.

Может быть использовано студентами, аспирантами, преподава­телями заинтересованных вузов в учебном процессе по ряду специа­лизаций, рекомендованных Государственным образовательным стан­дартом высшего профессионального образования для специальности «Мировая экономика».

Некоторые вопросы, изложенные в пособии, могут представлять интерес для отечественных предпринимателей, работников предпри­ятий с иностранными инвестициями, других коммерческих и научно-исследовательских организаций, а также соответствующих государст­венных учреждений.


Рецензент: д.э.н., профессор Ноздрева Р.Б.


Тираж 350 экз. Заказ №_

Объем 11 печ.л. Цена договорная.

Отпечатано в ООО «Петроруш».


© Ростовский Ю., Шевелева А., 2003 г.

Содержание

От авторов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Глава 1. Общая характеристика предпринимательской и

инвестиционной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1.1 Предпринимательство и предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

1.2 Инвестиционная деятельность. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

1.3. Инвестиционный климат в стране-реципиенте. . . . . . . . . . . . . . . 19

Глава 2. Особенности иностранного предпринима­тельства

в дореволюционной России и СССР. . . . . . . . . . . . . . . . . 22

2.1. Иностранцы в хозяйственной жизни России до 1917 г. . . . . . . . . .22

2.2. Хозяйственные организации с иностранным участием в СССР. . 28

Глава 3. Современные организационно-правовые основы

создания и деятельности ПИИ в России. . . . . . . . . . . . . . .38

3.1 Общее законодательство РФ о функционировании ПИИ

и других коммерческих организаций. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38

3.2 Правовой режим коммерческих организаций с иностранными

инвестициями. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

3.3. Порядок въезда иностранных граждан, их пребывания,

осуществления предпринимательской и иной деятельности

в РФ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54

Глава 4. Порядок создания ПИИ и их государственной

регистрации на территории РФ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

4.1 Разработка инвестиционного проекта, его технико-

экономическое обоснование и оценка эффективности. . . . . . . . . 66

4.2 Способы создания ПИИ и других коммерческих организаций,

их учредительные документы и управление. . . . . . . . . . . . . . . . . .78

4.3 Государственная регистрация создаваемых и ликвидируемых

предприятий, оформление необходимых документов. . . . . . . . . . 86

Глава 5. Иностранные инвестиции в экономике

современной России. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92

5.1. Динамика и структура привлекаемого иностранного капитала

в российскую экономику в конце ХХ – начале ХХI вв. . . . . . . . . . .92

5.2. Основные страны-инвесторы в России. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111

5.3. Основные сферы вложения иностранного капитала,

особенности деятельности ПИИ в российских регионах. . . . . . . .118

Глава 6. Формы участия иностранного капитала в

предпринимательской деятельности на

территории РФ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141

6.1. Предприятия с участием иностранного капитала. . . . . . . . . . . . .141

6.2. Концессии и соглашения о разделе продукции. . . . . . . . . . . . . . 147

6.3. Свободные экономические зоны. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155

Глава 7. Международное сотрудничество России в

области инвестиционной деятельности. . . . . . . . . . . . . 160

7.1. Участие России в международных двусторонних соглашениях. 160

7.2. Сотрудничество России с государствами ЕС и СНГ. . . . . . . . . . 169

7.3. Сеульская конвенция об учреждении многостороннего

агентства по гарантиям инвестиций. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

Литература. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183

Вопросы к зачету по изучаемой дисциплине. . . . . . . . . . . . . . . . .184

От авторов

Иностранное предпринимательство в России имеет многовеко­вую историю. Накануне 1-й мировой войны иностранный капитал ак­тивно участвовал в экономическом развитии России в форме акцио­нерных обществ. После 1917 года весь частный капитал на террито­рии нашей страны, как отечественный так и иностранный, был экспро­приирован и полностью вытеснен из хозяйственной жизни страны. Однако в 20-е годы в течение непродолжительного периода НЭПа осуществлялось ограниченное привлечение иностранного капитала в форме смешанных обществ и концессий под жестким государствен­ным контролем.

В 1987 г. высшими органами государственной власти СССР бы­ли приняты решения о создании и деятельности совместных предпри­ятий с участием организаций и фирм зарубежных стран. Такие пред­приятия стали создаваться на территории Российской Федерации и других республик быв. СССР. В дальнейшем в России был взят курс на активное привлечение иностранных инвестиций и расширение ино­странного предпринимательства в стране. Многие российские пред­приниматели проявили значительный интерес к вопросам создания и деятельности предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ). По­степенно отлаживалась практическая деятельность и формировалась новая правовая база в этой специальной области. На смену первому российскому закону «Об иностранных инвестициях в РСФСР» 1991 го­да пришел ныне действующий Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» 1999 года (с последующими дополнениями и изменениями).

Однако на пути развития иностранного предпринимательства в современной России встречается немало трудностей. За истекший период с начала возрождения иностранного предпринимательства в стране еще не накоплено достаточного практического опыта и необ­ходимых специальных знаний. Как отечественным, так и иностранным предпринимателям непросто адаптироваться к тем реальным услови­ям, в которых происходит становление рыночной экономики в России. Среди иностранных партнеров нередко попадаются недобросовест­ные дельцы, а некоторые из них не брезгуют криминальным «бизне­сом». Серьезные помехи оказывают противоправные деяния в соци­ально-экономической сфере, разросшаяся коррупция, неизжитый бю­рократизм и недостаточный профессионализм в государственных структурах.

Тем не менее в нашей стране имеются большие потенциальные возможности для существенного расширения эффективной предпри­нимательской деятельности совместно с иностранными инвесторами в цивилизованных рамках и на взаимовыгодной основе. Участникам этого процесса целесообразно систематически изучать особенности современного иностранного предпринимательства с учетом россий­ских национальных традиций и мирового опыта. Посильный вклад в это могут внести и специальные учебные заведения страны.

В МГИМО (У) на факультете МЭО с 2001 г. включена в учебный план новая дисциплина «Создание иностранных предприятий в Рос­сии». Материалы лекций, читаемых по этой дисциплине, легли в осно­ву предлагаемого учебного пособия, написанного преподавателями кафедры Менеджмента и маркетинга МГИМО (У) - к.э.н., доцентом Ростовским Ю.М. (главы 1-4) и к.э.н. ст. преподавателем Шевелевой А. В. (главы 5-7).

Настоящее учебное пособие предназначено, в первую очередь, для изучающих вышеуказанную дисциплину, а также может быть по­лезно студентам, аспирантам и преподавателям заинтересованных учебных заведений в процессе преподавания дисциплин «Внешнеэко­номическая деятельность предприятия», «История российского пред­принимательства», «Проблемы привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику», «Иностранное инвестирование в МЭО». Исходя из примерного перечня рекомендуемых специализаций Госу­дарственного образовательного стандарта высшего профессиональ­ного образования для специальности 060600 «Мировая экономика», настоящее пособие может быть использовано в учебном процессе по специализациям «Внешнеэкономическая деятельность предприятий и фирм», «Международная инвестиционная деятельность», «Меж­дународное экономическое сотрудничество», «Совместное пред­принимательство», «Экономико-правовое регулирование внешне­экономической деятельности».

Некоторые вопросы, освещенные в этом пособии, могут заинте­ресовать работников предприятий с иностранными инвестициями, других коммерческих организаций, научно-исследовательских учреж­дений и соответствующих государственных органов.


Доцент Кафедры менеджмента и маркетинга МГИМО(У)

к.э.н. Ростовский Ю.М.


Ст. преподаватель Кафедры менеджмента и маркетинга МГИМО(У)

к.э.н. Шевелева А.В.


Ноябрь 2003 г.

Глава 1. Общая характеристика предпринимательской и инвестиционной деятельности


1.1 Предпринимательство и предприятия

Разберем сначала содержание ключевых понятий, относящихся к предпринимательской деятельности.

Во внешнеэкономическом толковом словаре «предпринима­тельство» определено как совокупность всех видов хозяйственной деятельности, ведущейся от имени как физического, так и юридиче­ского лица.

