Роль финансового анализа в оценке финансового положения коммерческой организации и перспектив ее развития (на примере ОАО "НМЗ "Искра")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ь платежеспособности по текущим обязательствам;
- среднемесячная выручка.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам показывает, какое количество месяцев необходимо организации для погашения краткосрочных обязательств, при условии, что вся получаемая выручка направляется на погашение этих обязательств. Получаемые при расчете данного показателя значения означают:
если показатель <3, то организация платежеспособна;
если показатель находится в интервале от 3 до 12 - организацию можно определить как неплатежеспособную 1 категории;
если показатель >12 - неплатежеспособная организация 2 категории.
Одной из характеристик стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.
Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации, рост ее прибыли и капитала, при условии сохранения платежеспособности при допустимом уровне риска [37, c. 138].
Иными словами финансовая устойчивость организации - это характеристика уровня риска деятельности организации с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.
В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри организаций, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, они имеют различную финансовую устойчивость. Можно выделить следующие основные виды устойчивости [8, c. 105]:
абсолютная финансовая устойчивость - обеспечивает организации высокую платежеспособность и независимость от кредиторов;
нормальная финансовая устойчивость - состояние, при котором организация платежеспособна при условии покрытия затрат за счет собственного оборотного капитала и долгосрочных источников финансирования;
неустойчивое состояние - может привести к нарушению платежеспособности, однако, организация все еще сохраняет возможность покрытия платежных обязательств за счет использования собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов;
кризисное финансовое состояние - организация неплатежеспособна, находится на грани банкротства.
Финансовая устойчивость организации оценивается с помощью показателей, представленных ниже [43, c. 99].
Коэффициент финансовой активности (капитализации) - с позиции финансового менеджмента имеет исключительно важное значение для определения рекомендуемой структуры капитала и оценки финансового риска. Показатель характеризует структуру источников, отражает степень зависимости организации от заемных средств.
Коэффициент финансовой активности рассчитывается по формуле 6:
, (6)
где ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал.
Данный коэффициент показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных. Рекомендуемый уровень данного коэффициента - не более 1.
Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) - это отношение заемных средств к валюте баланса. Коэффициент рассчитывается по формуле 7:
, (7)
где ВБ - валюта баланса.
Коэффициент долга характеризует долю заемных средств в общей сумме источников. Рекомендуемый уровень данного коэффициента - не более 0,5.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) - определяет долю собственности владельцев организации в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчива и независима от внешних кредиторов организация. Коэффициент автономии рассчитывается по формуле (8):
. (8)
Коэффициент автономии соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. Рекомендуемое значение данного коэффициента - не менее 0,5.
Коэффициент финансовой устойчивости - рассчитывается по формуле 9:
. (9)
Данный коэффициент определяет, какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников. Рекомендуемое значение коэффициента - на уровне 0,8 - 0,9.
Индекс постоянного актива - определяет, какая доля собственных источников направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала организации. Индекс постоянного актива рассчитывается по формуле 10:
, (10)
где Кпа - индекс постоянного актива;
ВА - внеоборотные активы.
Индекс постоянного актива показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности организации структуры ее активов, однако в любом случае не должно превышать 1.
Коэффициент маневренности собственного капитала - доля источников собственных средств, которая находится в мобильной форме. Рассчитывается по формуле 11:
. (11)
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,2 - 0,5.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов организации, определяется по формуле 12: