«Возможности привлечения капитала на Рынке инноваций и инвестиций ммвб компаниями Краснодарского края»
| Вид материала | Доклад |
- Доклад о результатах и основных направлениях деятельности, 184.92kb.
- Конкурс проводился в целях привлечения молодежи к решению острых проблем муниципальных, 558.85kb.
- «Антикризисное управление и возможности привлечения инвестиций в новых экономических, 37.86kb.
- Реферат по Мировой экономике Тема: Проблема привлечения иностранных инвестиций в экономику, 226.18kb.
- Законодательное Собрание Краснодарского края, 238.6kb.
- Вступительное слово заместителя главы администрации ( губернатора ) Краснодарского, 36.23kb.
- Пленарное заседание «Механизм привлечения инвестиций в инновационные проекты Омской, 76.78kb.
- «Антикризисные стратегии – 2009: реструктуризация долгов и другие возможности для региональных, 83.38kb.
- «Антикризисное управление и возможности привлечения инвестиций в новых экономических, 33.24kb.
- Доклад о восприятии уровня коррупции в сферах государственного регулирования Краснодарского, 30.6kb.
Доклад руководителя департамента по финансовому и фондовому рынку Краснодарского края И.А.Славинского на круглом столе: «Возможности привлечения капитала на Рынке инноваций и инвестиций ММВБ компаниями Краснодарского края»
Добрый день, уважаемые коллеги!
Позвольте поприветствовать участников сегодняшнего круглого стола и поблагодарить биржу ММВБ за инициативу его проведения.
В зале присутствуют представители промышленных предприятий, высших учебных заведений края, осуществляющих перспективные разработки в различных отраслях, представители финансовых организаций, а также органов исполнительной власти.
Мы планируем обсудить возможности финансирования инновационных предприятий при помощи новых биржевых технологий и инструментов фондового рынка.
Фондовый рынок является сегодня важным источником привлечения инвестиций в экономику региона. Это реальная альтернатива инвестиционному кредитованию, объемы которого в 2009 году по объективным причинам значительно сократились. Мы видим достаточно примеров успешного привлечения инвестиций на рыке капитала даже в кризисный период.
Общий объём инвестиций, привлеченных в реальный сектор экономики в 2009 году посредством выпуска ценных бумаг, составил 22 миллиарда 309 миллионов рублей. Средняя ставка привлечения по облигационным займам была на уровне 12-13 %.
Организации использовали широкий спектр инструментов фондового рынка:
- акции — объем инвестиций 12 миллиардов рублей (в том числе ОАО «81 бронетанковый ремонтный завод» г. Армавир — 1,3 миллиардов рублей, ОАО «Кубаньэнерго» - 5,9 миллиардов рублей);
- облигации — привлечено 6 миллиардов рублей (в том числе ООО «Кубанская Нива» - 600 миллионов рублей, ООО «ЮгФинСервис» - 900 миллионов рублей);
- жилищные сертификаты — 320 миллионов рублей (ООО «Южная строительная коммуникационная компания»);
биржевые облигации — 3 миллиарда рублей (ОАО «ЮТК»).
Такие результаты стали возможны, в том числе, и за счет стабильности региона. Ведущие рейтинговые агентства подтвердили международный кредитный рейтинг Краснодарского края (прогноз "Стабильный"), а долгосрочный рейтинг региона был даже повышен до "Позитивного".
До недавнего времени инструменты фондового рынка как средство привлечения инвестиций и биржевые технологии как механизм их привлечения считались уделом лишь крупных компаний и, возможно, такая практика была оправданной. Однако ситуация меняется, меняются предпочтения инвесторов и возможности эмитентов и сегодня мы наблюдаем ситуацию, когда на рынок выходят небольшие компании. Это на наш взгляд позитивная тенденция.
В Краснодарском крае есть примеры размещения небольших по объему облигационных займов по закрытой подписке, то есть когда известны все покупатели. Таким способом ЗАО «Новопластуновское» привлекло 38 млн. рублей, ОАО «Краснодаргражданпроект» - 100 млн. рублей. Время продажи таких облигаций не зависит от ситуации на фондовом рынке, а избирается самим предприятием. Конечно, стоимость таких долгов тоже отличается от рыночной, но вполне конкурирует с банковскими ставками. По сроку же – оставляет банковский кредит далеко позади, поскольку облигационные займы формируют, в среднем, трехлетний долг.
В процессе подготовки эмиссии совершенствуются бизнес-процессы, повышается уровень корпоративного управления, растет качество раскрываемой информации. Даже при принятии в дальнейшем решения о других механизмах получения заемных средств, например, банковском кредитовании, это даёт конкурентные преимущества, повышает инвестиционную привлекательность бизнеса.
Размещение на бирже небольших пакетов акций развивающихся компаний – сегодня для нас это действительно редкость. И проблема здесь не в низкой ликвидности или отсутствии спроса со стороны инвесторов. Основное препятствие - высокие требования по финансовым показателям и объёмам выпуска ценных бумаг. Они зачастую закрывают этот сегмент для наших предприятий.
Однако в 2009 году нашим партнером – биржей ММВБ сделан настоящий прорыв. Биржей создан специализированный сектор для развивающихся компаний, работающих в сфере инноваций, я говорю о Рынке инноваций и инвестиции, который открывает доступ к привлечению инвестиций посредством акционерного финансирования для компании с выручкой от 5-10 млн.рублей.
Создан дополнительный механизм, позволяющий решить важнейшую модернизационную задачу – привлечь венчурное финансирование в отечественный сектор инноваций, сократить путь от создания опытных образцов до начало массового выпуска продукции.
Поддержке инноваций уделяется особое внимание краевых властей. Все вы знаете, что в крае реализуется комплексная система поддержки инициаторов инновационных проектов. По инициативе администрации, в Краснодарском крае в 2009 году сформирован венчурный закрытый паевой инвестиционный фонд объемом 800 миллионов рублей. Хочу отметить, что венчурные фонды работают, в основном, через инструменты фондового рынка, приобретая акции, облигации и доли в инновационных предприятиях.
Первые примеры предоставления венчурного финансирования в крае есть. Кубанским венчурным Фондом профинансирован проект ООО «Лазеры и кристаллы» в объеме 45 миллионов рублей.
По нашему мнению, потенциал инновационных идей и разработок огромен. И если объем нашего венчурного фонда ограничен 800 миллионами рублей, то емкость российского рынка акций на много порядков выше. Облегчение доступа на этот рынок – это в высшей степени положительный факт.
Наша задача – обеспечить наличие качественно подготовленных инновационных проектов. Блестящая идея и неграмотное ее оформление в виде проекта не обеспечат успеха в привлечении финансирования. В этом процессе важна роль и органов исполнительной власти и научного сообщества - необходима каждодневная работа с инициаторами инновационных идей. Мы готовы взять на себя процесс подготовки выпуска ценных бумаг.
В заключение хотелось отметить – мы рассчитываем на то, что озвученные сегодня предложения будут реализованы нашими предприятиями на практике. Это станет важной предпосылкой того, чтобы отечественные инновации стали способом конвертирования научных и технологических достижений в реальное повышение качества жизни людей.
Благодарю за внимание!