Клиринговой деятельностью на рынке ценных бумаг признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Ос-новные требования к осуществлению клиринга на рынке ценных бумаг содержатся в Положении о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг РФ, утвержденном постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 51.
К сожалению, в настоящее время данный вид профессиональной деятельности не получил широкого распространения среди кредитных организаций. Это обусловлено запретом на совмещение функций клиринговой организации с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг или депозитарной, т.е. совмещение с брокерской, дилерской деятельностью, а также деятельностью по управлению ценными бумагами . В то же время крупные банки, которые обладают достаточными ресурсами и возможностями для организации клиринга, активно занимаются дилерскими операциями и брокерским обслуживанием.
Таким образом, клиринговую деятельность в РФ могут осуществлять либо организаторы торговли, создавая клиринговые центры , либо специализированные клиринговые организации, которыми, как правило, становятся расчетные небанковские кредитные организации и расчетные депозитарии, получая соответствующую лицензию ФКЦБ.
Рассмотрим формы проведения клиринга: Х по способу зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами различают:
простой клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором контроль наличия на счетах участников клиринга необходимого количества ценных бумаг и денежных средств и расчеты по ним между участниками клиринга осуществляются по каждой совершенной сделке;
многосторонний клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором операции по сделкам клирингового пула производятся между участниками клиринга по итогам неттинга по всем совершенным, подтвержденным и обеспеченным необходимым количеством ценных бумаг и денежных средств сделкам;
централизованный клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором клиринговая организация становится стороной по сделкам, совершенным участниками клиринга, принимая все обязательства и приобретая все права участников клиринга по сделкам. Расчеты производятся по итогам неттинга между участниками клиринга и клиринговой организацией через счета клиринговой организации в расчетном депозитарии и расчетной организации;
по порядку зачисления на торговые счета ценных бумаг и денежных средств, необходимых для исполнения сделок (для клиринговых центров), существует клиринг:
с полным обеспечением (депонированием) - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки только в пределах количества ценных бумаг и денежных средств, зачисленных ими до начала торгов на торговые счета;
с частичным обеспечением (депонированием) - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки в определенных пределах (лимитах), величина которых зависит от объема (оценочной стоимости, устанавливаемой клиринговой организацией) ценных бумаг и денежных средств, переведенных ими до начала торгов на торговые счета;
без предварительного обеспечения - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки без предварительного зачисления на свои торговые счета ценных бумаг и денежных средств;
по виду сделок, по которым осуществляется клиринг, различают:
по срочным сделкам на рынке ценных бумаг; по прочим сделкам с ценными бумагами.
Для осуществления клиринговой деятельности клиринговая организация разрабатывает и утверждает следующие документы: Условия осуществления клиринговой деятельности; Внутренний регламент клиринговой организации.
|
- Деятельность банков как эмитентов
клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг РФ от 23 ноября 1998 г. № 51 Положение Банка России О порядке рассмотрения документов и заключения Банком России договоров о выполнении функций дилера на рынке ГКО-ОФЗ от 10 ноября 1998 г. № 59-П Постановление ФКЦБ О порядке проведения проверок юридических лиц, деятельность которых на рынке ценных бумаг регулируется ФКЦБ от 28 мая 1998 г. № 19
- Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
клиринговых) систем. Банк России, подобно центральным банкам других стран, выполняет функцию банкира, финансового консультанта и агента Правительства РФ. На его счетах хранятся средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, государственных внебюджетных фондов. Он может предоставлять кредиты Правительству России на срок не более одного года (для покрытия кассовых разрывов в
- 6.4. Характеристика отдельных кредитных институтов
клиринговые.Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставление долгосрочных ссуд. Формой аккумуляции денежных средств является выпуск облигационных займов. В отдельных странах по законодательству данным банкам запрещено принимать средства от предприятий и населения, то есть основой их ресурсов является собственная эмиссионная
- 3.3.2 Участники рынка ценных бумаг
деятельности, определенные законом. Обычно к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относят: брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами, по определению взаимных обязательств (клиринг), по ведению реестра владельцев ценных бумаг, по организации торговли. Брокер - профессиональный посредник на рынке ценных бумаг, к которому
- 3. Основные элементы инфраструктуры
клиринговые, лизинговые, факторин говые операции. Инновационно - инвестиционные фонды и компании объединя ет капиталы с целью инвестирования инновационных техноло гий и производств. Венчурные фонды и компании представляют собою коммерчес кие организации, которые занимаются рассмотрением, отбо ром и практической реализацией технических новшеств, разра боткой научных исследований для их
- 1. Государственное валютное регулирование
клиринговые, блокиро ванные и др. Различают две основные сферы валютных ограни чений: текущие операции платежного баланса (торговые и "не видимые" операции) и финансовые (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговых и других платежей). Формы валютных ограничений отражают их внутреннее со-держание и структуру, они различаются по сферам применения. По текущим операциям платежного
- з 2. Облагаемые и необлагаемые доходы организации
клиринговой деятельности или деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг; в виде имущества, полученного плательщиком в рамках це левого финансирования. Плательщики, получившие сред ства целевого финансирования , обязаны вести раздель ный учет доходов (расходов), полученных (произведенных) в рамках целевого финансирования. При отсутствии та кого учета указанные средства облагаются
- 8.3.Международные расчеты, валютные и кредитные отношения
клиринговой систе мы межгосударственных расчетов, при помощи коммерческих бан ков и банков с иностранным участием, кредиты международных банковских консорциумов. Для оформления международных кре дитных отношений используются консорциальные соглашения - соглашения между группами банков. Основной системой межгосударственных зачетов и расчетов яв ляется клиринг - расчеты через специально
- 5.4. Рынок ценных бумаг
клиринговые (осуществляющие деятельность по переводу ценных бумаг и денеж ных средств в связи с операциями на РЦБ); регистрационные
- 5.6. Организация и регулирование рынка ценных бумаг (РЦБ)
клиринговая деятельность по ценным бумагам - деятельность по опре делению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций; расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам - деятельность по определению взаимных обязательств по переводу денежных средств в связи с опе-рациями с ценными бумагами; консультационная деятельность - предоставление юридических,
- 5.7. Фондовые индексы
клиринговой деятельностью. Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бу маг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам называется: а) брокерской деятельностью; б) дилерской деятельностью; в) депозитарной деятельностью; г) клиринговой деятельностью. 34.
