Концепция развития единой системы рефинансирования ипотечного жилищного кредитования в россии оглавление
Вид материала | Решение |
- Концепция создания системы обучения специалистов участников рынка ипотечного жилищного, 158.43kb.
- Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации, 740.32kb.
- Система ипотечного жилищного кредитования и ее развитие в россии, 298.52kb.
- Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в российской федерации, 673.97kb.
- Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в российской федерации, 694.42kb.
- Формирование единых ориентиров у всех участников рынка по принципам, ожиданиям и долгосрочным, 443.68kb.
- Темы рефератов: Предпосылки возрождения и этапы становления института ипотечного жилищного, 13kb.
- Тема: Развитие ипотечного долгосрочного жилищного кредитования, 363.6kb.
- Оссии, утвержденной Правительством Российской Федерации, была положена двухуровневая, 49.08kb.
- Развитие ипотечного кредитования в России, 100.96kb.
ПРИЛОЖЕНИЕ № 1:
Основные показатели развития рынка ипотечного жилищного кредитования на период до 2010 года (в ценах 2004 года)
| | Ед.изм. | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
1. Первичный рынок ипотечных кредитов | | | | | | | | | | |
1.1 | Выдача ипотечных кредитов, всего (Правительство РФ от 13.05.2004 с учетом перераспределения 2005 г. на 2006-7 гг.) | млрд.руб. | 10 | 20 | 42 | 117 | 160 | 210 | 290 | 344 |
1.2 | в т.ч. кредиты стандартные | % | 20% | 26% | 31% | 45% | 58% | 70% | 80% | 90% |
1.3 | Ожидаемая дюрация стандартного кредита | лет | | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 10 | 10 |
1.4 | Задолженность непогашенная, накопленным итогом | млрд.руб. | 10 | 29 | 70 | 181 | 328 | 509 | 747 | 1004 |
1.5 | Выдача кредитов накопл. / ВВП | | 0,1% | 0,2% | 0,6% | 1,3% | 2,2% | 3,0% | 4,5% | 5,5% |
1.6 | Задолженность непогашенная / ВВП | % | 0,1% | 0,2% | 0,7% | 1,3% | 2,0% | 2,8% | 4,0% | 4,6% |
2. Вторичный рынок. Выкуп закладных. | | | | | | | | | | |
2.1 | Выкуп закладных всего / Кредиты стандартные | % | 100% | 90% | 80% | 70% | 60% | 50% | 40% | 30% |
2.2 | Выкуп закладных АИЖК / Выкуп закладных всего) | % | 100% | 100% | 75% | 50% | 25% | 0% | 0% | 0% |
3. Вторичный рынок. Формирование ипотечного покрытия для ИЦБ. | | | | | | | | |||
3.1 | Ипотечное покрытие всего / Кредиты стандартные | | | 0% | 25% | 70% | 90% | 100% | 100% | 100% |
3.2 | Ипотечное покрытие АИЖК / Ипотечное покрытие всего | | | | 100% | 50% | 25% | 0% | 0% | 0% |
4. Финансовый рынок. | | | | | | | | | | |
4.1 | Дюрация рынка капитала | лет | | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
4.2 | Дюрация рынка капитала / Ожидаемой дюрации стандартного кредита | % | | | 57% | 63% | 67% | 70% | 80% | 90% |
4.3 | Среднесрочные ИЦБ / Ипотечное покрытие | % | | | 46% | 54% | 60% | 66% | 72% | 76% |
4.4 | Потребность в субсидиарной ответственности для 100% секьюритизации ипотечного покрытия | % | | | 54% | 46% | 40% | 34% | 28% | 24% |
4.5 | Среднесрочные, невыкупаемые АИЖК, выпуски ИЦБ | млрд.руб. | | | 1 | 20 | 50 | 98 | 166 | 236 |
4.6 | Долгосрочные облигации АИЖК с субсидиарной ответств. РФ *) | млрд.руб. | 1,07 | 3,75 | 5,6 | 26 | 34 | 49 | 66 | 74 |
4.7 | в т.ч. для выкупа долгосрочных выпусков ИЦБ | млрд.руб. | | | 0 | 17 | 33 | 49 | 66 | 74 |
5. Субсидиарная ответственность РФ по облигациям АИЖК и необходимые резервы | | | | | | | ||||
