Уральская академия государственной службы кафедра экономики и управления
| Вид материала | Документы |
- Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 05 «экономика, 286.24kb.
- Уральская академия государственной службы Кафедра государственного и муниципального, 476.85kb.
- Северо-западная академия государственной службы кафедра управления персоналом, 802.85kb.
- Государственное управление системой высшего военного образования в современной россии, 417.84kb.
- Министерство образования и науки российской федерации филиал государственного образовательного, 16.53kb.
- Уральская академия государственной службы, 16.51kb.
- Уральская академия государственной службы, 752.23kb.
- Уральская академия государственной службы, 5287.81kb.
- Информационное письмо, 26.43kb.
- Фгоу впо «уральская академия государственной службы», 36.47kb.
Сберегательный сертификат – письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (или его правопреемника) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Он может быть выдан только гражданину РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы.
Своп (своп-контакт) – это договорная конструкция обмена обязательствами по базовым активам и (или) платежами на их основе в течение установленного периода, когда цена одного из активов является твёрдой (фиксированной), а цена другого – переменной (плавающей), или же обе эти цены являются переменными.
Сделка закрывающая – операция, при которой в определённый момент до истечения срока действия покупатель (продавец) опциона осуществляет компенсационную сделку с идентичным опционом. Операция закрытия уменьшает или ликвидирует предыдущую позицию покупателя или продавца опциона.
Сделка на разнице – сделка, при которой предполагается, что по ней поставка товара будет отсутствовать. Стороны сделки договариваются только о платеже разницы в ценах, которая может возникнуть в промежуток времени между моментом заключения сделки и моментом её исполнения. Подобного рода сделки являются чисто спекулятивными.
Сделка на срок с реальным товаром (сделка срочная) – сделка на товар, который передаётся продавцом в собственность покупателя на оговорённых сторонами условиях поставки и расчётов, в установленный договором определённый срок в будущем. При совершении такой сделки гарантируется поставка реального товара требуемого качества, в нужный срок, по ценам, обеспечивающим возможность получения прибыли. Сделки на срок предоставляют возможность приобретения или реализации по фиксированной цене товара, который будет произведён через несколько месяцев. Таким образом, при заключении сделки на срок на бирже передаётся не сам товар, а право на его получение (оформляется контракт или лицензия). Контракты бывают двух видов: с правом и без права перепродажи. В качестве товар могут выступать финансовые активы.
Сделка открывающая – сделка (покупка или продажа), с помощью которой лицо, занимает или увеличивает позиции в качестве покупателя или продавца опциона.
Сделка с залогом – сделка, в которой один контрагент выплачивает другому контрагенту в момент заключения сделки сумму, определённую договором между ними, в качестве гарантии исполнения своих обязательств.
Сделка с премией – сделка, при которой одному из контрагентов предоставляется право за определённое вознаграждение отказаться от исполнения договора покупки (или продажи) полностью или частично или изменить его условия. Сделки с премиями практикуются как на товарной, так и на фондовой биржах с целью ограничения риска плательщика премии. Заявление плательщика премии о том, воспользуется ли он своим правом выбора или нет и в каком смысле воспользуется, должно быть сделано не позже определённого дня. Если плательщик премии не отказывается от договора, то порядок расчётов и исполнение сделки такие же, как и для срочной сделки.
Сделка с премией кратная – сделка с премией, при которой плательщик премии имеет право продать (купить) ценные бумаги в первоначально установленном количестве или в известное число раз превышающем первоначальное количество.
Сделка с премией о покупке или продаже (стеллаж) – сделка с премией, при которой плательщик премии получает право выбора между покупкой или продажей и может в день ликвидации или осуществить покупку оговоренных в договоре ценных бумаг по условленному высшему курсу, или же самому их поставить по условленному низшему курсу. Разница между курсами определяет размер премии. Такой вид страхования позволяет плательщику премии застраховаться от потерь при слишком больших колебаниях курса.
Сделка с премией о покупке или продаже или обоюдоострая – стеллаж, по которому плательщик премии получает как право выбора между покупкой и продажей, так и право полностью отказаться от выполнения договора.
Сделка с премий простая – сделка, при которой контрагент, заплативший премию, имеет право либо совершить сделку, либо отказаться от неё, потеряв при этом уплаченную премию.
Сделка с премией с правом выбора исполнения договора – сделка с премией, при которой плательщику премии предоставляется право исполнить принятые на себя обязательства по своему усмотрению в тот или иной срок в течение известного периода времени. Отказаться от выполнения договора он не вправе.
Сделка с премией твёрдая и свободная – сделка с премией, при которой плательщик премии имеет право отказаться от приёма (поставки) известной части установленного количества ценных бумаг.
