Уральская академия государственной службы кафедра экономики и управления
| Вид материала | Документы |
- Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 05 «экономика, 286.24kb.
- Уральская академия государственной службы Кафедра государственного и муниципального, 476.85kb.
- Северо-западная академия государственной службы кафедра управления персоналом, 802.85kb.
- Государственное управление системой высшего военного образования в современной россии, 417.84kb.
- Министерство образования и науки российской федерации филиал государственного образовательного, 16.53kb.
- Уральская академия государственной службы, 16.51kb.
- Уральская академия государственной службы, 752.23kb.
- Уральская академия государственной службы, 5287.81kb.
- Информационное письмо, 26.43kb.
- Фгоу впо «уральская академия государственной службы», 36.47kb.
Доверительный собственник при учреждении траста – любое физическое или юридическое лицо, за исключением: лиц, которые могут быть признаны бенефициариями по данному договору об учреждении траста; органов государственной власти, государственных учреждений, государственных предприятий и их объединений (независимо от организационно-правовой формы последних); иных лиц, которые не могут быть доверительными собственниками в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Доверительный управляющий – 1) индивидуальный предприниматель или коммерческая организация (за исключением унитарного предприятия), которому передано имущество в доверительное управление. Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору доверительного управления имуществом; 2) определённое в договоре доверительного управления и отвечающее установленным требованиям лицо, принявшее на себя обязательства по осуществлению деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги; 3) юридическое лицо – профессиональный участник рынка ценных бумаг, не являющийся кредитной организацией и осуществляющий деятельность по доверительному управлению ценными бумагами в порядке и на основаниях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, в том числе на условиях совмещения с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Договор счёта депо – договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения по поводу депозитарной деятельности.
Документарная форма эмиссионных ценных бумаг – форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счёту депо.
Долговые ценные бумаги – ценные бумаги, предусматривающие возврат суммы долга к определённой дате и выплату определённого процента (облигации, векселя); ценные бумаги, являющиеся долговыми обязательствами.
Долевые ценные бумаги – ценные бумаги, закрепляющие права владельца на часть имущества при ликвидации, дающие право на получение части прибыли, информации и участие в управлении предприятием (акции, сертификаты акций); ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на активы.
Должник по бездокументарному простому векселю – лицо, принявшее на себя обязательство по уплате держателю определённой суммы при условии учёта возникновения данного обязательства у оператора расчётов в соответствии с требованиями. В качестве должника по бездокументарному простому векселю может выступать юридическое лицо либо иное лицо, участие которого в регулируемых гражданским законодательством отношениях осуществляется в соответствии с нормами о юридических лицах, в том числе являющееся субъектом Российской Федерации.
Домицилиат – лицо, которому поручено оплатить вексель.
Домицилиат счёта депо – депозитарий, в котором депонент держит свой счёт депо.
Домициляция векселей – назначение плательщиком какого-то третьего лица.
Доход:
- дифференциальный – доход, который приносит ценная бумага в качестве фиктивного капитала; положительная разница между ценами её продажи и покупки;
- начисляемый – доход, который приносит ценная бумага как представитель действительного капитала
- по ценной бумаге – доход в абсолютном или относительном выражении, который она приносит за определённый период времени.
Доход от операций по государственным ценным бумагам – доход от купли-продажи государственных ценных бумаг, доход, полученный в результате оказания услуг по размещению государственных ценных бумаг, от услуг по хранению или от других видов услуг, связанных с выпуском и обращением государственных ценных бумаг, не определённый в условиях выпуска как доход по государственным ценным бумагам.
Доход по государственным ценным бумагам – купон, дисконт или иной вид дохода, определённый в условиях выпуска конкретной государственной ценной бумаги как доход по этой ценной бумаге.
Доходность – относительный показатель, характеризующий эффективность инвестиционных операций и показывающий соотношение между инвестиционным доходом и инвестиционными затратами.
Доходность купонной облигации – определяется по формуле r = ((N – P)/n + C)/(N + P)/2, где r – доходность до погашения, N – номинал облигации, Р – цена облигации, n – число лет до погашения, С – купон.
