Центральный банк в банковской системе россии

Вид материала

Документы

Содержание Перераспределительная функция. Лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг. Облигации Банка России. Банк России и проблема банкротства кредитных организаций. Совершенствование функций Банка России.

Подобный материал:

• Вопросы по микроэкономике, 25.24kb.
• Считается, будто современная банковская система в России двухуровневая: ЦБ и коммерческие, 35.7kb.
• Европейский центральный банк Европейский центральный банк, 98.7kb.
• Российской Федерации, 71.43kb.
• Конституцией Российской Федерации и Федеральным закон, 51.03kb.
• World Business Consult Inc. Центральный банк российской федерации письмо от 17 августа, 802.14kb.
• Центральный банк российской федерации, 131.61kb.
• Высшего Профессионального Образования Современная Гуманитарная Академия утверждаю ректор, 124.74kb.
• Перечень теоретических вопросов, 62.37kb.
• Регулирования банковской деятельности, 556.55kb.

§ 8. Регистрация эмиссии ценных бумаг


Эмиссия банками ценных бумаг- необходимое условие эффективности их банковской деятельности. Но прежде всего — это способ привлечения ими финансовых ресурсов. В п. 8 ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» предусматривается, что Банк России осуществляет регистрацию эмиссии ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами.

Согласно Инструкции Банка России № 8 от 17 сентября 1996 г. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями» государственной регистрации в Банке России подлежат все выпуски ценных бумаг кредитных организаций независимо от величины выпуска и количества инвесторов. Регистрирующим органом является Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России. Он регистрирует выпуски:

а) акций кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ, с уставным капиталом 100 млрд. руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска), выпуск облигаций кредитных организаций на сумму 50 млрд. рублей и более;

б) акций кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ, с долей иностранного участия более 50%, выпуски акций кредитных организаций с долей участия юридических и физических лиц из стран СНГ более 50%;

в) ценных бумаг кредитных организаций, предназначенных для размещения за пределами Российской Федерации, разрешенных Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг независимо от объема выпуска;

г) конвертируемых ценных бумаг кредитных организаций независимо от размера выпуска и величины уставного капитала, рассчитанного с учетом предполагаемых итогов конвертации.

В необходимых случаях Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России может передавать свои полномочия по регистрации выпусков ценных бумаг территориальным учреждениям Банка России по месту нахождения кредитных организаций-эмитентов, а также самостоятельно производить регистрацию любых выпусков ценных бумаг кредитных организаций.


§ 9. Банковские операции


В п. 9 ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» говорится, что Банк России осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций, необходимых для выполнения его основных задач. Поэтому мы акцентируем внимание именно на этой проблеме. Цели сформулированы в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Что же касается задач, то они сформулированы и в других законах, например, в Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле», Бюджетном кодексе РФ. Учитывая это, а также то, что цели первичны, нужно в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» перечислить не только его цели, но и все задачи, чтобы вся банковская деятельность Банка России точно соответствовала иерархии его целей и задач.

Операции Банка России являются инструментами его денежно-кредитной политики. В ст. 39 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. При этом лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров.

Вместе с тем в ст. 45 Федерального закона приводится перечень операций, которые Банк России имеет право осуществлять с российскими и иностранными кредитными организациями самостоятельно или по поручению Правительства РФ для достижения установленных ему Федеральным законом целей. Он имеет право:

1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете*(216);

2) покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;

3) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

4) покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года;

5) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

6) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

7) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение ив управление ценные бумаги и иные ценности*(217);

8) выдавать гарантии и поручительства;

9) осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

10) открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и иностранных государств;

11) выставлять чеки и векселя в любой валюте;

12) осуществлять другие банковские операции от своего имени, если это не запрещено законом.

Банк России вправе осуществлять операции на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

В ст. 46 Федерального закона предусмотрено, что обеспечением для кредитов Банка России могут выступать:

- золото и другие драгоценные металлы в различной форме;

- иностранная валюта;

- векселя в российской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев;

- государственные ценные бумаги.

Списки векселей и государственных ценных бумаг, пригодных для обеспечения кредитов Банка России, определяются Советом директоров.

В случаях, установленных Советом директоров, обеспечением могут выступать другие ценности, а также гарантии и поручительства.

Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию представительных и исполнительных органов государственной власти, органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами (ст. 47 Федерального закона).

Банк России также вправе обслуживать клиентов, не являющихся кредитными организациями, в регионах, где отсутствуют такие организации.

Согласно ст. 48 Федерального закона Банк России не имеет права:

1) осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами, за исключением случаев, предусмотренных в ст. 47 настоящего Закона;

2) приобретать доли (акции) кредитных и иных организаций, за исключением случаев, предусмотренных ст. 7 и 8 настоящего Закона;

3) осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России, его предприятий, учреждений и организаций;

4) заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Законом;

5) пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров.

Банк России несет ответственность в порядке, установленном федеральными законами (ст. 49 Федерального закона).

В суде и арбитражном суде интересы Банка России могут представлять руководители его территориальных учреждений и другие должностные лица Банка России, которые получают соответствующую доверенность в установленном порядке.

В принципе практика банковских операций на открытом рынке в России аналогична практике других стран. Например, в Швеции ЦБ управляет ликвидностью денежного рынка посредством операций репо. При этом применяются три основные процентные ставки: депозитная, ссудная и репо. Депозитная и ссудная ставки составляют соответственно нижнюю и верхнюю границы коридора, в пределах которого движется ставка репо. Через аукционы репо ликвидность вливается в банковскую систему. Такие сделки заключаются на 7 дней. На ставки репо ориентируются ставки денежного рынка. Средства по депозитной ставке принимаются от банков пропорционально к остаткам на счетах этих банков в ЦБ. В случаях овердрафта по счету в ЦБ банки могут брать кредит по ссудной ставке в установленной пропорции. Учетная ставка не является существенной в денежно-кредитной политике. Она устанавливается ежеквартально и используется при расчете некоторых контрактов*(218).

Другой пример. Центральный банк Норвегии регулирует ликвидность в банковском секторе посредством депозитной ставки, которая выплачивается по депозитам банков в ЦБ, и ставки овернайт по ссудам банкам. Спред между этими ставками составляет 2%, в этих пределах колеблются ставки денежного рынка. Банки могут получить кредит овернайт под 100 % залог ценных бумаг. Объем кредита квотируется в зависимости от остатка на счетах банка в ЦБ. Кроме этого, ЦБ принимает депозиты и предоставляет кредиты по фиксированным ставкам на срок до 14 дней на такой же квотной основе. Сейчас эти инструменты используются наиболее активно для

управления ликвидностью. С 1 января 1999 г. денежно-кредитная политика стала строиться на прямом таргетировании уровня инфляции. Считается, что стабильность курса кроны в долгосрочной перспективе может быть обеспечена только путем приведения уровня заработной платы в Норвегии в соответствие с уровнем заработной платы в странах - торговых партнерах. Следовательно, процентные ставки должны зависеть от динамики заработной платы, а не от колебаний обменного курса кроны. Плавающий курс норвежской кроны был введен 1992 г. Центральный банк Норвегии регулирует курс посредством покупки и продажи иностранной валюты, изменения процентных ставок и управления ликвидностью на денежном рынке и рынке капитала. Центральный банк Норвегии инвестирует инвалютные резервы на международных денежных рынках и рынках капитала. Один из инструментов регулирования ликвидности - операции репо с государственными ценными бумагами. Они проводятся с 1997 г. До 1999 г. существовал фиксированный курс кроны - 799,40 кроны за 100 экю. С введением евро индекс экю был конвертирован в индекс евро. В настоящее время задача денежно-кредитной политики формулируется как долгосрочная стабильность курса кроны к евро*(219).


