Рыночный риск

Похожие документы: "Рыночный риск"

1. 31.1 Виды рисков
   рыночной экономики риск - ключевой, важнейший элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовре мя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать действие наудачу в надежде на счастливый случай. Характерные особенностириска - неопределенность, неожи данность, неуверенность, предположение, чтоуспехпридет. В условиях политической и экономической неустойчивости
   
2. З.Учет инфляции и рисков
   рыночной цене. Нако нец, существует реальный риск непогашения долга. Основная особенность диверсифицируемых рисков заключается в том, что, как правило, они могут быть застрахованы или минимизи рованы самим инвестором. Например, риск непогашения долга одним заемщиком может быть компенсирован высоким уров нем надежности других заемщиков (т.е. - диверсифицирован). Точно также, необходимость
   
3. 4. РИСК ОТДЕЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
   рыночный риск (market risk), относящийся к конкретному активу как части портфеля активов и оцениваемый с учетом вклада этого актива в совокупный риск портфеля в целом. При управлении активами необходимо сопоставление риска с ожидаемой доходностью, определение величины доходности, способной компенсировать данный уровень риска. Поскольку риск связан с вероятностью того, что фактическая доходность
   
4. 7. ВЫБОР ЭФФЕКТИВНОГО И ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ
   рыночный риск, который присущ всему рынку акций и не может быть устранен за счет формирования портфеля. Оптимальный портфель - единственный из эффективных портфелей, который является наилучшим для конкретного инвестора. При выборе оптимального портфеля решаются две независимые задачи: 1) определение эффективного множества портфелей; 2) выбор из этого эффективного множества единс-твенного,
   
5. 22. РИСК, АССОЦИИРУЕМЫЙ С ПРОЕКТОМ
   рыночный риск, когда риск проекта рассматривается в контексте диверсификации капитала акционеров предприятия на фондовом рынке. Логика процесса количественной оценки различных рисков основывается на учете следующих обстоятельств. Риск характеризует неопределенность будущих со-бытий. Для некоторых проектов имеется возможность обработать статистические данные прошлых лет и проанализировать
   
6. 24. РЫНОЧНЫЙ РИСК
   рыночный риск фирмы, финансирующей свою деятельность исключительно за счет собственных средств, называется независимым - ри. Если фирма начнет привлекать заемные средства, рисковость ее собственного капитала, а также значение ее зависимого теперь уже р-коэффициента - pL возрастет и будет определяться по формуле: Pl = Pu-[1 + (1 - r) ж (D/S)], где r - ставка налога на прибыль; D и S - рыночные
   
7. 26. МОДЕЛИ МОДИЛЬЯНИ-МИЛЛЕРА. ФОРМУЛА ХАМАДА
   рыночная стоимость финансово зависимого предприятия определяется как: V, = + г ж №, где г - ставка налога на прибыль; № - рыночная оценка заемного капитала; VU - рыночная стоимость финансово независимого предприятия. Последняя определяется как: Vu = [ЕВ1Т ж (1 - г)]/а5Ц, здесь ЕВТ - прибыль до вычета процентов и налогов; Э - общая рыночная стоимость всех обыкновенных акций предприятия; а8и - цена
   
8. 6.5. СТОИМОСТЬ КАПИТАЛА
   рыночных условий. Общепринятый способ отразить большую неопределенность относительно поступлений и объемов будущих денежных потоков заключается в том, чтобы использовать большее значение дисконтной ставки. В главе 16 мы рассмотрим способы, используемые для определения премии за риск, которому подвергает себя инвестор в неопределенных условиях получения дохода от вложенных средств. Однако в нашем
   
9. 13.5.3. Регулирование доходности и ценообразования на базе издержек и фиксированной прибыли
   рыночный риск, который определяется величиной коэффициента
   
10. Ответы на контрольные вопросы
    рыночного портфеля с безрисковыми ценными бумагами. Контрольный вопрос 13.3. Чему был бы равен наклон ГРК при увеличении среднего уровня неприятия риска от 2 до 3? ; ОТВЕТ. При увеличении неприятия риска от 2 до 3 премия за риск рыночного портфеля возросла бы с 0,08 до 0,12, а наклон ГРК увеличился бы с 0,4 до 0,6. Контрольный вопрос 13.4. Представьте себе, что вы исследуете акции, для которых
    
