Фонд “Институт экономики города” Международный опыт жилищного ипотечного кредитования
| Вид материала | Документы |
| 4.2. Характеристика современного европейского рынка ипотечных кредитов Основные характеристики типичных ипотечных кредитов Таблица 4.5. Сумма кредита, срок и LTV в европейских странах (1999) |
- Система ипотечного жилищного кредитования и ее развитие в россии, 298.52kb.
- Концепция развития единой системы рефинансирования ипотечного жилищного кредитования, 851.49kb.
- Концепция создания системы обучения специалистов участников рынка ипотечного жилищного, 158.43kb.
- Темы рефератов: Предпосылки возрождения и этапы становления института ипотечного жилищного, 13kb.
- Тема: Развитие ипотечного долгосрочного жилищного кредитования, 363.6kb.
- Формирование единых ориентиров у всех участников рынка по принципам, ожиданиям и долгосрочным, 443.68kb.
- Учебный план повышения квалификации по программе "Управление системами ипотечного жилищного, 33.24kb.
- Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации, 740.32kb.
- Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в российской федерации, 694.42kb.
- Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в российской федерации, 673.97kb.
4.2. Характеристика современного европейского рынка ипотечных кредитов
В настоящее время главной тенденцией развития ипотечного кредитования в разных западноевропейских странах является высокая степень интеграции этого процесса в рамках европейского рынка.
Для отдельных стран характерно снятие некоторых ограничений при осуществлении ипотечной деятельности, изменение природы финансовых институтов, предоставляющих ипотечные кредиты. Так, в Великобритании многие строительные общества были преобразованы в банки, в Италии новый закон отменил принцип специализации, в результате чего все ипотечные банки были преобразованы в универсальные банки, которым разрешено осуществлять все виды банковских операций. Сейчас более важным является не то, какая организация предоставляет ипотечный кредит, а какие ипотечные продукты предлагаются.
Значительное влияние на ипотечные кредитные институты оказали меры по регулированию ипотечного рынка, осуществленные Европейским союзом. Национальные ипотечные рынки оказались открытыми для конкуренции в рамках всего европейского рынка. Главным принципом контроля за деятельностью ипотечных институтов стал следующий: кредиторы могут свободно осуществлять ипотечную деятельность в любой европейской стране, но их деятельность должна регулироваться национальными контрольными органами.
Серьезное влияние на изменение рынка ипотечных кредитов Европейского союза оказало введение с 1 января 2002 г. единой валюты — евро. Это позволяет элиминировать валютные риски, сократить трансакционные затраты, повысить прозрачность ценообразования на кредиты, сократить процентный риск благодаря координации экономической политики. Кроме того, единая валюта способствовует формированию рынка облигаций, номинированных в евро, который должен стать более стабильным по сравнению с прежними национальными рынками. Таким образом, создаются благоприятные условия для развития таких долгосрочных инструментов, как ипотечные облигации и MBS. Национальные рынки ценных бумаг будут объединены в единый рынок с общими условиями обращения ценных бумаг. Итогом станет увеличение масштабов ипотечного рынка по сравнению с отдельными национальными рынками, что создаст предпосылки для секъюритизации и вовлечения в ипотеку ресурсов как институциональных, так и частных инвесторов.
Основные характеристики типичных ипотечных кредитов
В странах Европы различаются типы кредитных продуктов, сроки кредитования, типы процентных ставок, LTV. Эти различия в значительной степени являются результатом особенностей национального законодательства, национальной экономической и социальной политики, исторических особенностей. Кроме того, существуют различные подходы к регулированию прав потребителей, также влияющие на предлагаемые кредитные продукты.
Типы предоставляемых кредитов, их условия различаются также по различным кредитным организациям (ипотечным банкам, строительным обществам, стройсберкассам, сберегательным банкам, универсальным банкам и др.).
Принятые в европейских странах сроки кредитования составляют от 10 до 30 лет. Причем более характерным является кредитный период продолжительностью около 15 лет. Кредиты со сроком до 30 лет применяются в таких странах, как Германия, Дания, Австрия, Швеция, Нидерланды. LTV варьируется от 80% в Дании и Швеции до 43-54% в Греции и Австрии.
Различаются также преобладающие подходы к применяемому типу процентной ставки по ипотечным кредитам. В Великобритании в основном используется переменная процентная ставка, в Дании — переменная и фиксированная, во Франции — фиксированная (50%) и переменная (50%), в Германии — фиксированная, в Испании — фиксированная (90%).
Некоторые различия в применяемых в странах кредитных продуктах представлены в табл. 4.5.
Таблица 4.5. Сумма кредита, срок и LTV в европейских странах (1999)34
| Страна | Ипотечный кредит, евро | Срок, лет | LTV средний, % | LTV максимальный, % |
| Дания | 107 000 | 30 | 80 | 80 |
| Германия | 174 000 | 25-30 | 67 | 100 |
| Греция | 35 000 | 15 | 43 | |
| Испания | 67 500 | 15 | 75 | 80 |
| Франция | 80 000 | 15 | 67 | |
| Ирландия | 92 000 | 20 | 61 | 95 |
| Италия | 62 000 | 10 | 50 | 80 |
| Нидерланды | 122 000 | 30 | 72 | 125 |
| Австрия | 105 000 | 25-30 | 54 | 100 |
| Швеция | 136 000 | до 30 | 80 | 100 |
| Великобритания | 105 000 | 25 | 70 | 100 |
| Норвегия | 108 000 | | 70 | 80 |