Сделка с реальным (наличным товаром) – сделка, в которой товар передаётся одним контрагентом другому на оговоренных в договоре между ними условиях и оплачивается в момент его поступления в собственность покупателя. Для фондовых бирж – сделка с ценными бумагами с их «немедленной» поставкой (в соответствии с установленной процедурой оплаты ценных бумаг и перерегистрации прав собственности на них). Для российской торговой системы «немедленная поставка означает поставку через три дня.
Сделки корнеров – сделки с ценными бумагами, совершаемые группой торговцев, сконцентрировавших в своих руках большое количество ценных бумаг данного вида, что позволяет им диктовать свои цены.
Сделки с ценными бумагами по договорённости – совершение двумя контрагентами сделки по заранее оговорённой цене с целью изменить ситуацию на рынке в свою пользу.
Сделки фьючерсные – сделки, которые заключаются, как правило, не с целью покупки или продажи товара, а с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром или получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен. Объектом фьючерсной сделки является биржевой контракт (фьючерс), предусматривающий строго определённое количество товара установленного вида (сорта, марки), с минимально допустимыми отклонениями, поставляемое на определённых условиях оплаты накладных или транспортных расходов. Сделка по продаже (покупке) биржевого контракта обязательно регистрируется расчётной палатой биржи. Порядок и условия заключения фьючерсных сделок определяются отдельным положением, утверждаемым биржевым советом.
Секунда-вексель – второй экземпляр выпущенного переводного векселя.
Секьюритизация – процесс превращения необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги; возрастание роли ценных бумаг и производных инструментов на рынке капитала, т.е. увеличение доли привлечения финансовых ресурсов за счёт выпуска долговых ценных бумаг по отношению к банковскому кредиту. Она сопровождается заметным расширением видов ценных бумаг, особенно производный инструментов.
Секьюритизация государственного долга – превращение необращаемой задолженности государства в обращаемые государственные долговые обязательства (ценные бумаги).
Сертификат эмиссионной ценной бумаги – документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.
Система ведения реестра владельцев ценных бумаг – совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учёт их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.
Система выкриков – система выкриков при объявлении цен. Все сделки должны совершаться в соответствующей яме методом открытого выкрика.
Система раскрытия информации – установленные условия, порядок и процедуры взаимодействия регулирующих органов, раскрывателей информации и других организаций, имеющие целью обеспечение возможности нахождения конкретной раскрываемой информации, а также публичного и свободного доступа к ней в регламентированное время.
Система ценных бумаг – совокупность ценных бумаг как представителей капитала (действительного или фиктивного).
Системный (рыночный) риск - недиверсифицируемый и непонижаемый риск, риск падения рынка ценных бумаг в целом.
Ситуация «без брокера» - ситуация, при которой кодовые обозначения брокеров-контрагентов, указанные ими в своих формулярах по одной и той же сделке, не совпадают.
Ситуация «без месяца» - ситуация, в которой стороны. Участвующие в совершении сделки, пытаются купить и продать контакты на один и тот же товар с поставкой в разные месяцы.
Ситуация «без подтверждения» - ситуация, при которой трейдер заявляет о покупке (продаже) одного или нескольких контрактов, что не подтверждено данными контрагента по этой сделке.
Ситуация «без товара» - ситуация, при которой участники сделки пытаются купить и продать разные товары (финансовые активы).
Ситуация «без фирмы» - вид аут-трейда вследствие неправильного принятого обозначения фирмы контрагента.
Ситуация «без цены» – вид аут-трейда вследствие несовпадения цены.
Скальп – спекуляция с небольшой прибылью, представляющая собой быстрое открытие и быструю ликвидацию открытой позиции (обычно в течение одного дня или даже нескольких минут).
Складской документ – документ, выданный товарным складом в подтверждение принятия товара на хранение. К ним относятся двойное складское свидетельство (ценная бумага), простое складское свидетельство (ценная бумага) и складская квитанция.
Сконтрация – зачёт взаимных требований между лицами, имеющими счета в одном месте, клиринг.
Скорректированное дебетовое сальдо – чистая сумма задолженности клиента брокерской фирмы на счёте по сделкам с маржёй с учётом как оплаченных, так и неоплаченных сделок.
Служебная информация – любая не являющаяся общедоступной информация об эмитенте и выпущенных им эмиссионных ценных бумагах, которая ставит лиц, обладающих в силу своего служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключённого с эмитентом, такой информацией, в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами рынка ценных бумаг.
Собственник ценных бумаг – лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности
Соло-вексель – 1) простой вексель; 2) вексель, на котором имеется только одна подпись лица, обязанного совершить платёж.
Соотношение риск – выигрыш – соотношение между суммарными потерями и прибылями, если оправдывается ожидаемый результат торговли опционами.
