Уральская академия государственной службы кафедра экономики и управления
| Вид материала | Документы |
- Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности 08. 00. 05 «экономика, 286.24kb.
- Уральская академия государственной службы Кафедра государственного и муниципального, 476.85kb.
- Северо-западная академия государственной службы кафедра управления персоналом, 802.85kb.
- Государственное управление системой высшего военного образования в современной россии, 417.84kb.
- Министерство образования и науки российской федерации филиал государственного образовательного, 16.53kb.
- Уральская академия государственной службы, 16.51kb.
- Уральская академия государственной службы, 752.23kb.
- Уральская академия государственной службы, 5287.81kb.
- Информационное письмо, 26.43kb.
- Фгоу впо «уральская академия государственной службы», 36.47kb.
Приказ лимитированный – сделка, при которой клиент даёт поручение брокеру купить или продать контакт лишь тогда, когда цена достигнет определённого уровня.
Приказ неограниченный – сделка, не ограниченная какими-либо условиями.
Приказ по переносу – сделки по передаче обязательств на поставку товара с более раннего месяца на более поздний или наоборот, причём оговаривается разница в цене. Торговец в этом случае платит лишь комиссионные.
Приказ по рынку – сделка, когда брокер получает поручение приобрести контракт по рыночной цене.
Приказ «рыночный, если рынок достигнет цены приказа» - приказ на исполнение сделки по наилучшей цене, когда рынок достигает цены, указанной клиентом.
Прима-вексель – обозначение на тратте в тех случаях, когда вексель составляется по требованию первоприобретателя в нескольких экземплярах одинакового содержания, именуемых образцами. Причём все вексельные образцы составляют единый вексель и вместе с тем в каждом из них воплощается полностью весельное обязательство.
Принадлежность ценной бумаги – порядок фиксации права собственности владельца ценной бумаги.
Приобретение акций (долей) в уставном капитале хозяйственных обществ – покупка, а также получение иной возможности осуществления самостоятельно или через представителей воплощённых в этих акциях (долях) прав голоса на основании договоров доверительного управления, о совместной деятельности, поручения или на основании иных сделок.
Продавец премии – покупатель опциона.
Продажа короткая – продажа финансового актива, которым продавец на момент сделки не обладает.
Продажа опциона – продажа ранее купленного продавцом опциона. Следует отличать это операцию продажи от продажи опциона подписчиком (райтером).
Продажа опциона покрытая – продажа опциона, при которой продавец владеет или приобретает необходимые ресурсы для выполнения обязательств по опциону.
Продажа опциона с покрытием – продажа опциона, покрытая позицией на соответствующий фьючерсный контракт, например, продажа колл-опциона и покупка фьючерсного контракта.
Производные инструменты – имущественные обязательства сторон, возникающие в результате заключения срочного контракта, передача которых любой из сторон может осуществляться путём заключения обратной срочной сделки; ценные бумаги, которые приобретают стоимость, будучи выраженными через другие ценные бумаги.
Производные инструменты в узком смысле – рыночные механизмы, основанные на срочных контрактах, имеющих своей целью получение дифференцированного дохода или положительной разницы в ценах в форме спекулятивной прибыли или в форме, обеспечивающей выравнивание денежных потоков во времени и пространстве при хеджировании.
Производные инструменты в широком смысле – инструменты рынка, основывающиеся на его реальных активах и сделках с ними, которые используют различия в ценах, ставках и курсах на эти активы во времени и пространстве для достижения целей, которые ставят перед собой участники рынка.
Производные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. Это бумаги на какой-либо ценовой актив: на цены товаров; на цены кредитного рынка; на цены основных ценных бумаг (на индексы акций, облигаций). К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.
Проспект эмиссии ценных бумаг – документ, в котором раскрывается требуемая законом информация об эмитенте и о предстоящем выпуске ценных бумаг; документ установленной нормы, содержащий необходимые сведения об эмитенте и ценных бумагах эмитентов.
Просрочка биржевых сделок – в ликвидный день – спекулянт, играющий на повышение (бык), должен продать ценные бумаги, а спекулянт, играющий на понижение (медведь), - купить их. Но часто спекулянты заинтересованы в том, чтобы операции были продолжены. Это достигается путём просрочки биржевых сделок: репорта и депорта. Необходимость в просрочке сделки для быка состоит в том, что он предполагает дальнейший рост курса акций, надеясь получить большую выгоду. Медведь просрочивает сделку, надеясь дождаться ещё большего падения курса акций.
Простые сделки с премиями – сделки, при которых контрагент, заплативший премию, имеет право либо совершить сделку, либо отказаться от неё, потеряв премию.
