Организация системы управления производительностью труда
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?ысокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.
При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за iет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении iитается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.
Таблица 22 Динамика финансового левериджа
Показатели2005г.2006г.2007г.Динамика, тыс. руб.Темп роста, 05-20062006-20072005-20062006-2007Денежные средства, тыс. руб.244071066268114-1374557452-56,32538,85Краткосрочные обязательства, тыс. руб.17265910222681196768849609174500492,0717,07Кредиторская задолженность и кредиты, тыс. руб.16925749849451143649-707629158704-41,8116,11Дебиторская задолженность , тыс. руб.316989287865781837-29124493972-9,19171,60Оборотные активы, тыс. руб.130803410416621616302-266372574640-20,3655,17Выручка от реализации продукции, тыс. руб.4647990601642180392871368431202286629,4433,62Собственный капитал, тыс. руб.8741761003486129439312931029090714,7928,99Заемный капитал, тыс. руб.180839148460118124381303762327837720,9522,08Чистые оборотные активы, тыс. руб.-501362-4338413971824579781440566-91,35-3320,50Активы, тыс. руб.260301524880873106831-114928618744-4,4224,87Внеоборотные активы, тыс. руб.1294981144642514905291514444410411,693,05Коэффициент абсолютной ликвидности0,1410,0100,057-0,1310,046-92,62445,70Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности0,0140,0110,060-0,0040,049-24,93450,20Коэффициент критической ликвидности1,9770,2920,710-1,6850,418-85,23143,20Коэффициент текущей ликвидности7,5761,0191,351-6,5570,332-86,5532,54Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности0,1870,2920,6840,1050,39156,06133,91Период инкассирования ДЗ, дни251735-7,32717,786-29,84103,26Продолжительность оборачиваемости КЗ, дни1315951-72,159-7,723-55,04-13,10Коэффициент финансирования (соотношения собственного и заемного капитала)4,8340,6760,714-4,1580,038-86,025,66Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности0,5161,0191,1320,5020,11397,2611,09Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и ДЗ1,4210,7630,551-0,658-0,212-46,32-27,78Коэффициент покрытия ЧОА кредиторской задолженности-0,296-0,0441,2220,2521,266-85,13-2873,59Коэффициент соотношения ЧОА iА-0,574-0,0431,0790,5301,123-92,46-2596,71Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,3360,4030,4170,0670,01320,093,30Коэффициент финансовой зависимости0,0690,5970,5830,527-0,013758,87-2,23Коэффициент инвестирования0,6750,6940,8680,0190,1752,7725,17Коэффициент постоянного актива0,3250,3060,132-0,019-0,175-5,76-57,03Коэффициент маневренности-0,481-0,441-0,1520,0400,290-8,30-65,67Коэффициент обеспеченности ОА собственными средствами-0,322-0,425-0,121-0,1040,30432,18-71,46Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств1,0100,7201,084-0,2900,364-28,7050,57
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет расiитать следующие абсолютные показатели ликвидности:
текущая ликвидность характеризует платежеспособность предприятия на ближайший период времени:
(22)
перспективная ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
(23)
Так же расiитаем относительные показатели ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:
(24)
где: ДС денежные средства;
КФВ краткосрочные финансовые вложения;
КО краткосрочные обязательства.
коэффициент текущей ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения раiетов с дебиторами:
, (25)
где: ДЗ дебиторская задолженность.
коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств:
. (26)
Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за iет собственных средств, при сохранении платежеспособности. Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.
1. Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо.
, (27)
где ВБ валюта баланса
Значение нормальное, что говорит о том, что предприятие почти не имеет зависимость от кредиторов. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их. (Норма ? 0,5).
2. Коэффициент финансовой устойчивости можно применять в качестве дополнения к коэффициенту автономии, пут?/p>