§ 10. Валютное регулирование. Операции по покупке и продаже иностранной валюты. Определение порядка осуществления расчетов с иностранными государствами


Валютное регулирование- деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями, с помощью которого государство ставит под свой контроль валютные операции, а также предоставление иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз, и перевод валюты за границу в целях поддержания равновесия платежного баланса и устойчивости валюты*(220). Валютное регулирование реализуется через механизм валютных ограничений и валютного контроля. Валютные ограничения - это определенные меры, применяемые в целях регулирования валютных операций резидентов и нерезидентов страны, осуществления ими платежей, инвестиций, порядка перевода национальной и иностранной валюты за границу, порядка репатриации прибыли*(221).

Современное валютное регулирование осуществляется Банком России по следующим направлениям:

- поддержание курса рубля по отношению к иностранным валютам, лицензирование валютных операций, регламентация правил открытия и ведения счетов резидентов и счетов нерезидентов в иностранных валютах, а также правил осуществления по ним валютных операций;

- регламентация правил открытия и ведения счетов нерезидентов в рублях и осуществления по ним валютных операций;

- определение порядка ввоза и вывоза иностранной валюты;

- покупка валюты на внутреннем валютном рынке;

- регламентация экспортно-импортных операций и международных расчетов;

- обязательная продажа валютной выручки;

- осуществление кассовых операций в иностранной валюте и обмен валюты, управление валютными рисками, получение кредитов в иностранной валюте, инвестирование в иностранной валюте, квота и участие зарубежных инвесторов в российском банковском секторе, бухгалтерский учет и отчетность кредитных организаций в связи с осуществлением ими валютных операций.

Кроме того, Банк России вправе самостоятельно проводить все виды валютных операций.

Переход к рыночной экономике в России совпал с либерализацией внешнеэкономической деятельности и развитием экспортно-импортных операций. Считается, что началом либерализации внешней торговли стал 1991 г. Однако такая либерализация началась намного раньше. Еще до 1991 г. начались экспортно-импортные операции и их валютное регулирование Внешторгбанком СССР.

В СССР до 1986 г. использование доходов от экспорта, сумм привлеченных валютных кредитов и накопленных золотовалютных резервов осуществлялось Госпланом СССР, Министерством финансов СССР, Госбанком СССР в плановом порядке между отдельными экономическими и административными регионами и отраслями народного хозяйства. Вся выручка от экспорта зачислялась на счета монополиста - Внешторгбанка СССР, позднее преобразованного во Внешэкономбанк. Внутренний товарный и финансовый рынок был фактически изолирован от мировых рынков и от их воздействия на курс рубля. Поэтому курс рубля не отражал экономических и ценовых пропорций, а лишь использовался как средство пересчета внешнеторговых цен в рубли. В то время государство сохраняло монополию внешней торговли и необходимости в валютном регулировании и в валютном контроле за действиями предприятий и организаций попросту не существовало. Ситуация изменилась с введением в 1986 г. децентрализации внешнеэкономической деятельности. Причем эта децентрализация началась в условиях несложившихся рыночных отношений внутри государства. Предприятия еще не имели статуса субъекта рыночных отношений, действующих в своем интересе и на свой страх и риск, не были собственниками. Последняя была государственной, а управление ею приобрело частный характер. В то время не существовало четких и юридически обоснованных критериев для раздела продукции. Поступления в иностранной валюте делились в определенной пропорции между государством и непосредственным производителем, а точнее сказать, владельцем экспортной продукции. В это же время появляются первые коммерческие банки. Они обслуживают валютные счета клиентов и осуществляют международные расчеты. В течение нескольких лет в СССР отсутствовал специальный орган валютного регулирования, роль которого, наряду с другими функциями, фактически выполняла Государственная внешнеэкономическая комиссия СССР*(222). Внешнеэкономическая деятельности предприятий и банков не была урегулирована законом. Только через несколько лет, после того как предприятия получили право заниматься внешней торговлей, а коммерческие банки — обслуживать экспортно-импортные операции, был принят Закон СССР «О валютном регулировании» (март 1991 г.), в котором были закреплены основные понятия валютного контроля — «валюта СССР», «валютные операции», «валютные ценности», «резидент», «нерезидент», «текущие валютные операции», «валютные операции», связанные с движением капитала» и др. В ст. 8 этого Закона было предусмотрено, что Государственный банк СССР является главным исполнительным органом государственного валютного регулирования и контроля. В пределах своей компетенции Государственный банк СССР как единая система центральных банков республик управлял валютными резервами, находящимися на его балансе; определял сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории СССР; проводил все виды валютных операций; регулировал валютный рынок СССР и курс рубля к иностранным валютам; устанавливал общие правила выдачи и выдавал лицензии (предоставлял статус уполномоченных банков) коммерческим банкам на совершение банковских операций с валютными ценностями и банковское обслуживание расчетов в иностранной валюте по текущим валютными операциям и валютным операциям, связанным с движением капитала, и осуществлял контроль над их деятельностью; устанавливал единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций; готовил и публиковал статистику валютно-финансовых операций СССР по принятым международным стандартам.

