Организация системы управления производительностью труда
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?тва, а с ними и все предприятие, стали более ликвидными, т.к. доля медленно реализуемых активов существенно снизилась, т.е. часть медленно реализуемых активов перешла в более ликвидную категорию.
2.3 Анализ финансового состояния предприятия
Финансовый рычаг характеризует относительное изменение чистой прибыли при изменении прибыли от продаж.
Таблица 16 Динамика финансового левериджа
Показатели2005г.2006г.2007г.Динамика, тыс. руб.Темп роста, 05-20062006-20072005-20062006-2007Прибыль от продаж, тыс. руб.179863410641702418230778291777128,3171,05Объем реализации, тыс. руб.4647990601642180392871368431202286629,4433,62Проценты к уплате, тыс. руб.106494114582915358088-230477,59-20,11Прибыль до налогообложения, тыс. руб.335515223665526103-111850302438-33,34135,22Налог на прибыль, тыс. руб.12584785751660756599187500524,40111,36Уровень налогообложения0,040,350,320,31-0,04836,65-10,14Чистая прибыль, тыс. руб.326484140216358677-186268218461-57,05155,80Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.1055015248808731068311433072618744135,8324,87Собственный капитал, тыс. руб.8741761003486129439312931029090714,7928,99Заемный капитал, тыс. руб.180839148460118124381303762327837720,9522,08Плечо финансового рычага0,2071,4791,4001,273-0,079615,16-5,35Рентабельность совокупного капитала, ,0516,5022,61-0,546,10-3,1936,99Рентабельность совокупного капитала после уплаты всех налогов, ,4110,7115,47-5,704,77-34,7544,51Номинальная цена заемных ресурсов, ,897,725,05-51,17-2,67-86,89-34,56Номинальная средняя цена заемных ресурсов с учетом налоговой экономии, ,685,013,46-51,67-1,55-91,17-30,97Эффект финансового рычага, %-8,3318,43216,82516,7638,393201,2299,53
На каждый рубль вложенного капитала предприятие получило в 2007 году 0,23 коп. В результате получился положительный эффект финансового рычага, равный 16,83%, что выше прошлогоднего уровня на 99,5%, что является положительной тенденцией для предприятия
Оценка имущественного положения предприятия осуществляется на основании аналитической таблицы 17.
Таблица 17 Анализ имущественного положения
ПоказательАбс. значения в тыс. руб.Структура, 05г.2006г.2007г.2005г.2006г.2007г.1. Внеоборотные активы , 1.1. Нематериальные активы9586590,0040,0030,0021.2. Основные средства837094960245102530532,1638,5933,01.3. Незавершенное строительство4045060377315171,552,431,011.4. Доходные вложения1.5. Долгосрочные финансовые вложения41589042397242908515,9717,0413,811.6. Отлаженные налоговые активы1452174545630,060,070,151.7. Прочие внеоборотные активыИтого по разделу 112949811446425149052949,7558,1347,98II. Оборотные активы 2.1. Запасы85211364489271480632,7325,9223,02.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям11452598243515454,43,951,662.3. Дебит. задолженность (более 12 месяцев)2.4. Дебит. задолженность (менее 12 месяцев)31698928786578183712,1811,5725,162.5. Краткосрочные финансовые вложения2.6. Денежные средства2440710662681140,940,432,192.7. Прочие оборотные активыИтого по разделу II13080341041662161630250,2541,8652,02Баланс 260301524880873106831100100100
Как видно из таблицы 176, общая стоимость имущества предприятия увеличилась в 2007г. по сравнению с 2006г. на 618 744 т.р., или на 24,87% (3106831/2488087*100100). Это произошло за iет прироста оборотных активов на 574640 т.р., или на 55,16% и увеличения денежных средств на 57452., или на 538,84%.
В 2007г. в составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости отлаженных налоговых активов на 2818 т.р. Основные средства в 2007г. увеличились на 65060 т.р. Это может быть следствием хорошо развитой материальнотехнической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов.
Нематериальные активы в составе имущества занимают менее 1%, и абсолютное отклонение снизилось в 2007г. по сравнению с 2006г. на 33 т.р., что свидетельствует о том, что инновационная деятельность не развивалась.
Увеличение долгосрочных финансовых вложений в 2007г. на 493972 тыс. руб. связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т. е. установить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.
В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что в 2007г. 47,98 % составляют внеоборотные активы и 52,02 % текущие активы.
Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, дается на основании таблицы 17.
Как видно из таблицы 17, возрастание стоимости имущества предприятия за 2007г. на 618 744 тыс. руб. или 24,87 % обусловлено увеличением долгосрочных заемных средств на 150 686тыс. руб. (33,47%). В 2007г. по сравнению с 2006г. пассив баланса увеличился за iет собственного капитала на 290 907 тыс. руб. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в 2007г. на 41,66 % обеспечено собственным капиталом и на 58,34 % заемными средствами.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Долгосрочные обязательства возросли на 153 337 т.р., или на 33,16% , а краткосрочные на 174 500 тыс. руб., или на 17,07 %.
Таблица 18 Анализ пассива баланса
ПоказательАбс. значения в тыс.руб.Структура, 05г.2006г.2007г.2005г.2006г.2007г.1. Капитал и резервы1.1. Уставный капитал8039803980390,310,320,261.2. Собственные акции1.3. Добавочный капитал53876753797053797020,6921,6217,311.4. Резервный капитал886120612060,030,050,041.5. Нераспределенная прибыль32648445627174717812,5418,3424,05Итого по разделу8741761003486129439333,5840,3341,662. Долгоср.обязательства2.1. Займы и кредиты45012660081218,0919,342.2. Отлаженные налоговые обязательства818012207148580,310,490,472.3. Прочие долгосрочные обязательстваИтого по разделу81804623336156700,3118,5819,813. Краткоср обязательства3.1. Займы и кредиты81011839364716626431,1215,825,353.2. Кредитор. задолжен88245659129897738533,923,7631,453.3. Задолженность перед учредителями2297185813110,090,070,043.4. Доходы будущих периодов1269511