Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И. А. . Финансы и кредит: Краткий курс лекций, 2004

3.3.2 Участники рынка ценных бумаг

Инвестирование капитала в ценные бумаги в широких размерах началось в середине XIX в. к этому времени рынок ценных бумаг уже получил значительное развитие. Определился круг его участников. Первоначально ими были физические лица, затем к операциям с ценными бумагами приступили и юридические лица. В настоящее время участников рынка ценных бума можно разделить на следующие основные категории:
Главные участники рынка ценных бумаг:
1) государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а потому выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда не составляют: рынок всегда готов их принять в больших количествах;
институциональные инвесторы, т.е. различные финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами (коммерческие и инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды и т.п.). Многие из институтов объединяют средства различных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возможностей их вложения в доходные ценные бумаги;
индивидуальные инвесторы - различные частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса;
профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют на рынке ценных бумаг виды деятельности, определенные законом.
Обычно к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относят: брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами, по определению взаимных обязательств (клиринг), по ведению реестра владельцев ценных бумаг, по организации торговли.
Брокер - профессиональный посредник на рынке ценных бумаг, к которому обращается клиент, желающий купить или продать ценные бумаги. Брокер осуществляет эти операции в интересах клиента и за его счет либо по договору поручения, либо по договору комиссии. Брокер может быть как физическим, так и юридическим лицом.
Дилер - профессиональный посредник на фондовом рынке, совершающий сделки купли - продажи от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.
Брокерская и дилерская деятельность являются лицензируемыми видами деятельности.
Клиринговой деятельностью называется деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами подготовка бухгалтерских документов по ним) и проведение зачета по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учетом и переходом прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица на основании лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по ценным бумагам.
Деятельностью по ведению реестров владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра.
Реестр ведется только по именным ценным бумагам с целью идентификации владельцев ценных бумаг. По предъявительским ценным бумагам система ведения реестра не ведется.
Деятельность специализированных регистраторов жестко контролируется Федеральной комиссией по ценным бумагам. В отличии от других профессиональных участников фондового рынка, деятельность по ведению реестра является исключительной и не подлежит совмещению с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "3.3.2 Участники рынка ценных бумаг"
  1. 8.6 Финансовый рынок.
    участниками финансового рынка выступают: - инвесторы, располагающие свободными денежными средствами. В роли инвесторов могут выступать юридические и физические лица, государственные органы власти и управления, иностранные участники финансового рынка; посредники, осуществляющие мобилизацию денежных средств инвесторов и обеспечивающие их распределение. В роли посредников выступают коммерческие
  2. 4. Групповое производство
    участников рынка ценных бумаг; другим требованиям при наличии условий, предусмотренных ст. 225.10 АПК РФ. Условия подачи группового иска в ст. 225.10 АПК РФ определены следующим образом. Групповой иск может быть подан: в защиту нарушенных или оспариваемых прав и законных интересов других лиц, являющихся участниками этого же правоотношения, юридическим или физическим лицом, являющимся
  3. 7.6. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ЗАДАЧИ И МОДУЛИ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ
    участников рынка ценных бумаг, развитием рынка, его правовой основы, степенью риска, защищенностью и доверием инвесторов. Наиболее распространенными подсистемами АБС по об-служиванию клиентов являются: клиент-банк, работа с пластиковыми картами, операции обменного пункта и др. Программно-технологический комплекс лклиент-банк фирмы Инверсия состоит из модулей лбанк и лклиент, которые
  4. 5.1. Налог на доходы физических лиц
    участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд), либо имущественными вычетами, принимаемыми в уменьшение доходов от сделки купли-продажи в порядке, предусмотренном настоящим пунктом. К указанным расходам относятся: суммы, уплачиваемые продавцу в соответствии с договором; оплата услуг, оказываемых
  5. 9.1. Упрощенная система налогообложения
    участники рынка ценных бумаг; ломбарды; организации и индивидуальные предприниматели, занимающиеся производством подакцизных товаров, а также добычей и реализацией полезных ископаемых, за исключением общераспространенных полезных ископаемых; организации и индивидуальные предприниматели, занимающиеся игорным бизнесом; частные нотариусы, адвокаты, учредившие адвокатские кабинеты, а также иные
  6. 3.1. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ ОРГАНИЗАЦИЙ
    участников рынка ценных бумаг и т.д.), формирование которых также регулируется налоговым законодательством. К внереализационным расходам относятся обоснованные зат раты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией: на содержание переданного в аренду имущества (включая амор тизацию); в виде процентов по долговым обязательствам любого вида; на
  7. 6.1. УПРОЩЕННАЯ СИСТЕМА НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
    участники рынка ценных бумаг; организации и индивидуальные предприниматели, занима ющиеся игорным бизнесом; организации и индивидуальные предприниматели, являющи еся участниками соглашений о разделе продукции; занимающиеся производством подакцизной продукцией, а так же добычей и реализацией полезных ископаемых (за исключением общераспространенных); частные нотариусы, адвокаты, учредившие
  8. з 3. Расходы, уменьшающие доходыплательщика, и расходы, не учитываемые в целях налогообложения
    участников рынка ценных бумаг, организаций потребительской кооперации и ино странных организаций. Плательщик относит к материальным расходам следующие за-траты: на приобретение сырья и материалов, используемых в про изводстве товаров (выполнении работ, оказании услуг) и образующих их основу либо являющихся необходимым компонентом при их производстве; на приобретение материалов, используемых: для
  9. з 5. Налогооблагаемая прибыль и особенности ее определения
    участниками договора доверительного управления имуще ством; по доходам, получаемым при передаче имущества в уставный (складочный) капитал (фонд, имущество фонда); по доходам, полученным участниками договора простого то-варищества; при уступке (переуступке) права требования; по операциям с ценными бумагами; по операциям с государственными и муниципальными цен ными бумагами; по сделкам РЕПО с
  10. з 6. Порядок и сроки уплаты НДС
    участнику торгов (брокеру, дилеру) на сумму взимаемого биржей комиссионного вознаграждения. Профессиональные участники рынка ценных бумаг (броке ры) при осуществлении на бирже операций по купле-продаже ценных бумаг от своего имени, но за счет и по поручению кли ента в книге продаж регистрируют счета-фактуры только в час ти стоимости собственной услуги. Организации и предприниматели,