В соответствии с этим Законом центральные банки республик проводили все виды валютных операций и выдавали лицензии (предоставляли статус уполномоченных банков) коммерческим банкам и должны были осуществлять контроль над их деятельностью. Банк внешнеэкономической деятельности СССР являлся уполномоченным банком в силу своего статуса. Государственный банк СССР вел и публиковал Реестр уполномоченных банков. При недобросовестном выполнении уполномоченным банком своих функций Государственный банк СССР и центральные банки республик в случаях, предусмотренных банковскими законодательством СССР, могли отозвать лицензии на совершение операций с валютными ценностями и банковское обслуживание расчетов в иностранной валюте. В ст. 9 предусматривались функции уполномоченных банков в осуществлении валютных операций. На них же возлагалась и функция контроля за соблюдением клиентами валютного законодательства и представлением ими отчетности о проводимых операциях. В ст. 20 Закона было сказано: «Порядок представления отчетности, ее виды, формы и сроки представления определяются Государственным банком СССР. Непредставление отчетности о валютных операциях рассматривается как нарушение валютного законодательства». Однако в ст. 21 была закреплена отсылочная норма: «за нарушение положений настоящего Закона и другого валютного законодательства виновные несут гражданско-правовую, административную и уголовную ответственность в соответствии с законодательством Союза ССР и субъектов Федерации». Фактически Закон отсылал неизвестно куда, потому что и гражданский, и уголовный кодекс не были приняты, а старые не могли быть применены, поскольку запрещали всякие операции с иностранной валютой.

24 мая 1991 г. Госбанк СССР издал письмо № 352 «Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР», которое и сегодня является действующим нормативным актом. В этом письме были определены правила проведения банковских валютных операций. В ноябре 1992 г. вступил в силу Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Таким образом, на протяжении нескольких лет (1867-1991 гг.) в сфере валютного регулирования не было реального контроля на рынке иностранной валюты. Отсутствовали не только органы валютного контроля, но и валютное законодательство.

Эта тенденция недостаточного валютного контроля сохранилась до наших дней. И сегодня средства массовой информации постоянно сетуют на отсутствие сколько-нибудь эффективного контроля над вывозом капитала. Неудачи в осуществлении Банком России валютного регулирования подтвердил кризис 17 августа 1998 г., в результате которого произошло многократное понижение курса рубля и как следствие этого - банкротство ряда крупнейших российских банков.


§11. Организация валютного контроля


«Случаи, порядок и условия использования иностранной валюты на территории Российской Федерации определяются законом или в установленном им порядке» (ст. 140 ГК РФ). Виды имущества, признаваемого валютными ценностями, и порядок совершения сделок с ними определяются законом о валютном регулировании и валютном контроле. Право собственности на валютные ценности защищается в Российской Федерации на общих основаниях (ст. 141 ГК РФ).

В Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред. от 29 декабря 1998 г. № 192-ФЗ, от 5 июля 1999 г. № 128-ФЗ) определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства. В этом же Законе в разделе III «Валютный контроль» закреплены функции и полномочия Банка России в качестве органа валютного регулирования и валютного контроля, а также обязанности уполномоченных кредитных организаций как агентов валютного контроля. В ст. 11 «Органы и агенты валютного контроля» говорится:

«1. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется органами валютного контроля и их агентами.

2. Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации, а также Правительство Российской Федерации в соответствии с законами Российской Федерации.

3. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами Российской Федерации могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.

4. Уполномоченные банки являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному банку Российской Федерации».

Таким образом, Федеральный закон ставит на первое место в системе ответственности за положение дел в сфере валютного контроля Банк России. В отношении Правительства РФ формулировка как бы подчеркивает его вторичность. На наш взгляд, это означает, что в первую очередь за результаты валютного контроля отвечает Банк России, а затем - Правительство РФ.

Федеральный закон закрепляет достаточно обширные полномочия Банка России в сфере регулирования и контроля валютных отношений. При этом Банк России не только сам должен контролировать соблюдение валютного законодательства, но и следить за тем, как его выполнение контролируется теми кредитными организациями, которым он выдает лицензии и которые по закону являются агентами валютного контроля. В ст. 12 «Полномочия органов и агентов валютного контроля» Федерального закона сказано:

«1. Органы валютного контроля в пределах своей компетенции издают нормативные акты, обязательные к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в Российской Федерации.

2. Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции:

а) осуществляют контроль за проводимыми в Российской Федерации резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля;

б) проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов в Российской Федерации.

3. Органы валютного контроля определяют порядок и формы учета, отчетности и документации по валютным операциям резидентов и нерезидентов».

В Федеральном законе установлены цели и основные направления валютного контроля, а также меры ответственности для кредитных организаций, нарушающих установленный порядок проведения валютных операций. В первую очередь это касается нарушений различных валютных ограничений.


§ 12. Участие в разработке прогноза платежного

баланса Российской Федерации и организация составления

платежного баланса


В п. 12 ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» предусмотрено, что Банк России принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации. В развитие этой нормы Правительством РФ было принято постановление от 18 июля 1994 г. № 849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации»*(223). В постановлении говорилось, что в «целях совершенствования и координации работ по составлению и анализу платежного баланса Российской Федерации, позволяющего осуществлять контроль над процессами, происходящими во внешнеэкономическом секторе экономики, проводить взвешенную внешнеторговую, денежно-кредитную, финансовую и валютную политику государства, определять стратегию в области валютного регулирования, Правительство Российской Федерации постановляет: 1. Согласиться с предложением Центрального банка Российской Федерации о возложении на него разработки совместно с Государственным комитетом по статистике Российской Федерации и Министерством финансов Российской Федерации ежеквартальных и годовых отчетных платежных балансов Российской Федерации, а также ежеквартальных платежных балансов с основными странами - внешнеэкономическими партнерами Российской Федерации, включая страны Содружества Независимых Государств, и представлении их Правительству Российской Федерации и Государственной Думе в сроки, установленные в п. 3 настоящего постановления». Как мы видим, Банк России, будучи независимым центральным банком, сам проявил инициативу и, следовательно, теперь не просто участвует в разработке платежного баланса, а даже является первым, кто ответственен за него. Однако сам механизм этой деятельности законом не предусмотрен. Еще раз подтверждается тезис о том, что Банк России в ряде случаев действует в таком пространстве, которое недостаточно урегулировано законами. Между тем платежный баланс затрагивает интересы гражданского общества.

