Управление денежными потоками предприятия (на примере ОАО "Зеленодольский завод им. А.М. Горького")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?остоит в том, что он позволяет, установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критической ситуации.
Для составления полного отчета о движении денежных средств основанного на косвенном методе, необходимо рассчитать так же чистое движение денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности, которое определяется так же, как и при использовании прямого метода составления отчета.
Теперь проведем косвенный метод, который предпочтительней с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчеты проведены в таблице 7.
Таблица 7.
Отчет о движении денежных средств косвенным методом
Денежные потоки2009г.2010г.2011г.Операционная деятельность-1 907 700-2 378 407-1 534 452Чистая прибыль1 3781 8013 242Суммы текущих активов-10 075 994-9 226 154-12 690 457Краткосрочные финансовые вложения-13 250-13 650-19 390Дебиторская задолженность-3 203 941-3 776 016-8 724 313Запасы-6 858 803-5 436 488-3 946 754Сумма текущих обязательств8 166 9166 845 94611 152 763Кредиторская задолженность8 166 9166 845 94611 152 763Инвестиционная деятельность-886 274-3 761 412-4 555 527Нематериальные активы-110-1 047 208-1 679 187Основные средства-877 058-2 705 088-2 857 098Долгосрочные финансовые вложения-9 106-9 116-19 242Финансовая деятельность745 6506 127 1675 878 624Краткосрочные кредиты и займы565 907781 067331 642Долгосрочные кредиты и займы2 997 7884 904 2974 231 887Сумма собственных средств282 130282 1302 200 614Уставной капитал282 130282 1302 200 614Суммарное изменение денежных средств(2 048 324)12 652211 355Денежные средства на начало периода 2 129 889136365624 827 923Денежные средства на конец периода81 565305 572292 920
По данным отчета, составленного косвенным методом, можно сделать следующие выводы. Зеленодольский завод им. А.М. Горького получил 3 242 млн. руб. чистой прибыли в 2011г., которая по сравнению с 2009г., выросла на 1 864 млн. руб. Отвлечение денежных средств в долгосрочные вложения в 2009г. составил 886 274 млн. руб., к 2011г. вложения выросли на 3 669 253 млн. руб. (и составили 4 555 527 млн. руб.). Дебиторская задолженность и запасы в 2009г. составили 10 062 744 млн. руб., что сократило остаток денежных средств на эту же величину, в 2010г. уменьшились запасы и это принесло прибыль в размере 850 240 млн. руб., к 2011г. дебиторская задолженность увеличилась и стала 8724313млн.руб
Для наглядности алгоритм расчета денежного потока косвенным методом представим в таблице 8.
Таблица 8.
Структура отчета о движении денежных средств косвенным методом
Показатель 2009г.2010г.2011г.Остаток денежных средств на начало отчетного периода 2 129 889136365624 827 923Чистая прибыль+++Увеличение остатка запасов--+Увеличение НДС по приобретенным ценностям--+Снижение поступлений от дебиторов (рост дебиторской задолженности)+++Рост краткосрочных финансовых вложений+++Увеличение КЗ+-+Увеличение доходов будущих периодов+++Рост резерва предстоящих расходов-+-Увеличение остатка нематериальных активов+++Рост остатка основных средств-++Рост долгосрочных финансовых вложений+++Рост прочих внеоборотных активов+-+Сумма полученных процентов--+Сумма выплаченных процентов-++Рост уставного капитала--+Увеличение остатков долго и краткосрочных кредитов и займов+++Чистый денежный поток от всех видов деятельности (2 048 324) 12 652 211 355Остаток денежных средств на конец отчетного периода81 565305 572292 920
При проведении аналитической работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дает реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.
Мы провели анализ движения денежных средств ОАО Зеленодольского завода им. А.М. Горького прямым и косвенным методом за три года и сделали вывод, что в 2009г. отрицательным моментом в движении денежных средств явилось превышение оттока над их притоком на 2 048 324 руб., что говорит о финансовой не стабильности предприятия. В этот период наблюдается дефицит денежного потока, при котором снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, но к 2010г. финансовое положение предприятия значительно улучшилось, оно получило прибыль в размере 12 652 млн. руб.
.3 Оценка эффективности управления денежными потоками предприятия ОАО Зеленодольского завода им. А.М. Горького
Анализ относительных показателей денежных потоков начинают с оценки структуры поступлений и выплат денежных средств. Структура потоков изучается в разрезе видов хозяйственной деятельности, источников поступлений и направлений выплат, принадлежности, форм накопления и т.п. структурные сдвиги оцениваются с помощью коэффициента структурных сдвигов.
Для оценки уровня ликвидности денежных потоков рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока (КЛдп) организации по отдельным интервалам рассматриваемого периода.
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот показатель должен иметь значение не ниже единицы. Показатель ликвидности денежного потока называют уровнем достаточности денежных поступлений, однако смысл показателя от этого не меняется. В любом случае он характеризует соотношением денежных доходов и расходов.
Если в отдельные интервалы отчетного периода значение коэффициента ликвидности денежного потока значительно колеблется это свидетельствует об асинхронном формировании ден