Стратегия развития предприятия на основании анализа его текущего положения
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
х активов стремятся к увеличению, а вот динамика роста долгосрочных пассивов в основном отрицательна (Рисунок 15).
Рисунок 15 - Динамика изменения относительных величин горизонтального анализа баланса с 2008 по 2011 гг
Согласно результатам вертикального анализа наибольшую долю в активе баланса занимают внеоборотные активы (в среднем 94,2%), а в структуре пассива баланса наблюдается рост собственного капитала и прослеживается тенденция снижения долгосрочных пассивов и увеличения краткосрочных пассивов (Рисунок 16 и 17).
Рисунок 16 - Удельный вес групп показателей в активе балансе предприятия
Рисунок 17 - Удельный вес групп показателей в пассиве балансе предприятия
Доля внеоборотных активов увеличилась с начала 2007 г. к началу 2011 г. до 6%. Относительная величина собственного капитала выросла за данный период с 11,4% до 36,8%. Удельный вес краткосрочных пассивов вырос с 47,8% до 58,9%, а долгосрочных - с 40,8% до 4,3%.
Второй этап. Анализ финансовых результатов. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) и бухгалтерский баланс (Форма № 1) сделаем расчет главных показателей рентабельности (Таблица Г.1):
-рентабельность продаж. Согласно полученным результатам, происходит постепенный рост коэффициента рентабельности продаж, что указывает на увеличение доли прибыли, которая приходится на единицу реализованной продукции;
-рентабельность основной деятельности. Рентабельность основной деятельности выросла с 2007 к 2010 на 0,44 % , что указывает на рост доли прибыли к затратам;
-коэффициент рентабельности продаж (ROS). Данный показатель имеет динамику роста и в течение анализируемого периода вырос на 0,21 %;
- коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE). Согласно произведенным расчетам, можно утверждать, что рентабельность собственного капитала снизилась в 2010 г. по сравнению с 2007 г., что говорит об уменьшении отдачи денежных средств, вложенных в развитие бизнеса;
-период окупаемости собственного капитала. Динамика данного показателя указывает на постепенно увеличение срока окупаемости собственного капитала.
Третий этап. Анализ финансового состояния. Как правило, анализ предполагает проведение:
- оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, оценка ликвидности;
-анализа платежеспособности баланса;
-анализа финансовой устойчивости и структуры капитала.
Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Для общей оценки динамики финансового состояния нужно сгруппировать статьи баланса в некоторые специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. На основе агрегированного баланса произвести разбор структуры имущества предприятия.
Составление групп активов и пассивов выполняется в таблице Г.2.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношения между группами актива и пассива, показанные в формуле (20):
А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. (20)
Из расчетов видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. он не выполняет соответствующие требования. Можно отметить, что наиболее срочные обязательства, на начало года, превышали наиболее ликвидные активы в каждом отчетном периоде. Соотношение между остальными группами входит в норму.
Анализ платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия характеризуют показатели платежеспособности предприятия, то есть способностью своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам [21].
Согласно проведенным расчетам (Таблица Г.3) можно утверждать, что коэффициент абсолютной ликвидности за отчетные периоды ниже нормы (L2?0.1-0.7), что говорит о нехватки денежных средств для немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств.
Коэффициент критической оценки на 01.01.2007 г. и 01.01.2008 г. находятся ниже пределов нормы, а в период с 01.01.2009 по 01.01.2011 гг. выше нормативного значения, что указывает на возможность немедленного погашения текущих обязательств за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности - показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства [22]. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Данный коэффициент в рассматриваемый период постоянно находился выше нормативного значения.
Анализ финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования [22].
Произведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости (Таблица 6).
Самый простой, и приближенный способ оценки финансовой устойчивости состоит в определении, выполняется ли у предприятия соотношение, указанное в формуле (21):
(21)
Таблица 6 - Расчет показателей финансовой устойчивости
Отчетная датаА1+А2+А3П4х2-А401.01.2007408692801.01.20083514155801.01.20095241229001.01.20104702316101.01.201155063960
Согласно произведенным расчетам данное соотношение не выполняется, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
В практике для оценки фина