Спекулянт – лицо, пытающееся предугадать колебание цен и стремящееся получить прибыль путём покупки или продажи финансовых инструментов; лицо, стремящееся получить прибыль за счёт разницы в курсах финансовых инструментов, которая может возникнуть во времени.
Спекулятивные акции – акции компаний, по которым отсутствует информация, поэтому они представляют особый риск для инвесторов.
Специализированный депозитарий – специализированный депозитарий паевых инвестиционных фондов, осуществляющий свою деятельность на основании лицензии, выданной ФСФР.
Специалист – штатный сотрудник организации, выполняющий функции, непосредственно связанные с осуществлением организацией профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, не являющиеся техническими или вспомогательными.
Спонсируемые ADR: могут выпускаться в следующих разновидностях:
- на ранее выпускаемые акции – ADR-1, которые не имеют публичного размещения, и ADR-2, которые могут обращаться на организованном американском фондовом рынке;
- на вновь выпускаемые акции – ADR-3, которые могут публично размещаться, и ADR-4 (144А), которые могут обращаться только между квалифицированными институциональными инвесторами США.
Способ учёта прав на ценные бумаги закрытый – на счёте депо клиента депозитария учитываются конкретные ценные бумаги, удостоверенные конкретным сертификатом.
Способ учёта прав на ценные бумаги маркированный – на счёте депо клиента депозитария кроме количества ценных бумаг указывается признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (учёта) конкретных групп ценных бумаг и удостоверяющих их сертификатов.
Способ учёта прав на ценные бумаги открытый – на счёте депо клиента депозитария учитывается только определённое количество ценных бумаг без указания их индивидуальных признаков (таких как номер, серия, разряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов.
Спот – 1) вид сделки на наличные товары или финансовые инструменты, предполагающий немедленную оплату; 2) цена, по которой производится продажа финансового инструмента с немедленной или очень быстрой поставкой. Для сделки на условиях спот, связанной с валютой, её поставка производится на второй рабочий день. Для сделок с акциями в российской торговой системе, сделка на условиях спот предполагает завершение взаиморасчётов в течение трёх дней.
Спотовый (кассовый) рынок – рынок наличных сделок.
Спот-хеджирование – хеджирование с помощью ближайшего фьючерсного контракта.
Спред – 1) разница в ценах спроса и предложения на рынке; разрыв между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса; 2) одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же товар или финансовый актив для поставки в разные сроки либо на разных, но родственных рынках. Для лица, занятого спредом, важна не общая тенденция изменения цен на рынке, а лишь разница между курсами соответствующих контрактов.
Спред вертикальный – покупка и продажа пут-опционов и колл-опционов на один и тот же месяц, но с разной ценой реализации.
Спред внутрибиржевой – покупка определённого фьючерсного контракта на один месяц поставки с одновременной продажей такого же фьючерсного контакта на другой месяц поставки на той же самой бирже.
Спред горизонтальный – покупка либо колл-опциона, либо пут-опциона с одновременной продажей однотипного опциона с той же ценой реализации, но на другой месяц.
Спред календарный – покупка одинакового числа опционов на один и тот же финансовый инструмент с одинаковой ценой исполнения, нос разными датами истечения срока использования.
Спред медвежий – в большинстве случаев продажа контакта на ближайший месяц и покупка контракта на отсроченный месяц с целью извлечения прибыли на разнице в ценах.
Спред межбиржевой – продажа фьючерсного контракта или опциона на определённый месяц поставки на одной бирже с одновременной покупкой такого же фьючерсного контракта или опциона на тот же месяц поставки на другой бирже.
Спред межтоварный – покупка фьючерсного контракта или опциона на определённый месяц поставки с одновременной продажей фьючерсного контракта или опциона на сходный товар на тот же месяц поставки.
Спреддинг – спекулятивные сделки с целью игры на разнице в стоимости фьючерсных контактов или опционов.
Спред-поручение – поручение на спред, т.е. комбинация поручений на покупку и продажу одноимённого товара в разные контактные месяцы на одной бирже.
Средневзвешенная цена (курс) ценной бумаги – цена одной ценной бумаги, имеющей котировку, объявляемая организатором торговли на конец торгового дня и определяемая как результат от деления суммарной стоимости ценных бумаг по всем договорам купли-продажи ценных бумаг данного выпуска, заключёнными участниками торгов в течение этого торгового дня, на суммарное количество ценных бумаг по этим договорам.
Средневзвешенная цена на покупку ценной бумаги – цена одной ценной бумаги, определяемая как результат от деления суммарного объёма спроса на ценную бумагу в денежном выражении на суммарное количество ценных бумаг данного выпуска, выставленных участниками торгов и находящихся в торговой системе на время расчёта.
