Исследование и оценка кредитоспособности организации (на примере ЗАО "Хлебозавод №24")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?оров. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Тем самым следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера.
Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.
. Общий показатель платежеспособности (КПл). Он применяется для комплексной оценки платежеспособности организации. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Он рассчитывается по следующей формуле:
КПл = ; (2.1)
Норматив:
КПл ? 1;
Где
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2 = стр. 240
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
П1 = стр. 620
П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
2. Коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
КАЛ = = (2.2)
норматив: КАЛ ? 0,1-0,7
где: Д - денежные средства, ЦБ - ценные бумаги, К - краткосрочная задолженность, 3 - займы и кредиты
3. Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения его срочных обязательств.
ККЛ = = (2.3)
ККЛ - допустимое 0,7 - 0,8; желательно ККЛ = 1;
Предприятие, испытывающее финансовые трудности, начинает медленнее погашать имеющиеся у него долги, "проедать" выручку от текущей деятельности, по возможности прибегать к использованию заемных средств. Краткосрочная задолженность в связи с этим может расти более быстро, чем оборотные активы, что приведет к снижению коэффициента платежеспособности и ликвидности. Если у предприятия из года в год наблюдается недостаток оборотных средств, то ситуация носит рискованный характер. Это может говорить, например, об иммобилизации оборотных средств для инвестиционной деятельности. Иммобилизация оборотных средств оправдана в размерах, не приводящих к сокращению основной деятельности, в противном случае, она приводит к снижению платежеспособности предприятия и сложностям в осуществлении им операционной деятельности.
4. Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) Он показывает, как, насколько организация может погасить краткосрочные обязательства всеми своими текущими или оборотными активами.
КТЛ = = (2.4)
Необходимое значение 1,5; оптимальное КТЛ = 2,0 - 3,5;
. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение:
КОбСС = = (2.5)
КОбСС ? 0,1 (чем больше, тем лучше)
6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:
КМ = (2.6)
Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.
Где
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2 = стр. 240
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
П1 = стр. 620
П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
7. Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации.
КОбСА = (2.7)
Норматив: КОбСА ? 0,5
Все названные коэффициенты являются модификациями общего показателя оценки способности предприятия покрыть краткосрочную задолженность при сохранении возможности ведения уставной деятельности. Представим расчет указанных коэффициентов за 3 ближайших года в табл 2.1.
Таблица 2.1 Коэффициенты платежеспособности
Коэффициенты платежеспособностиНормативна конец 2007г.на конец 2008г.на конец 2009г.123451. Общий показатель платежеспособности? 10,520,801,042. Коэффициент абсолютной ликвидности0,1 - 0,70,110,140,293. Коэффициент критической ликвидности0,7 - 0,8 opt ? 11,301,722,424. Коэффициент текущей ликвидности 1,5 - 2,01,671,982,745. Коэффициент обеспеченности собственными средствами ? 0,10,030,240,466. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 2,700,500,317. Доля оборотных средств в активах ? 0,50,680,760,75
Из данной таблицы видно, что показатель платежеспособности в течении рассматриваемого периода возрастает и к концу 2009 года составил 1,04, что соответствует нормативу. Это свидетельствует о повышении платежеспособности организации.
Также прослеживается рост показателя абсолютной ликвидности: если на конец 2007 года он составлял 0,11, то в конце 2009 года его значение достигло 0,29. Это означает, что в 2009 году ЗАО "Хлебозавод №24" мог погасить только 29% текущих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений организации. Кроме того, коэффициент абсолютной ликвидности за 3 года не опустился ниже минимального значения.