Роль финансового анализа в оценке финансового положения коммерческой организации и перспектив ее развития (на примере ОАО "НМЗ "Искра")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
дств организации. Рассчитывается по формуле 26:
. (26)
Коэффициент закрепления дебиторских счетов - показывает, какая часть выручки остается у дебиторов. Рассчитывается показатель по формуле 27:
. (27)
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала - отражает скорость оборота всего капитала организации. Рассчитывается по формуле 28:
. (28)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют собственники. Рассчитывается по формуле 29:
. (29)
Таким образом, представленные коэффициенты дают возможность всестороннего изучения основных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния организации. Основные выводы, сделанные по результатам проведенного анализа финансового состояния позволяют принять обоснованные управленческие решения по его усилению и спрогнозировать будущее положение объекта исследования.
Отметим, что в условиях рыночной экономики построение прогнозной отчетности и рассчитываемых на ее основе обобщающих показателей эффективности является достаточно распространенной, а в крупных организациях - обязательной процедурой аналитической работы бухгалтера (финансового менеджера).
Ликвидность и платежеспособность, безусловно, являются управляемыми. Именно поэтому более обоснованными являются учет и прогнозирование возможных факторов укрепления платежеспособности.
Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности легко увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих активов). Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно - оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов. Поэтому единственным приемлемым средством повышения платежеспособности является наращивание оборотных активов организации за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи Прибыль.
Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе, способствующие повышению платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала организации или негативными изменениями в ней, которые могут сказаться в будущем.
Прогнозирование возможности утраты организацией платежеспособности возможно либо путем составления прогнозного баланса, либо, что гораздо проще, сопоставлением прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат.
Организации для осуществления своей деятельности необходима определенная величина производственных запасов. В реальной жизни этот показатель, как правило, имеет тенденцию к росту (расширение объемов деятельности, инфляция и др.). Каковы же источники покрытия прироста стоимостной оценки запасов, не уменьшающие экономический потенциал организации?
Достаточно очевидно, что одним из таких источников может быть равновеликое уменьшение других балансовых статей второго раздела актива баланса, например, уменьшение дебиторской задолженности или средств на расчетном счете. В этом случае происходит простое перераспределение структуры текущих активов, валюта баланса не меняется, не меняются и уровни показателей текущей ликвидности и финансовой устойчивости.
Совершенно другая ситуация возникает в случае, когда увеличение величины запасов за период сопровождается увеличением валюты баланса. Очевидно, что для того чтобы, по крайней мере, значительно не ухудшить оценку платежеспособности, необходимо, чтобы не менее половины прироста запасов покрывалось за счет прибыли данного периода. Таким образом, необходимо выполнить следующие расчеты:
спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности организации (тем самым можно определить прирост запасов за период);
рассчитать прибыль за анализируемый период;
если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического.
Качество прогноза зависит от количества прогнозируемых показателей, точности экспертных оценок, количества вариантов моделирования, имеющегося программного обеспечения.
Опыт составления прогнозных расчетов в отечественной бухгалтерии минимален. Традиционно эту работу в той или иной степени выполняли планово - экономические отделы. Бухгалтеры всегда относились к подобной работе с известной долей скепсиса. Сейчас ситуация меняется, и сотрудники финансовых служб в организациях необходимо делать такие прогнозные расчеты, основанные на вероятностных оценках. Отметим, что в западной учетно-аналитической практике подобные расчеты являются достаточно обыденными, в частности, можно упомянуть о составлении прогнозной финансовой отчетности, используемой для установления величины дополнительных источников финансирования. Вне всякого сомнения, сфера приложения элементов имитационного моделирования в отечественной практической бухгалтерии будет расширяться по мере развития экономики.
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО НМЗ ИСКРА&