Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Челяб-МАЗ сервис и К"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
9922.1.Переменные затраты всебестоимости выпуска(80 процентов)QСпрммлн.руб.74,156130,39362.2.Постоянные затраты всебестоимости выпуска( 20 процентов)Qпостмлн.руб.18,53932,59843.Валовая прибыльQПмлн.руб.19,1068,3484.Маржинальный доход(Валовая маржа)МДмлн.руб.37,64540,94645.Маржинальный доходна единицу продукциимдруб.0,040,046.Коэффициент вклада напокрытие(1-В)-0,3370,239
В таблице 33 показаны расчёты реализации методики Издержки Объем Прибыль
Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.
Таблица 33
Реализация методики CVP "Издержки-Оборот-Прибыль"
Абсолютные значения№НаименованиеЕд.изм.Формулы2006 г.2008 г.1.Критические объёмыусл.QК = Спост/мдед.428,4875,71.1.Точка безубыточностиQк/Q*100% =,279,61.2.Порог рентабельностимлн.руб.QкЦк = Спост/(1-В)55,059136,408
Продолжение таблицы 33
2.Запас прочности2.1.Запас безопасностиусл.ед.ЗПQ = Q - QK441,6224,32.2.1.Запас финансовой прочностимлн.руб.ЗПQЦ = QЦ-QкЦк56,74234,9322.2.2.Запас финансовой прочностипроцентыЗФП = (QЦ-Qк)/QЦ*10050,820,43.Операционный рычаг3.1.-Валовая маржа/прибыль0,0080,045
Процесс формирования финансовых результатов предприятия за 2006 год показан на рисунке 11.
Процесс формирования финансовых результатов предприятия за 2008 год показан на рисунке 12.
1) Прямая выручка от реализации строится с помощью точки А:
Выручка = Цена реализации х Объем реализации = 171,3 млн. руб. (13)
2) Прямая постоянных затрат представляет собой горизонталь
на уровне 32,6 млн. руб.
3) Прямая суммарных затрат строится с помощью точки Б:
Суммарные затраты = Переменные затраты + Постоянные затраты =
= 130,4 млн. руб. + 32,6 млн. руб. = 163,0 млн. руб. (14)
4) Порогу рентабельности соответствует объем 79,6% и выручка от реализации 136,4 млн. руб. Именно при таком объеме реализации выручка в точности покрывает суммарные затраты и прибыль равна нулю.
5) Нижний левый треугольник соответствует зоне убытков
предприятия до достижения порога рентабельности, верхний правый треугольник зоне прибылей.
Анализ показал, что в 2008 году финансовые показатели снижаются: порог рентабельности увеличивается до 136,4 млн. руб., что означает снижение сроков окупаемости затрат, то есть точка безубыточности сдвигается вправо надо реализовать большее количество услуг, чтобы получить нулевую прибыль. В 2008 году точка безубыточности находится на уровне 79,6% от произведенных услуг, а в 2006 году была на уровне 49,2%.
Увеличение порога рентабельности происходит за счет того, что затраты в 2008 году растут быстрее, чем выручка.
Результаты проведённого исследования показали, что на ЗАО ЧелябМАЗсервис и К существуют проблемы в области управления финансами.
3.3 Управление текущими активами и текущими пассивами предприятия
Текущие финансовые потребности (ТФП) это:
- разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или, что то же:
- разница между средствами, иммобилизированными в запасах сырья, готовой продукции, а так же в дебиторской задолженности, и суммой кредиторской задолженности, или, что то же:
- не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов, или, что то же:
- недостаток собственных оборотных средств, или, что то же:
- прореха в бюджете прдприятия, или, что то же:
- потребность в краткосрочном кредите.
Управление текущими потребностями предприятия
Таблица 34
ТФП = 0ТФП (-) 0Кредиторские задолженности полностью покрывают неденежные оборотные активы, что соответствует их функциональному назначению, т.е. предприятию не придется прибегать к краткосрочным банковским заимствованиям для финансирования запасов и дебиторовКредиторские задолженности перекрывают стоимость запасов и дебиторские задолженности, т.е. они генерируют избыточные денежные средства, которые могут быть использованы предприятием по своему усмотрениюКредиторские задолженности не покрывают неденежные оборотные средства, т.е. предприятию придется покрывать дефицит финансирования привлечением в свой оборот краткосрочных займов, что негативно скажется на его платежеспособности
Собственные оборотные средства часть текущих активов предприятия, покрытая за счет перманентного капитала (разница между накопленными предприятием оборотными средствами и его краткосрочнми обязательствами)
Собственные оборотные средства (СОС) = Текущие активы текущие пассивы = оборотные средства краткосрочные обязательства (15)
Собственные оборотные средства: формирование и функциональное назначение
Таблица 35
СОС = 0СОС (+) > 0СОС (-) < 0Постоянные долгоиграющие пассивы полностью покрывают внеоборотные (постоянные) активы, сто соответствует их функциональному назначению. Оборотные средства полностью будут профинансированы за счет краткосрочных пассивов, включая долговое и спонтанное финансированиеПредприятие генерирует постоянных пассивов больше, чем это необходимо для финансирования внеоборотных активов, поэтому часть перманентного капитала будет использована для формирования оборотных средств (финансирования текущих активов)Предприятию не хватает постоянных пассивов для финансирования внеоборотных активов, что потребует привлечения в оборот краткосрочных заимсивований (банковских кредитов и займов); это равноценно их замораживанию в неликвидных основ?/p>