В современных условиях предпринимательство проникает во многие сферы деятельности: промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт, оптовую и розничную торговлю, бытовое обслуживание населения, научно-техническую сферу и др. Особым видом предпринимательской деятельности является коммерческая деятельность на внешнем рынках. В российском законодательстве предпринимательской деятельностью в области международного об­мена товарами, услугами, работами, информацией и результатами интеллектуальной деятельности признана внешнеэкономическая деятельность (ВЭД), ее главная составляющая – внешнеторговая деятельность (ВТД), а также инвестиционная и иная деятельность, включая производственную кооперацию. Таким образом, прослежи­вается переплетение предпринимательской, внешнеэкономической и инвестиционной деятельности.

Предпринимателем считается лицо, занимающееся предпри­нимательством, предпринимательской деятельностью. Предприниматель обычно является владельцем предприятия и может нанимать работников этого предприятия.

Слово предприимчивый означает: изобретательный, находчи­вый, инициативный, т.е. умеющий по собственной инициативе пред­принять что-либо.

На Руси издавна предпринимательство было в основном связано с производственной сферой. Дореволюционные предприниматели занимались каким-либо общественно полезным де­лом.

Предпринимателями признавались и почитались те промышлен­ники и купцы, которые стремились расширять отечественное произ­водство, наращивать выпуск продукции, создавать новые националь­ные предприятия. Вместе с тем в России всегда преобладало нега­тивное отношение к ростовщикам, торгашам и иным «предприимчивым» дельцам преимущественно не русского происхож­дения.

Один из членов известной купеческой династии Рябушинских пи­сал: «В московской неписанной купеческой иерархии на вершине ува­жения стоял промышленник – фабрикант; потом шел купец – торговец, а внизу стоял человек, который давал деньги в рост, учитывал вексе­ля, заставлял работать капитал. Его не очень уважали, как бы дешевы его деньги ни были, и как бы приличен он сам ни был».

Необходимо еще отметить, что ученые дореволюционной Рос­сии – члены Императорской академии наук, среди многих вопросов экономической теории обстоятельно на высоком научном уровне ис­следовали роль предпринимательства в валовом доходе народного хозяйства. В научной среде того времени однозначно считалось, что к предпринимателям относятся лица, занимающиеся производством благ для народного хозяйства страны.

Российские предприниматели занимались благотворительной деятельностью и меценатством. Из своих доходов они выделяли ог­ромные суммы для сохранения и преумножения русского культурного достояния – на открытие художественных галерей и музеев, собира­ние больших коллекций предметов русской старины, строительство и реставрацию храмов, школ, библиотек, больниц, приютов, ночлежных домов, богаделен.

В 1912 году российские предприниматели сформулировали семь принципов ведения дел в России. Они были одобрены в 1995 году на Всероссийской конференции Общества купцов и промышленников России. Вот эти принципы:

1. Люби и уважай человека. Любовь и уважение к человеку – залог ответной любви и благорасположения.
   
2. Уважай право частной собственности. Свободное предпринима­тельство – основа благополучия государства. Российский предпри­ниматель, пекись о благе своей отчизны. Береги собственность и имущество других, как свое.
   
3. Уважай власть. Власть – необходимое условие для успешного ве­дения дел. Уважай законную власть и ее блюстителей.
   
4. Живи по средствам. Не зарывайся. Выбирай дело по плечу. Все­гда оценивай свои возможности. Действуй сообразно своим средст­вам.
   
5. Будь честен и правдив. Честность и правдивость – основа пред­принимательства, предпосылка честной прибыли и уважительных отношений в делах. Будь добродетелен, честен, правдив и мило­серден.
   
6. Будь верен своему слову. Деловой человек должен быть верен своему слову. «Единожды солгавший, кто тебе поверит?» Успех в деле во многом зависит от того, в какой степени окружающие дове­ряют тебе.
   
7. Будь целеустремлен. Всегда имей перед собой ясную целью. В стремлении достичь заветной цели не переходи грань дозволенно­го. Никакая цель не может затмить моральные ценности.
   