Разработка платежного баланса, помимо всего остального, предоставляет возможность Банку России глубоко вникать в различные вопросы регулирования валютных отношений, эффективно осуществлять валютный контроль. Так, в частности, в постановлении предусматривается, что:

«4. Федеральным органам исполнительной власти и организациям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность, независимо от форм собственности и подчиненности представлять статистическую и другую информацию Центральному банку Российской Федерации и Государственному комитету по статистике Российской Федерации, необходимую для разработки и анализа платежных балансов Российской Федерации и расчета международных валютных резервов Российской Федерации, по номенклатуре показателей и в сроки, установленные Центральным банком Российской Федерации и Государственным комитетом по статистике Российской Федерации.

5. Министерству финансов Российской Федерации с участием Центрального банка Российской Федерации и Государственного комитета по статистике Российской Федераций согласовывать от имени Правительства Российской Федерации расчеты прогнозных платежных балансов Россииской Федерации с международными финансовыми организациями при проведении переговоров с ними».

Банк России издал Письмо от 20 июля 1993 г. № 45 «О предоставлении отчетности по форме N2AП (месячная) и по форме N2AП (квартальная)»*(224). Проанализировав эти нормативные документы, легко убедиться, что у Банка России были достаточные полномочия для уяснения полной картины движения иностранной валюты.


§ 13. Анализ и прогнозирование состояния экономики

Российской Федерации


Эта функция закреплена в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Поэтому Банк России обязан использовать все свои информационные ресурсы в целях прогнозирования экономики страны.

По мировому опыту, прогнозы центрального банка - это, по сути, основная информация, на которую во всех случаях ориентируется бизнес. Достаточно привести такой пример: когда в средствах массовой информации выступает тот или иной руководитель центрального банка, бизнесмены слушают его, затаив дыхание. И в этом нет преувеличения. Для того чтобы создавать капитал, нужно правильно анализировать информацию, в том числе и публичную, т. е. ту, которая по закону должна быть доведена до всего общества. Мало услышать. Нужно еще все проанализировать и понять глубинные свойства движения денег. Коммерческим организациям в этом нелегком деле помогают их же аналитические управления. Правительствам помогают их центральные банки.

Разработка платежного баланса- основа и результат прогнозов Банка России. Он в силу своей специфической роли в экономике обладает возможностями накапливать и анализировать информацию практически по всем вопросам, касающимся финансовой и банковской системы страны.

Согласно ст. 44 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» он ежегодно не позднее I октября представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее I декабря- Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год.

Предварительно проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики представляется Президенту РФ и Правительству РФ, При этом Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения: а) анализ состояния и прогноз развития экономики Российской Федерации; б) основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики. Затем Государственная Дума рассматривает Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает решение.

В основе всего финансового развития находится прогноз Банка России. Федеральный закон «О Центральном банке (Банке России)» (ст. 19) предусматривает, что в целях реализации возложенных на него функций Банк России участвует в разработке экономической политики Правительства РФ. Председатель Банка России или по его поручению один из его заместителей участвует в заседаниях Правительства РФ. Министр финансов РФ и министр экономики РФ или по их поручению по одному из их заместителей участвуют в заседаниях Совета директоров с правом совещательного голоса. Банк России и Правительство РФ информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации. Кроме того, Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики. Следовательно, роль прогнозов и консультаций Банка России трудно переоценить.

Наращивание государственного долга - это фактически перекладывание нынешних проблем на плечи будущих поколений. Во всех случаях, когда правительство делает долги, по сути, это означает, что избравшее его поколение берет деньги в долг у будущих поколений. Например, в конце 80-х гг. тогдашнее руководство СССР сделало большие внешние заимствования, за которые платит поколение 90-х гг. За долги 90-х гг. придется расплачиваться в первое десятилетие XXI в. Задача состоит в том, чтобы построение новых рыночных отношений не превратилось в построение долговой экономики. Вот почему так важен анализ экономической информации и правильный прогноз. Вот почему так важны анализ экономической информации и правильный прогноз. В начале третьего тысячелетия для всех стран становится актуальным вопрос о государственных долгах. В принципе все долги - это система, которая в своих самых различных аспектах (история стран, их традиции, политика, состояние экономики, денежно-кредитная политика, форма государства и законодательство, а также многое другое) взаимосвязана с другими социальными системами. Поэтому правильно рассчитаться со своими долгами означает продвинуться вперед и выйти на более высокий экономический уровень. Но первым шагом в данном направлении всегда будут анализ информации и правильный прогноз.

