реструктуризация долгов и другие возможности для региональных компаний».
18 июня 2009 года, Краснодар.
Анисимов Константин Викторович, Заместитель директора НО «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Краснодарского края»
Тема выступления: Венчурные инвестиции. Как получить деньги в региональном венчурном фонде
Константин Анисимов: Добрый день! Для того чтобы развивать инновационную экономику, нужны ресурсы. Для того чтобы обеспечить доступ широких слоев населения к ресурсам, нужны соответствующие механизмы. Об одном из таких механизмов доступа к ресурсам я вам сейчас расскажу. Это Региональный венчурный фонд Краснодарского края.
Определимся с понятиями.
Венчурное инвестирование – форма прямого инвестирования, при которой инвестор приобретает долю в компании (пакет акций) на ранней стадии ее развития и после роста капитализации компании продает увеличившуюся в цене долю (пакет акций).
Инновационный проект – инвестиционный проект, предусматривающий создание и вывод на рынок нового (усовершенствованного) товара или услуги.
Как правило, компании в силу ограниченности средств сами не ведут разработки, поэтому реализация инновационных проектов предполагает коммерциализацию результатов научно-технической деятельности.
Реализация инновационных проектов практически всегда сопряжена с высоким риском.
Стадии жизни проекта и источники инвестирования:
Венчурный фонд согласно российскому законодательству - закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций, т.е. обособленный имущественный комплекс, переданный пайщиками в доверительное управление лицензированной управляющей компании.
Региональные венчурные фонды создаются на принципах государственно-частного партнерства в соответствии с постановлением Правительства РФ №249 по результатам конкурса, проводимого Минэкономразвития России. 25% - региональный бюджет, 25% – Минэконоразвития РФ из средств федерального бюджета, 50% - средства частного инвестора.
Бюджетные средства передаются создаваемой региональной администрацией некоммерческой организации, которая передает их в доверительное управление отобранной на конкурсе управляющей компании путем приобретения инвестиционных паев венчурного фонда
С 2006 года в России создано порядка 20 региональных венчурных фондов, в которых аккумулировано свыше 7,5 млрд. рублей.
«Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Краснодарского края» был создан 25 февраля 2009 года. Объем фонда – 800 млн. рублей (200 млн. рублей – федеральный бюджет, 200 млн. рублей – краевой бюджет, 400 млн. рублей – частный инвестор).
Управляющая компания – ЗАО «Управляющая компания «Ай-Мэн Кэпитал». Срок существования – до 2015 года.
технологии эффективной переработки минеральных ресурсов и сырья
«чистые технологии» (переработка отходов, очистка газовых выбросов и воды и т.д.)
Критерии отбора объектов для инвестирования: формальные критерии
Инвестируемая компания должна относиться к субъектам малого предпринимательства
Инвестируемая компания должна быть зарегистрирована на территории Краснодарского края
Организационно-правовая форма инициатора проекта – ООО или ЗАО
Объем инвестиций в одну компанию не более 120 млн. рублей
Направленность проекта на коммерциализацию результатов научно-технической деятельности
Наличие объекта интеллектуальной собственности с защищенными в установленном порядке правами
Критерии отбора объектов для инвестирования: экспертные критерии
Продукт (объем рынка, потребность рынка в новом продукте \ услуге, уровень и качество конкуренции при входе продукта \ услуги на отраслевой рынок и инновационного отрыва проекта на этом рынке)
Технология (общие инновационно-технологические тенденции подотрасли \ ниши, в которой планирует развитие проект, уровень научной обоснованности, глубины научной проработки и новизны технологических решений, техническая и технологическая реализуемость проекта)
Команда (склонность инноватора или команды инноваторов работать в формате Фонда, способности мыслить в экономических категориях, наличие лидера-предпринимателя, нацеленного на бизнес и принимающего на себя риски).
Экономическая эффективность проекта
Процесс принятия инвестиционных решений:
Несколько слов в заключение. Венчурный фонд не занимается благотворительностью и не финансирует коммерчески неинтересные проекты. Он не предоставляет финансирование в таких формах, как гранты и кредиты. Венчурное инвестирование не является инструментом рейдерского захвата бизнеса. Венчурный фонд – это не панацея от всех бед и не единственная возможность получить инвестиции. Это всего лишь эффективный (но не единственный) инструмент финансирования инновационных проектов малых предприятий.