Слово «предприятие» обычно ассоциируется с производствен­ными объектами: завод, фабрика, иное производственное учреждение (мастерская, ателье и т.п.). Во Внешнеэкономическом толковом сло­варе предприятие определено следующим образом: «производствен­ный комплекс зданий, сооружений с установленными машинами и оборудованием, системой транспортировки, а также коллектив работ­ников для производства одного или нескольких видов продукции или оказания услуг. Производственное предприятие обычно имеет не­сколько обособленных подразделений – цехов, последовательно осуществляющих переработку сырья и этапы изготовления готового продукта или выпускающих разную, но технологически однородную продукцию. Предприятие может входить в состав более крупных про­изводственных объединений, например, комбинатов. С институцио­нальной точки зрения предприятие может быть самостоятельным юридическим лицом и быть организованным в одной из форм компа­ний, быть дочерней компанией или входить в крупную коммерческую структуру, не будучи самостоятельным юридическим лицом, но обла­дая определенными признаками автономности».

В дореволюционной России под предприятием понимался хозяйственный субъект, производящий ту или иную продукцию, нужную потребителям, оказывающий услуги или выполняющий работы, на кото­рые имеется определенный спрос.

Слово «предприятие» в русском языке имеет и другое значение — задуманное дело, реализуемый замысел, т.е. продуманное наме­рение, воплощаемое в каком-либо деле.

В прошлые десятилетия получили широкое распространение производственные объединения (ПО), научно-производственные объединения (НПО), другие виды крупных производственных комплексов. В наше время предприятия могут входить в состав таких крупных хозяйственных образований, как концерны, холдинги, финансово-промышленные группы (ФПГ), ассоциации, союзы и т.д.

В зависимости от объема производственной деятельности и численности работников различают крупные, средние и мелкие (ма­лые) предприятия. Согласно Федеральному закону «О государствен­ной поддержке малого предпринимательства в РФ» малыми пред­приятиями, пользующимися определенными льготами, считаются коммерческие организации, в которых средняя численность работни­ков не выше 30-100 чел. в зависимости от вида хозяйственной дея­тельности, а именно:

• 30 человек в розничной торговле и бытовом обслуживании населения;
  
• 50 человек в оптовой торговле и других отраслях;
  
• 60 человек в сельском хозяйстве и научно-технической сфере;
  
• 100 человек в промышленности, строительстве, на транспорте.
  

На крупных предприятиях работают тысячи или десятки тысяч людей.

Под субъектами малого предпринимательства понимаются также физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельно­стью без образования юридического лица.

Для предприятий, в которых имеются иностранные участники, применяются в нашей стране следующие аббревиатуры:

• СП – совместное предприятие;
  
• ИП – иностранное предприятие;
  
• ПИИ – предприятие с иностранными инвестициями (такая же аббревиатура используется для обозначения «прямых иностран­ных инвестиций»);
  
• КОИИ – коммерческая организация с иностранными инве­стициями.
  

ПИИ могут создаваться следующими путями:

1. создается новое предприятие в принимающей стране (реципи­енте) со 100% или частичной долей иностранного инвестора (инве­сторов) в уставном капитале;
   
2. предприятие создается как филиал иностранной компании (или иного иностранного юридического лица);
   
3. иностранный инвестор приобретает долю участия в уставном капитале (не менее 10 % в России) предприятия, которое было созда­на ранее либо вновь создается в стране-реципиенте (например, в форме хозяйственного общества, товарищества в РФ);
   
4. иностранный инвестор полностью приобретает существующее предприятие в стране-реципиенте (например, путем покупки, поглощения, а в России в порядке приватизации).
   

1.2 Инвестиционная деятельность

Целый ряд общих понятий, относящихся к инвестиционной деятельности, определены в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Это – инвестиции, инвестиционная дея­тельность, капитальные вложения, инвестиционный проект и др.

Термин инвестиция во многих случаях отождествляется с капитальными вложениями (капиталовложениями), хотя некоторые специалисты разграничивают эти понятия с учетом различных взгля­дов на сущность капитала, ибо эта экономическая категория имеет много разных определений. В российском законодательстве также ус­матриваются определенные различия между этими двумя понятиями. Из самого названия вышеупомянутого закона вытекает, что капитало­вложения – не единственная форма инвестиционной деятельности.