Прогнозы должны делаться не только качественно, но и своевременно*(225), поэтому анализ и прогнозирование должны быть поставлены на должную высоту. Надо, как уже говорилось, принять закон «Об управлении внешним и внутренним государственным долгом», в котором помимо всего прочего могли бы быть предусмотрены соответствующие права и обязанности Банка России в сфере прогнозирования.


§ 14. Иные функции, осуществляемые Банком России

в соответствии с федеральными законами


Перераспределительная функция. Как уже говорилось, финансовая (перераспределительная функция) Банка России не закреплена, но реально существует. Более того, в этой функции проявляется сущность Центрального банка. Приведем пример перераспределительной функции Банка России. Этот пример показывает, в чью пользу происходит выбор среди конкурирующих интересов: Банк России устанавливает предельный размер неденежной части уставного капитала в интересах обеспечения интересов кредиторов. Инструкцией Банка России № 75-И (п. 4.10) предусматривается, что «предельный размер (норматив) неденежной части уставного капитала создаваемой кредитной организации не должен превышать 20 процентов. Однако в соответствии с указанием Банка России от 8 июня 1999 г. № 571-У для оплаты долей (акций), создаваемых и действующих кредитных организаций, могут быть использованы облигации федерального займа с постоянным купонным доходом. Предельный размер части уставного капитала кредитной организации, оплаченной облигациями, может составлять не более 25% от общего размера уставного капитала кредитной организации»*(226). Ясно, что ликвидность такого уставного капитала ниже, чем если бы он был сформирован деньгами, однако выбирая между интересами кредиторов кредитных организацией (а это, между прочим, и интересы вкладчиков) и интересами управления государственным долгом, Банк России сделал выбор в пользу последнего. И для вкладчиков, и для других банковских клиентов риск возрастает. Но, как уже говорилось, интересы вкладчиков и всех банковских клиентов никак не представлены в организационной структуре Банка России. Он не обязан защищать их права*(227). Получается, что перераспределительная функция противостоит вкладчикам и в этой системе отношений нет сдержек и противовесов. К вопросу об организационных и правовых гарантиях прав вкладчиков мы еще вернемся. Здесь же обратим внимание на то, что в системе конкурирующих интересов должны быть созданы организационно-правовые механизмы для оптимального выбора Банком России того или иного метода проведения денежно кредитной политики.

Лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг. В соответствии с требованиями ст. 44 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (с учетом изменений от 8 июля 1999 г.) Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг вправе выдавать генеральные лицензии на осуществление лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также на осуществление контроля на рынке ценных бумаг федеральным органам исполнительной власти (с правом делегирования функций по лицензированию их территориальным органам)*(228). В соответствии со своими полномочиями ФКЦБ выдала генеральную лицензию Банку России. В дальнейшем в прессе неоднократно ставился вопрос о конфликтных ситуациях в данной сфере.

