Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Челяб-МАЗ сервис и К"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ельно.
Таблица 27
Оценка коммерческой эффективности предприятия
Алгоритм расчётаФинансовыеНаименованиеОбозна-числитель, тыс.руб.знаменатель, тыс.руб.коэф-тычение2006г.2008г.2006г.2008г.2006г.2008г.Коэффициент покрытия
текущих затрат
(уровень самоокупаемости)
КСАМ
Выручка от реализации
(годовая)Себестоимость продан-
ных товаров
1,206
1,051
111801
171340
92695
162992
120,6%
105,1% JКсам = 0,872Коэффициент коммерческой
платёжеспособности
Чистая прибыль
Финансовые издержки
по обслужуванию долга
0,325
0,145465391414314630332,5,5%Рентабельность совокупных
вложенийЧистая прибыль и процентные выплатыСовокупный
капитал
0,295
0,068
18967
7217
64215
10554529,5%6,8%Рентабельность процесса
самофинансирования
Потенциал самофинан-
сированияСобственный
капитал
0,772
0,262
4833,6
1295,6
6261
4953
77,2%
26,2%
Коэффициент покрытия текущих затрат (уровень самоокупаемости) показывает, что каждый рубль затраченный на производство и реализацию продукции покрывается выручкой в 2006 году в размере 1 рубля 20,6 копеек, в 2008 году - 1 рубля 5,1 копейки. Одним из признаков самоокупаемости, помимо превышения выручки от реализации продукции над себестоимостью проданных товаров, а также прибыли больше ноля и соответственно рентабельности, является значение коэффициента самоокупаемости меньше 1,2. На предприятии данное значение соответствует полученным в 2006 году, что свидетельствует о наличии самоокупаемости данного предприятия в этот период.
Рентабельность совокупных вложений показывает сколько собственный капитал приносит чистой прибыли и средств на процентные выплаты. На предприятии один рубль собственного капитала приносит в 2006г. 29,5 копеек и в 2008г. 6,8 копеек чистой прибыли и средств на процентные выплаты.
Рентабельность процесса самофинансирования показывает, что в каждом рубле собственного капитала в 2005 году 77,2 копейки направляется на самофинансирование, в 2008 26,2 копеек. Происходит снижение показателя, что оценивается отрицательно.
Коэффициент коммерческой платежеспособности показывает способность предприятия покрывать финансовые издержки по обслуживанию долга за счет чистой прибыли, т.е. 1 рубль финансовых издержек предприятие покрывает за счет чистой прибыли в 2006г. 32,5 копейками, а в 2008г. 14,5 коп. чистой прибыли.
2.7 Анализ длительности финансового цикла
В основе определения длительности финансового цикла лежит анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
Алгоритм определения длительности финансового цикла представлен в табл. 28, 29.
Таблица 28
Информация для определения циклов движения денежных средств в 2006 году
Наименование Алгоритм, млн.руб.числительзнаменательоборот/годдни/обо-ротКоэффициентВыручка от ЗапасыКф1оборачиваемостипродаж96,7запасов111801296283,8Коэффициент обора-Выручка от Дебиторская Кф2чиваемости дебитор-продажзадолженностьских задолженностей99,2"дни дебиторов"111801303973,7Коэффициент обора-Выручка от Кредиторская Кф3чиваемости кредитор-продажзадолженностьских задолженностей103,8"дни кредиторов"111801317863,5Операционный циклххх(К1 + К2)ххх196,0Финансовый циклххх(К1 + К2) - К3ххх92,2
Таблица 29
Информация для определения циклов движения денежных средств в 2008 году
Наименование Алгоритм, млн.руб.числительзнаменательоборот/годдни/обо-ротКоэффициентВыручка от ЗапасыКф1оборачиваемостипродаж138,9запасов171340652062,6Коэффициент обора-Выручка от Дебиторская Кф2чиваемости дебитор-продажзадолженностьских задолженностей75,0"дни дебиторов"171340352074,9Коэффициент обора-Выручка от Кредиторская Кф3чиваемости кредитор-продажзадолженностьских задолженностей81,3"дни кредиторов"171340381804,5Операционный циклххх(К1 + К2)ххх213,9Финансовый циклххх(К1 + К2) - К3ххх132,6
- Период оборота дебиторской задолженности (Коммерческий цикл, дни дебиторов) характеризуют период времени, в течение которого происходит 1 оборот дебиторской задолженности. В динамике происходят колебания показателя: в 2006г. 99,2 дня, в 2008г. 75,0 дней. Количество дней дебиторов характеризует длительность коммерческого цикла предприятия, то есть времени, в течение которого предприятие отгружает продукцию и с ним полностью рассчитываются покупатели.
- Производственный цикл - показывает длительность периода времени, начиная с момента отгрузки производственных запасов на склад предприятия до- момента отгрузки на склад изготовленной готовой продукции. Чем короче этот период, тем быстрее происходит возврат инвестированных в производство средств. В 2006 году производственный цикл составил 96,7 дней; в 2008 138,9 дней.
3.Дни кредиторов означают сколько дней длится один оборот кредиторской задолженности. В 2006г. 103,8 дней, в 2008г. 81,3 дня, то есть на 23,5 дней быстрее предприятие оплачивает свои обязательства. С точки зрения отношений с кредиторами (поставщиками, подрядчиками, работниками) - это позитивная тенденция.
Оборотные средства осуществляют полный оборот (операционный цикл) в течение 196,0 дней в 2006 году; 213,9 дней в 2008 году. Предприятие заинтересовано в ускорении, то есть сокращении операционного цикла за счет сокращения производственного и коммерческого цикла. Предприятию выгодно максимизировать дни кредиторов, сокращая финансовый цикл. Предприятию выгодно сокращать финансовый цикл (это период в течение которого предприятие вынуждено привлекать для фина?/p>