Уральская академия государственной службы кафедра экономики и управления
| Вид материала | Документы |
- Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 05 «экономика, 286.24kb.
- Уральская академия государственной службы Кафедра государственного и муниципального, 476.85kb.
- Северо-западная академия государственной службы кафедра управления персоналом, 802.85kb.
- Государственное управление системой высшего военного образования в современной россии, 417.84kb.
- Министерство образования и науки российской федерации филиал государственного образовательного, 16.53kb.
- Уральская академия государственной службы, 16.51kb.
- Уральская академия государственной службы, 752.23kb.
- Уральская академия государственной службы, 5287.81kb.
- Информационное письмо, 26.43kb.
- Фгоу впо «уральская академия государственной службы», 36.47kb.
Счёт лицевой – совокупность данных в реестре о зарегистрированном лице, виде, количестве, категории (типе0, государственном регистрационном номере выпуска, номинальной стоимости ценных бумаг, номерах сертификатов и количестве ценных бумаг, удостоверенных ими (в случае документарной формы выпуска), обременении ценных бумаг обязательствами и (или) блокировании операций, а также операциях по его лицевому счёту.
Т
Тенденция (trend) – общее направление изменения цен на рынке.
Теория рефлексивности Дж. Сороса – на фондовом рынке (как, впрочем, на всех финансовых рынках) существует двусторонняя связь между текущими решениями и будущими событиями. Рынок может воздействовать на ход предвосхищаемых им событий, так как взгляды участников рыночных сделок являются частью ситуации, к которой они относятся. Мышление участников фондового рынка влияет на саму ситуацию, к которой оно относится. Фактический ход событий уже включает в себя последствия мышления экономических агентов.
Технический анализ фондового рынка – совокупность математических методов анализа и прогнозирования динамики котировок отдельных ценных бумаг и рынка в целом. В его основе лежит теоретическое положение о том, что все внешние силы, влияющие на рынок, в конечном итоге проявляются в двух показателях – объёмах торговли и уровне цен финансовых активов.
Технический центр раскрытия информации – специализированная организация, обеспечивающая сбор, хранение и публичный доступ к раскрываемой информации.
Твёрдая срочная сделка – срочная сделка, которая обязательна для исполнения всеми её сторонами.
Тик – устанавливаемое правилами биржи минимальное колебание курса в сторону повышения или понижения).
Тип портфеля – инвестиционная характеристика портфеля, основанная на соотношении дохода и риска.
Товарный вексель – вексель, возникающий на основе реальной сделки по купле-продаже товаров в кредит.
Торги на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций – период времени, в течение которого в торговой системе осуществляется заключение сделок купли-продажи облигаций.
Торговая сессия – промежуток времени в течение рабочего дня, в период которого осуществляется торговля ценными бумагами через организатора торговли.
Торговая система – совокупность вычислительных средств, программного обеспечения, баз данных, телекоммуникационных средств и другого оборудования, обеспечивающая возможность поддержания, хранения, обработки и раскрытия информации, необходимой для заключения и исполнения договоров купли-продажи ценных бумаг; совокупность технических, технологических и организационных средств, позволяющих заключать сделки с ценными бумагами, сверять их параметры.
Торговая система рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций – организация, уполномоченная на основании договора с Банком России обеспечивать процедуру заключения сделок купли-продажи облигаций. Торговая система не имеет права выполнять функции дилера или инвестора на рынке облигаций. Торговая система организует заключение сделок на первичном и вторичном рынке, осуществляет расчёт позиций дилеров, составляет расчётные документы по совершённым сделкам и представляет их в расчётные системы и депозитарий.
Торговец фьючерсными контрактами – брокерская фирма или частное лицо, зарегистрированные комиссией по заключению товарных фьючерсных сделок, принимающие и выполняющие поручения на покупку или продажу фьючерсных контрактов в соответствии с правилами биржи и принимающие в связи с этими операциями деньги или ценные бумаги в качестве гарантийного взноса для обеспечения сделок. Данное определение справедливо для развитых фондовых рынков.
Торговые поручения — документ, выдаваемый в установленной форме клиентом брокеру, содержащий всю необходимую информацию для осуществления покупки и продажи ценных бумаг.
Торговый зал – операционный зал биржи, разделённый на секторы в зависимости от количества и типов контрактов. Купля-продажа конкретного фьючерсного контакта осуществляется в ямах, разделённых на секции. Секции предназначены для заключения сделок на определённые месяцы. Заключение сделок разрешено лишь в пределах определённой для них ямы и в течение официально установленного на бирже времени.
