Оценка стоимости бизнеса на примере предприятия ОАО "ОТП Банк"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
кономический кризис, разразившийся в мировой финансовой системе в третьем квартале 2008 года, может и далее стать фактором, сдерживающим рост банковского сектора за счет сокращения возможностей рефинансирования на финансовых рынках.
Ликвидность банка, достаточность собственных средств (капитала)
Таблица 7. Обязательные нормативы банка на 01.07.2009
Условное обозначение (номер) нормативаНазвание нормативаДопустимое значение нормативаФактическое значение норматива, % H1Достаточности капиталаMin 10% (K>180 млн.рублей) Min 11% (K<180 млн.руб.)17.24Н2Мгновенной ликвидностиMin 15.65Н3Текущей ликвидностиMin 505.31Н4Долгосрочной ликвидностиMax 120.27Н6Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиковMax 25.8Н7Максимальный размер крупных кредитных рисковMax 800.19
Каждый норматив по экономическому смыслу характеризует степень защищенности банка от некого риска. Наиболее важными и значимыми являются первые 4 норматива. Анализируя данные показатели в таблице № 20 настоящей дипломной работы можно сделать следующие выводы:
Н1-достаточность капитала является, безусловно, более фундаментальным фактором стабильности, нежели текущая ликвидность. По состоянию на 01.07.2009 г. норматив достаточность капитала успешно выполняется ОАО ОТП Банк. Это свидетельствует о том, что собственного капитала у банка достаточно для дальнейшего развития и увеличения активов. Чем выше показатель, тем ниже риск нерасплаты по обязательствам при потере активов.
Н2 - мгновенная ликвидность. Данный норматив также выполняется с большим запасом, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности банка, обеспеченном наличием высоколиквидных активов: денежных средств в кассе и банкоматах, остатков на корсчете в Центральном банке, вложений в госбумаги и прочего.
Нормативы текущей и долгосрочной ликвидности (Н3, Н4) также выполнены с существенным резервом относительно предельного значения, установленного ЦБ РФ. Устойчивое выполнение обязательных нормативов свидетельствует о низком уровне принимаемых на себя рисков, что обуславливает высокую степень надежности данного банка.
Банк способен обеспечивать полное и своевременное исполнение своих краткосрочных обязательств и текущих операционных расходов, а также иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов. В виду сложившейся неблагоприятной макроэкономической ситуации на фоне экономического кризиса банк планомерно контролирует уровень кредитных рисков, нормативы ликвидности и достаточности капитала с целью полного и своевременного исполнения обязательств перед своими клиентами, а также поддержания финансовой платёжеспособности своих заёмщиков. На данном этапе экономического кризиса рост значения нормативов мгновенной и текущей ликвидности банка отражают действующие негативные тенденции в экономике.
Риски, связанные с приобретением акций оцениваемого банка:
кредитный риск;
страновой риск;
рыночный риск;
риск ликвидности;
операционный риск;
правовые риски;
риск потери деловой репутации (репутационный риск);
стратегический риск.
Общая оценка результатов деятельности банка в банковском секторе
Результаты деятельности ОАО ОТП Банк полностью соответствуют основным тенденциям российского банковского сектора, о чём свидетельствует устойчивый рост таких показателей, как активы, капитал, прибыль, ликвидность.
ОАО ОТП Банк входит в TOP-50 российских банков по объёму активов и балансовой прибыли согласно рэнкингам ведущих российских информационных агентств.
Значительное влияние на результаты деятельности кредитной организации оказывает развитие отношений с корпоративными клиентами. Число корпоративных клиентов Банка превышает 71 000 человек. Кредиты юридическим лицам составляют более 30% от общего объёма кредитного портфеля Банка, депозиты юридических лиц - более 35% от общего объёма депозитов (Источник Ежеквартальный отчет по ценным бумагам за 2 квартал 2009 г. ОАО ОТП Банк).
В части розничного бизнеса на результаты деятельности Банка значительное влияние оказывает оптимизация условий розничных продуктов и расширение продуктовой линейки. Банк активно реализует различные программы по привлечению вкладов населения. В этой связи банк постоянно модернизирует условия срочных вкладов и предлагает частным лицам новые высокотехнологичные продукты. Расширение клиентской сети, а также совершенствование условий кредитных продуктов позволяет Банку успешно реализовывать программы розничного кредитования. Расширение спектра комиссионных продуктов позволяет в полной мере удовлетворять финансовые потребности клиентов.
2.3 Определение рыночной стоимости оцениваемого объекта
Расчет рыночной стоимости собственного капитала банка в рамках затратного подхода.
Оценка стоимости акций затратным подходом базируется на оценке стоимости банка с помощью методик имущественного подхода.
Суть данного подхода заключается в приведении стоимости активов банка к их рыночной стоимости и вычитания из полученной суммы обязательств банка.
Учитывая стабильное финансово - экономическое состояние банка, перспективы его развития, выбрана методика скорректированной балансовой стоимости или методика чистых активов банка.
На дату оценки, методика оценки собственного капитала четко регламентировалась Положением О методике