5.1 | Субсидиарная ответственность РФ по годам) | млрд.руб. | 2,0 | 6,1 | 5,6 | 26 | 34 | 49 | 66 | 74 |
5.2 | Субсидиарная ответственность, накопл.итогом | млрд.руб. | 2,0 | 8 | 14 | 39 | 74 | 123 | 189 | 263 |
5.3 | Резервирование при нормативе 4% | млрд.руб. | | | | 1,6 | 2,9 | 4,9 | 7,5 | 10,5 |
5.4 | Резервирование при нормативе 14% | млрд.руб. | | | | 5,5 | 10,3 | 17,2 | 26,4 | 36,8 |
5.5 | Среднесрочные, не выкупаемые АИЖК, выпуски ИЦБ/Накопления ПФР | % | | | 1% | 5% | 9% | 14% | 19% | 24% |
5.6 | Долгосрочные облигации АИЖК / Накопления ПФР | % | | | 2% | 6% | 6% | 7% | 8% | 7% |
6. Процентные ставки | | | | | | | | | | |
6.1 | Прогнозируемая инфляция | % в год | 12,0% | 11,5% | 8,5% | 7,0% | 6,0% | 5,5% | 5,0% | 4,5% |
6.2 | 6-летние ОФЗ | % в год | | 7,0% | 7,0% | 7,0% | 6,5% | 6,0% | 5,5% | 5,0% |
6.3 | 6-летние облигации АИЖК | % в год | | 10,0% | 9,0% | 7,5% | 7,0% | 6,5% | 6,0% | 5,5% |
6.4 | 3-летние облигации "голубых фишек" | % в год | | 9,0% | 8,0% | 7,5% | 7,0% | 6,5% | 6,0% | 5,5% |
6.5 | Среднесрочные ИЦБ без госгарантии | % в год | | 13,0% | 12,0% | 10,0% | 9,0% | 8,0% | 7,0% | 6,0% |
6.6 | Маржа первичного и вторичного ипотечного рынка | % в год | | 4,00% | 3,50% | 3,00% | 2,75% | 2,50% | 2,25% | 2,00% |
6.7 | Процентная ставка кредита для заемщика | % в год | | 15,0% | 13,9% | 11,8% | 11,0% | 10,0% | 9,0% | 7,9% |
7. Доступность ипотечного кредита для населения | | | | | | | | | | |
7.1 | Доступность стандартного кредита (размер кредита, который заемщик может получить на рубль текущих сбережений) | руб./руб. | | 27 | 29 | 34 | 37 | 40 | 43 | 48 |
7.2 | Размер аннуитета по стандартному кредиту на улучшение жилищных условий | руб. | | 4 964 | 4 526 | 3 880 | 3 567 | 3 246 | 2 968 | 2 684 |
7.3 | Доля населения, способного взять стандартный кредит на улучшение жилищных условий *) | % | | 13% | 16% | 22% | 25% | 29% | 33% | 38% |
7.4 | Размер аннуитета по стандартному кредиту на покупку средней квартиры | руб. | | 7 607 | 6 936 | 5 946 | 5 466 | 4 975 | 4 549 | 4 114 |
7.5 | Доля населения, способного взять стандартный кредит на покупку средней квартиры *) | % | | 4% | 5% | 9% | 11% | 13% | 16% | 20% |
8. Основные показатели финансового состояния АИЖК (на конец года) | | | | | | | | |||
8.1 | Балансовая стоимость активов **) | млрд.руб. | 1,9 | 6 | 14 | 49 | 97 | 147 | 213 | 285 |
8.2 | Чистые активы | млрд.руб. | 0,8 | 0,8 | 1 | 5 | 10 | 17 | 26 | 38 |
8.3 | Прирост уставного капитала ***) | млрд.руб. | | | 0,7 | 3,7 | 4,5 | 6,0 | 8,0 | 10,0 |
8.4 | Накопленный уставный капитал | млрд.руб. | 0,7 | 0,7 | 1,4 | 5,1 | 9,6 | 15,6 | 23,6 | 33,6 |
8.5 | Остаток задолженности по облигациям с субсидиарной ответственностью | млрд.руб. | 1,1 | 5 | 11 | 26 | 51 | 99 | 161 | 225 |
8.6 | Чистая прибыль | млрд.руб. | 0,02 | 0,006 | 0,02 | 0,05 | 0,4 | 0,7 | 1,3 | 1,9 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
*) | Фактор риска: значения показателя доли населения, способного взять ипотечный кредит, рассчитаны в ценах 2004 года и справедливы лишь в условиях успешной реализации мер по повышению доступности жилья, когда цены на жилье растут не быстрее доходов населения, а также при условии, что не увеличивается доля населения с доходами ниже среднего. | |||||||||
| | | | | | | | | | |