Трансфер-агент – юридическое лицо – профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющий по договору с регистратором функции по приёму от зарегистрированных лиц или их уполномоченных представителей и передаче регистратору информации и документов, необходимых для проведения операций в реестре акционеров, а также функции по приёму от регистратора и передаче зарегистрированным лицам или их уполномоченным представителям информации и документов, полученных от регистратора. Трансфер-агент не осуществляет открытие и ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц и иные операции в реестре.
Трассант – векселедатель переводного векселя.
Трассат – плательщик по переводному векселю. Трассат становится ответственным лицом только после акцепта векселя, в силу которого он принимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок.
Тратта – переводной вексель.
Требование о внесении дополнительного обеспечения – требование депонировать дополнительные средства на маржевой счёт при уменьшении остатка ниже уровня, установленного на бирже.
Трейдер – член биржи, обычно осуществляющий операции за собственный счёт или по поручению.
У
Универсальный коммерческий банк – банк, предоставляющий все виды услуг на финансовом рынке: услуги по кредитно-депозитной деятельности и все виды услуг по ценным бумагам.
Уполномоченные организации – организации из числа региональных отделений ФСФР и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, имеющие право проведения квалификационных экзаменов, проверки лиц на соответствие установленным квалификационным требованиям и оформления представлений на присвоение квалификации. Перечень уполномоченных организаций утверждается ФСФР.
Управление рисками – управление оборотом средств лица на основе оценки рисков, связанных с политикой бизнеса, инвестиций, внешней средой, конкретными хозяйственными операциями, видами привлечённых ресурсов.
Управление портфелем ценных бумаг – совокупность методов и технических возможностей, направленная на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствовали бы интересам его держателя; действия с совокупностью ценных бумаг, принадлежащих инвестору, в целях сохранения стоимости и получения дохода, независимо от уровня инфляции.
Управление ценными бумагами – доверительное управление переданными во владение управляющему учредителем управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в результате его деятельности на рынке ценных бумаг в интересах выгодоприобретателя.
Управляющая компания – компания, в доверительном управлении которой находится имущество, составляющее открытый или интервальный паевой инвестиционный фонд.
Управляющий – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами.
Управляющий инвестиционного фонда – компания – профессиональный участник рынка ценных бумаг, функционирующая на основании лицензии и заключившая с инвестиционным фондом договор об управлении активами фонда.
Уставный капитал акционерного общества – номинальная стоимость акций общества, приобретённых акционерами.
Утечка информации о ценных бумагах – целенаправленное распространение привилегированной информации в целях стимулирования спроса и предложения ценных бумаг.
Участвующие облигации – облигации, дающие право на не только на получение фиксированного процентного процента, но и на участие в прибыли в виде получения экстра-платежей.
Участник клиринга – профессиональный участник рынка ценных бумаг, заключивший договор с клиринговой организацией на осуществление клирингового обслуживания по сделкам с ценными бумагами.
Участник торговли – профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности, допущенный к торговле через организатора торговли.
Учёт векселей – оплата несобственных векселей банком до наступления срока платежа.
Учёт прав требования по бездокументарным простым векселям – предоставлении услуг по официальному учёту возникновения, отчуждения и прекращения прав требования по бездокументарным простым векселям путём ведения системы учёта этих прав (в том числе с использованием средств электронно-вычислительной техники, иных средств) в соответствии с установленными требованиями.
Учредитель доверительного управления – 1) собственник имущества (ценных бумаг и денежных средств), передающий его в доверительное управление; 2) собственник передаваемых в доверительное управление ценных бумаг и (или) средств инвестирования в ценные бумаги.
Ф
Федеральные государственные ценные бумаги – облигации, выпущенные от имени Российской Федерации.
Фиктивные сделки с ценными бумагами – любая техника манипулирования на рынке ценных бумаг, используемая для увеличения цен на ценные бумаги; одновременная покупка и продажа ценных бумаг для создания видимости активности на рынке.
Фиктивный капитал – капитал, не участвующий в производстве и реализации прибавочной стоимости.
Финансовое посредничество – перераспределение денежных ресурсов от их владельцев к пользователям.
Финансовые инвестиции – представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны. В капитал предприятий за рубежом и т.п., а также займы, предоставляемые юридическому лицу другим юридическим лицом.
Финансовый вексель – вексель, в основе возникновения которого лежит какая-либо финансовая сделка, не связанная с куплей-продажей товаров.