По этому закону инвестициями признаются вложения опреде­ленных средств и имущества практически в любые объекты предпри­нимательской и иной деятельности, тогда как капитальные вложения инвестируются только в основной капитал (основные средства), при­чем в качестве приоритетных названы затраты на новое строительст­во, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение дейст­вующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инстру­мента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др. Что касается вложения инвестиций в банки, иные кредитные учреждения и страхо­вые организации, они регулируются российским законодательством о банках и банковской деятельности и о страховании.

Инвестиции в основной капитал, по определению, представляют собой совокупность затрат на создание, воспроиз­водство и приобретение основных средств (новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инстру­ментов, инвентаря и др.). В составе таких инвестиций учитываются еще затраты на капитальный ремонт.

Среди инвестиций в основной капитал выделяют инвестиции в сферу производства товаров и инвестиции в оказание рыночных и нерыночных услуг.

В качестве субъектов инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Формы участия государства в инвестиционной деятельности определены в статьях 11-14 выше­упомянутого федерального закона.

Применительно к иностранному инвестированию определения соответствующих понятий конкретизированы в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». В этом за­коне сформулировано понятие «иностранный инвестор», в котором обозначено шесть видов (групп) иностранных инвесторов (субъектов иностранной инвестиционной деятельности в России):

1. иностранное юридическое лицо;
   
2. иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом;
   
3. иностранный гражданин;
   
4. лицо без гражданства, которое постоянно проживает за преде­лами РФ;
   
5. международная организация;
   
6. иностранные государства.
   

Приведенное в законе определение вызывает некоторые вопро­сы. В частности, может ли быть признано иностранным инвестором ПИИ, которое учреждено на территории РФ по российским законам и потому является российским юридическим лицом, в тех случаях, когда это предприятие полностью принадлежит иностранному капиталу либо иностранный инвестор владеет контрольным пакетом акций и управляет этим предприятием? Другой вопрос – почему к категории иностранных инвесторов нельзя отнести гражданина России, постоян­но проживающего заграницей?

Не всегда просто установить национальность юридического и физического лица: оно может быть зарегистрировано (учреждено, инкорпорировано) в одной стране, фактически находиться в другой и осуществлять основную деятельность в третьей стране. К тому же учредителями (акционерами) юридического лица могут быть несколько юридических и физических лиц разных стран. В подобной ситуации теперь легче ориентироваться в связи с принятием части третьей ГК РФ, в которой изложены личные законы физического лица (статья 1195), юридического лица (статья 1202) и иностранной организации, не являющейся юридическим лицом (статья 1203).

Отметим, что в законодательстве зарубежных стран проявляют­ся разные подходы к толкованию понятия «иностранный инвестор».

Теперь приведем полностью формулировку понятия «иностран­ная инвестиция», содержащуюся в вышеупомянутом российском зако­не: «иностранная инвестиция – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограни­чены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исклю­чительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (ин­теллектуальную собственность), а также услуг и информации:

В порядке комментариев к этому определению отметим следую­щее.

1. Употребленный термин «объекты гражданских прав» недоста­точно конкретен. По существу речь идет о формах иностранных инвестиций. Здесь упомянуто семь форм иностранных инвестиций, причем некоторые из них не расшифрованы, но кроме названных форм достаточно распространены и некоторые другие.

2. Недостаточно учтены нормы, закрепленные в важных международных документах, в частности в Международной конвенции об уч­реждении многостороннего Агентства по гарантиям инвестиций (Сеульская кон­венция 1985 г.) и в договоре РФ с США 1992 г. о поощрении и защите капиталовложений.

3. Не упомянуто целевое назначение иностранной инвестиции, хотя в законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляе­мой в форме капитальных вложений» прямо говорится о вложении ин­вестиций «в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». В Сеульской конвенции указано, что междуна­родные гарантии предоставляются, если конкретные инвестиции эко­номически обоснованы, оказывают известный вклад в развитие страны-реципиента, осуществляются в соответствии с законами и правилами страны-реципиента и соответствуют провозгла­шенным целям и приоритетам принимающей страны.

