Учебно-методическое пособие «Развитие страхового дела» «Развитие страхового дела»

Вид материала

Учебно-методическое пособие

Содержание Инвестиционные риски Технические риски Предпринимательские риски

Подобный материал:

• Учебно-методическое пособие «Учет и отчетность для субъектов страхового дела и аудита», 3379.47kb.
• Т. Н. Черногузова,фгоу впо «кгту» в россии развитие страхового рынка чрезвычайно противоречивый, 165.49kb.
• Закон российской федерации "об организации страхового дела в российской федерации, 363.42kb.
• Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», 333.31kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальности 080505 «Управление персоналом» Москва, 1257.03kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика Москва 2009, 572.17kb.
• Н. И. Лобачевского Д. В. Суходоев, А. С. Котихина История таможенного дела и таможенной, 1362.83kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080102 «Мировая экономика» 080105, 1766.37kb.
• Задачи конференции: реализация научного и творческого потенциала; оценить современное, 56.02kb.
• Учебно методический комплекс Для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Москва, 2099.95kb.

Инвестиционные риски

Особую роль играют риски, связанные  с инвестиционной деятельностью промышленных предприятий.

На современном этапе развития промышленности в России инвестиционная деятельность связана с обновлением  основных фондов, разработкой и внедрением новых производственных процессов, отдельных производств, вводом новых мощностей, строительством производственных комплексов и социально – бытовых объектов. Одним из путей решения проблемы инвестиций является привлечение заемного капитала через получение кредитов или выпуска ценных бумаг.

Привлечение заемных средств также сталкивается с определенными затруднениями.

Финансовые вложения инвесторов в промышленность  характеризуются следующими неблагоприятными для инвестора обстоятельствами:

• высокой капиталоемкостью проектов,
  
• большой длительностью инвестиционного цикла,
  
• низкой рентабельностью вложений и как следствие, длительные сроки окупаемости проектов.
  

Тем не менее, учитывая высокую потребность промышленности в инвестициях, следует отметить, что привлечение заемных средств в настоящее время является одним из основных путей решения проблемы.

Одним из участников инвестиционного процесса  в России является иностранный капитал.

Требования иностранных инвесторов к надежности и гарантиям осуществления проектов достаточно серьезны.

Одним из факторов повышения привлекательности инвестиционных проектов является снижение рисков присущих различным стадиям его реализации. Снижение рисков возможно путем тщательной их оценки и разработки механизмов предотвращения  или передачи рисков – получение финансовых гарантий или страхование рисков.

В России инвестиции иностранных инвесторов страхуют такие крупнейшие страховые компании, как «Ллойдс», «Американ интернешнл групп ( AIG) и др.

Привлечение  инвестиций может происходить двумя основными способами:

• прямое заимствование денежных средств,
  
• выпуск ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.д.)
  

Заимствование денежных средств предполагает дальнейшие  инвестиции в реальной или финансовой сектор экономики.

К реальным инвестициям относятся:

•  вложение средств в основные средства с длительным сроком амортизации, земельные участки,
  
•  инвестиции в товарно – материальные запасы.
  

К инвестициям в финансовый сектор экономики относятся  вложения в ценные бумаги и др. финансовые инструменты.

Инвестор,  вложивший свои средства в проект с целью дальнейшего их возврата и извлечения прибыли, рискует не получить ни того, ни другого.

В этом основное содержание инвестиционного риска.

Соответственно, инвестор крайне заинтересован в получении определенных гарантий существенного снижения, а в идеале и полного исключения своих рисков.

Минимальный риск обеспечивают вложения в государственные ценные бумаги. Эти вложения имеют минимальную доходность, тем не менее, и эти объекты инвестиций подвержены определенному риску  на макроэкономическом и политическом уровне.

Вложения в корпоративные виды и иные виды ценных бумаг, а также  вложения в реальный сектор экономики характеризуется повышенным риском. Соответственно, для того, чтобы быть привлекательными для инвесторов, такие инвестиции должны обеспечивать либо механизм снижения рисков, либо повышенную доходность.

Инвестиционный процесс подвержен страновому риску – это особый вид риска, который зависит от изменения общей ситуации в стране:

• риск изменения политического строя страны
  
• риск экспроприации объектов инвестиций
  
• риск уничтожения или повреждения объектов инвестиций в результате действий и гражданских волнений
  
• риск изменения общегражданского и специальных видов законодательства.
  