Протест векселя – действия уполномоченного государственного органа (нотариуса, судебного исполнителя), официально подтверждающие факты, с которыми вексельное законодательство связывает наступление определённых правовых последствий (отказ плательщика от акцепта или оплаты векселя, отказ акцептанта поставить дату акцепта, отказ депозитария векселя от его выдачи собственнику и т.п.). Опротестованные векселя не принимаются банками к учёту и в обеспечение выдаваемых кредитов, они не могут служить средством платежа. Протест в неплатеже свидетельствует, как правило о финансовых трудностях плательщиков.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, в том числе и кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, специализирующиеся на оказании услуг всем участникам фондового рынка.
Профиль «прибыль – убытки» - соотношение между ценой на базисный актив и стоимостью опциона.
Процедура эмиссии – выполнение эмитентом установленных действий, обеспечивающих эмиссию ценных бумаг.
Процентная облигация – облигация, в условиях выпуска которой предусмотрена периодическая выплата дохода её владельцам.
Прямое хеджирование – страхование фьючерсным контактом с тем же активом.
Пут-опцион – опцион на продажу товара, ценных бумаг или фьючерсного контракта по обусловленной цене в любое до истечение срока действия опциона.
Р
Размещение инвестиционных паёв фонда – приобретение инвестиционных паёв инвесторами в порядке, установленным правилами фонда.
Размещение ценных бумаг – 1) отчуждение ценных бумаг их первым владельцем эмитентом или андеррайтером, действующим от имени эмитента или от своего имени, но за счёт и по поручению эмитента; 2) отчуждение ценных бумаг их первым владельцем.
Размещение ценных бумаг по закрытой подписке – частное размещение, размещение ценных бумаг среди заранее известного круга лиц.
Размещение ценных бумаг по открытой подписке – публичное размещение, размещение ценных бумаг среди неограниченного и заранее неизвестного круга лиц.
Размещённые акции – акции, приобретённые акционерами.
Разница в количестве – ситуация, при которой участники сделки не сходятся в вопросе о количестве контактов, включённых в сделку; данная ситуация ведёт к изменению позиции трейдера.
«Разогрев» рынка и «сброс» ценных бумаг – совершение сделок по постепенно возрастающим ценам, которые приводят к появлению реальной активности инвесторов и последующее «сбрасывание» ценных бумаг по высоким ценам.
Раскрыватели информации – регулирующие органы, саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, эмитенты, а также владельцы ценных бумаг, которые обязаны раскрывать информацию в соответствии с законодательством РФ о ценных бумагах.
Раскрытие информации – осуществляемые в соответствии с требованиями действия раскрывателя информации в целях обеспечения публичного и свободного доступа к раскрываемой информации.
Распоряжение – документ, предоставляемый регистратору и содержащий требование о внесении записи в реестр и (или) предоставление информации из реестра.
Расчётная организация – кредитная организация, осуществляющая денежные переводы по результатам клиринга на основании поручений клиринговой организации.
Расчётная палата (клиринговый дом) – орган, отвечающий за ежедневное урегулирование биржевых операций клиентов и других связанных с ними операций. Может быть частью биржи, как, например, на Чикагской товарной бирже, или независимой корпорацией. Выполняет роль третьего лица во всех фьючерсных операциях, становясь покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя. Создаётся для обеспечения финансовой устойчивости биржи, защиты интересов мелких клиентов, усиления государственного контроля за биржевыми операциями.
Расчётная система рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций – совокупность расчётных центров организованного рынка ценных бумаг и расчетных подразделений Банка России, обеспечивающих расчёты по денежным средствам по сделкам с облигациям.
Расчётно-клиринговая организация – профессиональный участник рынка ценных бумаг, специализированная организация, которая осуществляет расчётное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг и выявляет их позиции по результатам заключённых сделок.
Раунд-тери – процедура ликвидации длинной или короткой позиции путём обратной операции либо путём принятия или осуществления поставки конкретных финансовых активов или товаров.
Реакция – термин, используемый для обозначения состояния рынка, при котором на рынке происходит быстрое падение цен после предшествующего роста.
Реализация опциона – реализация права на покупку или продажу соответствующего фьючерсного контракта. Опцион может быть реализован его владельцем в любой день в течение всего срока действия опциона. Любая открытая короткая позиция с опционом должна завершиться занятием фьючерсной позиции.
Реальные инвестиции – вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала; они ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала.
Региональный рынок ценных бумаг – рынок ценных бумаг с относительно замкнутым оборотом внутри определённой территории.
Реальный товар – действительный товар в отличие от фьючерсного товара.