4. Несколько шире, чем в российском законе, трактуется инве­стиция и в договоре РФ с США, где упомянуто пять групп возможных капиталовложений: имущество всякого рода, участие в компании или в активах компании, права требования по денежным средствам и обязательствам, интеллектуальная собственность, а также любое право, предоставленное по закону или договору.

5. Среди форм иностранных инвестиций целесообразно на первый план выдвинуть имущество, как это сделано в Договоре РФ с США, где записано: всякого рода имущество, включая движимое и не­движимое, осязаемое и неосязаемое, а также соответствующие ему права, такие права, как право залога (специальное упоминание залога среди имущественных прав было бы не лишним и в российском зако­не). Как известно, недвижимое имущество включает здания, сооруже­ния, склады, технические установки, машины, оборудование, инстру­менты, материалы и т.д. Не вызывает сомнений приоритетность мате­риально-вещественных ценностей в сравнении с их денежно-бумажными эквивалентами.

6. В Договоре РФ с США еще расшифровано содержание интеллектуальной собственности: права на произведения литературы, искусства, в том числе звукозаписи, изобретения во всех областях человеческой деятельности, технологию интегральных схем, ноу-хау, торговые секреты и конфиденциальную коммерческую информацию, а также товарные знаки, знаки обслуживания и фирменные наименова­ния.

Как полагают специалисты, в международном законотворчестве и практике инвестиционной деятельности пока не устоялось одно­значное толкование понятия «иностранная инвестиция». Вместе с тем прослеживаются совпадающие взгляды на классификацию иностран­ных инвестиций по ряду критериев.

По статусу инвесторов различают следующие виды иностран­ных инвестиций:

• частные, т.е. предоставляемые иностранными юридическими или физическими лицами (частными фирмами и отдельными лицами) хозяйствующим субъектам страны-реципиента;
  
• государственные, предоставляемые по международным дого­ворам с иностранными государствами или с международными органи­зациями в виде займов и кредитов.
  

В некоторых случаях могут возникать диагональные отношения, например, группа иностранных частных банков или консорциум фирм предоставляют инвестиции стране-реципиенту на государственном уровне (правительству или государственной организации).

В зависимости от объекта инвестирования обычно выделяют прямые, портфельные и ссудные инвестиции.

В российском законе «Об иностранных инвестициях» впервые введено понятие «прямая иностранная инвестиция» (другие виды инвестиций не упоминают­ся), которое определено следующим образом:

• приобретение иностранным инвестором не менее 10 процен­тов доли (долей) вклада в уставном (складочном) капитале коммерче­ской организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответст­вии с гражданским законодательством РФ;
  
• вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;
  
• осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указан­ного в разделах XVII и XVII ТН ВЭД, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.
  

В отношении доли иностранного инвестора в уставном капитале коммерческой организации отметим, что по определению МВФ прямой иностранной инвестицией признается владение иностранным собст­венником не менее 25 % уставного капитала акционерного общества, по законодательству США – не менее 10 %, в странах ЕС – 20-25 %.

Определение прямой иностранной инвестиции в российском за­коне выделяет только одну договорную форму – финансовую аренду (лизинг) оборудования, тогда как известны еще концессии, франчай­зинг, договоры на разведку и эксплуатацию природных ресурсов, ведение другой хозяйственной деятельности, соглашения о разделе продукции (по СРП принят отдельный закон).

С учетом мировой практики следует указать на существенные критерии прямой инвестиции:

1. ее производственное назначение (капиталовложения в произ­водство путем организации нового предприятия, приобретения суще­ствующего предприятия или его расширения);
   
2. управленческий контроль иностранного инвестора над пред­приятием (активное участие в управлении предприятием, принятии решений по важнейшим вопросам, эффективный контроль за дея­тельностью предприятия);
   
3. долгосрочный характер капиталовложения (иностранный ин­вестор вкладывает средства на длительный срок, рассчитывая надол­го закрепиться на рынке принимающей страны, чтобы стабильно и возможно дольше получать прибыль).
   