Технические риски

 Техническими рисками, обычно называют комплекс рисков, связанных  с строительством  и монтажом нового оборудования, а также  с его после пусковым обслуживанием ( эксплуатацией):

•  строительно – монтажные риски,
  
•  эксплуатационные риски,
  
•  риски невыполнения послепусковых гарантийных обязательств.
  

Данные риски возникают на первой стадии реализации инвестиционного проекта и связаны с возможным не завершением проектировочной или строительно – монтажной части проекта, а также выявлением дефектов после приемки объектов в эксплуатацию.

Предпринимательские риски

Предпринимательские риски возникают  в процессе управления производством и сбытом продукции и влияют на вероятность получения ожидаемой прибыли.

Из сферы предпринимательских рисков выделяют финансовые и коммерческие риски. Финансовые риски связаны  с управлением финансами предприятия. Коммерческие риски связаны с проведением коммерческих операций.

Различают внутренние и внешние предпринимательские риски:

• К внешним  относятся риски, связанные с нанесением убытков и неполучением предпринимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим не зависящим от него причинам
  
• К внутренним относятся риски, зависящие  от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции.
  

На внутренние риски влияют следующие факторы: себестоимость продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, реклама, клиентура и др.

Страховые компании   не предоставляют гарантий компенсации убытков для инвесторов в случае возникновения внутренних рисков, поскольку они подвержены воздействию многих субъективных факторов. Компенсации могут подлежать только внутренние риски определенных категорий.

Предпринимательские риски в целом могут быть обусловлены следующими причинами:

• Стихийными бедствиями
  
• Износом зданий и сооружений, поломками машин и оборудования
  
• Ошибками персонала
  
• Злоумышленными действиями
  
• Нарушениями своих обязательств контрагентами предпринимателя по сделкам
  
• Непредвиденными расходами (судебные или иные)
  
• Падением летательных аппаратов и их частей.
  

  

  Кроме перечисленных причин, в комплекс предпринимательских рисков входят также специфические риски, такие как страновые, финансовые, коммерческие.

Страхование предпринимательского риска, связанного с полной или частичной компенсацией убытков в виде:

• текущих расходов страхователя, которые покрываются доходами от производства и коммерческой деятельности страхователя и имеют место независимо от наступившего страхового случая, а также не связанного с объемом производимой и реализуемой продукции или выручкой от продажи товаров или оказания услуг;

• расходов, вызванных необходимостью продолжения деятельности предприятия в период перерыва в производственной или коммерческой деятельности;

• неполученной прибыли, которую страхователь получает в результате реализации производимой продукции, продажи товаров и оказания услуг.

По данному виду страхования покрываются убытки, если риск наступления указанных убытков наступил в результате:

• нарушения сроков поставки товара контрагентом страхователя;
  
• поставки или недопоставки товара контрагентом страхователя;
  

• соответствия реального качества товара оговоренному в логосе сертификату качества, государственным стандартам или иным документам, подтверждающим качество товара;
  

• отказа от оплаты за товар по заключенному договору контрагентов страхователя;

• нарушения сроков оплаты товара по заключенному договору контрагентом страхователя;

• несвоевременной выплаты дивидендов (процентов с номинальной стоимости) по приобретенным ценным бумагам;

• отказа от оплаты дивидендов без законных оснований (если нет подтверждения протоколом собрания общества решения о невыплате дивидендов и т.п.);

• неплатежеспособности эмитента ценных бумаг на момент выплаты дивидендов;

• банкротства или добровольного прекращения деятельности (ликвидация) эмитента ценных бумаге возмещением страхователю суммы номинальной стоимости приобретенных ценных бумаг;

• несвоевременной выплаты годовых процентов по вкладу;

• отказа от выплаты годовых процентов по вкладу без законных оснований (в случае, если вклад не является арестованным по требованию властей, деятельность банка не приостановлена и т.д.);

• банкротства, прекращения деятельности банка без возмещения страхователю депозитного вклада с процентами. По данному виду риска не признаются страховыми случаями и не покрываются убытки, произошедшие в результате:

□ моратория, конфискации: имущества, замораживания счетов, ареста и т.п., гражданских волнений, забастовок, военных действий;

□ умышленных действий страхователя или выгодоприобретателя, направленных прямо или косвенно на наступление страхового случая;

□ совершения страхователем или лицом, в пользу которого заключен договор страхования, умышленного преступления, находящегося в прямой причинной связи со страховым случаем.

По данному виду рисков обычно не подлежат страхованию фьючерсные сделки (для страхования коммерческих сделок), валютные вклады в государственных банках (для страхования депозитов), международный валютный клиринг. Это связано с повышенной долей вероятности наступления указанных рисков и значительностью объема убытков.