Финансовый рынок – специфическая сфера денежных отношений, где объектом сделок являются свободные денежные средства, предоставляемые их потребителям либо в виде ссуд, либо под ценные бумаги; рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений.
Фонд – 1) открытое акционерное общество, имеющее лицензию ФСФР на осуществление деятельности инвестиционного фонда; 2) открытый или интервальный паевой инвестиционный фонд.
Фондовая биржа – 1) организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовая биржа создаётся в форме некоммерческого партнёрства и организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи; 2) организатор торговли, являющийся некоммерческим партнёрством, осуществляющий свою деятельность на основании лицензии.
Фондовые посредники – профессиональные участники рынка ценных бумаг, торговцы, обеспечивающие связь между продавцами и инвесторами на рынке ценных бумаг и выполняющие такие виды деятельности, как брокерская, дилерская или деятельность по управлению ценными бумагами.
Фондовые ценные бумаги – ценные бумаги, которые являются инструментами образования денежных фондов (акции, инвестиционные паи).
Фондовый индекс – статистическая средняя величина, рассчитанная на основе курсовой стоимости входящих в него ценных бумаг; индикатор состояния и динамики фондового рынка.
Форма существования ценной бумаги – её материальное бытие в бумажной (документарной) или безбумажной (бездокументарной) форме.
Форс-мажор – невозможность выполнения контакта продавцом по независящим от него обстоятельствам. Поскольку фьючерсный контракт не предполагает обязательной фактической поставки товара, продавец может купить его, и поэтому он не имеет права объявлять форс-мажор.
Форфетирование – покупка требований, вытекающая из договоров поставок. Векселя также могут быть форфетированы. При этом предметом сделки могут быть простые векселя должника, которыми он расплачивается за полученный товар, или акцептованные должником векселя, выставленные на него поставщиком товара. Обычно с того, кто продаёт требование, снимается ответственность за оплату требования. Для этого вексель индоссируется с оговоркой «без оборота на меня».
Фронт-офис — торговые подразделения брокерской компании, сотрудники которого заключают сделки с ценными бумагами по поручению клиентов.
Фундаментальный анализ фондового рынка – изучение макроэкономических тенденций, влияющих на движение цен, и их влияния на динамику стоимости ценных бумаг, изучение деятельности эмитентов и причин изменения цен на ценные бумаги, прогнозирование будущей доходности ценных бумаг на основании тенденций движения цен; анализ, основанный на использовании основных экономических факторов, влияющих на рыночную оценку ценной бумаги.
Фьючерсная биржа – современная форма товарной биржи, торговля на которой ведётся фьючерсными контрактами. Торговлю на фьючерсной бирже по сравнению с торговлей реальными товаром на товарной бирже отличают: преимущественно фиктивный характер сделок (лишь 1-2% сделок завершаются поставкой товара, а остальные – выплатой разницы в ценах); косвенная связь с рынком реального товара через хеджирование; полная унификация всех условий контракта, кроме цены; обезличенность сделок, так как между покупателем и продавцом стоит расчётная палата. На российских фондовых биржах получили достаточно широкое распространение фьючерсные контракты на поставку валюты, ГКО и на индексы акций некоторых приватизированных предприятий (с 1996 г.).
Фьючерсная цена – цена, которая фиксируется при заключении фьючерсного контракта.
Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определённый срок в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент её заключения; соглашение между сторонами о будущей поставке базисного актива, которое заключается на бирже; соглашение принять (покупателем) и осуществить (продавцом) поставку определенной фондовой ценности в конкретный срок.
- фьючерсный контракт «купить» - это значит заключить его на условиях покупателя, принято обязательство оплатить актив, поставляемый по контракту;
- фьючерсный контракт «продать» - это значит заключить его на условиях продавца, принять обязательство поставить актив в соответствии с заключённым контрактом.
Х
Хедж – покупка или продажа фьючерсного контакта как временная замена будущей операции на рынке торговых сделок с реальными товарами. Обычно включает противоположные позиции на рынке реального товара и на фьючерсном рынке.
Хедж без одного – стратегия работы на рынке срочных контактов, при которой фьючерсные контакты приобретаются на весь страхуемый объё1м базисного актива с одним сроком исполнения. Приобретённые фьючерсы погашаются постепенно (по одному), в промежуточные сроки.
Хедж длинный – покупка фьючерсного контракта в предвидении действительной покупки ценных бумаг на рынке реального товара; используется инвесторами для защиты от возможного повышения цен.
