Geum.ru

Vi московский международный салон инноваций и инвестиций

Вид материалаДокументы

Содержание


Управление оборотным капиталом
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   17

I. Уровень генерального директора

Расчет показателя доходности собственного капитала


Доходность собственного капитала (ДСК) показывает, каким образом операционная эффективность трансформируется в благополучие собственников.

Значение прибыли после налогов из отчета о прибылях и убытках выражается как доля от балансовой величины собственного капитала, т.е. как отношение к величине собственного капитала, или нетто-величине капитала компании.

Этот коэффициент измеряет общую величину доходов акционеров. Его высокое значение говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акции и относительной легкости привлечения новых капиталов для развития компании.

Высокое значение доходности собственного капитала обычно соответствует растущей компании. Норма доходности собственного капитала варьируется в пределах от 13% до 24%.

Расчет показателя доходности совокупных активов


Коэффициент доходности совокупных активов (ДСА) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала, т.е. является основным инструментом, при помощи которого менеджеры измеряют повседневное состояние "здоровья" компании и принимают меры к тому, чтобы оно было нормальным. Однако коэффициент ДСА только цель, которую необходимо достичь. Чтобы он был значим для принятия решений, целесообразно представить его в виде составляющих (верхняя часть рис. 1).

Таким образом, при данном подходе появляется возможность ставить задачи не только на качественном, но и количественном уровне, а также быстро определять, каким образом изменение эффективности выполнения отдельной операции повлияет на конечные результаты. Появляется возможность сравнивать эффективность работы отдельных менеджеров и подразделений предприятия между собой, а также передавать опыт лучших из них остальным работникам. Аналогичным образом можно сравнивать и эффективность производства различных видов продукции.

II. Уровень коалиций

Расчет "комплексной ресурсоотдачи"


На уровне коалиций предприятия, эффективность использования ресурсов определяется с помощью расчета комплексного показателя "интенсификации", где все ресурсы суммированы для коалиций. На основании исходных данных за два периода определяется динамика основных показателей деятельности предприятия. Рассчитывается производительность труда, продукция на 1 руб. оплаты труда, материалоотдача. Темпы роста данных показателей должны быть более 100%. Затем определяется совокупный показатель "ресурсоотдача". На 1% прироста продукции компании в целом, ресурсы коалиции должны увеличиваться не более чем на 1%.

Управление оборотным капиталом

Управление добавленной стоимостью для коалиций реализуется на основе управления оборачиваемостью элементов оборотного капитала. Основная задача при этом заключается в снижении периода оборота сырья и материалов, готовой продукции на складе и дебиторской задолженности. Принципы управления оборотным капиталом представлены в нижней части рис. 1.

Взаимосвязь механизма управления оборотным капиталом (уровень коалиции) с формированием показателя Доходность совокупных активов (уровень генерального директора)


Согласно подходу к управлению добавленной стоимостью акционерного капитала и базовыми показателями коалиций, формирование показателя ДСА может быть представлено как сфера влияния следующих коалиций (верхняя часть рис. 1).

Таким образом, на формирование левой части модели (показателя "рентабельность реализации") существенное влияние оказывают следующие коалиции:
  • Производственная (сырье и материалы в производстве; расходы на заработную плату коалиции; ОПР; ОХР);
  • Маркетинго-сбытовая (выручка от реализации; расходы на заработную плату коалиции; торговые расходы);
  • Финансово-экономическая (расходы на заработную плату коалиции).

Основное влияние на формирование левой части модели оказывают производственная и маркетинго-сбытовая коалиции.

Формирование правой части модели (показателя "оборачиваемость совокупных активов"):
  • Производственная (запасы в разрезе затрат в незавершенном производстве);
  • Маркетинго-сбытовая (выручка от реализации; запасы в разрезе готовой продукции на складе; дебиторская задолженность);
  • Финансово-экономическая (основные средства).

Схема формирования ДСА с учетом управления элементами оборотных активов представлена на рис. 1.

III. Уровень подразделений

Подразделения, не имеющие свою "продукцию"


Оценка создания добавленной стоимости в структурном подразделении компании не имеющем "продукцию" ведется на основании динамического индекса производительности. Значение динамического индекса производительности ниже 1 показывает отрицательную тенденцию производительности для анализируемого подразделения, выше – положительную. Тенденция определяется эффективным/неэффективным использованием основных ресурсов – персонала, фонда заработной платы и материалов.

Подразделения "сервиса"


Эффективность управления подразделениями "Сервиса" предлагается оценивать через показатель использования ресурсов, выраженный индексом эффективности управления затратами, который отражает роль подразделения в создании/расходовании добавленной стоимости компании.

Подразделения, имеющие свою "продукцию"


Для подразделений, не имеющих "продукцию" стоимость определяется с помощью расчета комплексного показателя "интенсификации", отражающего эффективность использования ресурсов (по аналогии для подразделений "сервиса"). Для обеспечения создания добавленной стоимости, необходимо добиться того, чтобы на 1% прироста продукции подразделения, основные ресурсы подразделения (персонал, оплата труда, материальные затраты) не увеличивались более, чем на 1%.






Рис. 1. Схема формирования ДСА с учетом управления элементами оборотных активов