Альпина Бизнес Букс, 2008. 504 с. Дополнительная литература
| Вид материала | Литература |
- Правила риторики Как не теряться во время выступления и быть убедительным. М.: Альпина, 566.16kb.
- Формула команды Ицхак Адизес, 437.63kb.
- Ментальные ловушки: Глупости, которые делают разумные люди, чтобы испортить себе жизнь, 82.12kb.
- Название курса, 64.48kb.
- The new market wizards conversations with america's top traders, 8125.95kb.
- Альпина Бизнес Букс Год выпуска 2007 г. Серия Аудиокнига, 6.88kb.
- Альпина Бизнес Букс при содействии Headhunter ru; Москва; 2004 isbn 5-9614-0094-8 Аннотация, 3266.68kb.
- Ментальные ловушки, 1545.5kb.
- Альпина Бизнес Букс, 2007. 402 с. (Серия «Синергичная организация») isbn 978-5-9614-0563-7, 7917.48kb.
- Альпина Бизнес Букс, 2007. 416 с. Isbn 9785961404814 Финансы и кредит : учебник, 6.51kb.
К – объем запаса
Предельные затраты на хранение запаса ПЗхр =
Общие затраты на заказ=Количество заказов* Зф1=
Расчет предельных затрат на формирование запаса :
Дифференцирование по К
Предельные затраты на формирование запаса ПЗф=
=
Приложение 14
УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
Составной частью управления оборотными активами является управление дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: этапом экономического развития страны, видом продукции, маркетинговой политикой компании, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, принятой в компании системой расчетов и др. Политика управления дебиторской задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации денежных потоков. Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.
Основные этапы управления дебиторской задолженностью:
- оценка и анализ величины дебиторской задолженности, контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности; оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации;
- формирование кредитной политики компании, определение экономического эффекта от ее изменения.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка проводится отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.
Таблица 1. Оценка реального состояния дебиторской задолженности
| Классификация дебиторов по срокам возникновения | Сумма дебиторской задолженно-сти, тыс. руб. | Удельный вес в общей сумме, % | Вероятность безнадежных долгов, % | Сумма безнадеж- ных долгов, тыс. руб. | Реальная величина задолженности, тыс. руб. |
| 0-30 дней | 1000 | 43,82 | 2 | 20 | 980 |
| 30-60 | 600 | 26,29 | 4 | 24 | 576 |
| 60-90 | 500 | 21,91 | 7 | 35 | 465 |
| 90-120 | 100 | 4,38 | 15 | 15 | 85 |
| 120-150 | 50 | 2,19 | 25 | 12,5 | 37,5 |
| 150-180 | 20 | 0,88 | 50 | 10 | 10 |
| 180-360 | 10 | 0,44 | 75 | 7,5 | 205 |
| Свыше 360 | 2 | 0,09 | 95 | 1,9 | 0,1 |
| Итого: | 2282 | 100,00 | 5,52 | 125,9 | 2156,1 |
* Рассчитывается на основе экспертных оценок или на основе статистики самого предприятия.
** Расчетная величина: 125,9/2282*l00% = 5,52%.
Предприятие не получит 125,9 млн. руб. дебиторской задолженности (5,52% от общей ее суммы).
Задача 1. Дата получения денег
Условия сделки: 5/20, net 40; датировка — 1 июня.
Определить последнюю дату оплаты клиентом для получения скидки.
Решение
Расшифруем условие: 5%-я скидка предоставляется при платеже в 20-дневный срок при максимальной длительности отсрочки платежа в 40 дней. Следовательно, последний день получения скидки 20 июня.
Задача 2. Величина дебиторской задолженности
Фирма осуществляет продажи на условиях net 90. Просрочка в среднем составляет 20 дней со срока платежа. Ежегодные продажи – 1000 тыс. руб.
Определить величину дебиторской задолженности.
Задача 3. Инвестиции в дебиторскую задолженность
Себестоимость продукции составляет 60% от цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб.
Определить инвестиции в счета дебиторов.
Задача 4. Инвестиции в дебиторскую задолженность
Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период поступления денег – 90 дней. Себестоимость – 50% от цены реализации.
Определить инвестиции в дебиторскую задолженность.
Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты. Контроль расчетов за дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям, в том числе на основе АВС – метода, проводимого по тем же правилам, что и при управлении запасами. При управлении дебиторской задолженностью необходима оценка вероятности безнадежных долгов. Она осуществляется путем группировки дебиторской задолженности с различными сроками возникновения и определения вероятности безнадежных долгов по каждой из этих групп. Процентная величина вероятности безнадежных долгов рассчитывается на основе экспертных оценок или на основе статистики самой компании
Реестр старения дебиторской задолженности содержит исходную информацию для прогноза поступления средств на основе коэффициентов инкассации.
Путем статистической обработки данных о темпах погашения, можно получить средние цифры - доли поступлений в текущем периоде средств от задолженности определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности, т.е. произвести расчет инкассации наличности.
Коэффициент инкассации (Кинк) выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени, начиная от момента реализации продукции:
Кинк = Изменение величины дебиторской задолженности в интервале n / продажи месяца t х 100
где n – первый месяц отгрузки товара;
t – 1-й, 2-й, 3-й,… n-й месяц продаж.