**) | Рассчитывается на консолидированной основе с включением активов специализированных ипотечных агентов, осуществляющих выпуск ИЦБ в 2005-2007 гг., инициатором которых является АИЖК | |||||||||
| | | | | | | | | | |
***) | Прирост уставного капитала приведен по годам. При этом, принимая во внимание нерешенность вопроса о механизме предоставления государственных гарантий начиная с 2006 года предпочтительней осуществить единовременный взнос в размере 32,9 млрд. руб., который позволит сгладить данный риск. |
ПРИЛОЖЕНИЕ № 2:
Прогноз финансового состояния АИЖК до 2010 года
1. Прогноз основных статей бухгалтерского баланса до 2010 года (в млн. руб.) | | | | ||||
| 2004 - оценка | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
АКТИВЫ | | | | | | | |
Краткосрочные активы, всего: | 1 258 | 2 400 | 4 880 | 10 486 | 16 913 | 25 813 | 36 734 |
Р/с и краткосрочные фин.вложения | 1 161 | 2 058 | 3 736 | 8 455 | 14 230 | 22 291 | 32 360 |
Дебиторская задолженность и запасы буд.периодов | 97 | 342 | 1 144 | 2 031 | 2 683 | 3 522 | 4 374 |
| | | | | | | |
Долгосрочные активы, всего: | 4 454 | 11 242 | 44 265 | 86 569 | 129 634 | 187 040 | 247 963 |
Основные средства и нематериальные активы | 13 | 24 | 30 | 45 | 57 | 70 | 79 |
Долгосрочные финансовые вложения | 4 419 | 11 209 | 44 229 | 86 521 | 129 577 | 186 970 | 247 884 |
Прочие долгосрочные активы | 22 | 9 | 6 | 3 | - | - | - |
ИТОГО: | 5 712 | 13 641 | 49 145 | 97 055 | 146 547 | 212 853 | 284 697 |
ПАССИВ | | | | | | | |
Капитал и резервы, всего: | 733 | 1 454 | 5 208 | 10 087 | 16 835 | 26 165 | 38 047 |
Уставный капитал | 690 | 1 390 | 5 090 | 9 590 | 15 590 | 23 590 | 33 590 |
Нераспределенная прибыль | 34 | 56 | 110 | 488 | 1 237 | 2 567 | 4 448 |
Резервный капитал | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 |
Долгосрочные обязательства, всего: | 4 918 | 12 121 | 43 879 | 86 896 | 129 621 | 186 549 | 246 465 |
Кредиты и займы | 4 917 | 10 597 | 25 673 | 51 392 | 98 916 | 160 606 | 225 230 |
Обязательства по выпущенным ИЦБ | - | 1 523 | 18 205 | 35 504 | 30 705 | 25 943 | 21 235 |
Краткосрочные обязательства, всего | 61 | 65 | 57 | 72 | 91 | 139 | 185 |
Кредиторская задолженность | 12 | 29 | 33 | 60 | 91 | 139 | 185 |
Доходы будущих периодов | 49 | 37 | 24 | 12 | - | - | - |
ИТОГО: | 5 712 | 13 641 | 49 145 | 97 055 | 146 547 | 212 853 | 284 697 |
Чистые активы | 782 | 1 491 | 5 232 | 10 099 | 16 835 | 26 165 | 38 047 |
2. Прогноз основных статей отчета о прибылях и убытках до 2010 года (в млн. руб.) | | | | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
| | | | | | |
Выручка от реализации | 1 141 | 2 558 | 3 749 | 4 039 | 3 470 | 2 880 |
| | | | | | |
Расходы по реализации | 177 | 335 | 568 | 621 | 538 | 453 |
- комиссия региональному оператору/банку | 150 | 289 | 486 | 527 | 456 | 383 |
- депозитарное обслуживание и учет закладных | 26 | 45 | 82 | 94 | 82 | 70 |
| | | | | | |
Расходы по обслуживанию облигационных займов и ИЦБ | 814 | 2 542 | 5 331 | 8 729 | 11 590 | 14 653 |
- начисление купона по ИЦБ | 23 | 1 023 | 2 606 | 3 111 | 2 643 | 2 197 |
- начисление купона по кредитам и займам | 768 | 1 459 | 2 585 | 5 411 | 8 688 | 12 133 |
- расходы по организации выпуска облигационных займов/ИЦБ | 23 | 60 | 141 | 207 | 260 | 323 |
| | | | | | |
Амортизация и административно-хозяйственные расходы | 180 | 495 | 798 | 877 | 1 167 | 1 347 |
| | | | | | |