ФКЦБ в свое время приостановила генеральную лицензию Банка России. Вот как об этом сообщалось в периодической печати. «Арбитражный суд 20 июля отказал Центробанку в удовлетворении иска к Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) о признании недействительным распоряжения Комиссии от 30 ноября 1998 г. о приостановлении с 1 декабря 1998 г. генлицензии ЦБР на право лицензирования банков как профучастников рынка ценных бумаг. Центробанк считает, что оспариваемое распоряжение нарушает права ЦБР. Между тем, по мнению ФКЦБ, ЦБР совершил два серьезных правонарушения, каждое из которых является достаточным основанием для приостановления лицензии. Речь шла о якобы незаконном выпуске облигаций банка (ОБР), а также об участии представителя ЦБР в биржевом совете Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и о том, что представители ЦБР входили в руководство ММВБ и Национального депозитарного центра»*(229). Конечно, это противоречит целям развития конкуренции и создает монополизм. Поскольку ФКЦБ выдает генеральную лицензию, то она, казалось бы, имеет право и обязана контролировать соответствие деятельности Банка России требованиям лицензии и законности ее осуществления. Эту функцию контроля за деятельностью банка России могла бы взять на себя специально созданная Банковская комиссия.

Облигации Банка России. В настоящее время право Банка России выпускать от своего имени облигации легализовано. Замети, что выпуск облигаций центральным банком не является чем-то новым для мирового опыта. Эта же проблема в свое время обсуждалась в Англии. Федеральным законом от 8 июля 1999 г. № 139-ФЗ «О внесении дополнений в Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"» и Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» предусмотрено (ст. 43*(228)), что Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых только среди кредитных организаций. При этом предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной величиной обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов». Но при этом в ст. 19 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» были внесены изменения, согласно которым особенности процедуры эмиссии облигаций Банка России определяются Правительством РФ в соответствии с законодательством Российской Федерации. Между тем ст. 2 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» предусматривает регулирование банковской деятельности только федеральными законами, а также самим Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в котором сказано, что статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России определяются Конституцией РФ, настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами. Здесь же речь идет не только о федеральных законах, но и о других нормативных актах.

Банк России и проблема банкротства кредитных организаций. Монополизация рынка банковских услуг порой приобретает весьма причудливые формы. Банк России получил новые полномочия, позволяющие ему решить некоторые собственные проблемы. Во-первых, Банк России получил право инициировать процесс ликвидации кредитных организации и в тех случаях, когда сам он не является их кредитором. Во-вторых, теперь на него возложена обязанность контролировать отчетность по всем ликвидируемым кредитным организациям. В-третьих, арбитражным управляющим может стать только специалист, обладающий аттестатом Банка России. Руководители временных администраций по управлению кредитными организациями и арбитражные управляющие в соответствии с Положением Банка России от 25 марта 1999 г. № 71-П проходят аттестацию в соответствующих подразделениях Банка России. Таким образом, не только на стадии лицензирования и на стадии работы кредитной организации, но и на стадии ликвидации кредитная организация находится под полным контролем Банка России. Главное - Банк России всегда может изъять аттестат у тех, кто не справится с делом. Основанием может послужить акт проверки Банком России, проведенной в кредитной организации, в котором будет констатироваться нарушение в работе арбитражного управляющего. Кроме того, в следующий раз арбитражный управляющий, не оправдавший доверие Банка России, попросту не будет рекомендован или не пройдет аттестацию. Между тем не обязательно, чтобы такой деятельностью занимался Банк России. Ведь это создает обстановку полной закрытости банковской системы. Выдача аттестата независимой организацией, скажем, каким-нибудь авторитетным общественным фондом или ассоциацией, создавала бы больше контроля со стороны гражданского общества за функционированием банковской системы, экономила государственные расходы. Как показывает практика, в большинстве случаев суды назначают арбитражными управляющими тех, кого рекомендует Банк России, а Банк России, в свою очередь, как бы по определению, занимает сторону не кредиторов, а должника.

Совершенствование функций Банка России. Множественность функций Банка России обусловлена не столько объективными предпосылками, сколько стремлением полностью монополизировать управление денежными потоками в стране.

Как уже отмечалось, некоторые из надзорных функций Банка России, которые имеют главным образом юридический характер, можно было бы передать специальным органам исполнительной власти. Система надзора в существующем виде направлена на анализ финансового состояния банков на основе баланса и других форм отчетности. Анализ правовых вопросов, которые являются основой банковских операций, остается без внимания.