- Глава 19. Экономические проблемы России в системе мирохозяйственных связей
клиринговой системе Euroclear). Хотя эмитентом новых 457 бумаг будет Внешэкономбанк, они согласно постановлению правительства от 15 сентября 1997 г. будут приравнены по статусу к долговым обязательствам государства. Новые финансовые инструменты могут оказаться весьма интересными для российских и иностранных банков. По словам начальника управления ресурсов Внешэкономбанка А. Акинь-шина, если в
- 3.5. Валютная политика
клиринговые, и т.д. Различают две основные сферы валютных ограничений: по текущим и финансовым операциям платежного баланса. По текущим операциям платежного баланса практикуются следующие формы валютных ограничений: блокирование выручки экспортеров, ограничение их возможности распоряжаться валютными средствами; обязательная продажа валютной выручки экспортеров (полная или частичная) Центральному
- Словарь
клиринговая палата. НЕТТО - чистая масса товара без упаковки, чистая иена товара за вычетом скидок, чистый доход за вычетом всех расходов. НЕТТО- баланс - торговый баланс, в котором ценность экспорта равна ценности импорта. НЕТТО-Активы - стоимость капитала по рыночной цене, то есть включая "неосязаемые ценности" минус сумма долговых обязательств. НЕТТО-Активы, чистые - активы организации за
- 1.4 Финансовые рынки и их роль в мобилизации и распределении финансов
клиринговой, деятельности по расширению информации, сдачи имущества в аренду. Рынок - посредник между эмитентами и инвесторами. Рынки: первичные (аккумуляция ц/б, т.е. выпуск или первичное размещение) вторичные (перераспределение ранее выпущенных ц/б) Предпосылками для появления ц/б и функционирования рынка является несовпадение потребностей и их наличие у того или иного субъекта. Условия
- 18.1 Функции ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг
клиринговая деятельность на рынке цен- ных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, деятельность фондовой биржи и др. Очень важно отметить, что основу рынка ценных - бумаг составляют эмиссионные ценные бумаги, которые могут выпускаться в одной из следующих форм: именные ценные бумаги документарной формы выпуска (именные документарные ценные бумаги); именные ценные
- 10.2. Безналичные расчеты
клиринговые схемы (рис. 10.5). Сторона во взаимозачете, в чью пользу должна быть перечислена разница, готовит документы в банк и получает не всю денежную выручку, а только разницу, превышающую ее обязательства перед другой стороной. Для ускорения расчетов и увеличения оборачиваемости активов используется факторинг (рис. 10.6). Это форма привлечения заемных средств, вид финансовых услуг,
- 8.4. Особенности организации финансов отдельных участников финансового рынка
клиринговую, депози-тарную деятельность, деятельность по управлению ценными бу-магами, ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, по организации торговли на рынке ценных бумаг . Собственные средства при этом рассчитываются исходя из размера уставного, добавочного, резервного капиталов, фонда социальной сферы, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода , т.е. на объем
- 6.2. Материалы по темам курса для промежуточного контроля
клиринговых расчетов между странами. Погрешности, допущенные при составлении баланса. Неучтенное движение краткосрочного капитала. Отличительным признаком международного кредита является: Обязательное участие в сделке правительства какого-либо государства. Обязательное участие в сделке Международного валютного фонда. Принадлежность кредитора и заемщика к разным странам. Обязательное участие в
- Ситуация 1: Операции валютного менеджера по страхованию валютного риска компании
клиринговые компании устанавливают минимальный объем средств, которые должны быть зачислены на торговый счет при его открытии. Разработать стратегию хеджирования. Желательно пройти в компании, предоставляющей услуги по хеджированию, теоретический и практический курсы обучения техническому анализу биржевых инструментов и управлению капиталом. Вопросы: Какие существуют лнеконтрактные способы
|
Финансы