Срок использования опциона (срок действия опциона) – установленный период времени, в течение которого покупатель имеет право исполнить (реализовать) опцион. Если по истечении срока использования опцион остался неисполненным, он теряет ценность, а покупатель лишается приобретённых при его покупке прав. Сроки действия опционов устанавливаются опционными рынками, на которых торгуются серии этих опционов.
Срок существования ценной бумаги – период времени её кругооборота.
Срочные или игровые операции - операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а за счёт изменения их курсовой разницы при последующей продаже.
Срочные сделки – сделки, исполнение которых осуществляется через некоторый промежуток времени в будущем.
Срочные ценные бумаги – ценные бумаги, имеющие установленный срок существования. Они подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1 – 5 лет) и долгосрочные (5 – 30 лет).
Срочный рынок – рынок на котором заключаются срочные сделки.
Ставка дивиденда – масса дивиденда, приходящаяся на одну акцию, делённая на её номинал.
Ставка дисконта – дисконт при размещении облигаций с нулевым купоном, соотнесённый с номиналом облигации и выраженный в процентах.
Ставка купона – годовой доход по облигации, установленный в условиях выпуска, соотнесённый с номиналом облигации и выраженный в процентах.
Стандартизированность – свойство фьючерсных контактов, в соответствии с которым количество, вид (тип, сорт) товара, согласованные условия его поставки и т.д. определяются до начала действительных торгов.
Старшие ценные бумаги ценные бумаги, обладающие преимуществом при удовлетворении требований кредиторов.
Стеллаж – одна из форм рыночной стратегии с применением опционов, предусматривающая одновременную покупку опциона call (опциона на покупку) и опциона put (опциона на продажу) на один и тот же базисный актив с одинаковой ценой исполнения.
Стихийный рынок ценных бумаг – рынок без правил.
Стоимость активов – стоимость активов, указанных в справке о стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда.
Стоимость чистых активов – величина, определяемая путём уменьшения стоимости активов фонда на стоимость пассивов фонда.
Стоп-поручение – поручение брокеру покупать или продавать на рынке, если рыночный курс достиг определённого уровня.
Стоп-поручение на покупку – вид поручения, которое превращается в поручение на покупку «по наилучшей цене», когда курс фьючерсного контракта достигает уровня, указанного в стоп-поручении.
Стоп-поручение на продажу – вид поручения, которое превращается в поручение на продажу «по наилучшей цене» когда курс фьючерсного контракта достигает уровня, указанного в стоп-поручении.
Стоп-приказ (пороговое поручение) – фиксирует, уточняя цену, по которой сделка может состояться. С помощью данного приказа клиент устанавливает свой, приемлемый для него минимальный уровень при продаже и максимальный – при покупке.
Стрэдл – 1) двойной опцион с одновременной продажей или покупкой пут-опциона и колл-опциона с одной и той же ценой реализации; 2) одновременная покупка фьючерсного контакта (опциона) на один месяц и продажа фьючерсного контакта (опциона на идентичные товары (базисный актив) на другой месяц.
Стрэдл длинный – покупка одинакового количества опционов пут и колл на базисные активы с одними и теми же ценой исполнения и датой истечения срока исполнения.
Стрэдл короткий – продажа (подписка) одинакового количества опционов пут и колл с одними и теми же ценой исполнения и датой истечения срока использования.
Стрэнгл – двойной опцион с одновременной покупкой или продажей пут-опциона и колл-опциона с разными ценами реализации (при этом цена реализации пут-опциона обычно ниже цены реализации колл-опциона.
Субдепозитарий рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций – организация, обеспечивающая учёт прав инвесторов на облигации по их счетам депо, а также перевод облигаций по счетам депо инвесторов на основании договора с инвестором. Функции субдепозитария выполняет только дилер.
Сумма расчёта исполнения – сумма наличных денег, которую покупатель опциона с расчётом наличными имеет право получить по исполнении опциона, т.е. это та сумма, на которую стоимость базисного актива опциона колл превышает цену его исполнения, а в случае опциона пут – сумма, на которую цена исполнения превышает стоимость базисного актива, помноженная на значение мультипликатора для данного опциона.
Суррогаты ценных бумаг – финансовые инструменты, обладающие чертами ценной бумаги, но не признаваемые таковой традицией и государством и не регулируемые ими.
Счёт депо – совокупность записей в учётных регистрах депозитария, необходимая для исполнения депозитарием договора счёта депо с депонентом; совокупность записей, объединённых общим признаком, которая используется для учёта ценных бумаг.
Счёт депо лоро – счёт другого депозитария, открываемый на отдельном внебалансовом счёте депо.
Счёт депо ностро – открываемый на отдельном внебалансовом счёте депо счёт, на котором депозитарий учитывает ценные бумаги, помещённые им на хранение в другой депозитарий.