Регистратор – 1) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительную на основании договора с эмитентом и имеющий лицензию на осуществление данного вида деятельности; 2) эмитент, осуществляющий самостоятельно ведение реестра владельцев именных ценных бумаг (синоним – держатель реестра).
Регистратор инвестиционного фонда – профессиональный участник рынка ценных бумаг, заключивший с инвестиционным фондом и осуществляющий деятельность по ведению реестра вкладчика.
Регистрационный журнал – совокупность записей, осуществляемых в хронологическом порядке, об операциях регистратора.
Регистрирующий орган – орган, включённый ФСФР в перечень органов, осуществляющих государственную регистрацию выпусков ценных бумаг.
Регламент депозитария – утверждённые депозитарием условия осуществления депозитарных операций.
Регресс (вексельный иск) – требование векселедержателя об уплате вексельной суммы к предшествующим держателям векселя, векселедателю, авалистам, акцептантам и т.п.
Регулирование рынка ценных бумаг – совокупность методов и механизмов, способствующих упорядочению деятельности всех его участников, заставляющая их действовать в соответствии с установленными стандартами и правилами при соблюдении взаимных интересов.
Регулятивная инфраструктура рынка ценных бумаг – система регулирования рынка ценных бумаг, включающая в себя регулятивные органы, функции и процедуры, законодательные нормы, этику фондового рынка, традиции и обычаи.
Регулятивные органы на рынке ценных бумаг – государственные органы, регулирующие функционирование финансового и фондового рынков, и саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
Регулятивные функции и процедуры на рынке ценных бумаг – законодательные, регистрационные, лицензионные, аттестационные, надзорные и иные функции органов государственного регулирования рынка ценных бумаг и саморегулируемых организаций.
Реестр – совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам; список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определённую дату.
Реестр владельцев инвестиционных паёв фонда – система записей о фонде, общем количестве размещённых и выкупленных инвестиционных паёв фонда, владельцах паёв фонда и количестве принадлежащих им инвестиционных паёв фонда, дроблении инвестиционных паёв фонда, документах, являющихся основание для внесения записей о приобретении или о выкупе инвестиционных паёв фонда.
Реестр владельцев ценных бумаг – часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.
Резервный фонд – фонд акционерного общества, предназначенный для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа его акций в случае отсутствия иных средадств.
Реинвестирование – изъятие инвестированных средств и вложение их в другие, более эффективные направления или вложение доходов, полученных от инвестиций, в то же направление.
Рейтинг акций – оценка инвестиционной надёжности ценных бумаг.
Реквизиты ценной бумаги – установленный по закону набор её экономических и неэкономических характеристик, или набор обязательных сведений о ней.
Реконверсия – обеспечение эквивалентного соотношения опцион – активы, т.е. короткая продажа активов и опционов пут с одновременной покупкой опционов колл в равном с опционами пут количестве, с одинаковыми ценой исполнения и датой истечения срока исполнения.
Ректа-вексель – именной вексель. Эти векселя не могут быть индоссированы.
Ремизьеры – второстепенные посредники на фондовым рынке; обычно собирают заказы для паркета.
Ремитент – 1) лицо, в пользу которого выписан переводной вексель, первый векселедержатель. В качестве ремитента может выступать как третье лицо, так и векселедатель. Указание ремитента – обязательный реквизит по Женевскому единообразному вексельному закону; 2) векселедержатель, обозначенный в качестве получателя платежа.
Рендит – это относительный показатель доходности ценной бумаги; рассчитывается как процентное отношение выплаченного дивиденда к рыночному курсу акции. Чем выше размер рендита, тем доходнее акция.
Репо – биржевая срочная сделка по продаже ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа через установленный срок по более высокому курсу. Такие сделки заключаются также по поводу продажи иностранной валюты за национальную.
Репорт – вид просрочки биржевых сделок, при которых бык, т.е. биржевой спекулянт, играющий на повышение: продаёт по официальному курсу бумаги. Которые должны быть проданы к ликвидационному сроку; по тому же договору покупает их в оговоренный срок (к концу ликвидационного срока) по цене, превышающей официальный курс.
Решение о выпуске ценных бумаг – 1) документ, зарегистрированный в органе государственной регистрации ценных бумаг и содержащий данные, достаточные для установления объёма прав, закреплённых данной бумагой; 2) документ, содержащий данные, достаточные для установления объёма прав, закреплённых ценной бумагой.
Решение о размещении ценных бумаг – 1) решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путём размещения дополнительных акций; 2) решение об увеличении уставного капитала путём увеличения номинальной стоимости акций; 3) решение об увеличении номинальной стоимости акций за счёт погашения акций с сохранением уставного капитала; 4) решение об уменьшении уставного капитала путём уменьшения номинальной стоимости акций; 5) решение о внесении изменений в устав общества, касающихся предоставляемых по акциям прав; 6) решение о консолидации акций; 7) решение о дроблении акций; 8) решение о размещении облигаций.