Именно прямые инвестиции способствуют экономическому раз­витию страны-реципиента.

Портфельная инвестиция, в отличие от прямой, ориентирована не на развитие производства, а на быстрое получение прибыли (диви­дендов) с использованием спекулятивных операций, при этом инве­стор не стремится установить контроль над предприятием и заинтере­сован в ускоренной репатриации своего капитала из страны-реципи­ента.

Ссудная инвестиция осуществляется путем предоставления займа, кредита, который может иметь либо не иметь конкретное целе­вое назначение.

Укажем еще на два понятия, сформулированные в российском законе:

«инвестиционный проект» – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямой иностранной инвестиции, включающее проектно-сметную документацию, которая разработана в соответствии со стандартами, предусмотренными законодательством РФ;

«реинвестирование» – осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ за счет доходов или прибыли иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями, которые получены ими от иностранных инвестиций.


1.3. Инвестиционный климат в стране-реципиенте

Инвестиционный климат для ино­странных предпринимателей, существующий в той или иной прини­мающей стране – это совокупность условий приема и функционирования иностранного капитала. Эти условия склады­ваются из многообразных взаимодействующих социально-экономических, политических, правовых, административных, природ­но-климатических факторов.

В обширной группе социально-экономических факторов конкретизируем следующие:

• общая социально-экономическая ситуация в принимающей стране, степень ее стабильности,
  
• динамика роста ВВП и промышленного производства, состояние платежного баланса, развитие отдельных отраслей экономики, конкурентоспособность выпускаемой продукции;
  
• емкость внутреннего рынка, покупательная способность населения, уровень внутренних цен, их динамика;
  
• устойчивость национальной валюты, ее конвертируемость, инфля­ционные процессы и ожидания;
  
• состояние местного рынка капиталов, кредитной системы, условия движения кредитных средств, формирования прибыли, репатриа­ции вложенного капитала и полученной прибыли;
  
• уровень жизни населения, состояние рынка рабочей силы, квали­фикация различных категорий работников, величина средней зар­платы;
  
• развитость местной инфраструктуры (производственной, финансо­во-кредитной, социальной, информационно-коммуникационной, пу­тей сообщения и средств связи);
  
• возможности крупных социальных конфликтов, состояние преступ­ности в стране;
  
• отношение большинства населения к иностранной собственности и иностранным инвестициям.
  

К государственно-политическим факторам относятся:

• степень общественно-политической стабильности в стране,
  
• инвестиционная политика государства, поощряется ли или ограни­чивается государством деятельность иностранных инвесторов;
  
• государственные гарантии и льготы, применяемые к иностранным инвесторам и их инвестициям;
  
• роль чиновничества во взаимоотношениях с иностранными инве­сторами, степень бюрократизации и коррумпированности в управ­ленческих структурах.
  

В законодательно-правовой области существенное значение придается следующим вопросам:

• характер действующего законодательства в отношении иностран­ных инвестиций, его устойчивость и практическая реализуемость;
  
• значение подзаконных нормативных актов (общегосударственных и региональных) в этой области;
  
• особенности налогового, валютного и таможенного регулирования;
  
• правовое положение иностранцев, трудовое законодательство и т.д.
  

Среди природных факторов особое значение имеет наличие определенных полезных ископаемых, а также других природных ресур­сов.

Оценка всех условий в совокупности позволяет характеризовать инвестиционный климат как благоприятный, неблагоприятный или рискованный. Благоприятный инвестиционный климат привлекателен для иностранных инвесторов. У них появляется заинтересованность вкладывать свои капиталы в экономику страны-реципиента, где име­ются необходимые условия для получения достаточно высокой при­были и ее последующей реализации в той или иной форме, выгодной для инвестора, без серьезного риска потерять вложенные средства. При такой ситуации иностранный инвестор может рассчитывать на ос­воение местного рынка и закрепление на нем на длительную перспек­тиву.