Исследование и оценка кредитоспособности организации (на примере ЗАО "Хлебозавод №24")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ентабельность оборотных активов, (п. 8 : п. 5)1,61,5-0,114. Рентабельность инвестиций (заемных средств), (п. 8 : [п. 1-п. 2])1,82,10,315 .Рентабельность собственного капитала, (п. 8 : п. 2)3,32,3-116. Эффективность продаж, % (п.8: п.6)23,326,3317. Рентабельность продаж, % (п. 10: п. 7)11,514,12,6
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году произошло увеличение валовой прибыли на 28022 тыс. рублей, что привело к повышению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с уменьшением себестоимости продукции (на 1377 тыс.руб).
Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности формы №4 "Отчет о движении денежных средств".
В целом из представленных расчетов можно увидеть положительную динамику в повышении финансовой устойчивости ЗАО "Хлебозавод №24", что ведет к уменьшению финансовых рисков со стороны кредиторов и увеличению возможности инвестирования организации. Можно сказать о достаточном размере собственного капитала и оптимальной степени зависимости компании от привлеченных ресурсов.
3. Оценка финансового риска и рекомендации по результатам анализа
3.1 Оценка финансового риска заемщика
Помимо в всестороннего анализа финансового состояния предприятия, для определения кредитоспособности проведем анализ рисков на основе "Порядка предоставления кредитов юридическим лицам Московским Индустриальным Банком его филиалами" №354 от 17.04.2007 г.[10]
Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.
По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.[22]
Исходя из рассчитанных коэффициентов и показателей кредитоспособности, можно на основе их числового значения определить общее количество баллов, и в соответствии со средним набранным баллом отнести организацию в соответствующую группу оценки риска. Показатели рассчитываются на начало и конец отчетного периода. Целесообразно их рассмотрение в динамике и в сравнении с соответствующим периодом прошлого года. Следует учесть также и некоторые макроэкономические показатели экономики (темп роста инфляции, курсы валют, ценовые факторы, стратегию денежно-кредитного рынка и т.п.). Введение новых законодательных актов, положений и инструкций, которые могут повлиять на деятельность заемщика.
В качестве критериев оценки риска Заемщика рассчитывается ряд коэффициентов и показателей, позволяющих характеризовать кредитоспособность и предвидеть его возможности по возврату кредита вместе с начисленными процентами в установленный срок (Табл.3.1.)
Таблица 3.1 Коэффициенты и показатели определения оценки риска
Показатели1 балл (хорошее)2 балла (среднее)3 балла (плохое)12341.Чистая прибыль (стр.190 ф.№2)Положительное значение0Отрицательное значение2.Чистый оборотный капитал (стр. 290 - (стр. 690 - стр. 640))Положительное значениеБолее 0,1Отрицательное значение3.Чистые активы (стр 490 - 630-640)Положительное значение0Отрицательное значение4.Коэффициент текущей ликвидности ((стр. 290 - стр. 230) / (стр. 690 - стр. 640))Более 1,51,4-1Менее 15.Коэффициент независимости (стр. 490 / стр. 700)Более 0,50,5-0,3Менее 0,36.Коэффициент рентабельности продаж ((стр. 190 ф. №2) / (стр. 010 ф. №2))Более 0,10,01-0,1Менее 0,01Итого категория по финансовым показателям (сумму баллов разделить на число коэффициентов (6), при полученном среднем значении: - от 1 до 1,6 - хорошее (1 категория) - от 1,6 до 2,6 - среднее (2 категория) - более 2,6 - плохое (3 категория)
Показатель чистый оборотный капитал соответствует принципам GAAP (в отличии от российского стандарта, где существует понятие собственного оборотного капитала, имеющего другую формулу) и отражает возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. [38] Положительное значение чистого оборотного капитала является удовлетворительным и служит для Банка положительным индикатором к вложению средств. При этом нулевое значение означает, что предприятие не имеет запаса ликвидных средств на случай возникновения непредвиденного спроса на ресурсы. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, так как превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
В условиях замедления оборачиваемости оборотных активов (например, при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции), обесценения или потерь оборотных активов (в результате падения цен на готовую продукцию, банкротства дебитора) чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость предприятию.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам. Показатель дает возможность оценить насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих первоочередных обязательств. Данный коэффициент оценивается исходя из требования, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение показателя не должно опускаться ниже 1. Оптимальным считается значение коэффициента от