Исследование и оценка кредитоспособности организации (на примере ЗАО "Хлебозавод №24")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
м. Рассчитывается он следующим образом:
КФин-ия = = (2.10)
По данным 2008 г. и 2009 г. можно сказать, что ЗАО "Хлебозавод №24" существенно повысило этот коэффициент и к началу 2010 г. собственный капитал организации полностью покрывает его обязательства, что положительно влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость.
. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов сформирована за счет собственного капитала:
КФ.У. = = (2.11)
где СК - собственный каптал
ДО - долгосрочные обязательства
А - активы
Коэффициент увеличился незначительно с 0,423 в 2008 году до 0,594 в 2009 году. Следовательно, на 1 рубль вложенных в активы собственных средств организации в 2009 году привлекло приблизительно 60 копеек заемных средств, что свидетельствует об увеличении привлекаемых заемных средств.
. Коэффициент инвестирования:
Кинв. = = (2.12)
где ВА - внеоборотные активы
Идеальным считается, если величина собственного капитала полностью покрывает весь основной капитал и часть оборотных средств. Именно такую тенденцию мы наблюдаем в 2009 году (коэффициент возрос до 2,057).
. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности - характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям:
ККЛ = = (2.13)
Повышение данного коэффициента свидетельствует о положительной тенденции и надежности заемщика, т.к. в связи с его увеличением возрастает возможность организации мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности, что немаловажно для определения кредитоспособности. Т.е.можно сделать вывод, что погашение своих обязательств организация сможет произвести в основном за счет краткосрочной дебиторской задолженности.
. Для проведения анализа кредитоспособности организации используются так же коэффициенты финансового левериджа. Коэффициент финансового левериджа (отношение заемных средств к собственному капиталу) - характеризует степень финансового риска:
КФ.ливер. = = (2.14)
При определении нормативного его значения необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов, скорости их оборота и общепринятых подходов к их финансированию. Снижение данного показателя в 2009 году до 0,682 свидетельствует об увеличении собственного капитала, а следовательно снижению финансового риска.
. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств:
КМ. = = (2.15)
Данный коэффициент в 2008 году составил 3,192, а в 2009 году - 2,955, т.е. снизился на 0,237. Числовое значение коэффициента в 2008 и 2009 гг.выше, чем коэффициент финансовой устойчивости, - такое положение говорит о финансовой стабильности организации. Это является благоприятным для компании, так как высокий показатель коэффициента отражает увеличение потенциальной возможности ЗАО "Хлебозавод №24" превращать активы в ликвидные средства. Кроме коэффициентного анализа, в процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его использованием.
Для наглядности и определения общего состояния финансовой устойчивости организации представим рассчитанные показатели в виде диаграммы (рис.2.3):
Рис. 2.3. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО "Хлебозавод №24"
Как видно из рисунка в основном показатели имеют положительную динамику. Исключение составляет коэффициент финансовой устойчивости, который ниже нормативного ограничения, но на протяжении исследуемого периода показатель возрастает. В дальнейшем, если организация будет придерживаться выбранной финансовой политики, возможно достижение этого показателя нормативного значения.
Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности.[19] Их расчет приведен в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Оценка рентабельности организации
ПоказательПредыдущий годОтчетный годОтклонение (+,-)12341.Среднегодовая стоимость совокупных активов (валюты баланса)156390192312359222.Среднегодовая стоимость собственного капитала5586691823359573.Среднегодовые остатки краткосрочных обязательств9002389887-1364.Среднегодовая стоимость по балансу внеоборотных активов (недвижимости)424294731748885 Среднегодовые остатки оборотных активов113849144996311476 .Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.№2,стр.010)782015798783167687.Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2, стр. 020, 030, 040)701315699938-13778. Валовая прибыль(ф.№2, стр. 140)182056210078280229.Чистая прибыль(ф. №2 , стр. 190)3122340912968910.Прибыль от продаж(ф. №2, стр. 050)80700988451814511 .Рентабельность активов, (п.8: п.1)1,21,1-0,112. Рентабельность недвижимости, (п. 8 : п. 4)-4,34,40,113.?/p>