Управление денежными потоками предприятия (на примере ОАО "Зеленодольский завод им. А.М. Горького")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ВДФА - сумма выручка от реализации долгосрочных финансовых активов;
Вс.а. - выручка от реализации раннее выкупленных акций преприятия;
Дп - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ЦБ;
Пос - сумма приобретенных основных средств;
?НКС - изменение остатка незавершенного капитального строительства;
Пна - сумма приобретения нематериальных активов;
ПДФА - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;
Пс.а - сумма выкупленных собственных акций предприятия
Факторы формирования чистого денежного потока от инвестиционной деятельности показаны на рис.5.
Косвенный метод позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Его суть состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что имеются отдельные виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль, не затрагивая величину денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку чистой прибыли так, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.
По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешного финансирования. Сумма ЧДП определяется как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия:
ЧДП ф.д. = Пск + Пдк +Пкк +БЦФ - Вдк - Вкк - Вд, (4)
где Пск - сумма допольнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и другихдолевых инструментов, а так же допольнительных вложений собственников);
Пдк - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов;
Пкк - сумма допольнительно привлеченных краткосрочных кредитов;
БЦФ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;
Вдк - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам;
Вкк - сумма выплат основного долга по краткосрочным кредитам;
Вд - сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.
Факторы, способствующие увеличению ЧДПФакторы, способствующие сокращению ЧДП
Рост чистой прибыли или уменьшение убытковУменьшение суммы чистой прибыли или рост убытковУвеличение суммы амортизации основных средств и нематериальных активовУменьшение суммы амортизации основных средств и нематериальных активовУменьшение дебиторской задолженностиПрирост дебиторской задолженностиУменьшение запасов и НДС по приобретенным ценностямПрирост запасов и налогов по приобретенным ценностямПрирост остатков краткосрочных финансовых обязательствУменьшение остатков краткосрочных финансовых обязательствПрирост суммы резерва предстоящих расходов и платежейУменьшение суммы резерва предстоящих расходов и платежей Прирост суммы полученных доходов в счет будущих периодов Уменьшение суммы полученных доходов в счет будущих периодовРис.4.Факторы изменение ЧДП от операционной деятельности, исчисленного косвенным методом
Факторы, способствующие увеличению ЧДПФакторы, способствующие увеличению ЧДП
Увеличение выручки от реализации основных средствУменьшение выручки от реализации основных средствУвеличение выручки от реализации нематериальных активовУменьшение выручки от реализации нематериальных активовУвеличение выручки от реализации долгосрочных финансовых активовУменьшение выручки от реализации долгосрочных финансовых активовУвеличение выручки от реализации ранее выкупленных акций предприятийУменьшение выручки от реализации ранее выкупленных акций предприятийУвеличение суммы полученных % и дивидендов по долгосрочным ЦБУменьшение суммы полученных % и дивидендов по долгосрочным ЦБУвеличение суммы прочих поступленийУменьшение суммы прочих поступленийУменьшение инвестиций на приобретение основных средствУвеличение инвестиций на приобретение основных средствСокращение инвестиций на приобретение нематериальных активовУвеличение инвестиций на приобретение нематериальных активовСокращение инвестиций на капитальное строительствоУвеличение инвестиций на капитальное строительствоСокращение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активовУвеличение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активовУменьшение количества выкупленных собственных акций предприятияУвеличение количества выкупленных собственных акций предприятияУменьшение суммы прочих выплатУвеличение суммы прочих выплат капитального характера
Рис.5. Факторы изменения ЧДП от инвестиционной деятельности
Механизм формирования чистого денежного потока по финансовой деятельности представлен на рис.6. Результаты расчета суммы ЧДП по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
позволяют определить общий его размер по предприятию:
ЧДПОБЩ = ЧДПо.д. + ЧДПи.д. + ЧДПф.д., (5)
Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее про?/p>