Римесса – 1) обратная тратта; 2) неакцептованный переводной вексель, оплачиваемый векселедателем.
Риск – неопределённость финансового результата в будущем; вероятность получения инвестором результата, отличного от ожидаемого значения.
Риск ценной бумаги – неопределённость, связанная с реализацией прав ценной бумаги.
Рост курсов – повышение курсов на бирже вслед за падением.
Рынок более крепкий – устойчивый рынок с повышательной тенденцией цен.
Рынок более спокойный – состояние рынка, при котором имеет место уменьшение активности при тенденции цен к снижению.
Рынок более устойчивый – состояние рынка, при котором имеет место приостановка понижательной тенденции и/или тенденции к росту цен.
Рынок вторичный – фондовый рынок, на котором ценные бумаги, эмитированные и купленные на первичном рынке, перепродаются другим инвесторам. Вторичный рынок обеспечивает условия для справедливой и быстрой перепродажи ценных бумаг, т.е. обеспечивает ликвидность ценных бумаг. Возможность перепродавать ценные бумаги увеличивает доверие к ним со стороны инвесторов.
Рынок вялый – состояние рынка, при котором на рынке фиксируется небольшое число сделок при некоторой понижательной тенденции цен.
Рынок едва устойчивый – состояние рынка, при котором цены на рынке практически неизменны, но существует тенденция к снижению вследствие отсутствия спроса.
Рынок заброшенный – состояние рынка, при котором имеет место полное отсутствие интереса к заключению сделок.
Рынок капиталов – рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остаётся более года; рынок, на котором осуществляется движение среднесрочных и долгосрочных (сроком более 1 года) финансовых инструментов.
Рынок крепкий – состояние рынка, при котором цена товара установилась на высоком уровне и имеет повышательную тенденцию.
Рынок легкопонижательный – состояние рынка, при котором цена товара установилась на более низком уровне и имеет понижательную тенденцию. Противоположен крепкому рынку.
Рынок ленивый – рынок, на котором практически отсутствует торговля.
Рынок малоактивный – состояние рынка, при котором фиксируется стабильная цена при отсутствии сделок.
Рынок нерешительный – рынок, оценивающий новые факторы.
Рынок неуверенный – на рынке нет определённой тенденции в связи с отсутствием реальных предложений купить или продать либо отсутствует возможность установить реальный уровень цен.
Рынок неустойчивый – рынок, на котором имеет место быстрое и беспорядочное движение цен.
Рынок очень устойчивый – рынок, на котором имеет место небольшое изменение цены товара при очень незначительной повышательной тенденции.
Рынок первичный – фондовый рынок, на котором осуществляется первая купля-продажа эмитированных ценных бумаг. Предназначен для мобилизации новых финансовых ресурсов для эмитента.
Рынок повышательный – состояние рынка, при котором имеет место незначительный рост цен с существенными признаками укрепления.
Рынок сильный – рынок, на котором цена товара значительно выше среднего уровня и продолжает расти.
Рынок слабый – рынок, на котором цена товара значительно ниже среднего уровня и продолжает снижаться (антоним – сильный рынок).
Рынок спокойный – рынок, на котором имеет место небольшая активность при практически неизменных ценах.
Рынок устойчиво спокойный – рынок, на котором все цены поддерживаются на высоком уровне, но очень небольшая активность.
Рынок устойчивый – состояние рынка, при котором сохраняется текущий уровень цен при отсутствии ярко выраженной тенденции в любую сторону.
Рынок ценных бумаг – рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг; совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рыночная стоимость акций или иных ценных бумаг – цена, по которой продавец, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы продать его, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести.
Рыночная стоимость ценной бумаги – результат капитализации её имущественных прав.
Рыночная цена ценной бумаги – денежная оценка её рыночной стоимости.
Рыночный приказ - приказ купить или продать ценную бумагу по наиболее выгодной цене в момент поступления приказа в торговую систему фондовой биржи.
С
Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг – добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, учреждаемое на некоммерческой основе для обеспечения условий профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики, защиты интересов клиентов и владельцев ценных бумаг, установления правил и стандартов операций с ценными бумагами, действующее в рамках существующего законодательства.
Сбалансированный портфель ценных бумаг – совокупность ценных бумаг, принадлежащих инвестору, отвечающая представлению инвестора об оптимальном соотношении надёжности, доходности, роста капитала и ликвидности.