Хедж короткий – продажа фьючерсного контакта в преддверии действительной продажи товара на рынке торговых сделок с реальными товарами. Используется для исключения или уменьшения возможного снижения стоимости имеющегося в наличии примерно равного количества финансовых активов или собственно товаров.
Хедж ленточный – стратегия работы на рынки срочных контрактов, при которой фьючерсные контракты приобретаются на весь объём страхуемого базисного актива. Однако сроки погашения контрактов распределены по промежуточным срокам исполнения. В ходе реализации подобной стратегии страхования фьючерсы последовательно погашаются в промежуточные периоды времени. Завершением операции является исполнение всех приобретённых фьючерсных контрактов.
Хедж непрерывный – стратегия работы на рынке срочных контактов, при которой фьючерсные контракты приобретаются на ту часть объёма базисного актива, которая должна быть застрахована на определённый период времени. Срок погашения фьючерсных контрактов совпадает с периодом страхования выбранной части объёма базисного актива. По истечении срока контракты исполняются. Затем по тем же правилам приобретаются новые фьючерсы и так далее до конца срока страхования.
Хедж «свёртывающаяся лента» - стратегия работы на рынке срочных контактов, при которой фьючерсные контакты приобретаются на весь объём страхуемого базисного актива. Причем весь период времени страхования поделён на промежуточные сроки исполнения, в которые происходит погашение всех контрактов и приобретение новых фьючерсов с погашением в следующий промежуточный срок погашения. Подобная процедура повторяется до конца хеджирования.
Хеджер – фирма или частное лицо, ведущее операции с теми же или сходными товарами, что и фьючерсная биржа. Хеджер стремится уменьшить риск от возможного колебания цен путём покупки или продажи фьючерсных контактов. Совершая операции с этими контрактами, хеджеры способны обеспечить для себя определённую цену, что делает их доходы или расходы более предсказуемыми.
Хеджирование – страхование от возможных потерь при изменении цены товара на рынке реального товара путём покупки фьючерсных контрактов.
Ц
Цедент – лицо, уступающее (переуступающее) свои права по именной ценной бумаге; кредитор, уступающий своё право требования другому лицу.
Цена «в пределах цены контакта» - для колл-опциона – цена реализации ниже цены соответствующего контракта; для опциона пут – цена реализации выше курса соответствующего фьючерсного контракта.
Цена исполнения – цена, которая зафиксирована в контракте.
Цена исполнения опциона – фиксированная цена, по которой владелец опциона имеет право купить (по опциону колл) или продать (по опциону пут) заложенные в его основу рыночные инструменты (базисные активы) для случая опциона с физической поставкой.
Цена предложения (продажи) – цена одной бумаги, являющаяся одним из существенных условий котировки, по которой участник торговли желает продать ценную бумагу.
Цена равновесия – цена на рынке, когда количество предложенного товара равно количеству требуемого товара или когда предложение равно спросу.
Цена реализации – курс, по которому владелец (покупатель) опциона может покупать или продавать соответствующий базисный актив при реализации опциона.
Цена спроса (покупки) – цена одной ценной бумаги, являющаяся одним из условий котировки, по которой участник торговли желает купить ценную бумагу.
Ценная бумага – 1) документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении; 2) закреплённые в соответствии с законом имущественные права в документарной или бездокументарной формах, представляющие собой движимое имущество; 3) денежный документ, который удостоверяет отношения совладения или займа между её владельцем и эмитентом; права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и имеющие свою материальную основу. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, акция, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленных ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. К ценным бумагам также относятся: двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей, простое складское свидетельство и закладная.
Ценная бумага на предъявителя – ценная бумага, права, удостоверенные которой, принадлежат её предъявителю; ценная бумага, на которой не фиксируется имя её владельца. Переход прав на неё и осуществление закреплённых ею прав не требует идентификации владельца.
Ценная бумага эмиссионная – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка; размещается выпусками и имеет равные объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Ценные бумаги в валюте Российской Федерации – платёжные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях.
Ценные бумаги, конвертируемые в акции и облигации (конвертируемые акции и облигации, конвертируемые ценные бумаги) – привилегированные акции определённых типов, конвертируемые в дополнительные обыкновенные акции и (или) дополнительные привилегированные акции других типах, а также облигации определённых серий, конвертируемые в дополнительные акции и (или) облигации других серий.
Ценные бумаги органов государственной власти субъектов Российской Федерации – ценные бумаги, выпущенные органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления и зарегистрированные Министерством финансов.