11. 8.3 РОЛЬ БИЗНЕС-ПЛАНА В ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
    рыночные исследования, является следующая модель цен, %. Годовая продажа -100. В том числе: стоимость проданной продукции - 50, прибыль и накладные расходы - 50, Из них: расходы на маркетинг, торговлю -15, расходы на внедрение - 10, расходы на содержание аппарата управления - 8, прибыль до уплаты налогов - 17. В финансовом плане должны найти отражение следующие показатели: объем продаж и общая
    
12. Словарь
    рыночного) курса ценных бумаг, других фондовых ценностей или денежных знаков по сравнению с их нарицательной стоимостью. Обычно исчисляется в процентном отношении к номиналу: - комиссия, взимаемая за обмен бумажных денег на валюту или "слабой" валюты на "сильную", - разница между курсом валюты в данный момент и ее курсом при продаже на определенный срок, - в операциях с золотыми монетами разница
    
13. 1. Классификация проектных рисков
    рыночный риск, связанный с потерей позиций на рынке. С нежеланием покупателей соблюдать торговые правила, с усилением конкуренции, с изменением потребительских требований. Операционные риски, вызванные невозможностью поддержания рабочего состояния элементов проекта, нарушением безопасности и отступлением от целей проекта. Внутрипроектные риски возникают в результате срывов плана работ,
    
14. 1.5. Финансовый механизм организации (предприятия)
    рыночной про-' центной ставки; и Х рыночный - риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения. Кредитный риск - это риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны. Риск ликвидности, или риск
    
15. Рыночный риск
    - изменчивость годового значения IRR вследствие изменения регулярного дохода и стоимости капитала. На рынке недвижимости, в отличие от рынка ценных бумаг, доходность определяется не на основании простой статистической обработки цен продаж и арендных стоимостей, а на основании оценок, выполняемых профессиональными оценщиками. Такие оценки зависят от квалификации и опыта оценщика и могут быть
    
16. 1.2. Понятие рисков, причины их возникновения и классификация
    рыночного риска является валютный риск. Операционный риск обусловлен нарушениями процесса внутрибанковского контроля и управления банком, а также возможными сбоями в операционных системах, особенно в тех, где осуществляются платежи и электронная обработка данных. Процентный риск обусловлен влиянием на финансовое состояние банка неблагоприятного изменения процентных ставок на кредитном и
    
17. Понятие и виды банковских рисков
    рыночный - риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля. Торговый портфель - это совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретенных кредитной организацией с целью дальнейшей перепродажи; кассовый; расчетный ; лизинговый; и пр. 1 1.2. Риски, возникающие в связи
    
18. Слияние
    рыночной стоимости (цены) компании. Какая же задача является приоритетной? Прежде всего, отметим, что цель корпорации в том. чтобы занять определенный сегмент рынка. Поскольку управленческий персонал корпорации нанимают акционеры, действуя через выбранный ими Совет директоров, то менеджеры должны принимать решения, соответствующие интересам акционеров. На практике ситуация далеко не всегда столь
    
19. 8.7. Анализ и оценка проектных риское
    рыночной экономики. Повышение уровня риска в современных условиях связано: с быстрым изменением экономической ситуации на рынке инвестиционных товаров; с широким предложением приватизированных объектов для инвестирования и с переделом собственности; с появлением новых эмитентов и финансовых инструментов и др. Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь
    
20. 8.8. Анализ чувствительности инвестиционного проекта
    рыночного) рисков. Оценку реального проекта на предмет его рискованности рекомендуют начать с анализа чувствительности. Такой анализ позволяет установить внутренние и внешние факторы, оказывающие наибольшее влияние на параметры проекта, в результате чего у инвестора появляется возможность оценить различные способы снижения внутренних и внешних проектных рисков, а также сформировать первоначальное