Организация системы управления производительностью труда
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?роизошли за iет более быстрого роста оборотных средств на 55% (1616302/1041662 * 100% - 100%) в 2007 году по сравнению с 3% ростом (1490529/1446425 * 100% - 100%) внеоборотных активов за тот же период.
Из приведенных выше наблюдений можно сделать два вывода:
- вследствие снижения доли внеоборотных активов повысилась мобильность средств, предприятие получило возможность более гибко управлять своими активами;
- повысилась роль оборотных средств, от количества и структуры которых благополучие предприятия зависит теперь в большей степени.
Мы также можем проследить стратегию предприятия по финансированию оборотных средств. Для этого сравним внеоборотные активы с одной стороны и капитал с долгосрочными обязательствами с другой стороны, либо оборотные активы с одной стороны и краткосрочные обязательства с другой стороны. Их разность представляет собой собственные оборотные средства предприятия. Не на всем протяжении исследуемого периода они имеют положительное значение т.е. предприятие не обладало таковыми в 2005 году, но их величина постоянно растет. За три года работы увеличение собственных оборотных средств составило 832159 тыс. руб. Таким образом можно сделать вывод о том, что предприятие выбрало (либо имеет возможность проводить) компромиссную стратегию финансирования оборотных средств. Данную стратегию можно графически отобразить следующим образом.
На рис. 10 ясно видно, что капитал, резервы и долгосрочные обязательства намного перекрывают внеоборотные активы, а оборотные средства краткосрочные обязательства. Из-за малой величины краткосрочных обязательств данная модель даже близка к идеальной. На данном этапе будет позволительно сказать, что предприятие финансово устойчиво, имеет значительные резервы роста и сможет расширить свою деятельность, если захочет проводить более агрессивную политику формирования оборотных средств. Так, в случае принятия решения применять идеальную модель (внеоборотные активы равны сумме капитала и долгосрочных обязательств, а оборотные средства равны краткосрочным обязательствам) предприятие сможет быстро приобрести основные средства на сумму 419 534 тыс. руб., нарастив краткосрочную задолженность и, фактически, ликвидировав собственные оборотные средства, например, путем привлечения кредита.
Рис. 10. Динамика активов и пассивов
Определим экономический эффект такого варианта развития событий. Для этого, прежде всего, расiитаем фактическую фондоотдачу:
Таблица 11 Раiет фондоотдачи
Показатели2005г.2006г.2007г.Динамика, тыс. руб.Темп роста, 05-20062006-20072005-20062006-2007Стоимость основных средств на конец года, тыс. руб.12550151301719133806046704363413,722,79Средняя стоимость основных средств за год, тыс. руб.12534441278367131989024923415231,993,25Выручка от продаж, тыс. руб.4647990601642180392871368431202286629,4433,62Фондоотдача, руб./руб.3,714,716,091,001,3826,9229,42
В таблице 11 мы видим динамичный рост отдачи основных средств предприятия. Кроме этого, рост был постоянен (без спадов) на протяжении всех трех лет. Поэтому, мы с уверенностью может взять для раiетов значение фондоотдачи последнего года 6 руб. 9 коп реализованной продукции на 1 руб. основных средств.
Здесь необходимо подчеркнуть одно допущение. Раiет фондоотдачи производится исходя из объема произведенной продукции в натуральных или стоимостных измерителях. В нашем раiете участвует объем реализованной продукции, который обычно отличается от объема произведенной продукции. Но доля реализованной продукции, изменения остатков на складе ГП являются характеристикой службы маркетинга предприятия, эффективность которой в нашем исследовании предполагается постоянной. Поэтому замена произведенной продукции на реализованную на конечный результат не повлияла.
Далее, определим рост выручки от покупки оборудования на дополнительные 419 534 тыс. руб.: 419 534 000 * 6,09 = 25 549,62 тыс. руб.
Следующим шагом расiитаем рентабельность реализованной продукции, исходя из балансовой прибыли.
Таблица 12 Раiет рентабельности реализованной продукции
Показатели2005г.2006г.2007г.Динамика, тыс. руб.Темп роста, 05-20062006-20072005-20062006-2007Выручка от продаж, тыс. руб.4647990601642180392871368431202286629,4433,62Прибыль от продаж, тыс. руб.179863410641702418230778291777128,3171,05Рентабельность, %3,876,838,742,961,9176,3828,01
Мы видим, что уровень рентабельности также постоянно растет. Поэтому для раiета примем значение рентабельности 2007 года 8,74%. Здесь мы также принимаем допущение о постоянстве уровня внереализационных и операционных доходов и расходов.
Таким образом, приобретение основных средств и увеличение выпуска продукции увеличило бы прибыль от продаж на: 25 549,62 тыс. руб. * 8,74% = 223 235,138 тыс. руб., а чистую прибыль на: 223 235,138 (223 235,138 * 24%) = 169 658,705 тыс. руб.
Однако, это не окончательное значение прироста прибыли, как могло бы казаться на первый взгляд. Дело в том, что привлекаемые ресурсы платные. Ставка по кредитам сроком на 1 год сейчас равна около 20% годовых. Выплата процентов уменьшит экономический эффект от покупки и эксплуатации дополнительных основных средств. Кроме этого, важно учесть необходимость увеличения оборотных средств для загрузки дополнительного оборудования. Расiитаем соотношение оборотных и основных средств предприятия.
Таблица 13 Динамика основных и оборотных средств предприятия
Показатели2005г.2006г.2007г.Динамика, тыс. руб.Темп роста, 05-20062006-20072005-20062006-2007Внеоборотные активы, тыс. руб.1294981144642514905291514444410411,693,05Оборотные активы, тыс. руб.130803410416621616302-266372574640-20,3655,17Отношение оборотных активов к внеоборотным, 1,0172,02108,44-28,9936,42-28,7050,57<