Оценка стоимости бизнеса на примере предприятия ОАО "ОТП Банк"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
±щей структуре чистых доходов является чистый процентный доход (более 74 %);
-основным источником процентных доходов являются ссуды, предоставленные клиентам (некредитным организациям);
-с 2006 г объем ссудного портфеля существенно возрос, что связано с активной экспансией банка в регионы и активной рекламной политикой, активная стадия расширения на текущий момент достигала пика.
-доля межбанковских кредитов на прогнозный и постпрогнозный периоды определена на уровне 5 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов на основе среднего ретроспективного значения данного показателя
-доля вложений в ценные бумаги определена в 2009 г. на последнюю отчетную дату - 13 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов, а далее увеличение до 15% (среднее ретроспективного значение до финансового кризиса), связанное с восстановлением фондовых рынков после кризиса;
-доля средств в Банке России на первый прогнозный период определена на среднем ретроспективном уровне за 2007-2008 гг. - 8 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов, в дальнейшем прогнозируется снижение данного показателя на 2 процентных пункта ежегодно до уровня нормативных отчислений в Фонд обязательного резервирования, составившего на дату оценки 3,5 %, однако прогнозируемого к снижению до 2 % от объема обязательств объекта оценки за вычетом резервов к концу прогнозного периода и началу постпрогнозного периода;
-доля чистой ссудной задолженности определенна на прогнозный и постпрогнозный период исходя их предположения о 100% размещении обязательств объекта оценки за вычетом резервов в вышеуказанные активы и чистую ссудную задолженность.
Прогноз прочих активов осуществлялся исходя из предположения о постоянном отношении данной статьи к величине чистой ссудной задолженности на уровне 6 % (среднее ретроспективно значение).
Прогноз основных средств осуществлялся на основе анализа первоначальной стоимости основных средств, поступления и выбытия, величины износа по основным средствам за период 2007-2009 гг.
Прогноз величины остаточной стоимости основных средств, капитальных вложений и амортизации, тыс. руб. и прогноз величины остаточной стоимости основных средств, капитальных вложений и амортизации в ценах соответствующего периода, тыс. руб. предоставлены соответственно в приложении 14 в таблице 15 и в приложении 15 в таблице 16 настоящей дипломной работы.
Прогноз денежных средств на прогнозный и постпрогнозный периоды осуществлялось исходя из предположения о постоянном отношении данной статьи к величине совокупных активов объекта оценки на уровне 4 % (среднее ретроспективно значение).
Прогноз величины чистого дохода
Прогноз величины чистого дохода объекта оценки осуществлялся на основе спрогнозированных объемов размещенных средств (активов) с учетом прогноза доходности операций. В таблице 19 приведены данные прогноза чистого дохода и операционных расходов, тыс.руб.
Таблица 19. Прогноз чистого дохода и операционных расходов, тыс. руб.
Показатель12 месяцев 2009 г.Прогнозный периодПостпрогнозный период20092010201120122013Процентные доходы, в т.ч.:13 049 7216 357 16213 344 64915 280 54116 945 93518 212 74219 515 995 ссуды клиентам12 254 1845 961 47112 284 07814 045 44315 456 51116 463 72717 551 899доходность24% межбанковские кредиты188 944142 631182 857212 948242 680271 586304 984доходность5%5%5%5%5%5% ценные бумаги606 593253 060877 7141 022 1501 246 7441 477 4291 659 113доходность8%8%8%8%8%8%Процентные расходы2 679 103538 1483 107 1713 628 7364 046 4094 542 9395 102 461доля в процентных доходах4%4%4%4%4%4%Итого чистые процентные доходы10 370 6185 819 01410 237 47811 651 80412 899 52613 669 80414 413 534Величина резерва на возможные потери по ссудной задолженности и прочим процентным доходам4 148 2471 952 1824 094 9914 660 7225 159 8105 467 9215 765 413доля резервов от процентных доходов40%Чистые процентные доходы после создания резервов6 222 3713 866 8326 142 4876 991 0837 739 7158 201 8828 648 120Комиссионные доходы2 590 6201 897 6523 110 4183 751 7364 175 6934 697 6545 284 861доля в привлеченных средствах клиентов7%7%7%7%7%7%Комиссионные расходы388 593147 476466 563562 760626 354704 648792 729рентабельность операций85%Чистые комиссионные доходы2 202 0271 750 1762 643 8563 188 9763 549 3393 993 0064 492 132Прочие чистые доходы377 179178 496386 440445 223493 466529 884567 170доля в чистых процентных и чистых комиссионных доходах3%3%3%3%3%3%Чистый доход8 801 5775 795 5049 172 78210 625 28211 782 52012 724 77213 707 422Операционные расходы6 513 1673 735 3276 787 8597 862 7098 719 0659 416 33210 143 492доля операционных расходов в чистом доходе74%
Доходность операции по процентным доходам определена на уровне доходности данных операций в соответствии с уровнем доходности данных в ретроспективных периодах, в дальнейшем изменение уровня доходности прогнозируется только на величину изменения инфляции.
Величины прогнозных показателей на первый прогнозный период получены путем корректировки показателей определенных для 12 месяцев 2009 г., на величину фактических данных по итогам 1 полугодия 2009 г.
Определение изменения собственного оборотного капитала
Изменение собственного оборотного капитала объекта оценки представляет собой изменение операционных активов и обязательств объекта оценки, оказывающее влияние на формирование денежного потока объекта оценки.
Расчет изменения собственного оборотного капитала произведен на основе спрогнозированных статей актива и пассива баланса объекта оценки на прогнозный и постпрогнозный периоды и представлен в таблице 20.
Таблица 20. Прогноз изменений собственного оборотного капитала, тыс. руб.
Показатель01.07.2009Прогнозный периодПостпрогнозный период20092010201120122013Операционные активы:Чис?/p>