Доходность операции с акцией – если покупка и продажа акции происходят в рамках одного года, её можно определить по формуле: r = ((Ps – Pp) + Div)/Pp x 365/t, где t – число дней с момента покупки до продажи акции, Рр – цена покупки акции, РS – цена продажи акции.
Доходные облигации – облигации, по которой процент выплачивается при условии, что у компании есть прибыль, достаточная для этой цели.
Дочерняя брокерская ассоциация – группа брокеров, совместно выполняющая поручения клиентов и нанимающая служащих на регулярной основе (например, два и более брокеров, нанимающие одного служащего).
Е
Европейский опцион – опцион, который может исполнен только в день истечения срока контракта.
Единица сделки опциона – размер контракта опциона с физической поставкой, т.е. количество заложенного в основу продаваемого или покупаемого опционного контракта или актива.
Ж
Журналы – учётные регистры депозитария, состоящие из последовательных записей.
З
За пределами цены контракта – выражение, означающее для колл-опциона ситуацию, когда цена реализации выше соответствующего фьючерсного контракта, а для пут-опциона – когда цена реализации ниже цены соответствующего фьючерсного контракта.
Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права её законного владельца: 1) право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без предоставления других доказательств существования этого обязательства; 2) право залога на указанное в договоре об ипотеке имущества.
Законодательная инфраструктура рынка ценных бумаг – регулятивные нормы, действующие на рынке ценных бумаг, определяемые законодательством по финансовому и фондовому рынкам и иными нормативными актами.
Закрытая (частная) подписка – планируемое условиями эмиссии размещение ценных бумаг среди заранее установленного числа лиц.
Закрытый инвестиционный фонд – инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги без обязательств их выкупа.
Закрытый паевой инвестиционный фонд – фонд, в котором управляющая компания не принимает на себя обязательство выкупить выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора до истечения срока действия договора доверительного управления. В закрытом паевом фонде погасить пай можно только после окончания срока действия договора доверительного управления фондом.
Закрытый способ хранения ценных бумаг – способ регистрации прав на ценные бумаги в депозитариях, при котором депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения депонента в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтённой на его счёте депо, при наличии у данной ценной бумаги индивидуальных признаков (таких, как номер, серия, разряд).
Запаздывающие индикаторы – рыночные индикаторы, показывающие общее направление развития экономики и подтверждающие ту тенденцию, на которую указывают опережающие факторы.
Зарегистрированное лицо – физическое или юридическое лицо, информация о котором внесена в реестр.
Зарегистрированные акции – акции, котирующиеся на бирже.
Зарегистрированный залог – залог акций, записанных на имя зарегистрированного лица, данные о котором содержаться в реестре акционеров.
Зарегистрированный залогодержатель – залогодержатель, на имя которого оформлен зарегистрированный залог.
Зачёт равных величин – сообщение, появляющееся при повторном извещении о несовпадающих сделках и указывающее на то, что сделки, совпадающие по всем основным критериям, кроме количества, взаимно выравнены по наименьшему количественному показателю.
Защитительные статьи – положения облигационного соглашения, направленные на защиту прав владельцев облигаций.
Защитные акции – акции компаний, чьи доходы слабо зависят от общего состояния экономики (предприятия коммунальной сферы, связи и т.д.)
Защитный опцион пут – опцион пут, купленный в качестве эквивалента к имеющимся или приобретённым базисным активам.
Заявка – безусловное обязательство участника биржевой торговли совершить сделку с ценными бумагами на условиях, зафиксированных в ней.
Зеро-купон – облигация, в условиях выпуска которой не предусмотрено никаких процентных выплат за всё время обращения облигации.
Зелёный шантаж – действия владельца крупного пакета акций, при которых он угрожает обществу аквизицией (поглощением) с последующим дроблением имущества акционерного общества, если общество откажется покупать у него акции по выгодному для него курсу.
Знаю – выражение, указывающее на признание или непризнание фирмой или отдельным брокером своего участия в конкретной сделке в качестве контрагента; при этом следует убедиться в том, что стороны говорят об одной и той же сделке.