Операционные и внереализационные доходы | 71 | 995 | 3 551 | 7 190 | 11 599 | 16 082 |
- начисление купона по ИЦБ | - | 850 | 3 142 | 6 485 | 10 563 | 14 666 |
- начисление дохода по финансовым вложениям | 58 | 132 | 396 | 693 | 1 037 | 1 416 |
- прочие доходы | 13 | 13 | 13 | 12 | - | - |
| | | | | | |
Операционные и внереализационные расходы | 13 | 106 | 95 | - | - | - |
| | | | | | |
Прибыль/убыток до налогообложения | 28 | 76 | 508 | 1 002 | 1 773 | 2 509 |
| | | | | | |
Отложенные налоговые активы | (3) | (3) | (3) | (3) | - | - |
Отложенные налоговые обязательства | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,5 | - | - |
| | | | | | |
Налог на прибыль | 2 | 19 | 127 | 250 | 443 | 627 |
| | | | | | |
Чистая прибыль | 23 | 54 | 379 | 749 | 1 330 | 1 882 |
3. Прогноз основных статей движения денежных средств до 2010 года (в млн. руб.) | | | | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
Доходы и поступления, всего | 16 079 | 64 445 | 83 517 | 80 786 | 111 049 | 137 229 |
Основная деятельность | 1 881 | 4 946 | 7 607 | 8 687 | 8 283 | 7 865 |
Проценты по закладным | 995 | 2 558 | 3 749 | 4 039 | 3 470 | 2 880 |
Погашение основного долга по закладным | 824 | 2 291 | 3 796 | 4 648 | 4 813 | 4 984 |
Получен накопленный % | 61 | 98 | 63 | 0 | 0 | 0 |
Финансовая деятельность | 14 198 | 59 499 | 75 909 | 72 099 | 102 767 | 129 364 |
Взносы в уставной капитал | 700 | 3 700 | 4 500 | 6 000 | 8 000 | 10 000 |
Получен купон по ИЦБ сторонних эмитентов | 0 | 850 | 3 142 | 6 485 | 10 563 | 14 666 |
Погашение основного долга по ИЦБ сторонних эмитентов | 0 | 234 | 854 | 1 589 | 3 473 | 7 689 |
Выпуск ИЦБ АИЖК | 1 500 | 18 428 | 20 880 | 0 | 0 | 0 |
Привлечение корпоративных кредитов и займов с господдержкой | 5 600 | 34 235 | 42 574 | 49 293 | 65 679 | 73 587 |
Возврат средств, размещенных в ликвидные финансовые инструменты | 6 398 | 2 053 | 3 959 | 8 733 | 15 052 | 23 421 |
Расходы и издержки, всего | 16 088 | 64 410 | 83 298 | 81 011 | 110 989 | 137 159 |
Основная деятельность | 7 728 | 35 969 | 47 573 | 49 914 | 66 217 | 74 040 |
Выкуп закладных | 7 500 | 18 428 | 13 920 | 0 | 0 | 0 |
Выкуп долгосрочных выпусков ИЦБ | 0 | 17 117 | 33 023 | 49 293 | 65 679 | 73 587 |
Выплата накопленного % | 63 | 90 | 63 | 0 | 0 | 0 |
Комиссия за обслуживание закладных | 139 | 289 | 486 | 527 | 456 | 383 |
Плата за прием и депозитарное хранение закладных | 26 | 45 | 82 | 94 | 82 | 70 |
Административно-хозяйственные и прочие расходы | 220 | 701 | 1 046 | 1 095 | 1 438 | 1 601 |
Финансовая деятельность | 8 135 | 27 725 | 34 578 | 29 783 | 42 938 | 60 936 |
Расходы при выпуске ИЦБ | 17 | 276 | 313 | 0 | 0 | 0 |
Погашение корпоративных кредитов и займов с господдержкой | - | 19 159 | 16 856 | 1 745 | 3 975 | 8 876 |
Выплата купона по ИЦБ АИЖК | - | 1 023 | 2 606 | 3 111 | 2 643 | 2 197 |
Погашение основного долга по ИЦБ АИЖК | - | 1 745 | 3 581 | 4 799 | 4 762 | 4 707 |
Расходы при выпуске корпоративных займов | 52 | 257 | 343 | 493 | 657 | 736 |
Выплата процентов по корпоративным кредитам и займам | 687 | 1 564 | 2 680 | 5 435 | 8 701 | 12 220 |
Размещение в ликвидные финансовые инструменты | 7 378 | 3 700 | 8 200 | 14 200 | 22 200 | 32 200 |
Налог на прибыль и авансовые платежи | 4 | 14 | 100 | 220 | 395 | 581 |
Св. остаток | 0,2 | 36 | 255 | 30 | 91 | 161 |
Входящий остаток на 01.01.2005 | 9,13 | | | | | |