Исследование и оценка кредитоспособности организации (на примере ЗАО "Хлебозавод №24")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сь на 70%. Однако банку, по большому счету, безразлично повышение производственной эффективности заемщика, ему важно, чтобы вследствие данного улучшения финансовых результатов заемщик смог своевременно вернуть выданный кредит с процентами по нему. Источником погашения процентов является чистая прибыль заемщика. В этой связи рассчитывается соотношение текущих процентных выплат и источника их финансирования (чистой прибыли).
Данный расчет производится, как по текущим результатам финансовой деятельности заемщика, так и по прогнозу после реализации проекта, так как период освоения инвестиций бывает достаточно продолжительным, а выплата процентных платежей может начинаться до момента окончательного осуществления проекта (см. табл. 3.6).
Таблица 3.6 Расчет соотношение текущих процентных выплат и источника их финансирования
ПоказателиДо освоения проектаПосле освоения проекта1. Чистая прибыль (тыс.руб.)17123291592. Процентные платежи (в кв.) (тыс.руб.)250025003. Величина соотношения (2/1)14,68,57
До освоения проекта величина соотношения больше 1, что означает превышение текущих процентных выплат над величиной источников их покрытия. Можно ли из этого делать вывод о нецелесообразности кредитного финансирования проекта? Конечно же, нет. Анализ кредитоспособности является не только пассивным срезом хозяйственной деятельности, он инициирует соответствующие методы решения возникающих в результате исследования проблем.
В данном случае, вероятно, будет предложен метод частичной капитализации процентов, при котором часть процентных платежей будет погашаться одновременно с суммой основного долга в конце действия кредитного договора.
Отметим, что чистая прибыль является основным, но не единственным источником погашения долгосрочных кредитов. У заемщика есть ряд других долгосрочных обязательств (уставный капитал, прочие долгосрочные обязательства, накопленная прибыль), которые также должны приниматься в рассмотрение при анализе его долгосрочной платежеспособности. Иногда изменение этих источников финансирования напрямую связано с реализацией проекта (например, дополнительная эмиссия акций). Одним из важных показателей здесь является коэффициент автономии (независимости), где доля собственных средств в валюте баланса предприятия. Величина коэффициента показывает маржу безопасности при погашении долгосрочных кредитов. Полезно моделировать динамику данного коэффициента при условии получения кредита.
В результате прогнозной оценки кредитоспособности ЗАО "Хлебозавод №24" можно сделать вывод, что в случае выдачи долгосрочного кредита, у предприятия есть все возможности для погашения возникших обязательств, без ущерба производству.
Заключение
Целью проведения работы являлось проведение оценки кредитоспособности предприятия ЗАО "Хлебозавод", на основе теоретических подходов к анализу финансовой устойчивости.
Для достижения поставленной цели мы решили ряд задач поставленных во введении. Перейдем непосредственно к рассмотрению результатов каждой задачи исследования.
Первая задача исследования заключалась в рассмотрении теоретических аспектов оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Мы выяснили, что платежеспособность - это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. А под кредитоспособностью предприятия понимается способность и готовность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Главной целью оценки кредитоспособности предприятия является оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Главное отличие кредитоспособности от платежеспособности заключается в том, что кредитоспособность понятие более широкое, включающее в себя не только критерии финансового благополучия предприятия, но и его имидж в деловых кругах, способность эффективно использовать заемные средства и готовность (желание) своевременно возвратить заемные средства.
Вторая задача исследования заключалась в общей организационно-экономической характеристике ЗАО "Хлебозавод №24" и проведении анализа его финансового состояния. Мы выяснили, что объект исследования ЗАО "Хлебозавод №24" производит широкий ассортимент хлебобулочных и кондитерских изделий. Данное предприятие реализует свою продукцию не только в г.Москва, но и в ближайшие регионы. Для производства высококачественной продукции предприятию необходимо более технологическое оборудование, в связи с чем, требуется дополнительное привлечение денежных средств (кредита банка).
Проведенное исследование платежеспособности и финансовой устойчивости этого предприятия показало, что в структуре активов анализируемого предприятия на внеоборотные активы приходится 25,3% совокупных активов, а на долю оборотного капитала приходится 74,7%. Оборотные активы в основном состоит из дебиторской задолженности, а запасы занимают очень незначительную его часть. В структуре пассивов 55,7% занимает собственный капитал, а 44,3% заемный капитал (в том числе 40,2% - краткосрочные обязательства и 4,1% - долгосрочные).
В качестве "плюсов" имущественного положения ЗАО "Хлебозавод №24" можно отметить следующее:
Произошло увеличение совокупных активов на 9,6%, что говорит о расширении масштабов деятельности предприятия и о повышении его