«Золотая акция» - акция, выпускаемая в процессе приватизации предприятия, в процессе его акционирования и дающая её держателю право наложить вето при решении определённых вопросов на общем собрании акционеров; даёт их владельцам на срок до трёх лет право «вето» при принятии собранием акционеров решений.
И
Игра на повышение – при ожидании повышения стоимости финансового актива: покупка активов сейчас с целью продать их в будущем по более высокой цене.
Игра на понижение – при ожидании снижения стоимости финансового актива: заимствование актива, его продажа сейчас, чтобы в дальнейшем выкупить его по более низкой цене и вернуть его кредитору.
Изменчивость – измерение колебаний цены за определённый период времени. Обычно выражается в процентах.
Именная акция – акция, имя владельца которой указывается на её бланке и/или в реестре собственников. Она может быть передана другому лицу посредством цессии, только через нотариальное оформление или брокерские конторы, банки. Владельцы именных акций регистрируются в реестре акционеров.
Именная ценная бумага – ценная бумага, права собственности по которой неразрывно связаны с ней самой (т.е. зафиксированы на ней самой или в специальном реестре её собственников); ценная бумага, имя держателя которой регистрируется в специальном реестре.
Именной депозитный или сберегательный сертификат – депозитный или сберегательный сертификат, выписанный на определённое лицо, указанное в самом документе.
Именные эмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и закрепление ими прав требуют обязательной идентификации владельца.
Инвестирование – целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов.
Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Инвестиционная политика – определение цели инвестора и объёма инвестируемых средств; политика вложений, основанная на стремлении инвестора достичь конкретной цели с точки зрения обеспечения надёжности, доходности, ликвидности, роста капитала, специфических целей.
Инвестиционное консультирование – предоставление консультационных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Инвестиционные операции на рынке ценных бумаг – операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных и/или привлечённых финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.
Инвестиционные ценные бумаги – ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и т.д.).
Инвестиционный банк – американские фирмы – профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие все виды услуг, связанных с ценными бумагами, но работающие только с крупными клиентами и не осуществляющими «розничные» услуги по ценным бумагам мелким клиентам.
Инвестиционный доход – доход, полученный от дивидендов и процентов на ценные бумаги.
Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда.
Инвестиционный фонд – любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечение средств за счёт эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30% и более общей стоимости его активов в течение более четырёх месяцев суммарно в пределах одного календарного года; акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам. Аккумулированные таким образом средства он размещает в другие ценные бумаги или на депозитах в банках.
Инвестиция – это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное (т.е. текущее и будущее потребление).
Инвестор на рынке ценных бумаг – юридическое или физическое лицо, которое вкладывает («инвестирует») свой реальный капитал от своего имени в ценные бумаги; юридическое или физическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счёт, на свой страх и риск; лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец).
Инвестор рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций – юридическое или физическое лицо, не являющееся дилером, приобретающее облигации на праве собственности или ином вещном праве, имеющее право на владение облигациями в соответствии с действующим законодательством, условиями и параметрами их выпуска.
Инвесторы в государственные ценные бумаги – юридические и физические лица, которые в соответствии с законодательством и условиями выпуска могут приобретать государственные ценные бумаги от своего имени и за свой счёт.
Индивидуальный инвестор – население, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов.
Индоссамент – 1) передача прав, удостоверенных ордерной ценной бумагой, при которой лицо, передающее право по ценной бумаге, несёт ответственность не только за существование, но и за его осуществление; 2) передаточная надпись на ценной бумаге, удостоверяющая переход прав по этому документу другому лицу. Проставляется обычно на оборотной стороне документа или добавочном листе. Кроме передаточной функции индоссамент выполняет также гарантийную функцию, так как каждый индоссант, например, по векселю отвечает за акцепт и за платёж, индоссант по чеку – платёж. Индоссамент на веселее должен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен; 3) передаточная надпись на оборотной стороне или дополнительном листе (аллонже), фиксирующая переход права требования по векселю от одного лица к другому.
Индоссамент безоборотный – индоссамент с оговоркой «без оборота на меня (нас)». Безоборотный индоссамент исключает индоссанта, его проставившего, из цепочки ответственных по векселю лиц.
Индоссамент бланковый – передаточная надпись на векселе, которая может состоять или из одной подписи индоссанта, или из одной подписи индоссанта с указанием его имени. Бланковый индоссамент практически превращает вексель в ценную бумагу на предъявителя.
Индоссант – лицо, передающее ценную бумагу по индоссаменту. Процедура передачи осуществляется посредством передаточной надписи – индоссамента.
Индоссат – лицо, получающее ценную бумагу по передаточной записи.
Инсайдер – все директора, старшие служащие корпорации и все те. Кто владеет более 10% акций фирмы.
Инсайдерские сделки – действия участников торгов по купле-продаже ценных бумаг, проводимые с использованием привилегированной (т.е. не являющейся общедоступной) информации в целях получения прибыли.
Интервальный паевой инвестиционный фонд – фонд, в котором управляющая копания принимает на себя обязательство выкупать выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами паевого фонда, но не реже одного раза в год. В интервальном фонде купить или продать пай можно только в период интервала открытия.
Институциональные инвесторы – организации, главный вид деятельности которых – приобретение финансовых активов за счёт привлечённых средств; специалисты, управляющие чужими активами; юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счёт; инвесторы, у которых свободные денежные средства для инвестирования в ценные бумаги образуются в силу характера их деятельности.
Институционализация рынка ценных бумаг – формирование института профессиональных финансовых посредников, не являющихся коммерческими банками (например, инвестиционных фондов).
Исполнение опциона – реализация прав лица, , купившего опцион, купить (по опциону колл) или продать (по опциону пут) базисные активы по цене исполнения в течение срока исполнения опциона.
К
Капитализация – показатель, характеризующий объём капитала компании в рыночной оценке, воплощённый в акциях; определяется как произведение текущей рыночной цены размещённых акций и их количества; процесс превращения актива, приносящего доход, в капитал.
Кассовые операции с ценными бумагами – операции, которые имеют своей основной целью извлечение прибыли из совершаемых сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (например, дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.).
Кассовые сделки – сделки, расчёты по которым осуществляются немедленно или в ближайшие биржевые дни.
Качество ценной бумаги – это мера реализации прав, которыми она наделена.
Классификация ценных бумаг – распределение ценных бумаг, составляющих единую систему, по классам и видам.
Клиент – лицо, по поручению которого участник торговли заключает договор купли-продажи ценных бумаг, а также лицо, которое намерено заключить или заключило договор купли-продажи ценных бумаг с дилером – участником торговли.
Клиентские (посреднические) операции на рынке ценных бумаг – обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами.
Клиринг по ценным бумагам – вычисление взаимных обязательств и требований по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами.
Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачёту по поставкам ценных бумаг и расчётам по ним.
Клиринговая деятельность по денежным средствам – вычисление взаимных обязательств и требований по переводу денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами.
Клиринговая организация – организация, созданная в соответствии с законодательством Российской Федерации и осуществляющая клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.
Клиринговый центр – клиринговая организация, действующая на основании договора с организатором торговли, осуществляющая централизованный клиринг обязательств, вытекающих из сделок, совершаемых участниками клиринга на торгах, проводимых организатором торговли.
Книжный трансферт – передача прав собственности на реальный товар покупателю без фактического перемещения товара.
Колебание курса максимальное – максимальная величина колебания курса контракта в ту или иную сторону в течение одной биржевой сессии, определяемая правилами биржи.
Колебание курса минимальное – минимально допустимое изменение курса при осуществлении купли-продажи конкретного контракта, определяемое правилами биржи.
Комбинация – одинаковое количество опционов колл и пут на один и тот же базисный актив с одной и той же датой срока истечения исполнения, но с разными ценами исполнения.
Комбинация длинная – покупка одинакового количества опционов пут и колл с одной и той же датой истечения срока использования, но с разными ценами исполнения.
Комбинация короткая – продажа равного количества опционов пут и колл с одинаковой датой истечения срока использования, но с разными ценами их исполнения.